企業財務風險的成因與防范策略

陳海明

摘要：各種各樣不受控制的因素對企業財務活動造成了一些負面影響，使得現實的企業財務管理沒有達到預期的收益，增加了企業經濟收益損失的可能性，這就是財務風險。企業在經營管理過程當中，財務風險是一直持續的障礙。我國當前的經濟環境和企業財務管理環境伴隨著我國加入世貿組織之后，變得更加的復雜化、市場化和國際化，所以更多的財務風險對企業管理經營形成了巨大的挑戰。

關鍵詞：財務風險；形成原因；防范策略

企業在經營管理過程當中，財務風險是一直持續的障礙。企業只有認真分析財務風險的成因，對財務風險進行主動防范，才可以獲得持續穩定的發展。本文分析了財務風險形成的原因，并據此提供相關的防范策略。

一、財務風險概述

一般情況下，各種各樣不受控制的因素對企業財務活動造成了一些負面影響，使得現實的企業財務收益沒有達到預期的收益，增加了企業經濟收益損失的可能性，這就是財務風險。財務風險具有以下四個特點：第一，財務風險較為全面，它在企業財務管理的整個過程當中都會出現。第二，財務管理具有共存性，也就是說收益和風險同時存在。按照一般規律來看，風險和收益呈正比例關系。收益低風險低，收益高風險也就高。第三，財務風險具有較強的客觀性，預期收益目標得到實現或預期收益目標沒有實現就是企業財務活動的兩種必然結果，也就是說，風險在預期目標中是客觀實現存在的。第四，財務風險具有不確定性。多種多樣的因素在持續發生變化，而這些變化也對財務活動造成各種影響，所以財務風險的大小無法及時并準確地進行確定。

二、企業財務風險的成因

（一）無法適應市場環境變化

企業的生產經營和財務風險都會受到市場環境變化的影響。舉例來說，同行的競爭會影響企業生產經營，國際金融危機會限制產品的出口，市場的需求也會影響企業的生產和經營，以上這些因素都會直接影響企業財務情況。降低的市場占有率、資金運轉效率、資金使用率和產品銷量都增加了企業的積存的情況，影響了企業償還債務的能力。當市場環境出現惡化，企業的資金就不能夠很好地進行收回，產品的優化、改進和換代工作就會無法進行，對企業的可持續發展和擴大規模造成了不利影響，使得財務風險持續增加。

（二）不科學的企業經營決策

從投資部分來看，一些企業不能很好地認識到投資風險，沒有分析投資項目的可行性，相應的資本收入回報也沒有進行預測，使得投資非常的盲目，不但沒有取得經濟效益，還造成了企業的資金損失。舉例來說，一些企業沒有詳細的調查投資項目就進行投資，相關信息的真實性還不能夠確定，錯誤的投資使得企業面臨著極大的經濟損失和財務風險。從產品銷售部分來看，一些企業急切地想讓自身的產品銷量提高，占據大部分的市場份額，卻沒有細致考察和分析相關客戶的真實情況，在銷售的過程當中使用了賒銷的形式，造成了企業缺少流動資金，持續生產和規模擴大受到了影響，企業的生產經營正常進行得不到保障，甚至一些款項無法收回，對企業造成直接的經濟損失。

（三）不恰當的企業負債融資方式

在企業經營管理過程當中有著多樣化的企業負債融資方式，并且每一種方式都有著其各自的特點。假如企業選擇了不恰當的負債融資方式，就會造成各種不可預知的財務風險。一些企業都會選擇有著較多限制的銀行借款方式，但是獲得的資金較少，影響了企業的生產經營和未來持續的發展。舉例來說，一些企業對自己的生產經營情況和企業實力進行了錯誤的判斷，發行了大量的企業債券以達到融資目的，當一些實際問題出現在生產經營過程當中時，這些債券就不能夠按照期限進行償還，由于債券方式有著較大的限制，債務重組就無法使用銀行貸款方式來參考，企業的信譽會因此受到負面的影響，在一定程度上還會導致嚴重的社會問題。

（四）不夠合理的資本結構

不夠合理的負債股權融資方式，造成了企業不夠合理的資本結構。企業獲得最大程度的商業價值，是企業經營過程中最主要的目的。所以，將資本結構進行合理確定的基礎是在籌資的過程當中就要將資本結構進行合理的構建，這樣企業正常的生產經營才會得到促進，收益情況也較為可觀。一部分企業還沒有預測未來業務的資金需求，就去進行籌集資金的活動，造成了不夠合理的籌資規模。部分企業沒有有效運用負債和股權融資方式和財務杠桿，造成了企業在發展的過程當中，對負債融資方式有著畏懼心理，沒有足夠的抽集資金，影響了生產經營的正常進行。還有一部分企業過度依賴籌集資金，造成了高負債的情況，造成了企業較大的資金壓力。

三、企業財務風險的防范策略

（一）采用風險分擔手段

企業要使用一些方式方法來降低市場對其帶來的各種風險，積極應對企業外部環境的變化。舉例來說，對市場的不穩定性進行提前預測并解決，采用風險分擔手段，從多個方向分散風險，將財務風險進行解決。使用信用保險等方法，及時應對外部市場的壓力，企業的風險也得到了防范。同時使用非保險手段，舉例來說，對銷售機構采用打折的形式出售商品，企業的業績得到提高。預防和管理風險的機制在企業當中必須進行構建，相應的財務風險預報和控制機構應該及時的建立，安排相關的管理人員使用常規的方式方法預測、分析、解決企業可能出現的財務風險，通過企業自身將財務風險進行預防和消除。

（二）優化完善企業經營決策

企業中資金監管制度要及時的構建，企業的管理力度要積極增強，在資金周轉速度得到提升的同時，避免了資金異常的情況發生。及時分析投資項目的可執行性，再進行投資。決策過程當中，要將企業實際的生產運營情況進行充分考慮，全面調查投資的對象，確保參考信息的可靠準確性，避免投資失誤的情況出現。一方面，資金監控工作持續增強，避免資金風險的產生。另一方面，投資項目的分析要依靠相關專業人員。在監管資金方面，要全面及時地掌握其使用資金的情況，對相關客戶的信用要進行客觀、及時的評價，避免盲目銷售導致企業的損失。除此之外，還要對存貨加強管理，購買存貨的過程當中要選擇最佳的方法，及時按照價值程度進行分類，使得資金利用率獲得提升。

（三）選擇最為合適的負債融資方式

要根據企業當前發展的現實情況來進行融資方式的選擇，在此過程當中，首要考慮的是企業的利益，這樣才能對風險進行有效的控制和監管，企業的可持續發展才會得到促進。在融資之前，既要對企業資金需求進行考慮，也要將企業發展的長期利益列入考慮范圍當中。發展過程中財務風險管理和避免同樣重要，要預測企業的生產情況和發展目標，選擇最為合適的負債融資方式。發行企業債券的前提是企業的發展規模在穩定的增長，這樣才能使得貸款周期和融資成本得到降低。如果企業的發展還不夠穩定，就要采用銀行貸款的方式，這樣才會最大限度地降低企業的財務風險。

（四）將資本結構進行合理優化

要想企業生產經營情況得到促進，企業效率得到提高，就要求我國企業要將股權、負債融資方式和財務杠桿進行綜合性的應用。在籌措資金的過程當中，要對其未來的經營目標和生產規模進行充分且可靠的預測，使得其資金的需求盡可能的得到確定和滿足。企業財務杠桿的平衡是影響資金籌集方式的重要因素，在企業快速發展的過程當中，大比例的負債籌資方式就可以被考慮使用。企業籌措資金的規模要進行提高，企業負債結構的合理性也要被及時的進行考慮，合理安排負債取得和確定歸還時間。長短期負債和資金要進行融合，使得短期內償還債務的能力得到確定。根據企業的現實情況和相關投資計劃，預測企業將來的收益情況，減少財務風險出現的概率。

四、結束語

綜上所述，在企業的管理過程當中財務風險不可以被忽略，各種各樣的財務風險都對企業經營管理造成了嚴峻的挑戰，所以企業的相關管理經營者要對財務風險的成因進行全面的分析，選擇最為合適的負債融資方式將資本結構進行合理優化，優化完善企業經營決策，采用風險分擔手段，使得企業防范和抵御風險的能力得到加強，企業市場競爭力也會得到提升，財務危機得以避免，企業長期、穩定和安全的經濟效益才會有所保障。

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（作者單位：池州職業技術學院）