內部控制與財務績效相關性的實證分析

劉老鷹

摘要：市場經濟環境下，面對著越發激烈的市場競爭，企業經營不當破產倒閉的情況時有發生，分析原因，很大一部分都是因為內部控制失衡，對企業的財務績效產生了負面影響。本文通過實證分析的方式，對內部控制和財務績效的相關性進行了分析，并提出了幾點合理建議，希望能夠幫助企業做好內部控制，提升財務績效，獲得穩定發展。

關鍵詞：內部控制；財務績效；相關性；實證分析

前言

內部控制對于財務績效有著相當顯著的影響，兩者的相關性備受關注，不過對相關研究進行歸納分析，發現無論是在國內還是國外，研究內部控制力理論和實務一般都是將其看作審計方法的一種，為外部監管提供輔助，沒有將其作為一種管理手段，思考如何通過內部控制來提升財務績效，存在一定的片面性。基于此，本文立足企業管理角度，對內部控制和財務績效的相關性進行了研究和探索。

一、實證分析

想要通過內部控制提升財務績效，一般都是對企業內部流程體系進行完善，降低成本，以此來保證企業價值。結合相關研究結果分析，有效的內部控制能夠強化企業風險抵御能力，繼而促進其財務績效的提高。從管理視角，為了更好地研究內部控制與財務績效的相關性，這里提出幾個研究假設：其一，控制環境與財務績效成正相關。內控環境包含的內容極其廣泛，如組織形式、權責分配、員工素養等，良好的內控環境能夠提高財務績效；其二，企業文化與財務績效成正相關。作為被企業全體人員廣泛認同的價值觀念，企業文化環境對于企業財務績效有著積極影響；其三，風險評估與財務績效成正相關。企業經營管理中的風險具有潛在性，難以對其出現時間和影響進行準確評估，做好風險評估，能夠為風險預防和應對提供良好前提，對于企業穩定發展同樣影響深遠；其四，信息溝通與財務績效成正相關。知識經濟時代，信息對于企業發展的作用不容忽視，信息溝通的流暢性和及時性直接影響著企業經營管理工作，與財務績效密切相關。

選擇300家上市公司作為研究對象，從網絡和證券交易所等獲取相應的研究數據，確保研究對象能夠符合樣本要求。將每股收益和凈資產收益作為財務績效衡量指標，將假設中的相關內容（控制環境、企業文化、風險評估等）作為解釋變量，分別構建核心指標與賦值標準。從以往的研究結果分析，除開內部控制，企業財務績效的影響因素依然有很多，為了保證研究結果科學合理，選擇企業規模、營業收入增長率和資產負債率作為控制變量，構建相應的多元線性回歸模型。

結合實證分析，可以明確：首先，對于多數企業而言，內控環境的建設尚有待提高，而不同企業在企業文化建設方面存在較大差距，需要進一步做好企業文化建設工作；其次，部分企業對于風險評估缺乏足夠重視，必須得到相應的完善，不過多數企業都已經認識到了控制活動在提升企業財政績效方面的積極影響，也采取了相應的措施；然后，信息溝通的數據離散程度低，表明董事會與監事會的決策作用得到了有效發揮，同時內部監督的研究表明多數注冊會計師都會出具有效的審計報告，抽樣企業并不存在內部控制缺陷。

二、對策建議

結合實證分析結果，能夠基本明確內部控制與財務績效的相關性，從提升內控效果的角度，提出幾點合理建議：

1.改進文化環境

企業應該立足自身發展實際，對企業文化進行總結，做好文化內涵與體系的升華，確定全體員工共同的價值取向。考慮企業文化傳播可能帶來的文化沖突，需要堅持由內而外、循序漸進的原則，構建多元文化傳播渠道，對內傳播優秀文化，增強員工凝聚力，對外展示文化魅力，吸引更多的人才。在實際操作中，應該定期開展優秀人物評選、先進文化探討等活動，做好日常價值觀檢測，發現問題及時進行處理，做好企業文化環境的改進和優化。

2.重視風險管控

企業高層管理人員在制定決策的過程中，應該立足全局，強化風險防范和抵御能力，對于一些風險較大的項目，應該盡量規避，避免盲目擴大承接項目規模的情況，將所有的項目控制在能夠實現有效管理的范圍內，降低管理不當引發的風險。同時，企業應該對管理模式進行規范，但凡涉及風險的內容，需要制定詳細的風險管理計劃，保證所有工作都能夠做到有規可循。對于一些緊急事件，企業可以設置專門的管理委員會，做好預警和應急處理，將風險降到最低。

3.完善信息網絡

一方面，應該重視董事會與監事會的及時溝通，確保信息有效傳遞，以此來保證管理策略的水平，形成高效透明的管理機制。董事會需要及時向監事會提供相關信心，加強彼此之間的聯系，對其提出的各種問題進行解決；另一方面，應該對企業與外部信息溝通的渠道進行優化。企業應該主動加強與投資方、供應商、分銷商和客戶的聯系，確保信息使用者能夠了解企業最新經營管理決策，企業本身也能夠了解對方需求，及時作出調整，為利益相關者服務，最終促進財務績效的提高。

三、結語

總而言之，內部控制與財務績效存在著非常密切的聯系，實證分析結果表明，控制環境、企業文化、風險評估、信息溝通等都與企業財務績效成正相關，而想要充分發揮內部控制對于財務績效的積極影響，企業必須從自身的發展情況著眼，對文化環境進行優化、對信息網絡進行完善，對風險管控機制進行完善，配合內部監督，推動內部控制體系的持續改進和創新，以更好地適應時代發展要求。