集團資金集中管理的運行模式與探索實踐

譚華

【摘要】資金是維系企業生存和發展的重要保障，資金管理是企業財務管理的重要組成部分，也是企業管理的重中之重。從上世紀90年代開始，各企業集團對戰略管理的需求和資金風險的暴露，促使資金管理逐步向集中化管理發展，推動集團對成員企業資金進行統籌規劃。資金集中管理模式將集團系統內企業間關系、企業與銀行的關系引入企業的資金管理中，進一步完善了集團系統內部的財務控制和風險控制。隨著現代信息技術的快速發展和計算機網絡的廣泛應用，資金多樣化的管理手段和職能得以實現，使資金集中管理借助信息管理系統發揮出資源整合、數據共享、信息互通、協同管控等作用。快速提升管理效率，降低資金營運成本，資金集中化管理效能日益顯現。

【關鍵詞】資金集中管理；資金管理中心；財務公司

【中圖分類號】F552

一、集團資金集中管理的優勢

企業集團資金統籌管理、流動性管理和風險管理等一系列資金管理問題，是現代企業財務管理者所普遍關注的。各企業集團為提高資金管理水平，集中、整合、調配資源，運用現代網絡信息技術、各種理財手段，實現對資金的管理創新，提升資金管理價值，使資金集中管理對企業健康可持續發展發揮其保駕護航的作用。

（一）加強管理效能：從分散管理到集中管理

隨著企業集團式經營管理的發展，對財務管理也提出了更高的要求。資金管理貫穿于企業生產經營的全過程，是財務管理的核心內容。集團系統內資金分散、監管失控、管理手段缺乏、信息不對稱、財務費用高企，以及資金閑置與短缺無法調節等問題制約著財務管理效能的進一步發揮。因此，面對管理過程中的問題和新的管控需求，為提升資金使用效率，規避資金風險，集團公司尋求建立資金管理平臺，實施資金集中管理已迫在眉睫。資金集中管理是集團將系統內企業資金結算和運營進行集中化、一體化管理，使整個集團的資金歸集到集團總部，統籌規劃使用、配置和監控，實現集團資金的整合與調控，利用資金集中的規模優勢和有效管理手段，提高資金周轉率，降低財務成本，實現集團內財務目標統一化，從而降低整體的財務風險和經營風險。

（二）創新管理手段：從傳統管理到現代管理

傳統財務管理手段的落后和缺陷，往往跟不上現代企業管理的節奏，缺乏對資金靜態和動態信息的敏感檢測和有效控制，資金風險頻增。企業集團實施資金集中管理是集中財力實現集團戰略目標，實現集團整體利益最大化，其管理的高度決定了必須配置必要的技術手段和管理系統，促使管理升級，不斷提升企業競爭力。隨著電子信息技術飛速發展，網絡技術手段和信息系統的應用，為資金集中管理提供了運作平臺，脫離了純手工管控時代，提升工作效率，減少工作誤差。利用科學合理的系統設計，實現資金的集中歸集、按需分配和統籌使用，提高資金運作效率。資金的合理調度，使集團可從更高層次參與下屬企業管理，強化資本經營。通過系統管理控制，實現資金的實時監管，更好地把握資金進出的合規性、安全性、效益性，增強風險預警和內部控制力度。

（三）拓展管理外延：從資金管理到金融資源管理

互聯網時代的到來，經濟全球化和企業集團的全球擴張，各種金融產品為滿足經營需求應運而生并推陳出新。從單一的資金擴展到電子貨幣、保函、信用證、股票、基金等各類金融產品，使企業集團內部資本市場管理難度增大，管理對象越來越復雜多樣。集團資金集中管理已不僅僅是單一的資金管理，而是金融資源管理，金融資源管理也必須依托集團資金集中管理的有效模式。企業集團通過對現金、保函、信用證、債券等各類財務型金融資源的統一管理，有效控制金融風險，保障生產經營需要，以融促產，實現產融結合，提升企業集團的核心競爭力。

二、集團資金集中管理的模式

（一）按資金管理體系劃分的管理模式

1.資金管理中心

（1）結算中心模式。結算中心通常由集團總部設立的用于為集團系統內各成員單位辦理結算、存貸款業務、資金計劃等業務的專門機構，是一個獨立運行的職能機構。各成員單位在結算中心開立內部賬戶，由結算中心集中管理現金收入；統一撥付各成員單位結算業務所需要的貨幣資金，統一對外籌資，辦理內部往來結算等，監控貨幣資金的使用方向。其特征是資金收支兩條線管理；集團整合資源，減少資金沉淀，提高資金利用效率和效益，降低資金成本；各成員單位有獨立的二級賬戶，有財務管理權。結算中心模式并不是將集團資金簡單地歸集到總部進行統收統支，而是利用資金整合優勢發揮資金統籌效能、促進資金流動性管理、權限管理與投融資決策更趨合理化和科學化，是集權與分權相結合的模式。

（2）內部銀行模式。內部銀行是較結算中心更為完善的內部資金管理機構。是由集團公司引入商業銀行機制對成員企業實行統一結算、集中融資的資金集中管理模式，主要職能是資金結算、籌措及調控，可發揮靈活的融資信貸和嚴格的監督控制效能。通過內部銀行融通運用企業的內外部資金，并吸納集團各成員單位的存量資金，統籌調劑，減少資金在途，加速資金周轉，降低資金成本。通過引進商業銀行的信貸、結算、監督、調控、信息反饋職能，發揮內部銀行的計劃、組織、協調作用。

2.財務公司

隨著企業集團的戰略擴張和加速發展，資金管理中心已無法滿足企業集團的發展需求，財務公司作為一種為集團成員單位提供資金管理服務的非銀行性金融機構應運而生，是由政府監管機構批準，作為集團的子公司設立。通常大型企業集團或跨國公司均投資設立財務公司，是商業化、市場化的運作模式，擁有一般資金集中管理中心所無法比拼的高級管理職能，包括更為廣闊的投融資渠道和提供各類中間業務。財務公司不僅能實現資金的整合控制，而且在投融資方面擁有多種國家授予的金融許可權，可開展集團的各項金融管理工作，最大限度降低資金成本。

3.財務公司與資金管理中心并存

為充分發揮資金集中管理的優勢，有的企業集團根據其組織架構管理形式和資金的分布情況，同時采用了財務公司和資金管理中心兩種模式對集團內資金進行統籌管理，結合資金管理中心與財務公司各自的運作特點，進行優勢互補，提升管理效率，達到最優管理的目標，更好地實現集團資金的規模效益。endprint

（二）選擇與集團組織管理體系相適應的管理模式

企業集團化管理在重組兼并和多元化經營的戰略布局下形成了集團內部多種控制關系的企業管理格局，集團的組織架構和管理體制決定資金管理的模式，有何種管理體制就有何種資金集中管理模式與之相適應。

1.高度緊密型企業集團

這種類型的組織架構是：總公司是法人，而分公司是非法人組織，且地域分布集中，屬高度緊密型企業集團。集團內設立成本中心、利潤中心、投資中心等責任中心，進行業績考核，以實現集團總體戰略目標。這種模式管理鏈條較短，是現代企業普遍采用的事業部模式。適合這類企業集團的資金管理模式是高度集中的結算中心管理模式。結算中心以集團名義在銀行開立一個結算賬號，統一進行對外收付款結算，所有成員單位統一到集團結算中心開立內部結算賬戶。

2.緊密型企業集團-地域分布分散

這種類型的組織架構是集團多數下屬企業與集團不在同一地域，成員單位多為集團絕對控制的分、子公司。由于成員企業分布地域較為分散，集團需要對成員企業進行資金的高度控制，以實現資金的統籌規劃和統一管理。適合這類企業集團的資金管理模式是資金分設收支結算加監控的集中管理模式。集團成員企業的所有收款進入收款賬戶，按歸集策略向集團總賬戶歸集；大額付款由集團審批支付，或下撥支付，小額零星付款由集團預算審批下撥資金到成員企業自行支付，集團對支付進行監控。

3.緊密型企業集團-地域分布集中

這種類型的組織架構是集團主要由非法人資格的分支機構和具有獨立法人資格的全資子公司或控股企業組成，地域分布集中。因成員單位組織形式各有不同，在資金管理方式上也相應有所區別，但為了減少因分散管理而導致的現金沉淀增加，管理原則始終堅持統一調控，統一結算。適合這類企業集團的資金管理模式是結算中心與分設收支結算加監控相結合的集中管理模式。對非法人資格的分支機構實行集團資金管理中心統一結算，開設內部結算賬號，由資金管理中心統一對其辦理收付款業務；對下屬子公司實行收支兩條線管理。收款統一歸集到集團收款賬戶，各成員單位和企業付款均由集團結算中心審批后付款或下撥后付款，集團對支付進行監控。各成員單位和企業均不直接對外借款，由資金管理中心統一對外辦理。

4.混合型企業集團

這種類型的組織架構是集團總部所在地有部分成員單位，下屬分、子公司多設在異地，地域分布較為分散。這種類型企業集團的資金管理模式圍繞著區域進行差異管理。本地成員單位實行結算中心管理模式，由集團資金管理中心統收統付，集中結算；異地分子公司實行資金分設收支結算加監控的集中管理模式，如考慮集團對異地成員單位資金歸集的成本過高問題，可采取由集團在異地開設分賬戶，異地成員單位資金歸集到該分賬戶即可，無需歸集到結算中心所在地的方式來實現資金的集中。

5.特大型企業集團

這種類型的組織架構是集團下設若干行業集團，各成員單位包括事業部、分公司、子公司和孫公司等，且分布在本地或異地。企業集團規模龐大，組織架構復雜，適合這類企業集團的資金管理模式是采用多級結算中心管理模式。一般大型的集團公司都會根據控股方式、行業類型等進行分支管控，且管理鏈條較長，實行多級結算中心管理模式是資金集中管理下適度分權管理，可避免業務處理流程冗長帶來的效率低下，減少集團資金管理中心的工作量，發揮各級結算中心作用，提升集團整體工作效率。

三、集團資金集中管理的實踐探索

科學高效的資金管理和健康的資金流是企業集團生存和發展的關鍵。企業集團通過資金集中管理可利用和發揮整體資源優勢，有效監控各成員企業的財務狀況和現金流情況。根據總體目標制定出資金集中管理的核心策略，實現優化資源配置、合理調控資金收支結構、降低資金成本，防范經營風險。以某大型企業集團建立資金管理中心的實踐經驗為例，探討實現資金集中管理的過程建設、成果收獲和價值體現。

（一）資金管理中心的實施步驟

實現企業集團的集約化管理，建立資金管理中心，該企業集團存在主要的建設難題一是成員單位思想的不統一，存款富裕的企業，不希望受集團過多的干預，對集團的調控能力不信任，少數股東對大股東擬集中的方式心存疑慮。二是缺乏技術支撐，集團企業戶數和銀行賬戶眾多，涉及銀行多，銀行授信的層級和單位分散，集團承擔有效調控職能缺乏技術平臺的支撐。為解決難題聯合中介機構和選定的合作銀行協同合作，以其專業咨詢服務提供銀行服務、風險管控及系統平臺支持。實施步驟分為確定管理模式、設計業務品種、建立管理制度、搭建信息平臺、系統應用上線五步驟。

1.確定管理模式

以集中管理，分戶核算，權屬不變，有償使用，互惠互利，存貸雙贏為原則確定資金集中管理模式，保證集團資金運營安全和使用效率，便于成員企業資金使用操作，進一步降低資金成本。

2.設計業務品種

業務品種包括：賬戶和結算管理、投資和融資管理、資金監控和分析、資金預算管理、會計核算管理。

3.建立管理制度

制定各個管理層面的管理制度和操作規范，使管理中心運作有章可循，保障實施過程的規范化、科學化，包括：在管控層面制定資金管理中心管理辦法、業務流程、權限設置標準等；在執行層面制定結算業務管理細則、內部控制管理細則、系統安全管理細則等；在操作層面制定內部存款操作指南、委托貸款操作指南、資金管理表單使用說明等。

4.搭建信息平臺

與中介機構、銀行與軟件公司合作搭建信息平臺，進行資金業務、銀行業務平臺開發，軟件接口、系統集成開發，為資金集中管理提供強有力的實施手段和安全保障。

5.系統應用上線

管理系統正式上線前做好用戶培訓與推廣應用，與銀行簽訂合作協議，確保銀企合作順暢；系統上線做好數據、安全等方面的維護，保證系統運行正常。endprint

（二）資金管理中心的資金方案與成果展現

通過運行有效的實施步驟，資金管理中心自建立以來成效顯著，對集團的經營和發展起到了非常重要的作用。制定出科學、靈活、嚴謹的資金方案，資金平臺圍繞著資金池搭建、核算結算一體化、資金調劑和資金監控方面進行深度開發，實現集團對成員企業資金的宏觀調控，滿足不同賬戶的管理模式，滿足多元化和專業化發展需求，滿足財務管控到運營管控的一體化。

1.資金池

搭建資金池，集團資金管理中心結算戶作為主賬戶，各成員單位的結算戶作為成員賬戶，搭建上下級的樹狀賬戶體系。

2.結算核算一體化

資金管理系統設置收款管理、付款管理、銀行存款對賬、結算中心對賬、外部資金頭寸管理、內部存款余額管理等資金結算管理。采用業界先進的“銀企直連”和網銀，提高資金結算效率和管理效率，協同財務報表、預算報表和業務單據聯查管控，依據資金計劃編制付款申請，系統根據指令生成相關會計憑證，及時完成工作流程和更新業務狀態，實現核算、預算、業務管理一體化，達到精細化管理目標。

3.資金調劑

企業集團通常會面臨著成員企業資金結構不合理、資金盈缺不平衡、資金外部循環等問題，均直接影響著集團資金運營效率，資金的集中管理有利于強化集團總部的整體調度力度。通過投資管理、融資管理和利息管理對外部融資和內部放貸進行統一管理，實現管理的規范化、信息化，跟蹤資金歸集與統籌調劑過程中的每個環節，控制資金結構和資金規模，并有效降低了融資成本，存貸比四年間逐年下降，由78%下降到44%。

4.資金監控

賬戶管理：賬戶集中管理是企業集團總部資金監控、資金集中管理的基礎，為成員單位在資金結算中心設立內部結算賬戶，對銀行賬戶開戶和銷戶進行流程控制。

銀行賬戶交易明細查詢：從內部組織維度、銀行維度、時間維度、交易類型、交易額度、查詢狀態（銀行脫機、聯機）多方面設置查詢功能，實現實時查詢各銀行賬戶的期初、流入、流出以及余額的情況，并可展現不同條件下的排序結果?？捎觅Y金匯總：可按照銀行、單位、幣別、時間維度展現存款余額以及可用資金額度。及時掌控資金流動的最新數據，為實施動態管理提供數據支撐。

資金日報表：編制資金日報表，可反映集團及各成員單位每日資金流入、流出和余額。向管理層報送及時、準確的現金流信息，為投資、經營活動提供決策依據。

到期業務預警：可根據業務類型以及到期日對業務到期、逾期業務進行預警，并具備穿透查詢原始單據功能，為資金流的動向做出預警分析和風險提示，有效防范資金風險。

5.系統安全性方案

對集團系統信息安全做好整體部署，一是建立完善的權限體系，設置功能權限和數據權限；二是制定密碼策略、賬戶鎖定、重復登錄提醒、閑置用戶踢出等靈活的安全策略；三是配備安全管理工具：上機日志、在線用戶監控、智能密碼鑰匙、證書雙身份認證等；四是數據加密傳輸，對系統開發自主產權數據傳輸加密，對業務單據數字簽名和關鍵字段的防篡改進行必要設置。為了防止內部安全漏洞，各子集團設定雙安全管理員，系統管理員負責對用戶的創建和權限分配，認證管理員負責智能鑰匙的管理。

（三）資金集中管理的價值體現

集團資金集中管理從創建之初建設團隊的高度思想統一，嚴格組織落實以及有序穩步推進，使業務產品不斷創新，提升運作效率，到改變“傳統財務核算工作模式”為“流程為導向的財務共享模式”，構建財務信息化管理新思維，實現經營過程的動態管理。安全的資金管理平臺展現出靈活的結算和融資管理、全方位的資金監控、市場化的資金調控等功能，資金規模得以有效控制，債務結構趨于合理。系統管理使資金業務統一規范，匯總數據與單戶數據真實準確，信息傳輸及時全面，實操運作自動高效，為集團和成員企業的資金管控搭建起高效的運作體系。實現了加強整體掌控能力，提升運行保障能力，增強風險管控能力，保障戰略決策和執行的資金業務系統管理價值。

四、結束語

企業集團走現代化企業發展道路，建立以企業集團資金管理為核心的新型財務管理模式是企業集團提升整體管理水平的重要保障。在有效控制資金規模、有效控制融資成本、有效提升資金使用效率的資金集中管理總體目標之下，尋求適合本企業集團發展的有效運行模式，不斷探索實踐與持續完善，從而實現集團戰略規劃與價值最大化的最終目標。

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