“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題研究

焦秋爽

[摘 要] 隨著經(jīng)濟(jì)和信息技術(shù)及電子商務(wù)的發(fā)展，物流企業(yè)在市場中的地位逐漸凸顯，尤其是在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，物流產(chǎn)業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。隨著物流企業(yè)的發(fā)展，其財(cái)務(wù)管理問題也逐漸凸顯出來。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視角指出“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理在籌資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)和資金營運(yùn)環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并針對提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識及能力，加強(qiáng)信息化系統(tǒng)的建設(shè)和完善內(nèi)部控制體系三個(gè)方面提出建議，希望能在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范起到一定作用，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

[關(guān)鍵詞] “互聯(lián)網(wǎng)+”;物流企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

[中圖分類號] F253[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1009-6043（2018）12-0028-02

物流企業(yè)作為獨(dú)立于生產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè)，其自身發(fā)展逐漸壯大，尤其是進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代。眾所周知，物流產(chǎn)業(yè)被稱為國民經(jīng)濟(jì)利潤的“第三源泉”，足以看出在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中物流企業(yè)舉足輕重的地位?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)在交通運(yùn)輸?shù)幕A(chǔ)上借助網(wǎng)絡(luò)傳輸平臺為客戶提供運(yùn)輸、裝卸、搬運(yùn)、配送等多元化的服務(wù)，這個(gè)物流群體將網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與現(xiàn)代設(shè)備相結(jié)合的方式來實(shí)現(xiàn)企業(yè)綜合性、復(fù)合型業(yè)務(wù)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大環(huán)境下，更多的是強(qiáng)調(diào)企業(yè)的戰(zhàn)略性管理問題，其中財(cái)務(wù)管理問題尤為突出。物流企業(yè)借助現(xiàn)代信息技術(shù)和相關(guān)手段，組織物流企業(yè)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金運(yùn)營活動(dòng)等分配活動(dòng)，處理企業(yè)與經(jīng)營者、與所有者、與債權(quán)人、與債務(wù)人等利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作即為“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下物流企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”物流企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)。

一、物流企業(yè)各環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）籌資環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)

首先就物流企業(yè)對內(nèi)投資的特點(diǎn)進(jìn)行分析：不僅設(shè)備投資金額較大，周期較長，而且投資回收期也較長。在“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下，物流企業(yè)擴(kuò)張速度相較于傳統(tǒng)物流也是比較快的。隨著經(jīng)營的擴(kuò)大，投入較多，企業(yè)現(xiàn)有資金很難滿足資本性支出的需求，籌資風(fēng)險(xiǎn)初見凸顯?；I資環(huán)節(jié)，物流企業(yè)主要以融資租賃和長期借款兩種范式籌集資金，以擴(kuò)大規(guī)模。物流企業(yè)長期借款抵押物通常是企業(yè)房屋、建筑物、機(jī)械設(shè)備等，通過這種方式企業(yè)可以更快的籌集資金，但是借款籌集金額有限，并且有固定的利息和還款期限限制，資產(chǎn)負(fù)債率增加，償債能力減弱，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不利、陷入財(cái)務(wù)困難時(shí)，固定的利息支出將成為企業(yè)的負(fù)擔(dān)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期債務(wù)而破產(chǎn)。物流企業(yè)采用融資租賃的方式籌集資金，減輕購置設(shè)備的現(xiàn)金流量壓力，企業(yè)通過先付很少的資金得到自己所需要的設(shè)備或資產(chǎn)后，投入使用，可以用該設(shè)備的收益償還租金，實(shí)現(xiàn)“融資”與“融物”的統(tǒng)一，既滿足了規(guī)模的擴(kuò)大，也能夠快速的獲取收益。但是融資租賃的租金一般要高于借款，租金總額通常高于標(biāo)的物價(jià)值的30%，資本成本較高。當(dāng)公司經(jīng)營不景氣時(shí)，租金將成為物流企業(yè)沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，且租賃期較長，一般可逆性較差，在資金的運(yùn)用上靈活性較差。

（二）投資環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)的投資主要是一定時(shí)期在運(yùn)輸設(shè)備、倉儲場地、倉儲設(shè)備等當(dāng)面投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為，從而獲取收益?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”環(huán)境下的物流企業(yè)是既滿足傳統(tǒng)物流的投資需求，還要滿足現(xiàn)代物流對電子商務(wù)方面的投資，投資規(guī)模較大，所需資金較多，此時(shí)在投資環(huán)節(jié)就存在一定風(fēng)險(xiǎn)，對于項(xiàng)目要做好可行性分析。個(gè)別物流企業(yè)在投資環(huán)節(jié)忽略時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值問題，在投資環(huán)節(jié)利用靜態(tài)回收期和項(xiàng)目投資者收益率來確定項(xiàng)目是否可行，這種指標(biāo)只能適用于項(xiàng)目的初選，若以此來衡量項(xiàng)目收益，不僅不能反映企業(yè)收益情況，還可能會高估收益。投資環(huán)節(jié)，決策者要求的投資報(bào)酬率必須包括資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值兩部分。

（三）資金營運(yùn)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)

營運(yùn)資金管理在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中耗時(shí)較長、占用資金較多，企業(yè)營運(yùn)資金的管理既要保證合理的資金需求，還要在節(jié)約成本的前期下提高資金使用率，保持足夠的短期償債能力，這也在無形中加大了營運(yùn)資金管理的難度。物流企業(yè)流動(dòng)資金較多，尤其是在現(xiàn)金方面，在滿足企業(yè)日常經(jīng)營的情況下，持有漸進(jìn)越多，機(jī)會成本越大。物流企業(yè)關(guān)聯(lián)方較多，“三角債”現(xiàn)象較嚴(yán)重，應(yīng)收賬款作為物流企業(yè)增加盈利進(jìn)行的投資，必然會發(fā)生一定的成本。隨著應(yīng)收賬款數(shù)額的增加，機(jī)會成本、管理成本、壞賬成本也會增加，這就會影響企業(yè)利潤。應(yīng)收賬款過多也會影響物流企業(yè)的經(jīng)營，會增加企業(yè)應(yīng)付款的壓力，給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

二、健全物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建議

（一）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識及能力

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，市場經(jīng)濟(jì)競爭尤為激烈，物流企業(yè)要更加注意風(fēng)險(xiǎn)防范，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識。無論是管理者、決策者還是財(cái)務(wù)管理相關(guān)人員，都應(yīng)該考量物流企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，充分的探討和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，并進(jìn)行整改。尤其是財(cái)務(wù)管理人員，更應(yīng)該加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，及時(shí)對相關(guān)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行核算、分析，識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出改進(jìn)意見。財(cái)務(wù)管理相關(guān)人員要具備分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體指標(biāo)的能力，能夠分析償債能力、盈利能力、管理能力和企業(yè)發(fā)展能力，并能根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，分析各個(gè)指標(biāo)。只有對財(cái)務(wù)信息進(jìn)行有效分析，才能判斷相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是否在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可承受范圍內(nèi)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”背景下，物流企業(yè)若想拓展業(yè)務(wù)，必須加大項(xiàng)目投資，以至于隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)加劇，那么此時(shí)就要求財(cái)務(wù)管理人員要做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測工作，對項(xiàng)目可行性作出有效分析。借助凈現(xiàn)值相關(guān)指標(biāo)，當(dāng)NPV≥0，NPVR≥0，IRR≥基準(zhǔn)折現(xiàn)率，靜態(tài)回收期（含建設(shè)期）≦項(xiàng)目計(jì)算期的一半，靜態(tài)回收期（不含建設(shè)期）≦項(xiàng)目營運(yùn)期的一半，ROI≥現(xiàn)實(shí)給定的基準(zhǔn)投資收益率時(shí)，該項(xiàng)目完全具備財(cái)務(wù)可行性;NPV<0，NPVR<0，IRR<基準(zhǔn)折現(xiàn)率，靜態(tài)回收期（含建設(shè)期）>項(xiàng)目計(jì)算期的一半，靜態(tài)回收期（不含建設(shè)期）>項(xiàng)目營運(yùn)期的一半，總投資收益率ROI<現(xiàn)實(shí)給定的基準(zhǔn)投資收益率時(shí)，該項(xiàng)目完全不具備財(cái)務(wù)可行性，繼續(xù)投資該項(xiàng)目只會給企業(yè)帶來損失，企業(yè)應(yīng)該立即放棄該項(xiàng)目的投資計(jì)劃;實(shí)際項(xiàng)目投資往往處在可行和不可行區(qū)間，當(dāng)NPV<0，NPVR<0，IRR<基準(zhǔn)折現(xiàn)率時(shí)，即使其他條件符合可行性，也可斷定該項(xiàng)目基本不具備財(cái)務(wù)可行性。因此，物流企業(yè)要提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，提升財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)識別能力，并對項(xiàng)目可行性作出有效分析，減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)信息化系統(tǒng)的建設(shè)

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，物流企業(yè)的規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍在不斷擴(kuò)大，受大環(huán)境的影響，物流企業(yè)不僅要保留傳統(tǒng)物流企業(yè)的運(yùn)輸、倉儲、裝卸、搬運(yùn)業(yè)務(wù)，同時(shí)還要加強(qiáng)信息化系統(tǒng)的建設(shè)。完善物流企業(yè)管理的信息系統(tǒng)，開展物流企業(yè)的信息分析、信息處理、調(diào)查、預(yù)測等業(yè)務(wù)。物流企業(yè)日常收發(fā)存業(yè)務(wù)、庫存控制等每一項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)都會產(chǎn)生相應(yīng)的財(cái)務(wù)信息，建立完善的信息系統(tǒng)能夠?qū)ζ髽I(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的單據(jù)進(jìn)行制單和審核，并對存貨的出入庫情況進(jìn)行控制，并能以圖表或圖像的形式分析財(cái)務(wù)管理中各項(xiàng)事宜是否有效。物流企業(yè)建立較完善的信息系統(tǒng)，不僅能夠減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提升財(cái)務(wù)管理的效率和效果，同時(shí)，企業(yè)管理層也可以對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行遠(yuǎn)程控制，直接對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)合當(dāng)前狀況，對企業(yè)的發(fā)展做出預(yù)測。

（三）完善內(nèi)部控制體系

物流企業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要完善內(nèi)部控制體系。無論是財(cái)務(wù)管理方面還是企業(yè)整體經(jīng)營管理方面，都應(yīng)該能夠設(shè)定內(nèi)部控制目標(biāo)、識別風(fēng)險(xiǎn)、評估風(fēng)險(xiǎn)、評價(jià)內(nèi)部控制;同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控過程中也要具備識別并能夠識別風(fēng)險(xiǎn)的能力，對風(fēng)險(xiǎn)作出評估，并及時(shí)制定整改措施，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)要建立相應(yīng)財(cái)務(wù)內(nèi)控考評制度，對企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)活動(dòng)進(jìn)行防范，明確崗位職責(zé)并定期崗位輪換。加強(qiáng)物流企業(yè)財(cái)務(wù)控制，尤其是注重應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)識別，對于應(yīng)收賬款的控制，建議企業(yè)采用事前控制、事中控制和事后控制的方法，事前對關(guān)聯(lián)方建立信用方案、事中完善合同的簽訂和履行、事后采取不同收款方式，盡可能的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，實(shí)現(xiàn)物流企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

隨著電子商務(wù)的發(fā)展，為了迎合市場需求和促進(jìn)企業(yè)自身的發(fā)展，在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，雖然企業(yè)得到發(fā)展，但是與此同時(shí)也增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過從籌資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)和營運(yùn)環(huán)節(jié)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并針對提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識及能力、加強(qiáng)信息化系統(tǒng)的建設(shè)和完善內(nèi)部控制體系三個(gè)方面提出建議，希望能在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范起到一定作用，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

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