我國網絡小貸模式研究

【摘要】本文研究了我國網絡小貸公司的發展現狀并對其存問題進行分析，得出網絡小貸具有如下幾個問題1.網絡小貸資金來源受到限制2.網絡小貸面臨政策風險3.網絡小貸面臨違約風險比較大4網絡小貸面臨技術風險等問題，并提出了解決問題的相應對策，為網絡小貸公司的發展與監管部門的監管提供有效的建議。

【關鍵詞】網絡 小貸 模式 研究

一、引言

近年來，網絡小貸牌照迅速升溫，現金貸的高額回報吸引了眾多金融公司進入網絡小貸。2017年11月21日，監管層將“特急”的文件下發到各省的互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室，由此網絡小額貸款公司的審批被叫停。網絡小貸受到監管層的高度重視，規范發展網絡小貸對控制金融風險有著積極的意義。所以網絡小貸模式的研究是對規范發展網絡小貸的必要前提，為監管層實施監管提供必要的建議。

二、網絡小額貸款興起的原因

（一）個人消費金融需求旺盛

目前，我國消費信貸滲透率低，消費金融產業仍處于早期起步階段。從數據上看，我國2015年一般性消費信貸（除房貸以外）占總消費支出的比例僅為20%，低于韓國的41%和美國的28%。相比美國的消費金融市場，我國的規模僅僅是美國的三分之一，還有很大的上升空間。由于我國的居民消費基數很大，日益增長的個人金融需求給網絡小貸帶來了巨大的市場空間，為其興起發展注入了活力。

（二）網絡小貸與中小企業需求的契合度高

傳統金融機構基本上是與以大企業為主的國有經濟相匹配， 隨著我國經濟的持續發展，由于缺乏專門為中小企業服務的商業銀行，傳統金融機構已經不能適應中小企業發展的需要?！?016年小微客戶貸款服務期望分析報告》顯示，在融資需求方面，27.66%的小微客戶希望獲得50萬元以下額度的貸款，21.28%的小微客戶希望獲得50萬～100萬元額度的貸款，可以看出，小微客戶對于100萬元額度以下的融資需求最為強烈；而在資金使用期限方面，受訪者對資金使用期限為一年的需求最多，占比54.26%。網絡小貸提供小額資金和中短期為主的貸款，在這點上剛好和中小企業的需求相契合。

（三）與傳統金融貸款相比，網絡小貸具有獨特的優勢

首先，與傳統金融貸款不同，網絡小貸突破了區域經營的限制，可以通過互聯網開發自己的用戶范圍，此外通過鏈式開發、平臺對接、精準營銷的方法，批量化的降低客戶開發成本和小微企業信貸管理成本。其次，不同于網絡平臺只能通過信息戳合獲得服務費和管理費，網絡小貸定位為放貸機構，可從事直接發放網絡貸款等多種業務，市場更廣闊。網絡小貸主要服務于中小企業和個人消費者，而中小企業和個人消費者較難從傳統金融機構中獲得貸款，因此在資金緊張的情況下即使網絡小貸的利率顯著高于傳統金融機構他們也會選擇貸款。此外，之前網絡小貸存在著監管不嚴的情況，從而較多的網絡小貸實際的貸款利率都達到了國家法律允許的36%的利率水平，更有甚者達到了50%的利率水平。由于網絡小貸收益率高及資本逐利性的特點，網絡小貸公司的成立規模得到了飛快的發展。

三、網絡小額貸款公司的發展現狀

（一）網絡小貸公司地域分布不均衡

目前設立網絡小貸公司所需的條件是由各地金融監管部門自行制定，資質要求較高，但政策標準不一，主要在于注冊資本、實繳資本、發起人資質、持股比例等方面的差異，政策寬松的地區成為聚集地。網絡小貸仍處試點階段，數量較少，且呈扎堆現象，廣州居于首位、重慶位列次席，數量明顯高于其他城市，活躍度與當地鼓勵政策和優惠政策有關，由此也引發多家注冊在外地但營業主體和主要客戶來源在別處的情況。

（二）網絡小貸公司數量在迅速增加之后趨于平穩

根據網貸之家數據統計，近兩年的網貸公司增長情況呈現出快速增加到趨于平穩，從2015年初的2670家增長到2017年9月5909家，增長速度逐漸下降從24.04%下降到0.34%。增速的下降一方面是政策引導，加強了對網絡小貸公司審批的監管。基于互聯網開展跨區域經營的小貸業務存在一定風險，對網絡小貸持謹慎態度，相關監管部門已提出警示，審批開始實質收緊，發展節奏有所放緩。上海市收緊網絡小貸放款額度：對標P2P網貸，堵住監管套利，其借款上限與銀監會對個體網絡借貸（P2P）的借款上限一致；另一方面是收益率下降也是一個原因，從2014年初的19.75%下降至2017年9月的9.53%。收益率的下降使得資本進入的速度下降，考慮到監管所帶來的其他隱性成本以及網絡小貸的政策風險使得一部分資本退出網貸行業。

（三）網絡小貸公司普遍具有強大的企業背景

網絡小貸公司大致分為民營系、銀行系、國資系、風投系和上市系。相對于P2P網貸平臺，在布局網絡小貸業務時，大型互聯網企業、上市公司、央企背景等會較為暢通。如以阿里、京東、蘇寧、百度、小米等為代表的知名互聯網企業（具備數據、流量和應用場景優勢），其雄厚的企業背景更能夠通過審批，首先，這些企業或具有得天獨厚的數據、流量優勢，或具有完善的線上營運能力，對網絡小貸業務的開展具有先天的優勢；第二，這些企業具有很強的風控和風險抵御能力，對政策和市場的沖擊具有很強的適應和化解能力。第三，由于網絡小貸母公司一般已擁有客戶源和客戶大數據，可以通過母公司自身的產業鏈客戶來拓展業務，比如參照芝麻信用分給予貸款額度，即利用螞蟻金服的數據。在獲得網絡小貸牌照之前就已涉足互聯網金融領域，且擁有大量的客戶和交易數據，當開展網絡小貸業務時就具備一定優勢；上市公司可利用平臺、產業鏈和大數據等的優勢向產業鏈上下游企業開展貸款業務，其產業鏈的客戶當然也是網絡小貸公司所服務的主要群體。

四、網絡小貸存在的問題分析

（一）網絡小貸資金來源受到限制

網絡小貸公司的一般資金來源大部分是自有資金，雖然政策上允許通過向銀行借款，資產證券化等融資手段。由于各地政策規定了網絡小貸的財務杠桿上限，其通過銀行貸款的有一定的限制。如《河南省網絡小額貸款公司監管指引（試行）》規定：“網絡小額貸款公司各類債務性融資余額總計上限為公司資本凈額的200%。相比消費金融十倍的杠桿，顯得相形見絀。由于這個缺點，在規模上很難有大的發展，缺少資金，網絡小貸就只能“巧婦難為無米之炊了”

（二）網絡小貸面臨政策風險

一方面，我國對互聯網金融的監管體系還不夠完善，并處于不斷修正過程中。近年來，中央政府要兼顧經濟增長與防范系統性風險。近日不斷出臺的政策對網絡小貸的業務產生影響，如2017年11月21日出臺的《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》，不僅明令各地政府暫定對網絡小貸公司的審批通過，并且禁止新增批小貸公司跨?。▍^、市）開展小額貸款業務。這項規定直接影響到了新設立的網絡小貸的業務范圍，對各地的小額貸款有一定程度的影響，進而影響各地的經濟發展。另一方面，網絡小貸經常涉及跨地區經營，這就必然會遇到異地監管問題，然而各地政府對網絡小貸公司監管標準不同，使得監管難度加大，所以監管部門對網絡小貸的態度比較謹慎。所以，我國的宏觀經濟環境及中央和地方政府的政策對網絡小貸都有很大影響，受到的政策風險比較大。

（三）網絡小貸面臨違約風險比較大

網絡小貸有傳統小額貸款不具備的優勢，通過網絡拓寬業務，實行跨區域的業務經營。這同時也增大了貸款的信用風險。由于傳統小額貸款貸款業務范圍有地區的限制，對借款者的信用情況能夠比較深入的調查了解，而對于網絡小貸，信息的不對稱程度增加了，可能面臨更高的違約率，資產質量下降，壞賬明顯上升。這主要是源于我國的征信體系還不夠完善，使得網絡小貸的風控能力有待提高。

（四）網絡小貸面臨技術風險

網絡小貸基于互聯網技術，對平臺系統的技術要求很高，同時數據的安全，個人信息安全保護措施都需要很專業的互聯網技術。企業需要投入大量的資金去開發平臺系統，維護系統的安全可靠。有些不具備足夠的互聯網技術的公司為了追求利潤盲目進入，導致經營不善，容易發生“卷款跑路”的事件，這給網絡小貸行業增加了風險。

五、促進網絡小貸發展的建議

（一）完善個人征信體系

個人的征信對網絡小貸的發展有著重要作用，完善個人征信可以降低信息的不對稱性，可以很大程度上提高網絡小貸的風險控制能力?？梢詮囊韵聨c完善征信體系：第一，，建立健全個人征信法律法規體系。第二，完善的個人征信業監管規定，既要有行政監管、又要充分發揮行業自律的作用。第三，參照國際相關規定，制定對網絡小貸公司及借款人進行評級的標準。

（二）加強互聯網的技術研究

網絡小貸公司應該加強互聯網技術的投資，不斷完善信息安全保障體系，提高業務的管理效率。對原先小貸行業經營方式方法進行變革，提升金融服務效率、進行金融產品創新，尋求專業的信貸解決方案服務商，以及探索差異化的服務市場。

（三）嚴格限定審批權限，降低風險

嚴格限定審批權限，慎批設網絡小貸，慎對網絡小貸的跨區經營，跨區域經營已經超出地方監管范圍，不能只看重網絡小貸在服務中小微企業的積極效益，而忽視了跨區域業務帶來的不良資產提高，防止諸如P2P“野蠻生長”，造成趁機圈錢、跑路等發展亂象的再一次發生。

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作者簡介：馬信聰（1992-），男，漢族，福建三明人，福建師范大學經濟學院，研究方向：金融學。