中小微企業融資難及其解決途徑

劉澤惠

摘要：近幾年我國中小企業飛速發展，目前中小企業有4000萬家，占企業總數的99%，提供了中國60%以上的GDP、50%以上的稅收，及80%的城鎮就業，對我國經濟社會發展有著不可替代的作用，但卻長期處于融資弱勢的不對稱地位，融資問題已成為制約中小企業發展的首要難題。本文通過分析中小企業發展的現狀及其對企業融資難問題的原因的研究，從內部原因與外部原因解決中小企業融資難的問題。

關鍵詞：中小企業；現狀分析；原因分析；解決途徑

中小企業融資是指由其他企業籌集資金，并完成項目的投資建設，都不出現新的獨立法人無論項目建成之前或之后的一種金融機構為中小企業籌集資金的一種獨特途徑。貸款和其他債務資金是用于項目投資，但是債務方是公司，整個公司的資產和現金流量都可用于償還債務，和提供擔保；也就是說即使項目失敗也必須由公司還貸，債權人對債務有完全的追索權，因而貸款的風險程度較低。

一、發展現狀分析

（一）所有者與經營者、所有權與經營權集為一體

一般來說，企業的所有者與經營者、企業目標與經營者目標較為一致時，會使企業靈活多變，富有活力，同時企業的組織結構會相應的較為簡單，管理權集中在經營者一人手中，拉近了管理者與職員之間的距離，且經營者與從業者一般具有一定的關系，如血緣等，組織、監督、協調等工作的執行也較為迅速。

（二）依靠自身積累，多為家族企業

創辦中小企業的一般是由朋友或者家庭成員合伙投資的，因此一定量的資本是必須的，如果僅有極少量的創業資本，連一點本錢都沒有，而把大量的資金需求依托于銀行貸款，或其他融資方式，那么企業也是很難生存下去的。中國現有的中小企業經營規模小，組織結構簡單、且經營對象單一，因此，中小企業融資大都依靠自己積累，依靠自身力量發展。

（三）技術裝備比較落后且多為勞動密集型產業

在資金缺乏、人口眾多的經濟背景下，我國的中小企業多集中在人口密集型產業等一些傳統產業。根據對全國多個獨立核算工業企業單位其固定資產吸收勞動力的統計分析，固定資產原值1000萬元以下的企業占總比例的94.66%，是其單位固定資產所吸收的勞動力相當于1000萬元以上企業的4.3倍；固定資產原值1000萬元以下的工業企業占全部獨立核算企業固定資產的20.9%，而吸收的勞動力達到全部獨立核算企業勞動力的53.3%。這組數據很明顯的突出了我國中小企業技術設備的落后。

（四）無創新意識，人才極度匱乏

一些中小企業規模較小，缺乏自身特點，難以吸引一些具有遠見觀點的高級人才加入，導致企業很難發展壯大，同時由于一些所謂的老板情節、企業文化以及管理問題等其他原因，也無法發掘已有人才的能力與潛力，因而導致大多數中小企業一般都固步自封，缺乏創新意識，久而久之，越來越多的中小企業很難發展下去，面臨被淘汰的風險。

二、融資現狀分析

（一）中小企業的融資狀況有所改善

今年中小企業貸款余額6.1萬億元，占全部企業貸款余額的51.7%，同比提高了0.7個百分點。中小企業新增貸款6558億元，占全部企業新增貸款的56.8%，比同期大型企業新增貸款占比高出28.2個百分點。新三板的出現，是歷史上第一次讓中小企業有比較便捷的通道進入資本市場，使企業的資本金有所增加，不少中小企業的融資需求得以滿足，而且從整體來說，近年來新三板掛牌企業總股本增加了50多倍，數量增長了20多倍，滿足了中小企業一直以來對金融壓抑的釋放需求。

（二）直接融資效果不理想

根據我國 《證券法》第五十條，要求股份有公司的股本總額必須不少于人民幣3000萬元才能申請上市，而證交所的要求就更高了，須不少于人民幣5000萬元，從而導致很多中小企業不能借助于股權融資；而《證券法》第十六條規定公司公開發行債券的條件是：股份有限公司的凈資產不低于3000萬元人民幣；有限責任公司的凈資產不低于6000萬元人民幣，對于我國中小企業家族式管理模式而言是很難做到的。[1]

（三）信貸種類少，融資數量大且成本較高

目前為止，中小企業的融資大多數依舊依靠金融機構貸款，且融資成本較高，由于從銀行等金融機構貸款存在極大地困難，中小企業進而趨向于商業信用和民間借貸等一些非正規渠道，而民間借貸利率普遍偏高，因而中小企業的融資需求得不到有效地滿足。據一項調查顯示，72.4%的中小企業反映資金有缺口，融資有困難。銀行的制度安排與中小企業的需求不相符，很難滿足中小企業的融資需求。

三、原因分析

（一）企業自身

一方面，中小企業沒有健全的現代企業制度。一般來說，中小企業的管理者沒有系統的學習企業管理方面的知識，因此缺乏長期的發展規劃和現代企業經營管理的理念，企業的各項投資行為短期性特點較為突出。同時，中小企業家族化的管理模式，使得企業內部財務制度的不健全，資金、管理混亂，只有流水賬，且無法確定賬務的準確性與真實性，使得大多數的金融機構不敢貸款給中小企業。另一方面，缺少可供抵押的資產。中小企業的規模小，資產少，資金大多是用于購置原料與流水線的生產，很少投于固定資產的購置且原有的機器設備價值較低，從而無法從銀行等金融機構得到有效的融資。

（二）外部金融市場的原因

其一，銀行等金融機構對中小企業的支持力度不夠。銀行等金融機構往往出于對自身利益的考慮，認為中小企業的貸款數量較小且貸款頻率較低，資金流動速度也較慢；其二，銀行等金融機構的抵押貸款門檻較高。中小企業一般很難提供滿足銀行要求的高價值的抵押物，例如廠房、價值較高的機器設備等；其三，小型金融機構的風險補償機構不健全。小型金融機構的客戶多半是由于各種原因被大型金融機構拒之門外的企業，使得小型金融機構的貸款風險大大的增加，但在提取貸款損失準備方面目前是參照一般金融企業執行，而且也未建立與之平穩較快發展相適應的風險補償機構。

（三）政府方面的原因

一方面，關于中小企業融資貸款的政策制度不夠完善。雖然國家已經出臺了一系列的相應對策，去解決中小企業的融資問題，但是，中小企業自身的復雜性，使得政策不能面面俱到。另一方面，政府對國有企業的政策扶持慣性，且缺乏對中小企業行之有效的擔保機制和狹窄的融資渠道，是造成中小企業融資難的重要原因。

四、中小企業融資難的解決途徑

（一）中小企業自身而言

首先，中小企業自身應努力提高信用。中小企業應樹立誠信的觀念，做到無不良信貸記錄，為自身在金融機構面前樹立良好的形象。其次，提高自身的市場認知度。中小企業應增加研發投入，增強品牌意識，增強產品的市場競爭力，提高產品的科技含量，提高企業的市場認知度。最后，要善于將企業的財務信息等情況反映給銀行，與銀行建立相互信賴的合作關系。

（二）就金融市場而言

其一，建立新的信譽評價和風險評價體系。銀行等金融機構應該專門針對中小企業的評價標準，降低企業資產總額、銷售收入等項目對企業評估的影響，對一些雖然規模小，但是有大的發展前途的中小企業一定的支持政策，幫助其盡快成長。其二，改進貸款管理方式。在貸款管理方式上，完善信貸資金的授權授信制度，給予地方分支機構更多的權利，使地方中小企業能夠得到有效的融資，為中小企業發展打開便利之門。完善信貸人員的考核制度，鼓勵并調動他們積極發展中小企業客戶，提高交易效率。

（三）對政府而言

一方面，設立專門的部門或機構管理中小企業。中小企業促進工作涉及面廣、政策性強，需要一個專門的部門或機構進行統一規劃，而且依據我國國情來說，如果不確定主管部門單位，就沒有人很好的督促法律的落地實施，也不能負責該法的監督檢查。另一方面，加強金融基礎設施建設，創新擔保方式和金融服務，大力發展多層次資本市場和直接融資，建立信用信息征集與評價體系。目前來看，實現擔保貸款是企業信貸支持體系的重要組成部分，這就造成大多數企業難以得到足夠的融資，因此，政府應依據中小企業實際情況，提供更多的擔保方式，使滿足條件的企業能夠得到融資，從而更好地發展。還有，減輕企業的負擔。許多中小企業都反映自身權益不能得到有效的保護，負擔重、維權難是很難解決的兩個問題。既然想要促進中小企業的發展，那么各級人民政府及其各部門就應規范各項許可事項，依法開展相應的管理工作，取消沒有法律法規依據的檢查、評比等行為，另外，法律也應該為中小企業的權益保護做出明確的規定，使中小企業能夠更好地發展。

中小企業對于整個國民經濟的發展的影響是深遠的，特別是鄉鎮企業和民營科技企業近幾年的發展尤為迅速，己經成為國民經濟發展中的新亮點，解決中小企業融資難的問題是復雜的但也是迫切和必需的。解決這一問題，主要從中小企業自身、金融機構和政府三個方面著手，核心部分在于中小企業自身能力的提升，基礎則在于金融機制的改進配合相適應和政府積極且恰當的政策引導和支持。中小企業融資難的問題已經成為世界性的難題，而我國中小企業的融資難具有鮮明的中國特色，我國應該將其上升到戰略高度給予重視，從各個方面著手力求解決中小企業融資難、融資貴的問題。

參考文獻：

[1]第十二屆全國人民代表大會常務委員會第十次會議.中華人民共和國證券法[G].全國人大常委會，2014.

[2]龍春麗.筱麗公司融資問題案例分析[D].2016.

[3]胡旭賓.中小企業融資存在的問題與對策[D].2017.

[4]王超峰.中小企業盈利能力與資本結構相關性研究[D].河南大學，2010.

[5]梁君屏.中小企業融資策略探究[J].中國商論，2017（5）.

[6]第十二屆全國人大常委會第二十四次會議.中小企業促進法修訂草案[G].中國法學會，2016，34.

（作者單位：鄭州大學）