澳門互聯網金融安全面臨的挑戰與對策

婁世艷 張淼

[摘 要] 與傳統的金融業相比，澳門互聯網金融作為一種新經濟形態，如何在開放、有序的前提下持續發展， 促進澳門經濟結構優化升級，是澳門監管當局需要重點思考的問題。文章基于澳門互聯網金融發展現狀，主要分析了互聯網金融背景下澳門金融安全面臨的挑戰，同時從法律制度、技術創新、貨幣政策改革等層面，結合互聯網金融特征，提出了改善澳門金融發展環境的措施。

[關鍵詞] 互聯網金融；金融安全；金融改革

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 11. 041

[中圖分類號] F830.9 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）11- 0095- 02

0 前 言

互聯網金融背景下，金融行業與互聯網企業聯合開拓業務時，需要以互聯網平臺為依托。一些學者以支付寶和微信為代表的互聯網金融企業為對象，分析了在互聯網金融背景下面臨的發展挑戰[1]，同時重點分析了澳門金融業受互聯網金融的影響，并指出：澳門傳統金融業目前面臨著重大的沖擊，在此形勢下，澳門金融監管當局應該采取措施，推動傳統金融產業的轉型，同時完善相關的制度，為澳門金融行業的互聯網優化升級提供可靠保障。

1 澳門互聯網金融的發展現狀

1.1 互聯網金融參與主體

澳門人均GDP高居全球第二位，居民儲蓄率高，互聯網金融項目的便捷操作以及相對穩定的較高收益使其針對澳門投資客具有非常的吸引力。其次，澳門具有多元優勢，一方面奉行利伯維爾場經濟制度，國際化程度高，沒有外匯管制，具有資金的流動和進出自由，稅制簡單，稅率低等特點。另一方面澳門人民幣業務清算已獲得中國人民銀行總行批準，將成為中葡之間的人民幣清算平臺。第三，國際評級機構在對澳門信貸評級時提到，穩健的財政實力、良好的對外收支狀況、具高度信譽的政策框架都是澳門維持信貸評級的有利因素。

在互聯網金融行業，銀行等金融機構以及非金融機構，按照性質的不同可被劃分為多種不同類型[2]。其中，銀行等金融機構隸屬于互聯網金融門戶范疇；非金融機構則隸屬于第三方代理銷售商范疇。不同類型的金融主體，在互聯網背景下形成激烈的競爭態勢[3]。中銀澳門分行2008年開始就在澳門提供個人及企業網上銀行服務，最早以電子銀行的形式進入互聯網管道，之后澳門各家基金公司及保險公司相繼開始提供網上服務。支付寶和微信為代表的大陸互聯網企業則最早在2015年，開始進軍澳門網絡金融市場。

1.2 互聯網金融發展速度

近些年來，澳門金互聯網金融領域誕生了網絡借貸、O2O（Online to Offline）等平臺，并且他們表現均十分搶眼。網絡支付方面， 2015年10月以來，以澳門新八佰伴、澳門銀河為代表的大型企業，紛紛接入了以支付寶和微信為代表的第三方支付系統；同時，近段時間工銀澳門和中國銀行澳門分行都在積極開展基于微信管道的在線及線下支付業務。網絡借貸方面，目前國內P2P借貸市場中的很多公司，例如好貸網，你我貸等十幾家網上借貸平臺都已上線澳門。相比傳統銀行審批方式要便捷迅速，但貸款利率也高出同期銀行的1倍甚至更多。O2O方面，截至2017年9月，已有 “takeaway-外賣餐單”和“澳覓”等外賣品牌上線，“澳覓”可以直接在線付款，線下收貨，便利程度不輸于大陸的“美團外賣”等老牌外賣。

但同時也因支付寶和微信在澳門的普及，使得博彩周邊基于支付寶和微信的灰色產業鏈迅速膨脹。通過支付寶或微信在國內將錢轉至他人戶頭，然后澳門直接獲取港幣現金的方式，直接越過了大陸人民銀行和澳門金管局的監察。同時在澳門與內地似乎均屬合法，但實際是通過境內外聯合對賬的方式轉移資產。這是澳門互聯網金融蓬勃發展背后的一顆毒瘤。

2 互聯網金融帶來的挑戰

互聯網金融企業相比于傳統金融企業，在拓展管道方面具有明顯的優勢，但其缺點在于：管控風險的能力不足，同時難以有效預測風險，企業經營過程需要面臨較多的不確定性因素，會增強經營風險。

2.1 經營主體風險

以支付寶和微信為代表的第三方支付和收單系統，為互聯網金融企業拓展業務提供了有力支持。但從目前互聯網金融發展現狀來看，第三方支付系統的功能實際上相當于傳統金融領域中的結算業務。支付寶和微信等第三方支付和收單平臺已經積累了大量企業收款資金，因此對賬目現金的監管則成為重點。由于澳門交易往往具有相當數量的貨幣轉換需求同時兼具貨幣在澳門與大陸流通的需求，支付寶和微信等第三方支付在完成交易的同時需進行貨幣兌換與跨境流通工作，因此第三方支付企業目前所從事的業務范圍，似乎已經超越了澳門金管局《開設支付機構的牌照申請指南》中提到的“非銀行信用機構”或“其他金融機構”的法律界定。不過，由于支付寶和微信等第三方支付企業均通過網絡進行貨幣兌換，其實際兌換地點均可自行設定為大陸地區或澳門地區，則澳門金管局對其有無管轄權，會否成為未來的大陸與澳門雙方都不管理的“灰色地帶”就有待時間和事件的考慮，或許因為經營主體不在澳門或大陸而逃避了對應的經營主體的監管。

2.2 技術操作風險

互聯網金融背景下，澳門金融行業的操作風險主要集中在技術性較強的領域。由于技術人員操作不當，導致系統存在漏洞，對企業資金安全以及交易活動安全構成威脅。在交易實踐活動中，因工作人員技術操作不當，誘發交易風險的現象時有發生。通常情況下，航空售票這類非面對面交易活動很容易受到技術操作風險的影響。如，部分非法分子盜取客戶信息，冒充航空公司工作人員，要求客戶進行退票操作，盜取其錢財。

2.3 貨幣政策風險

互聯網金融行業的快速發展，帶動了貨幣的快速流通。在“中國經濟安全論壇（2010）”中一些學者提到虛擬貨幣約束力不足，容易引發通貨膨脹問題。目前，澳門金融市場由于沒有任何外匯管制，資金可自由出入且發展較為迅速， AMCM（澳門貨幣暨匯兌監理署）通過《第32/93/ M號法令——金融體系法律制度》借助備用金和準備金，增強風險抵御能力。“非銀行信用機構”和“其他金融機構”在銀行的存款與銀行同業存款本質相同其也應具有類似功能的準備金和備用金及相應監管，但目前以支付寶和微信為代表的第三方支付企業卻并沒有相應機構對其要求具有類似功能的備用金和準備金。

3 完善澳門互聯網金融的政策建議

互聯網金融在效率、資源分配等方面具有明顯的優勢，但互聯網金融不具備傳統金融穩定發展的優勢，因此，金融監管機構需要注重對互聯網金融和傳統金融的引導，形成優勢互補局面。

3.1 明確互聯網金融監管原則

人民銀行在《中國金融穩定報告（2014）》中指出：目前我國互聯網金融尚未進入成熟發展階段，需要堅持“鼓勵創新”的原則，引導互聯網金融企業注意防范風險，實現健康、可持續發展。因此澳門互聯網金融產業需要適度監管，以行為監管和功能監管為主，根據行業發展情況，應逐步建立起分類分級管理制度，同時提出對不同性質和特征的互聯網金融企業展開分析，對金融監管當局提出差異化的監管政策。

3.2 發揮傳統金融機構行業管理作用

澳門的經濟規模和經濟結構與傳統金融業形成互補。這決定了澳門的金融體系主要由銀行和保險公司組成。互聯網金融作為澳門市場經濟體系中的重要組成部分，同樣需要得到多元化的發展。在特色金融領域，澳門可以借助融資租賃、財富管理等業務構建良好的金融環境，鼓勵金融企業優化內部結構，實現創新發展，形成區域合作，強化市場競爭力，尋找新的增長點。

據此筆者指出：政府針對互聯網金融監管，應該遵循適當、謹慎監管的原則，給予互聯網金融企業充足的發展空間，鼓勵自主創新發展。但在此過程，金融監管當局需要注意從政策層面引導企業防范市場風險，防止出現金融領域風險過于集中的現象。在互聯網金融背景下，澳門金融監管當局需要充分認清目前的金融行業發展形勢，了解不安全因素，并通過制度的完善，對企業給予合理的引導。同時鼓勵行業自律，充分發揮行業自律組織的監管作用，促進行業的良好運行。在完善互聯網金融監管過程，需要注重以引導為主，鼓勵創新發展，強化企業的法律意識，規范交易行為，營造公平的競爭環境，維持行業的健康發展；引導建立行業自律組織，將自律組織的引導功能充分發揮出來。

3.3 加快澳門互聯網金融法律法規建設

互聯網金融的創新豐富了金融品種和新業態，提高了金融配置效率，降低了交易門檻，增強了普通民眾的金融參與度，具有一定的普惠性質。所以，對創新要持一種包容態度。創新應受到合理規制，應始終把握在提高金融效率的同時，尊重和保護消費者的合法權益，促進金融秩序健康發展。互聯網金融行業的健康、可持續發展，勢必要得到健全法律制度的支持。澳門金融監管當局應抓緊立法行動，為互聯網金融產品明確身份，完善相關制度，提供合適的法律指引和規范，為互聯網金融行業的健康發展在法律層面提供基礎性的可靠保障，以此推動澳門互聯網金融良性發展。同時從準入資格、監督管理等層面，強化對互聯網金融的監管力度。現在的情況是互聯網金融創新過快，法律往往表現為一定的滯后性，所以需要加強研究，借鑒國外的管理經驗，結合本土化特點，制定行之有效的規則。澳門立法機關也要根據現有案件的新類型，及時制定相應的解釋，加強互聯網金融行業規則引導。

4 結 語

總之，互聯網金融行業需要在適度寬松的環境下保持必要監管，同時發揮行業自律作用，健全完善相關法規的制定和實施，以此獲得互聯網金融行業良性的高速發展。

主要參考文獻

[1]孫會峰. 互聯網金融的變革與趨勢[J]. 大眾理財顧問， 2015（7）：26-27.

[2]李互武. 第三方支付的金融監管研究[J]. 經濟研究導刊， 2015（17）：210-211.

[3]張競丹. 金融業助力供給側改革實踐[J]. 中國金融， 2017（13）：90-91.