企業集團財務分析框架設置與預算目標的管理

管捷

摘 要：預算目標管理通過目標指導預算，以預算支持目標。企業集團財務分析框架設置與預算目標管理息息相關，財務分析框架設置中涵蓋了預算目標的管理內容，而預算目標管理的控制、反饋則是進行財務分析的重要內容。本文首先從企業集團的財務分析框架設置和預算目標管理角度分別進行簡要分析，然后詳細闡述兩者的聯系，最后提出建議措施。

關鍵詞：企業集團 財務分析框架設置 預算目標管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）03（c）-089-02

1 企業集團財務分析及框架設置

在我國企業集團一般是由多個法人企業以資金聯結為紐帶構成多層次的企業聯合體，企業內部各個單位在生產經營、技術開發、市場拓展和投資等方面具有共同的經濟利益，分散了風險也增加了管理難度。企業集團進行財務分析時要充分考慮公司組織形式的特性，企業集團具有多法人聯合、核心企業為主導、產權關系為聯結、戰略一致性以及多層次組織結構等特點。企業集團不同于集團公司，企業集團是若干個企業法人組成的聯合體，其核心主導企業就是集團公司，因此企業集團財務分析應以集團公司為主導進行。企業集團財務分析不僅要從集團公司著手，還要根據企業集團不同的管控模式設置財務分析框架。一般來說，企業集團管控模式存在集權型、分權型和平衡型。企業集團的管控模式不同，財務分析使用者的需求則大相徑庭，企業集團財務分析框架設置必須以集團公司為核心，參照管控要求設置符合需求的財務分析框架。

企業集團財務分析框架設置不僅要考慮核心成員、管控模式，還應該以財務分析工作為主導。首先，企業集團必須明確進行財務分析的主體，當前企業集團發展的規模越來越大，利益相關者也越來越多，財務信息使用者不再僅僅是管理當局，還包括一系列利益相關者，而企業集團進行財務分析的框架設置時，必須明確財務分析的主體。其次，財務或非財務的數據信息是進行財務分析的重要基礎資料，企業集團為了保證財務分析的科學性、可靠性和合理性，要更加注重財務分析的對象，也就是財務或非財務信息數據。最后，企業集團進行財務分析框架設置要明確財務分析方法，各個企業的經濟活動和財務信息都在企業集團系統中，財務分析框架設置要從系統角度出發，采用適合企業集團的、科學的、系統的方法進行分析。因此，企業集團進行財務分析要以核心企業為主導，明確財務分析使用者，通過采用科學系統的財務分析方法，實現對企業集團整體的評價和未來發展的預測，最終形成財務分析框架。

2 企業集團預算目標的管理

企業集團預算目標是戰略目標在預算期間的重要體現形式，企業集團預算目標管理與戰略管理有著緊密聯系，預算目標的選擇和設定需充分考慮企業集團的戰略管理需求，便于實現企業戰略目標。同時，企業集團的多法人特點在確定預算目標時，應具備整體意識，從公司集團的全局出發，考慮企業集團的長遠發展。因此，企業集團預算目標的管理不能獨立于戰略管理，應為戰略目標的實現奠定重要基礎，但預算管理還是不同于戰略管理，企業集團在進行預算目標管理時還應把握好預算管理的特性。一般來說，預算目標管理的期間為一年或更短，而企業戰略管理則涉及三年、五年不等；企業預算目標管理注重目標近期的完成，企業戰略則是一種長遠定位和謀劃。根據預算目標管理與戰略管理的差異，企業集團的預算目標相比戰略目標更容易操作和實現，企業集團預算目標管理是企業集團整體目標和分解后形成的分階段、有步驟的具體指標和操作流程的有機結合體。

企業集團一般都存在多個法人主體，內部不同組織機構的戰略目標存在顯著差異，因此企業集團預算目標應按預算責任主體劃分不同管理層次。從預算執行層來看，各個經營機構就是預算責任主體，包括分公司、子公司、基層作業單位及職能管理部門等，經營單位的成本預算、費用管理主要以經營業務或作業流程為依據的量化目標，生成相應的成本和費用目標；從預算控制層來看，各個經營機構即使預算執行層也是分部的預算控制層，既有財務目標的控制，還存在非財務目標的控制；從預算決策層來看，集團公司負責制定企業整體預算政策和目標，企業集團的預算目標是宏觀的、全面的。因此，企業集團預算目標是企業戰略意圖的具體體現，預算目標管理的層次性是企業集團層級管理思想的體現，也是現代企業制度決策、執行與監控相分離原則的體現。

3 企業集團財務分析框架設置與預算目標管理分析

企業集團財務分析框架設置與預算目標管理息息相關，財務分析框架設置中涵蓋了預算目標的管理內容，而預算目標管理的控制、反饋則是進行財務分析的重要內容。

3.1 企業集團財務分析框架設置涵蓋預算目標的管理

企業集團財務分析的框架設置不僅是一種管理方法，還是一種管理機制的體現。財務分析框架設置的根本不在于通過分析實現日常經營活動的管理，而是使財務分析框架設置作為企業戰略目標調整和預算管理控制的信息處理系統。企業集團財務分析框架是一個系統，它必須與集團內部各個管理組織和運行機制構建良好的銜接關系，而財務分析框架系統受企業集團組織的影響，不同視角的分析結構不同。從財務分析目標來看，財務分析框架由基層管理者財務分析結構、中層管理者財務分析結構以及高級財務分析結構；從財務分析內容來看，財務分析框架由財務活動的盈利能力、償債能力、成長能力等方面構成；從財務分析形式來看，財務分析框架由財務報表分析和其他財務信息分析；從財務分析方法來看，財務分析框架由比率分析、純數量分析等構成。雖然企業集團財務分析框架設置受出發點的影響，呈現出不同的框架結構，但預算目標的管理始終涵蓋在財務分析框架中。由于企業集團財務分析不僅是對“過去”成果和不足的數據化剖析，也是對“現在”完成情況進行管控的依據，更是對“未來”企業發展和成長的一種預測，同時預算目標管理需要對“現在”預算執行情況進行控制和調整，還需要對“未來”經營情況作出科學的預測。因此，財務分析框架設置涵蓋了預算目標的管理，而企業集團多層級的預算目標也將是財務分析框架設置的依據。

3.2 企業集團預算目標管理是進行財務分析的重要內容

企業集團多層級的管理決定預算的責任主體也是多層次的，不同層級的權責各異，其預算目標的定位也不同。企業集團預算目標管理是戰略管理的重要內容之一，各個層級的預算目標是其戰略目標的一種具體體現，更是企業集團整體戰略規劃的體現。企業集團的財務分析不僅包括盈利、成長、償債能力的分析，還要為經營者提供戰略決策支持。由于企業集團預算目標管理是戰略目標的具體表現，而財務分析要為經營者提供戰略決策支持，因此基于戰略管理需要，企業集團進行財務分析必須考慮預算目標管理情況。此外，企業集團是由多個法人主體構成，預算目標管理的各個經營機構和預算責任主體是相互聯系的，財務分析不僅提供量化分析內容，還將聯系企業集團內部各個預算責任主體，對企業集團內部不同層次的預算目標進行有效的管理和控制。通過預算目標管理，企業集團財務分析能更好的銜接不同層級的權責關系，并為綜合考量企業集團的整體經營管理情況提供依據。

4 建議措施

4.1 財務分析框架設置是對財務分析的一種系統化

系統化是以系統為整體性原則的一種管理機制，財務分析框架通過新的整體性、綜合性理念，分析、描述、提供管理對象內在的聯系和經營成果，通過整體優化方法實現對企業集團內部各個層級所涉及問題的系統化管理機制。企業集團財務分析框架設置涉及各個經營主體的各種經營活動，具有多因素、動態、復雜性特點，因此企業集團財務分析框架設置必然是一種系統型管理，是以企業集團為基礎，通過分析不同經營主體財務或非財務信息數據，對企業集團內部不同經營主體的深入了解，以為企業集團實施整體戰略布局提供決策依據。企業集團財務分析框架設置是對財務分析的一種系統化。一是財務分析所涉及的對象不僅包括財務和非財務信息數據，還包括各個不同的經營主體，企業集團財務分析框架是以全面、整體、綜合的體系形式系統的設置而來。二是企業集團財務分析框架設置與系統化管理機制之間是密切配合，又各成體系的關系，系統化管理機制是企業集團財務分析框架設置的表現形式，而財務分析框架設置是不斷優化、協調系統管理機制的重要內容。三是企業集團財務分析框架中的各個層級分析之間，具有不同程度的系統關聯性，企業集團財務分析框架規范了不同層級的分析內容，系統地規范了各個層級財務分析內容和方法。

4.2 注重預算目標在不同層級主體的分解

戰略目標通過預算的編制實現細化，預算的執行為實現戰略目標提供了可靠的保障。預算目標是戰略管理的具體表現形式，企業集團在確定不同層級預算目標時，要強調預算目標分解方法的統一性。企業集團預算目標各個經營機構和責任主體間的分解，是企業集團戰略意圖的重要體現，因此企業集團預算目標在不同層級主體的分解與戰略安排和意圖保持一致性，以充分發揮預算目標的管理作用。企業集團預算目標的分解不僅要考慮戰略意圖，還應分析不同層級主體所處的生命周期情況。由于企業集團預算責任主體具有層級特性，生命周期是企業集團內部各個責任主體發展需求的一種體現，是各個責任主體階段性預算安排的影響因素，企業集團內部可能一些分公司已經處于成熟期，同時也存在一些處于起步階段的分公司，因此處于不同生命周期的預算責任主體的發展需求和意圖不一樣，企業集團預算目標的分解必須考慮不同責任主體所處的生命周期。

4.3 加強財務分析框架設置與預算目標管理的有機結合

企業預算目標是預算控制的基礎，企業集團預算目標根據不同層級包括集團預算目標和各層級責任預算目標。在企業集團預算目標管理中，集團預算目標具有整體統領地位，能夠集中反映企業集團的戰略目標和愿景，而財務分析框架設置則為實現預算目標給予控制和管理保障。企業集團通過財務分析框架的設置能夠實現對不同層級預算目標管理的約束，并作為管理決策的依據和條件。因此，企業集團要加強財務分析框架設置與預算目標管理的有機結合，充分發揮預算目標的戰略目的和財務分析的決策保障作用。

參考文獻

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