金融科技推動金融監管的法制變革

摘 要：十九大報告提出未來金融監管體制將愈加嚴格，同時未來社會是一個金融與科技結合也愈加緊密的社會，不斷創新的新型金融模式沖擊著傳統金融市場，給金融監管造成更多空白。在新型金融科技的模式下，金融監管法制革新肩負著重要的歷史使命。

關鍵詞：金融科技；互聯網金融；金融監管法制；監管沙盒；

一、金融科技典例及影響

近日來我們發現一個名為“趣店”的網絡第三方借貸平臺，于美國東部時間10月18日，趣店集團在紐約證券交易所掛牌上市，較前一個交易日下跌7.24%，市值蒸發了6.78億美元。

“趣店”的發展，折射出了傳統金融行業與現代科技有機結合，以第三方支付為入口，以互聯網基金為發展基礎，以P2P小額信貸為盈利模式，通過互聯網的廣泛交互和快速傳播特征。金融創新產品的出現，挑戰著傳統金融消費模式，同時現存的金融監管方式將不能很好的適應金融科技的出現。

二、金融科技：科技與金融的結合

金融科技是指以諸如區塊鏈、大數據、智投顧問等數字為核心的技術被廣泛應用于金融業之中，這些極具“破壞性”和“替代性”的新技術重新定義了金融世界，使金融消費模式發生了重大改變，給金融體系帶來了結構性影響。數據顯示，全球金融科技公司的數量從2015年4月前的800多家增至2016年12月的2 000多家，2016年全球金融科技公司的投資達到232億美元。美國商務部發布的《2016頂尖金融科技市場報告》也顯示，阿里巴巴、百度等中國金融科技公司的用戶數量已等同甚至超過了銀行業。

金融科技的出現引起了互聯網，金融各界從學術到實務的討論，但是目前仍舊沒有統一的定論，用幾個詞語概括為創新，科技與金融結合，大數據，人工智能。世界經濟論壇中在《金融服務的未來》報告中運用了“破壞性創新”來形容了金融科技。但是由于科技金融的輕資產、跨區域、高隱蔽性特征，大量不法分子混雜其中，逃避監管，很多情況讓人防不勝防。2017年4月10日，銀監會正式發布《關于銀行業風險防控工作的指導意見》，明確提出要持續推進網絡借貸平臺（P2P）風險專項整治。嚴格執行《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》和備案登記、資金存管等配套制度，按照專項整治工作實施方案要求，穩妥推進分類處置工作，督促網絡借貸信息中介機構加強整改，適時采取關、停、并、轉等措施。

三、金融監管的國際經驗

1、RegTech

2008年國際金融危機之后，美國及全球監管改革議程在填補監管框架漏洞的同時，顯著增加了金融機構面臨的監管壓力，在使用傳統的監管措施，投入巨大的人力物力之后收效甚微的背景下，運用新技術幫助金融機構提高效率、避免巨額罰款的監管科技產生。RegTech能夠利用人工智能、區塊鏈和云計算等科技，金融機構和監管機構利用RegTech能夠降低成本提高效率，同時RegTech為監管和風險管理框架相一致的技術解決方案的供應商也在迅猛增加，摩根大通每年在技術上的投資占到年收入的8%～9%，探索在50多項新技術上的運用來提高合規效率和盈利能力。目前，SEC已頒布《投資公司現代化規則》，通過“端到端”的數據報送流程、采用現代化表格、縮短報告時間表等新要求形成一個更緊密的監督環境，提高監管效率。

2、“監管沙盒”

“監管沙盒”是英國政府于2015年3月提出的的一個全新的概念，原來是一個計算機用語，目的是為一些來源不可信、具備破壞力或無法判斷程序意圖的程序提供實驗環境，監管沙盒提供了一個安全場所，在其中，企業可以測試創新型產品、服務、商業模式和傳送機制，并且不會將不良影響直接帶給處于正常監管機制下的企業。英國金融行為監管局分別針對未獲授權的公司和已獲授權的公司制定了不同方案；為幫助創新者應對創新產品或服務投向市場時的風險，英國金融行為監管局還提出了可被金融服務公司、軟件開發公司、技術公司等企業共同接受的方案：虛擬沙盒和沙盒保護傘。若申請者取得完整性授權，英國金融行為監管局通過發布無強制措施聲明、特別指導和規則豁免，幫助已獲授權的公司和為此類公司提供外包服務的技術公司抵御風險；若申請者適用限制性授權，在測試時會受相應的限制，只有達到全部要求時，這些限制才能解除。

四、科技金融對法制的挑戰

十九大報告提出，健全金融監管體系，守住不發生系統性金融風險的底線。中國銀監會主席郭樹清表示，今后整個趨勢是金融監管會越來越嚴，嚴格執行法律、嚴格執行法規、嚴格執行紀律。十九大中央金融系統代表團進行討論時，一行三會等金融系統代表表示，要繼續探索貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調控框架，并進一步強化金融業監管，抵御金融風險。

我國在未正式立法之前，仍應遵守《指導意見》所稱的“依法監管、適用監管、分類監管、協同監管、創新監管”的原則，可以在借鑒的基礎上創制符合我國國情的“監管沙盒”的模式，摒棄所有者主體差異而導致法制上區別對待，設立符合金融科技以及創新的特征的法；培養具備金融科技知識的專業監管人員，提高監管水平，完善金融創新機構的公司自身的治理結構。監管者可以創新運用監管科技，在識別風險的基礎上提出解決方案，方便監管；構建以大數據和數字身份，集合云中心，區塊鏈的金融監管框架，同時積極參與金融科技監管的國際合作。

當前我國為分業監管模式，一行三會各司其職，但是一些金融創新產品是有些位于一行三會職能的交叉地帶，或者邊緣地帶的，因此產生金融監管者監管不到位的情形。在實務中，這些游走于邊緣的企業在產生問題時又給司法裁判領域帶來巨大難題。因此不同主體之間的針對金融創新產品的監管協調顯得至關重要，可以利用金融科技的發展，設立標準化的合規報告標準，統一合規工具，監管者之間實現信息共享，降低了合規報告成本，為宏觀審慎政策提供了科學的數據。

金融科技與法制雖處于發展極端，但大數據、人工智能比較推動金融監管模式向專業化、標準化和流程化發展，未來構建數字化的金融監管框架是趨勢所向，金融科技推動著監管法制進一步革新。

參考文獻：

[1]數據來源：《趣店事件持續發酵：解構趣店貸款利率，校園貸仍未杜絕》新京報2017-10-27 B04-B05版

[2]《金融科技監管的路徑轉換與中國選擇》楊松，張永亮《法學》2017第8期

[3]參見The Future of Financial Services：How Disruptive Innovations are Reshaping the Way Financial Services are structured， Provisioned and Consumed，

[4]《英國監管沙盒對中國金融科技監管的借鑒價值分析》鳳凰財經 鄧建鵬

作者簡介：

張蕾（1993-），女，山西陽泉人，山西財經大學2016（法學）學術碩士研究生，研究方向：經濟法.