我國企業年金發展的現狀評估及展望分析

崔澤敏

【摘 要】近年來，隨著國家鼓勵政策的不斷完善，我國企業年金呈現出較好的發展態勢，但其整體發展規模仍然非常有限。本文分別從企業的參與率，基金規模、替代率三個方面對企業年金發展現狀進行了評估。接著分析了我國企業年金發展緩慢所面臨的困境，并在此基礎上對促進企業年金健康發展提出了政策展望，以促進我國企業年金的良性發展。

【關鍵詞】企業年金；規模；基本養老保險；稅收優惠

一、現階段我國企業年金發展現狀評估

（一）企業年金的參與率低

鄭秉文（2010）提出企業年金參與率可分為就業人口參與率和企業參與率。一方面從企業的參保人數來看，盡管近年來參加企業年金的職工人數呈穩定增長趨勢，但是就參保率而言，仍不容樂觀。從占基本養老保險數量的比重來看，參加企業年金人數占基本養老保險參加人數的比重變化較小，且發展緩慢，覆蓋面僅在5%—6%左右；從占就業人口比重來看，截至2015年，我國參加企業年金的人數僅為2316萬人，占城鎮基本養老保險的比重為6.5%，占就業人員比重僅為2.99%，即有97.01%的就業人員沒有參加企業年金。而世界上有三分之一以上國家的企業年金制度覆蓋了約三分之一的勞動人口，英美等國已經超過50%，甚至有的國家基本實現了就業人口全覆蓋。此外，從企業參保率來看，我國參加企業年金的企業數占企業總數的比重增長非常緩慢，并且呈波動狀態。2006年我國約有2.4萬戶企業建立企業年金，2010年進一步增長為3.71萬戶，2015年末有7.55萬戶建立了企業年金，然而占全國企業單位總數的比例仍然不足1%。相比之下，成熟市場國家60%以上的企業都建立了企業年金。由此可見，企業建立企業年金的積極性也不高。

（二）基金規模小且增速放緩

國際上通常用養老金資產規模占本國GDP的比重這一相對指標來衡量基金資產規模。根據這一指標來看：自2006年至2015年我國企業年金基金總量從910億元增加到9526億元，平均增幅在30%左右，但是企業年金的積累資金的總量在基本養老保險體系中，甚至在整個國民經濟中所占的比例情況并不樂觀。2013年企業年金占GDP的比重首次突破1%，2014年企業年金占GDP比重為1.19%，而同期基本養老保險占GDP的比重為4.94%，相差近4.2倍。由此可見，雖然近年來我國企業年金積累基金總量在提升，但是每年增速逐漸放緩，且相對于基本養老保險基金和經濟總量而言，其發展仍然比較滯后，我國企業年金還有很大的發展空間。

（三）企業年金的替代率有待提升

企業年金替代率是指參加企業年金計劃的職工退休后，每年領取企業年金的數額與退休前一年工資的比例。該指標的高低反映了退休職工退休后的保障水平。據人力資源與社會保障部數據測算，認為我國基本養老保險制度的目標替代率為60%，企業年金的目標替代率為20%較為合理。但是，由于我國企業年金發展時間較短，目前的替代率水平還非常低。截至2015看國際上與我國企業年金一樣實行自愿繳費雇主養老金計劃的部分OECD國家，其替代率平均已經達到22.9%。其中最高的為美國已經達到32.6%，最低的為新西蘭12.4%，也明顯高于我國企業年金替代率水平。顯然，當前我國企業年金的實際替代率與預計的目標和國際水平還存在很大差距，根本無法實現多支柱養老保險的政策目標，更談不上為基本養老保險替代率分憂。

二、企業年金發展緩慢且結構不合理的原因分析

（一）基本養老保險繳費負擔過重

路錦非（2016）提出我國自2005年開始的第二支柱企業年金的發展不盡人意，其主要原因是基本社保繳費比例太高，導致多數企業無力再為員工建立企業年金計劃。特別是基本養老保險繳費負擔過重，居于建立企業年金的所有困難因素之首。當前我國企業職工基本養老保險責任由企業和個人共同負擔，企業負擔20%，個人負擔8%，共計28%的繳費比例，這遠超世界平均水平（10%），也遠超國際警戎線（20%）。尤其是我國企業承擔繳費比例高達20%，這遠高于世界上絕大多數國家。因此當前我國基本養老保險負擔過重，使得企業和職工更為重視當期收入，從而無力也不愿意不愿意參加企業年金計劃。

（二）企業年金稅收優惠比例較低

我國自2014年起開始實施遞延納稅政策（EET模式），即規定單位和個人不超過工資基數4%以內的企業年金繳費不繳納個人所得稅，企業年金基金在投資環節的收益也不繳納個人所得稅，而僅僅是在領取企業年金時繳納個人所得稅。但是，一方面由于這些政策只是針對個人繳費者而言，相比之下，對中小企業并沒有提出進一步的相關稅收優惠政策，企業繳納企業年金時所享受優惠政策仍受4%上限的制約。另一方面，與國際上一些企業年金發展較為完善的國家相比，我國企業年金稅收優惠比例明顯偏低。因此對于大部分中小企業和個人來說，新政策的提出并沒有從根本上緩解中小企業的壓力，提高企業和個人的參保意愿，進而導致企業年金參保率不高。

（三）企業年金投資收益率不穩定

通過企業年金的投資運營取得較高的收益，無疑是企業年金制度成功和可持續發展的根本保障。目前，我國企業年金基金投資渠道有限、投資限制較多，其主要是用于購買國債和定期銀行存款，投資于股票等權益類產品的比例不能超過30%。這雖然保證了基金的安全性，但是其投資收益率極不穩定，年均收益率較低。因此，不穩定的投資收益率以及較高的投資風險與投資限制，極大地影響企業以及職工個人參與企業年金的積極性。

三、我國企業年金發展前景展望

（一）降低基本養老保險繳費水平

從養老保險的三支柱考慮，如果第二支柱的企業年金能夠取得良好發展，那么其將會起到很好的補充作用。然而，由于企業并沒有享受到新稅收優惠政策，使的企業再建立企業年金會面臨一筆新的支出，所以我國企業建立企業年金計劃的積極性并不高。我國基本養老保險高繳費率低替代率之間的矛盾表明，養老壓力不可能完全由第一支柱承擔。因此，必須考慮降低基本養老保險的繳費率，協調基本養老保險與企業年金繳費比例，以減輕用人單位和職工個人的壓力，為企業年金釋放空間。通過市場化運作以壯大企業年金，進而減輕基本養老金支出壓力，彌補基本養老金待遇水平的降低。

（二）提高企業年金稅收優惠比例

企業年金在我國主要是由企業自身決定是否要成立，2013年《關于企業年金、職業年金個人所得稅有關問題的通知》中主要是針對個人繳費部分實行稅收減免，對于企業稅收優惠并不明顯，并沒有充分調動企業的積極性，因此建議應當根據企業性質提高企業層面的年金繳費稅前扣除比例上限。同時，要認清當前我國企業年金發展不均衡的局面。為防止企業年金發展進一步惡化，可以考慮給予某些符合條件的中小型企業富有彈性的稅收優惠政策，結合不同的繳費基數來設置不同的稅收優惠比例上限，以鼓勵中小企業參與企業年金的積極性，防止高收入群體利用企業年金進行不合理的避稅，進而緩解我國企業年金發展不均衡的問題。

（三）完善企業年金基金的投資運營

企業年金基金的首要目標是保值，在保值的基礎上達到增值。目前，我國雖然初步建立了企業年金投資運營體制，但是由于我國資本市場不成熟，投資渠道有限，風險控制較差等原因，致使企業年金基金投資受限。當前我國企業年金基金權益類投資30%以內的限定，不僅低于歐美企業年金投資權益類資產的比例，甚至低于全國社會保障基金投資于證券投資基金、股票投資的比例。因此，建議首先逐步放松基金投資限制，提高企業年金基金長期投資的比例限制，以真正發揮企業年金的長期資金限制，使企業年金基金能夠通過資本市場的長期深度投資獲得回報。同時企業年金基金管理人應當開發多種多樣的投資產品，以滿足參加計劃者的多樣化需求。

【參考文獻】

[1]路錦非.合理降低我國城鎮職工基本養老保險繳費率的研究——基于制度贍養率的測算[J].公共管理學報，2016（01）：128.

[2]朱銘來，季成.企業年金發展與稅收優惠政策——基于OECD國家面板數據的實證分析[J].財經論叢，2014（07）：31-37.endprint