中國互聯網金融的發展現狀

謝睿

【摘要】中國互聯網金融是一個新新的領域，現今還在初步發展，與互聯網金融發展較快速的國家和地區相比還不足，主要表現在業務規模較小，業務種類較少，用戶數量不大，高素質人才不足以及法律法規不完善等。

【關鍵詞】互聯網金融 支付模式 融資模式 理財模式

互聯網金融是互聯網企業和傳統金融行業結合的一種產物，是一種全新的金融模式，能夠利用大數據分析技術、通信技術和互聯網技術來實現信息中介、融資、投資、便捷支付等功能，讓用戶獲得更加優質和便捷的金融服務，充分滿足其需求的一種新業務和新模式。近幾年我國的互聯網金融出現了前所未有的發展，同時也取得了較為突出的成效，下文筆者將從互聯網金融的三個模塊出發，詳細論述中國在該方面的現實情況。

一、支付模式

自從進入21世紀，計算機技術和互聯網的高速發展使得電子支付業務逐漸發展起來，而后經過創新和完善，支付系統逐步出現針對性的服務，解決了第三方支付交易發展的局限性。第三方支付平臺的出現，有效解決了長期阻礙互聯網發展的資金流動和安全問題，與此同時，也推動了網上支付結算的迅速發展，第三方支付顯然已經和人們的生活融為一體。特別是這幾年互聯網和電子商務的熱度迅速上升，使得網上支付結算的行為幾乎成為一種使用趨勢，從而加快了中國的互聯網金融飛速發展。目前，我國第三方支付體現出四個特點：首先，我國支付經過一段時間的發展，擁有了比較成熟的市場氛圍：其次，在發展中各環節行業也相應產生，以一個穩定的狀態持續運行；再者，市場普遍比較集中；最后，針對該行業的市場監督和管理體系不斷優化。中國第三方支付迅猛發展離不開近年出臺的相關政策，其中中國銀行頒布的《非金融機構支付服務管理辦法》和非金融機構支付業務許可證起了決定性的推動作用，第三方支付公司為交易雙方實時提供預付卡發行受理以及網絡支付等多方面的業務，逐漸成為了受到中國人民銀行認可的非金融機構支付服務體系。

第三方支付企業涉及各種資金的網絡支付業務。與上年同期相比，2013年第三方支付交易的業務規模上升了53.1%，總業務規模實現57971.3萬億，毫無疑問，其發展速度非常驚人。經過對艾瑞數據的分析和研究，在2015年第三方支付的交易數量達到一個新的高峰，高達99752萬億，截止2014年7月底，我國第三方支付相關企業已經飆漲到260家，該行業的市場份額已經趨于穩定。支付寶移動交易數據顯示，在2012年該支付平臺交易量達到476.4億元，順利成為同期我國移動支付企業的榜首；次年支付寶的交易規模是上一年的19倍之多，具體數值達到了9057億，其所占的市場份額比2012年的31.5%高出了42.8個百分點。使用支付寶的用戶量超越1億人的目標僅在2013年年末就達到了。

二、融資模式

如今，三種互聯網融資模式成為中國的主要模式，即供應鏈金融、眾籌和P2P網絡信貸。

第一是P2P網絡信貸模式，2006年4月，中國首家辦理P2P網絡信貸業務的企業在北京成立。隨后P2P登上了我國金融舞臺，并發展出各種交易模式。短短十年時間中，我國P2P得到了迅猛發展，有關數據顯示，在中國范圍內憑借P2P網絡信貸平臺實現的融資數量已經突破一百億元。首先，我國的P2P平臺只是一個融資媒介對交易環節不與干預：其次是復合型中介，不僅作為撮合信貸雙方合作的交易平臺，還作為交易雙方的擔保人并制定相關利率：最后以公益型模式進行運營，平臺的經營不是為了盈利

圖1：2009-2016年中國P2P貸款公司規模

資料來源：艾瑞咨詢：2013年中國P2P貸款行業研究報告簡版

圖1反應了行業規模發展情況，P2P借貸企業僅僅用了兩年的時間就快速成長起來，增長率至少為50%。截止到2012年統計數據顯示我國的P2P借貸企業數量已達300家，同期對比增長幅度為39.3%。專業機構調查數據顯示，僅在2014年的3月這一個月的時間內，有26.5萬人選擇了P2P借貸理財產品，與去年同期相比數量增長了4倍：同時，通過P2P借貸平臺貸款的人數也比同期增加了3倍，具體人數已達3.5萬人。數據統計截止到2014年2月份，顯示通過P2P借貸平臺的交易金額已達104.5億元，其中，廣東、浙江、北京的交易量最大。在2013年，投資者從P2P借貸平臺獲得的收益率平均數值為19.6%，借貸產品平均持有時間為4.7個月。國外的P2P行業已經發展成熟，我國的發展模式與其存在兩點不同：首先是我國的P2P屬于借貸雙方的媒介，除了中介作用外，還會發布理財產品：其次是我國的P2P借貸企業雖然大部分使用有償付保障，但是發展方法和管理方式仍有需要完善的方面。迄今為止，我國的P2P借貸行業雖然發展迅猛，但是依然處于邯鄲學步時期，在法律規定、制度保障、風險防控等方面都存在諸多問題，甚至可以說是一張白紙。法律規定中雖然有涉及到了部分內容，但是并不全面，也沒有一個專門的、系統的法律規定.P2P借貸平臺的法律監管部門也沒有明確定義，不能準確的將其歸在什么機構，使其仍然處在“沒有入門條件、沒有業界準則、沒有監管部門”的三無階段，行業管理存在很多漏洞，導致很多借貸公司負責人卷款跑路、平臺倒閉，投資人資金受到嚴重損失。

其次是融資形式不同。在2011年，我國企業的融資形式發生巨大改變，眾籌融資進入人們視野，迄今為止已經有超過十家具較大影響力的眾籌融資企業。“點名時間”平臺開始運營，但是起步和結束僅僅經歷了2年的時間，歸其原因，主要是發展大環境所致，因為我國在相關的法律方面界定模糊，且沒有相應的監管部門及管理制度，投資者權益無法有效保障，因此，眾籌所得資金的投入、運作管理、獲得收益等階段都沒有形成有效監管，最終造成我國的眾籌融資發展困難重重、發展遲緩。目前主要的眾籌融資方式有三類。憑證式眾籌的投資人沒有企業股權，獲得信息的渠道一般是熟人推薦：會籍式和天使式的投資人按照投資金額分配企業股權，會籍式具有公益性，而天使式眾籌是需要從企業投資中獲得收益的。目前為止，眾多電商企業也紛紛投身金融領域，例如阿里巴巴、京東、騰訊等，他們具有大數據優勢，綜合用戶消費及交易的各種資料信息，以此來確定用戶的投資偏好，建立了與傳統金融截然不同的投資平臺，將中小型企業作為其開發對象。

最后是供應鏈金融融資，指的是銀行將一條供應鏈上的企業連接在一起的融資方式，最典型的要數京東商城。京東商城掌握著數以萬計的用戶資源，它以此為融資前提承擔相應責任，與金融機構開展合作關系，融資來的資金可以靈活運用到供應鏈各環節。中國銀行和京東商城展開合作，共同打造了供應鏈金融合作。近些年來，金融市場競爭日趨白熱化，其他電商企業也在供應鏈金融市場中看到商機，以蘇寧為例，為中小型企業提供供應鏈金融服務，蘇寧的授信業務影響力巨大，已經開展了與多家金融機構的合作。

三、理財模式

上文中提到了網絡金融理財的三種模式。下文重點闡述網絡金融門戶和貨幣基金類理財。提到網絡金融門戶首先要說到格上理財，格上理財是提供理財服務的第三方平臺，平臺上會為客戶推出種類眾多的理財產品，企業專注領域是咨詢服務，幾年來快速發展，已經在我國的理財服務市場中占據重要地位。還有很多代表性企業投入了網絡門戶市場，例如安心貸、融360、宜人貸等，除此之外，中國平安集團在2012年也建立了互聯網金融理財平臺，到目前為止已經發展了40萬會員。互聯網金融門戶因為滿足投資者的需要，在以后將有巨大的發展空間。

還有現在盛行的貨幣資金，螞蟻金服推出的余額寶最具代表性。在2013年6月份開始運行以來，截止到2013年年底，僅用6個月時間就積累了至少4000萬客戶，隔年2月份，用戶數量已經發展到8000萬，增長幅度達80%。隨后各大電商及金融機構也看出了其中市場潛力，相繼推出了活期寶、招錢寶、薪金寶、多利寶等多種理財產品。互聯網理財產品能夠快速發展離不開其優勢，即低風險、理財靈活、準人限制少。