家庭生命周期視角下貨幣型理財產品的投資建議

肖宗娜

摘 要：貨幣型理財產品作為一種低風險、期限短、流動性高的投資對象，較好地滿足了家庭資產的流動性等方面的要求。家庭生命周期是影響家庭投資者的選擇投資工具的重要因素，文章從家庭生命周期視角探討貨幣型理財產品的配置建議，可為家庭投資者提供借鑒參考。

關鍵詞：貨幣型理財產品；家庭生命周期；投資

貨幣型理財產品的特點

貨幣型理財產品有其自身的優勢。優勢一，在利息上有定期的收益，在流動性上又有活期的靈活。優勢二，購買起點低，適合大眾投資。金融機構如商業銀行、證券公司等發行的理財產品大多數有起購點的要求，起購點有5萬、20萬、50萬、100萬等投資起點不等，如想繼續追加投資需在起購點的基礎上再加1萬以上，購買起點相對較高。而貨幣型理財產品的起購點較低，如貨幣型基金的起購點一般是1000元，基金定投起購點是100元/月；創新性貨幣型理財產品如余額寶，天天基金等起購點為1元，如想繼續追加投資也相對容易。而且這些貨幣型理財產品的認購、申購和贖回都十分靈活快捷，大多數貨幣型理財產品贖回時可T+0實時到賬。起購點低，購買贖回方便，收益率也相對銀行活期要高出不少，適合大眾購買和投資，因貨幣型理財產品投資于貨幣市場，風險相對較低，又兼具靈活性的特點，家庭投資購買貨幣型理財產品的金額也作為家庭理財中的緊急備用資金，既能相對增值保值，又能應急生活中的不時之需。

家庭生命周期理論

家庭生命周期是反映家庭從誕生到消亡呈周期運動過程的范疇。家庭中成員人數的增加或減少變化是劃分家庭生命周期不同階段的重要標志。上世紀五十年代，弗蘭科、理查德和A.安多共同研究并創建了生命周期理論。該理論中把消費支出與人生命個階段的收入儲蓄關聯起來分析，初創性地總結和分析了影響和決定投資和儲蓄行為的各種因素，在投資理財界影響深遠。家庭生命周期可分為形成期、成長期、成熟期、衰老期四個階段。家庭生命周期各階段及財務狀況如表1所示。

基于家庭生命周期的投資建議

貨幣型理財產品由于其風險低，流動性強的特點在家庭理財規劃中一般用在家庭緊急備用金的儲備上，每個家庭都應該準備的一筆錢作為緊急備用金以防在家庭開支中的不時之需。一般而言緊急備用金為3個月至6個月的家庭月均開支。不同的家庭有不同的具體情況，若每月需支付車貸、房貸、或有短期信用負債的家庭，可適當增加備用金的額度。貨幣型理財產品流動性強，安全性高，但是收益相較股票等高風險高收益的資本型理財工具收益還是相對較低，所以對于家庭緊急備用金夠用就行，預留太多會影響家庭的整體收益。貨幣型理財產品在家庭生命周期不同階段的配置建議如表2所示。

緊急備用金，是當家庭的臨時變故急需用錢的時候，馬上能動用的資金。如有些家庭成員失業后不能馬上找到工作；因意外傷害、身體疾病導致暫時無法工作，收入中斷或者支出的突然增加等等情況。緊急備用金是每個家庭理財規劃中必備的一項，通過合理的管理資金讓家庭財務能夠相對從容的應對生活中的臨時資金需求。

形成期的投資建議。處于形成期的家庭可累積的資產相對有限，多數人正處于25～35之間，相對比較年輕，可承受較高的投資風險，客戶子女很小時，對流動性需求較小，所以大部分資產可配置在高風險高收益的理財產品上，提高預期收益，貨幣型理財產品可以適當配置家庭總資產的20%左右。

成長期的投資建議。處于家成長期的家庭可累計的資產逐年增多，隨著家庭的成長，收入的增多，投資股票等風險資產的比重要穩步提高，孩子處于教育期，教育金需求較大，在投資中要注意管控風險，穩健的理財類產品配置額度適當增加，貨幣型理財產品可以配置10%左右。

成熟期的投資建議。處于成熟期的家庭，孩子已經經濟獨立，是儲備養老金的黃金時期，適當減少風險類產品的投資，增加穩健型成品的投資，貨幣型理財產品可以配置10%左右。

衰老期的投資建議。處于衰老期的家庭，應當多配置債券等資產，在客戶年齡較大時，以穩健的理財產品收益為主，流動性需求相對較大，適當多配置貨幣型理財產品，調整至20%～30%。

家庭生命周期的理財重點和貨幣型理財產品的配置建議是針對大部分家庭提出的，不同的家庭有不同的具體情況，家庭在進行理財規劃和資金管理時，可以根據自身實際情況和風險偏好進行靈活調整。

基金項目：2018年度廣西高校中青年教師基礎能力提升項目（項目編號：2018KY1086）

（作者單位：廣西國際商務職業技術學院）

【參考文獻】

[1]陳瑩，武志偉，顧鵬.家庭生命周期與背景風險對家庭資產配置的影響[J].吉林大學社會科學學報，2014，54（05）.

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