互聯(lián)網金融融資模式分析

郜博今

摘 要：隨著科技的進步，時代的發(fā)展，互聯(lián)網在社會生活中扮演著愈來愈重要的角色。而在經濟領域之中，互聯(lián)網依托強大的搜索引擎、大數據以及云計算等與傳統(tǒng)的金融模式相融合，構建起了一種全新的金融體系。與此同時，伴隨著我國的經濟發(fā)展步入新常態(tài)，從高速增長轉向中高速增長，中小微企業(yè)也愈來愈成為保障我國經濟平穩(wěn)運行中至關重要的一環(huán)。然而其發(fā)展卻因貸款難問題受到了很大程度上的制約。

關鍵詞：互聯(lián)網金融；中小微企業(yè)；融資模式

一、中小微企業(yè)的概述

1.中小微企業(yè)的范圍界定

所謂中小微企業(yè)，即中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個體工商戶的統(tǒng)稱。總的來說，也就是資產總額不超過3000萬元（工業(yè)企業(yè)不超過3000萬元，其他企業(yè)不超過1000萬元），從業(yè)人數不超過100人（工業(yè)企業(yè)不超過100人，其他企業(yè)不超過80人），年度應納稅所得額不超過30萬元的企業(yè)。

2.中小微企業(yè)對于我國經濟的重要作用

在經濟的新常態(tài)下，中小微企業(yè)是我國經濟發(fā)展過程中不可或缺的力量。根據2014年的數據表明，中小微企業(yè)占我國總企業(yè)數高達95%，此外還為城鎮(zhèn)供給了共計80%的工作崗位，貢獻了約60%的GDP和50%的稅收。從數據不難看出，這些企業(yè)為勞動者提供了相當的就業(yè)機會并且在我國的財政收入中占據了近一半的稅收。

二、傳統(tǒng)融資模式下的中小微企業(yè)

1.傳統(tǒng)融資模式

所謂融資，就是一個企業(yè)的資金籌集的行為和過程。而于傳統(tǒng)融資模式之中，企業(yè)主要的融資方式多為商業(yè)銀行的貸款和民間的借貸。

（1）商業(yè)銀行貸款

中小微企業(yè)向商業(yè)銀行提出申請并將一定資產作為抵押物抵押，商業(yè)銀行對中小微企業(yè)的運作信息進行調查并作出信用評估，在此基礎之上商業(yè)銀行再決定對這些企業(yè)發(fā)放貸款與否。

（2）民間借貸

中小微企業(yè)不經金融監(jiān)管部門批準設立的從事貸款業(yè)務的金融機構及其分支機構進行資金融通，而與自然人、法人、其他組織進行資金融通的行為可以稱為民間借貸（借貸要合法）。這種借貸方式有著資金充足，操作簡單靈活的特點，在某種意義上防止了商業(yè)銀行對中小微企業(yè)發(fā)放貸款少而帶來的問題。

2.中小微企業(yè)在傳統(tǒng)融資模式下融資困難的原因

中小微企業(yè)融資困難的原因主要可分為企業(yè)自身內部因素和外部環(huán)境因素。

（1）企業(yè)自身內部因素

①中小微企業(yè)規(guī)模小、資產少的特點

中小微企業(yè)由于自身的規(guī)模較小，缺乏相當的經濟實力，可支配資金較少，科技水平較低的特點，而且這些企業(yè)經營狀況不穩(wěn)定，資本的可信賴度不高，難以抵御市場風險，這就使得其很多企業(yè)很難符合銀行發(fā)放貸款的條件，難以形成有效的融資。

②中小微企業(yè)的管理制度的不完善

中小微企業(yè)很難博得高素質人才的青睞，一方面，這使得其內部很難形成完整的治理結構。另一方面，使得企業(yè)財務信息不完整和不規(guī)范，這對于銀行來說最直接的反映就是企業(yè)內部信息的不透明。此外，中小微企業(yè)也缺少相關的信用機制與抵押擔保機制。因此銀行會為規(guī)避風險而不予貸款。

③中小微企業(yè)缺少合適的抵押物

大部分中小微企業(yè)所擁有的穩(wěn)定資本較少，且有些資本屬于集體性質，無法進行抵押。尤其是技術研發(fā)型的企業(yè)，其擁有的資本多為科技方面的專利以及專業(yè)的勞動力資源，缺少一般意義上的可抵押物品，這就使得這類企業(yè)很難獲得足夠貸款。

3.外部環(huán)境因素

（1）制度保障的缺失以及政府監(jiān)管問題

一方面我國還未建有專門為中小微企業(yè)融資服務的機構，缺少對中小微企業(yè)的政策性資金扶持，尤其是缺乏完善的為中小微企業(yè)服務的扶持體系。另一方面是法律法規(guī)的不健全和政府監(jiān)管的缺失，這極大提高了中小微企業(yè)運用法律缺失的犯罪率。

（2）信息不對稱問題

所謂信息不對稱，簡單的來說就是交易中的某個主體擁有的信息不同。具體而言就是中小微企業(yè)和金融市場之間的信息不對稱。不對稱的信息使得中小微企業(yè)在貸款過程中相對于金融機構具有了財務方面和經營狀況方面的信息優(yōu)勢。而在這個過程中，中小微企業(yè)就可能存有欺詐行為，這就使得金融機構在發(fā)放貸款時有了較高的風險。

（3）社會信用體系制度建設尚未完善。

三、互聯(lián)網金融融資模式下的中小微企業(yè)

1.互聯(lián)網金融融資模式的概述

（1）P2P網貸

P2P網貸，是點對點信貸的簡稱，或者稱為個人對個人信貸，俗稱人人貸。網絡信貸最早源于2005年的英國，之后發(fā)展到美國、德國以及其他國家，在2007年進入我國。P2P網貸從本質上來說就是運用互聯(lián)網技術使民間借貸網絡化。

（2）第三方支付

所謂第三方支付，就是一些和產品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具有一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。由于互聯(lián)網市場的競爭日漸激烈，很多第三方機構將本公司的業(yè)務重心轉移至中小微企業(yè)，創(chuàng)新升級為這些企業(yè)提供的金融服務模式，極大緩解了其貸款難題。

（3）電商小貸

電商小貸，即電子商務小額貸款，指由電商發(fā)起設立的小額貸款公司，為了滿足中小微企業(yè)在互聯(lián)網電子商務領域的融資需求，經審核之后而予以貸款的模式。最大的特點就是無需擔保，隨借隨還。這很大意義上解決了中小微企業(yè)貸款的難題。

（4）眾籌

眾籌指的是大眾籌資或群眾籌資，是一種向群眾募資以支持個人或組織的行為。大致由發(fā)起人、跟投人、平臺三部分構成，主要具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量以及注重創(chuàng)意的特點。我國當前的眾籌融資模式還屬于起始狀態(tài)，不過具有相當大的市場潛力。中小微企業(yè)需要通過這些平臺來向大眾展示自己的未來規(guī)劃或技術創(chuàng)新，以此來獲得發(fā)展所需的資金。endprint

2.互聯(lián)網為中小微企業(yè)帶來的機遇

（1）因信息不對稱而融資難問題的解決

互聯(lián)網金融服務基于對大數據的運用，可以獲得相對于傳統(tǒng)金融更加豐富的市場信息和申請貸款目標的個人運轉信息，以此準確判斷目標的信用狀況。一定程度上解決了其引發(fā)的成本高、風險大等問題。再者，傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以通過互聯(lián)網公眾信息與資金的開放并結合自身對于風險的識別和風險的管控能力與中小微企業(yè)安全有效的進行金融活動，將更多的資金投入到中小微企業(yè)之中，以此來解決這些企業(yè)在傳統(tǒng)金融模式中貸款難的問題。

（2）因程序復雜而融資成本高問題的解決

在傳統(tǒng)的融資模式下，一方面，中小微企業(yè)想要融資需要經過紛繁復雜程序以及支付相對較高的手續(xù)費用；相對應的，金融機構在對這些企業(yè)的調查中也需要較高的成本與較長的時間。但在互聯(lián)網之中，可以依托搜索引擎，社交網絡以及大數據和云計算，實現(xiàn)對客戶和市場的全面分析。

（3）互聯(lián)網建立了更加普遍的、更加多樣的普惠金融

普惠金融，即能有效、全方位為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。我國中小微企業(yè)呈現(xiàn)出數量多、地域散、經營范圍廣以及對于資金需求復雜多樣的特點。互聯(lián)網的傳播范圍之廣足以影響到所有的中小微企業(yè)，并且利用互聯(lián)網強有力的信息系統(tǒng)和準確的搜索引擎為特定的中小微企業(yè)貸款進行個性化的設置，滿足不同層面的資金需求。

四、促進中小微企業(yè)在互聯(lián)網金融融資模式下發(fā)展的對策

互聯(lián)網金融融資模式的出現(xiàn)，一方面在很大程度上為解決中小微企業(yè)貸款難題提供了有效途徑，而另一方面也要求政府、互聯(lián)網中的金融企業(yè)以及中小微企業(yè)要發(fā)揮主觀能動性，盡可能完全融入到新型融資體系當中，做到各司其職，高效運轉。主要可以分為兩方面的對策，一是國家政府方面應該怎么做的對策，二是中小微企業(yè)本身應該怎么做的對策。

1.國家政府方面的對策

（1）設立國家政策扶持體系

互聯(lián)網金融作為當今新興的有活力、有創(chuàng)造性的重要業(yè)務模式，為解決中小微企業(yè)融資難問題提供了相當廣闊的貸款渠道。支持互聯(lián)網金融的發(fā)展，其實質上就是解決中小微企業(yè)貸款難問題，就是促進我國中小微企業(yè)的發(fā)展，就是促進我國新常態(tài)經濟的穩(wěn)步發(fā)展。因此，政府必須積極設立國家政策扶持體系。

（2）制定相關法律法規(guī)

基于互聯(lián)網金融中網絡安全，信息安全等諸多不確定性因素，為了保護消費者以及投資者的切身利益。政府必須設立與網絡信息安全相關的法律法規(guī)，大致包括以下內容：完善互聯(lián)網中對于金融企業(yè)、各類貸款機構平臺以及借貸方企業(yè)的審核，增加審核程序、加強審核力度。

（3）完善政府監(jiān)管

首先，要保障投資方的資金運行至借貸方的安全，防止其他企業(yè)非法從中謀取利益，規(guī)避系統(tǒng)性的金融風險；其次，要完善互聯(lián)網中包括金融企業(yè)以及中小微企業(yè)的準入標準，降低擔保風險，落實風險承擔，完善對以上企業(yè)的信用評估等；最后，基于普惠金融的思路，在維護投資方利益、促進中小微企業(yè)貸款高效以及推動自主創(chuàng)新升級之中尋求平衡點，實現(xiàn)高效監(jiān)管效率和切實的監(jiān)管效果。

2.中小微企業(yè)有效利用互聯(lián)網金融模式的對策

（1）謹慎選擇貸款平臺

中小微企業(yè)要實現(xiàn)有效的貸款融資，必須選擇合適的金融機構或平臺進行貸款，如技術創(chuàng)新型的中小微企業(yè)選擇眾籌的融資模式會更好。而在選擇貸款平臺的時候，需要更加的謹慎。最好選擇權威行業(yè)協(xié)會會員平臺，如紅嶺創(chuàng)投，背景及資金實力雄厚的平臺，如平安集團以及信息披露質量高的平臺。選擇好的投資平臺，才能保障資金的高效、有效到位。

（2）提高所貸款的利用效率

中小微企業(yè)從各種貸款途徑獲得一定量的貸款后，需要對有限的資金進行最有效的處理。一方面是保證資金的有效運用，其中最重要的一點就是降低資金運用存在的風險，這既是對企業(yè)本身的負責，也是對投資方的負責。另一方面是及時償還投資方的本金以及利息，這樣可以樹立企業(yè)的良好形象，有利于再次的融資貸款。

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