淺析中小企業融資困境和解決對策

龐彥

【摘要】中小企業融資難、融資貴、融資無門是一直以來存在的社會問題，本文從第三方的角度簡單分析中小企業融資困境，并針對該困境提出解決對策，以期給中小企業提供參考和借鑒。

【關鍵詞】中小企業 融資困境 解決對策

一、中小企業融資的背景

中小企業對國民經濟的發展起到積極的促進作用，但受到自身資產規模、盈利水平、抗風險能力的影響，融資問題一直以來在一定程度上制約了中小企業的發展。進入二十一世紀，互聯網+時代的到來，電子商務平臺、P2P和眾籌等互聯網金融模式的出現，在一定程度上給中小企業融資擴展了新的渠道，但由于資金成本高，缺乏有效金融監管等問題，使互聯網金融發展背后隱藏著極大的風險，所以不能從根本上解決中小企業融資難問題。

二、中小企業融資困境

資金是企業持續發展賴以生存的關鍵因素，如果把企業看成一個人，那資產就是企業的骨骼，利潤就是企業的肌肉，而資金就是企業的血液，缺少血液，失去血液企業將瞬間即亡。

與許多上市公司、國企、央企等大企業相比，中小企業要持續發展對資金的需求更強，同時中小企業的融資難度更大、成本更高。隨著金融監管加強，去杠桿風險加劇，銀行表外業務收緊，進入2018年中小企業融資困境將更加凸顯。據華創證券和Wind分析，2018年1季度較2017年4季度，中小企業信貸需求強于大企業，其中大企業信貸需求占29%，中小企業占71%；貸款利率方面2018年將較2017年4季度的7%繼續上升10%～20%。而中小企業壞賬風險也較大企業大，2018年大企業不良貸款將占6.1%，而中小企業則將占93.9%。除了受宏觀經濟的影響，融資渠道少、征信不完善、缺乏專業的融資團隊也是造成中小企業融資困境的主要因素。

（一）融資渠道少，融資產品單一

盡管互聯網金融的出現在一定程度上拓展了中小企業的融資渠道，但該模式存在授信金額小、融資成本高的限制，所以中小企業并不能長期使用，只能作為短期少量資金周轉，而長期大量的資金需求還是以傳統的銀行融資為主。受到中小企業信用較差、壞賬風險高的影響，銀行針對中小企業設計的融資產品基本以房產抵押類產品為主，而中小企業多為輕資產運營模式，沒有房產等固定資產作為抵押物增加擔保措施，這使缺少抵押擔保物的中小企業融資變得更加困難。

（二）信息不對稱，征信系統不完善

在企業對外融資時，由于信息不對稱，使金融機構對企業的實際情況不甚了解，目前只能通過人民銀行的信用征信系統，查詢企業法定代表人和企業是否有工商、稅務或法律等方面的信用缺陷，關于企業自身的生產經營情況，除上市公司的財務信息需要對公眾披露外，其他企業的財務信息都無需對外公布。企業的資產規模、資本結構和盈利能力等因素是銀行等金融機構對企業考核的重要指標，這就造成一些中小企業隨意篡改財務數據，修改財務報表以期達到融資要求。這使中小企業在金融機構的融資變得更加困難。

（三）對融資問題不重視，缺乏專業融資團隊

除了外在因素的影響，企業自身對融資業務不重視，缺乏專業融資團隊也是陷入融資困境的重要因素。中小企業受企業規模、運營資金等方面的限制，一般不設置專門的融資部門和專業的融資人員負責融資業務，大多都是由財務部門、財務人員兼任該項工作，企業不重視融資問題，將融資作為簡單的財務工作來看待，這也是中小企業融資難的重要原因。

三、解決中小企業融資困境的對策

（一）拓展融資渠道，增加融資產品

社會各界應予以關注，國家可以推出相關政策法規引導資金投向，讓更多的資金看到中小企業的投資價值，對于投資中小企業的機構給予稅收優惠、政府補貼等政策的支持，鼓勵投資機構加大對中小企業投資。另外應拓寬融資渠道，增加融資產品，明確互聯網金融平臺的監管要求，加強互聯網金融平臺的監管，使資金籌集和使用更透明，更安全。銀行等金融機構也應增加融資產品，不是簡單的“數磚頭放款”的抵押模式，而是針對中小企業的行業特點，產品特點，上下游情況，設計有針對性的融資產品，同時降低中小企業融資成本，政府可以通過為中小企業提供貸款貼息補貼等方式減輕中小企業融資負擔。

（二）完善社會征信，增加會計信息透明度

通過增強中小企業誠信意識，加強中小企業自我監督自我約束能力，主動接受社會公眾的監督管理，擴大社會征信范圍來解決。將企業從成立之初，日常經營的方方面面都納入征信范圍，包括水電煤等的繳納，社保公積金的繳納、稅收的繳納，以及法定代表人、實際控制人、股東、財務負責人等企業主要高管的征信情況都納入考察企業的征信范圍內。另外增加會計信息的透明度，在工商信息公示的同時，增加會計信息的對外披露，工商、稅務、銀行等金融機構的會計信息應該完全一致，這在一定程度上也可避免偷避稅等情況發生，同時讓企業的會計、公用事業繳費等信息得到社會的監督，規范企業對外提供的會計報表，提高企業會計信息的透明度。從而有利于規范企業發展，幫助企業樹立良好的社會形象。

（三）設置專業融資崗位或與專業融資團隊合作

中小企業應加強自身內部建設，完善組織機構設置。中小企業應設置專業的融資部門或專業的融資崗位，融資專員應具備專業的融資知識，良好的道德素養。如果中小企業缺乏融資的專業人才，也可以通過與外部專業融資團隊合作，來解決融資問題。

設置專業的融資團隊或與外部專業融資機構合作是十分重要的。融資工作不是一個簡單的財務工作，他是一項幫助企業發展的系統工程。企業在發展過程中總會遇到或多或少的資金問題，而合理、適當的融資可以幫助企業解決這些資金問題，讓企業得到更好的發展。

融資專員可以把自己看成是推銷員，企業銷售人員推銷的是企業的產品和服務，而融資專員推銷的則是企業本身。企業推銷應該包括三個部分——人、財、物。人主要包括企業的實際控制人和高管團隊；財主要包括企業財務指標和上下游資源；物主要指企業生產的產品和提供的服務。企業要想獲得融資，只孤立的看幾個財務數據是遠遠不夠的，企業實際控制人的從業經驗、個人素質、專業技能等也是融資時需要考量的重要指標，投資業流傳著這樣一句話“投資一個企業實際就是投資一個人”，所以一定程度上對實際控制人的評估比對企業的評估更重要。另外企業的組織架構設計、高管團隊組成、人員專業素質、管理規范水平、風險控制措施等也是參考指標。企業上下游的穩定性，收付款方式和收付期限長短，生產產品質量、社會地位，提供服務的市場認可度都在一定程度上影響融資的成敗。所以不重視融資問題，不重視融資人員的培養使中小企業融資難上加難。

通過與專業的融資機構合作，量身訂做符合不同企業的融資方案，使中小企業融資變得不太難。下面我簡單介紹兩個融資案例來說明與專業融資機構合作的必要性。一家從事傳統紡織行業的企業，經過十幾年的發展，企業從幾個人的家庭作坊發展到上百人的現代化工廠，企業產品幾經轉型，目前產品品牌已經達到了一定高度，但企業的財務規范、市場推廣等方面卻不盡如人意，要更上一層樓僅靠自己發展面臨著很大困難，在深入了解企業的情況后，我們為企業制定了引入同行業戰略投資人的股權融資方案。因為單純的債權融資不足以幫企業從根本上解決現存問題，而通過股權融資，引入同行業上市公司參與管理，可以使企業財務規范性、產品市場占有率得到徹底改善，企業的知名度得到提升。能在較短的時間，較有效的方式改善企業現狀，加快企業穩定發展。

另外一家從事電腦硬件集成的商貿類企業需要通過融資讓企業業務規模得到擴大，但是這類輕資產公司沒有資產可供抵質押，企業的財務指標也不符合銀行要求。在分析了企業狀況后發現企業擁有較為穩定的上下游客戶資源，盡管企業的資產負債率達到60%以上，但分析下來資產負債率高的原因并不是因為借款多，而是因為企業的付款方式有一定的賬期造成的，這對企業恰恰是優勢而非劣勢，所以在將企業情況與相關金融機構充分溝通后，企業順利取得融資，同時指導企業通過集成服務增加企業的技術含量，使企業從商貿企業向高新技術企業轉型，為企業未來發展提供更廣闊的空間。

四、結束語

從以上中小企業融資困境的產生和解決的對策不難看出，中小企業融資困境的解決，不是一個人、一個部門、一個企業、一朝一夕就能解決的，這是一個復雜而系統的工程。中小企業也不能為融資而融資，而是需要在對企業自身完全充分了解的基礎上，包括全面了解企業產品、服務流程、內控制度等方方面面，并從中找出自身的特點和優勢，從而為企業融資提供充分信息支持。中小企業可以通過融資來發揚企業優勢，彌補企業短板，以讓企業得到更良性的發展。同時也希望在社會各界的支持和幫助下讓中小企業早日擺脫融資困境，讓中小企業融資變得不再難。

參考文獻

[1]王艷萍.構建企業融資管理新模式研究[J].農場經濟管理，2017（05）：36-37.

[2]葛佳瑩，仲春梅.淺析中小企業融資管理的策略——以YZ機電公司為例[J].商場現代化，2016（23）：240-241.

[3]張洪銘.小企業融資管理中存在的問題及對策[J].時代金融，2017（15）：129-130.