互聯網金融發展與中小企業融資約束

摘 要：隨著國民經濟的不斷發展變化，近年來，我國勞動力市場、原材料成本、資金需求、土地和資源等成本逐漸提高，國際市場中人民幣處于升值狀態，企業成本已逐漸趨于上升趨勢，對于在全球產業鏈中處于最低地位的中小企業來說，由于受到成本增加的影響，利潤空間越來越窄，中小企業面臨著全新的挑戰，中小企業融資無疑是解決問題的首要因素。本文從分析中小企業融資的現狀和主要渠道出發，結合互聯網金融對中小企業融資的影響以及面臨的困難，對完善互聯網金融對中小企業融資提出幾點建議，旨在為中小企業的發展提供有力支持。

關鍵詞：互聯網金融；中小企業；融資路徑；融資模式

近年來，我國信息化產業發展迅速，而互聯網金融則是改變傳統的金融模式，運用互聯網技術來實現全新的金融業務的一種業務模式，其特點是具有高效性、快捷性，是金融行業發展的必然趨勢，互聯網金融提供專業的融資渠道，對促進中小企業發展起到推動作用。

1 我國中小企業融資現狀分析

1.1 中小企業的融資渠道有限

中小企業發展規模有限，自身擔保條件不多，這些因素就導致了中小企業不符合大型銀行的融資條件，融資渠道相對狹窄；另外，由于中小企業抵抗風險能力不強，有效地擔保資質缺乏，致使中小企業很難從金融機構獲得大量資金進行周轉，中小企業的發展遇到層層阻礙；另一方面，受到我國經濟發展的影響，資本市場管理體系建設遲緩，資本市場的融資條件苛刻，中小企業要想在資本市場獲得資金則非常困難。

1.2 中小企業的融資成本偏高

中小企業受自身經營情況影響，其經營狀況難以估量，大型金融機構出于對貸款風險考量，避免貸款壞賬的情況出現，在審核中小企業貸款時會要求嚴格，這樣，就會產生一些必要的審核費用，因此，金融機構在經營成本上會有一定程度的提高，為了保證經營利潤率，一些商業銀行會運用貸款利率上浮的方法來彌補這些成本，這就會使中小企業融資成本增高，中小企業經營利潤空間變小，這樣，就阻礙了中小企業的發展。大型商業銀行在發放貸款時，對中小企業發放金額有限，只有一小部分中小企業能夠獲得貸款，但是額度有限，并且需要提供與貸款金額相匹配的抵押物，金融機構的一系列貸款程序，使得中小企業很難快速取得資金，使企業經營受到阻力，不利于企業發展。

2 互聯網金融下中小企業融資的主要渠道

2.1 P2P 網貸融資模式

傳統的信貸模式，大多是通過商業銀行獲取，商業銀行以從社會吸收的存款進行借貸，從貸款存款利息的差額中獲取收益，隨著互聯網技術的日漸成熟，互聯網金融也應適而生，紙幣交易逐漸被電子結算業務所取代，而互聯網金融中最便捷的融資渠道則是P2P網貸，P2P網貸作為網貸平臺，主要將信貸業務程序通過網絡進行傳遞，減少了雙方辦理業務的時間，提高了辦事效率，同時使中小企業貸款成本降低，P2P網貸倡導簡潔、方便的理念，受到中小企業所歡迎，P2P網貸讓中小企業看到了發展機遇，使中小企業能夠快速獲得資金支持，促進了中小企業的發展。

2.2 眾籌融資模式

在互聯網金融發展模式中，另一種融資渠道則是眾籌模式，眾籌模式是繼P2P網貸出現后的一種新型融資模式，眾籌融資模式是通過多種渠道創造更多的發展資金，為中小企業的全面發展創造條件，中小企業可以通過互聯網金融下的眾籌融資平臺，將企業項目做出詳細的介紹，使投資者能夠更直觀地了解項目的發展，從而進行投資；眾籌融資模式較傳統的融資模式更透明化，也更具開放性，眾籌融資模式使中小企業的發展項目不再是企業唯一的標準，通過眾籌融資平臺將項目展示出來，得到大眾所喜歡和了解，投資者有興趣參與投資，更有利于中小企業的全面發展。

2.3 新興融資平臺

互聯網金融和傳統的金融相比，具有差異性，互聯網金融具有開放性、協作性、平等性和協作性的特點，能夠快速參與到企業中來，新興融資平臺則是互聯網金融又一種融資渠道，它利用互聯網的先進技術，以其作為基礎來拓寬中小企業融資方法，融資不再僅僅依靠金融機構來實現，也可以利用社會投資人的閑散資金來進行融資，這種融資方式具有便捷性、多樣化、實效性等特點，新興融資平臺為中小企業帶來全新的融資渠道，使中小企業的非結構數據量得到快速增長，為中小企業的發展提供了保障。

3 互聯網金融對中小企業融資渠道的影響

3.1 互聯網金融使中小企業信息透明化

互聯網金融的實施，使中小企業的信息透明化；對于互聯網金融融資來說，首先要將企業信息和發展項目展示出來，讓投資者更詳細地了解企業及所要投資的項目，這樣融資才能更快捷，為中小企業融資縮減了時間和精力；同時，也存在著缺點，中小企業將信息公布到互聯網上，并不能保證信息的安全性，仍存在著風險，有些中小企業因為處于創業階段，其財務信息發布不完善，直接影響到融資的速度；另外，由于互聯網技術本身會存在一些技術上的漏洞，具有不穩定性的特點，極易造成交易期間數據出現錯誤，影響到中小企業融資。

3.2 互聯網金融方法多樣

隨著互聯網金融的不斷發展，中小企業已經從傳統的融資方式逐漸轉變到互聯網金融模式中來，企業通過P2P網貸和眾籌等互聯網金融融資模式來解決融資方面遇到的困難，互聯網金融融資的形式多樣化，解決了中小企業在融資方面時間長、融資條件過高等困難，但是因為互聯網金融是在大數據環境下進行，資金來源方法多樣化，為中小企業造成很大的實效性，受到大數據環境的影響，中小企業融資出現較為復雜的局面。

3.3 中小企業受到內源及外源融資的影響

互聯網金融融資從資金來源上劃分，可分為兩種融資方法，第一，內源融資，主要是在中小企業內部籌集資金來進行融資；第二，外源融資，則是通過中小企業外部籌措資金的方法，在進行外源融資過程中，一般通過直接融資和間接融資兩種方法，而對于中小企業來講，僅僅有一小部分資金是通過直接融資獲得的，大多數資金的來源還是以間接融資的方法，間接融資通過互聯網來實現，互聯網融資具有高效性、直接性、流通性等特點。互聯網金融融資模式是在互聯網平臺上來操作，能夠使投資者足不出戶，在家就能輕松操作，提高了融資的效率。

4 中小企業融資在互聯網金融下所面臨的困難

4.1 互聯網金融制度缺乏

在我國，互聯網金融屬于新生產業，是近幾年才發展起來的，互聯網金融制度缺乏，法律法規制定不完善，使得互聯網金融管理混亂，沒有科學的管理標準，對企業要求偏低，沒有相關部門進行監督，這樣的局面就使得中小企業通過互聯網金融融資存在風險性，不受國家法律所保護，中小企業在資金安全方面極易受到影響，出現資金周轉困難的現象。加強互聯網金融制度完善，建立科學合理地管理體系，是保障中小企業融資安全的必要措施。

4.2 中小企業在互聯網金融融資存在風險性

中小企業由于其發展規模不大、自身抵抗風險性差等原因，在融資方面存在困難，商業銀行在貸款要求上條件苛刻，中小企業不能滿足其要求的條件，這樣，就使中小企業在金融融資渠道減少。而互聯網金融因為在貸款條件方面寬松，沒有諸多條件限制，非常受中小企業所歡迎，互聯網金融通過企業提供的相關數據進行分析，以這些數據來作為融資的前提條件，將數據分析處理后，來確定企業的風險性，但是這些數據并不能得到安全保障，另一方面，借款人所提供的相關資料是否具有準確性，也無從考量，這些問題都會為中小企業帶來風險。

4.3 互聯網金融下中小企業融資模式創新困難

隨著時代的發展，互聯網金融也在不斷地創新，互聯網技術在理論及實踐上都已經得到驗證并且具有專業性，中小企業如果想在互聯網金融下進行創新，則需要符合互聯網理論要求，然后再加以實踐來驗證，實施起來較為困難，理論和實踐操作間會存在著差異，影響到互聯網金融的發展進程，中小企業要在融資模式上創新，需要解決互聯網金融上述問題才能得以實現。

5 完善互聯網金融對中小企業融資的建議

5.1 將互聯網金融制度加以完善

互聯網金融由于其沒有相關制度管理，造成管理混亂的局面，要想改變現如今的局面，促進互聯網金融的發展，首先相關部門要制定法律法規對互聯網金融進行制約，使中小企業融資得到保障；其次，建立監管部門對互聯網金融市場進行監管，互聯網金融市場嚴格按照制度來執行，更具專業化；再次，鼓勵互聯網第三方風控系統的發展，將互聯網金融市場秩序實現自律化、自治化。

5.2 使互聯網金融得到政府的支持

互聯網金融要得到政府的大力支持，鼓勵互聯網金融行業的發展，政府部門要給予一定的優惠政策，同時，政府部門組織中小企業參與互聯網學習，將互聯網金融融資知識宣傳到各大企業中，加大對互聯網金融平臺的管理，保障互聯網金融融資的安全性，維持互聯網金融市場秩序，發揮出政府部門的市場主導地位，為中小企業融資提供保障。

5.3 互聯網金融需要不斷創新來適應市場需求

互聯網金融的目標是使個人及企業間的融資便捷化、高效化，來適合大眾集體參與的新型經濟形式，但其自身也存在著風險性，中小企業在參與互聯網金融融資時要充分考慮到這些風險，絕不能盲目參與；要想使互聯網金融適應市場需求，需要開辟出適應市場需要的全新的融資模式，不斷創新新產品，轉變思路，提高更多投資者的興趣，將中小企業融資風險降低，來適應中小企業的發展。

6 結語

綜上所述，面對中小企業融資困難的局面，互聯網金融融資為中小企業的發展開辟出一條全新的路徑，提供了更多樣的融資渠道，同時，互聯網金融也需要將融資不斷創新，開發出新的產品，制定法律法規來規范互聯網金融市場，政府部門也要加大支持和監督力度，保證互聯網金融的安全性，降低中小企業融資風險，為中小企業的穩定發展提供保障。

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作者簡介：

李曉紅（1976-），女，漢族，內蒙古興安盟人。經濟學博士，副教授，中級經濟師，現為遼寧金融職業學院金融管理專業帶頭人。