互聯網金融發展的優勢與問題分析

李祺 牛萍

[摘 要]隨著我國金融改革的持續推進，第三方支付、眾籌、P2P等互聯網金融模式如雨后春筍般發展起來，互聯網金融正以人們意想不到的速度發展、創新。互聯網金融具有傳統不具備的優勢，但是互聯網金融發展中也存在較多問題。因此，加強行業自律、加強征信體系建設、提升從業人員素養等是促進互聯網金融健康發展的重要手段。

[關鍵詞]互聯網金融；現狀；建議

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.29.047

1 我國互聯網金融發展歷程及現狀

我國互聯網金融的發展分為三個階段：第一階段（2005年之前）為互聯網金融萌芽階段，即傳統金融機構觸網形成電子商務模式；第二階段（2005—2012年）為互聯網金融的起步階段，互聯網金融業務深入發展，萌生出眾籌、第三方支付、P2P網貸等業態；第三階段（2013年至今）為創新發展階段，以余額寶上線為代表的各種互聯網金融平臺大爆發，自此互聯網金融業務深入創新，數字貨幣、大數據金融等新興業務模式層出不窮。根據中國互聯網絡信息中心公布的第41次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》，截至2017年12月我國互聯網金融普及率達55.8%，網民規模達7.72億元，購買互聯網理財產品的網民規模達到1.29億元，同比增長30.2%。

從互聯網金融發展模式來看，各業態發展勢頭各具特色。首先，P2P網貸由迅猛擴張轉變為規范發展。有關數據顯示，2017年我國全年網貸成交額達28048.49億元，較2016年的20638.72億元同比增長35.9%。貸款余額方面比2016年上升了50%，總額12245.87億元；借款期限方面，2017年行業整體平均借款期限大約是9.16個月，高于2016年平均水平；然而，隨著2018年互聯網金融監管新規的發布，網貸平臺迅猛發展的勢頭受到遏制，規范發展成為P2P網貸今后發展的趨勢。其次，第三方支付發展勢頭迅猛，移動支付兩家獨大。在移動支付方面，支付寶與微信合計占據市場份額的92.8%。最后，股權眾籌平臺發展停滯，產品眾籌平臺三足鼎立，汽車眾籌異軍突起，全年籌資總額達93.9億元。

2 互聯網金融迅速發展的優勢

第一，有效降低信息成本。從某種程度上來說，互聯網金融就是金融與互聯網的融合，即充分利用互聯網技術對傳統金融業務進行優化變革后產生的一種新型的金融業態。傳統金融市場下，供需雙方以傳統金融機構為媒介進行交易，隨著互聯網的普及，以及大數據、云計算技術的廣泛應用，數據更為透明、傳播更為迅速，節省了大量人力和信息成本。未來，隨著區塊鏈、人工智能等互聯網基礎設施的完善，互聯網金融信息處理會更加敏捷，針對資本供需雙方匹配吻合度更高，因此會大幅降低市場信息的不對稱程度，提高投融資效率。

第二，具有“草根”特征?；ヂ摼W金融定位縫隙市場，具有“草根”特征，服務更加民主化，市場覆蓋面廣，資金參與度高。截至2017年12月，我國互聯網普及率達55.8%，為互聯網金融市場提供了充足的受眾群體?；ヂ摼W金融由于打破了金融業務的時間、空間、門檻限制，通過網絡平臺，將資金的供求雙方連接起來，既能使閑散資金物有所用，使得資金的需求方解燃眉之急，也能回報以資金的提供方期望的收益。眾籌、P2P網絡借貸等，充分調動民間資本積極性，通過民間小額分散資金的規模效應，促進資本使用的效用報酬最大化，形成閑散資本運營的良性循環。

第三，踐行普惠的實質。消費者對金融的需求主要有兩個層次。當人均收入水平處于較低層次，人們致力于滿足自身基本生活需要，因此人們出于預防和交易動機進行初級金融活動，進行儲蓄或者保本低收益的金融產品交易，來保障有限資金的安全；隨著人們生活水平的提高，手中財富有剩余，促使人們進行更多的金融活動來滿足自身投機心理，達到分散風險以及資金增值的目標。而傳統金融堅信“二八”法則，即20%的高凈值用戶可以帶來80%的利潤，從而忽視了剩余80%的普通客戶。

3 互聯網金融發展中存在的問題

3.1 安全風險問題加劇

互聯網金融依托互聯網技術，具有數字化信息方便快捷、傳播相對自由等特點。從信息傳播方面來看，傳統金融機構物理網點相對分散，在信息傳播時能夠及時糾錯引流；而互聯網渠道依賴數據庫，快速傳播的同時大大降低了風險防范和處理虛假信息的時間?；ヂ摼W信息傳播的多向性和互動性，快速驗證正確信息的同時，進一步加劇了信息傳播者和信息的接收者非對稱非透明性。從風險的傳染性來看，互聯網金融機構與客戶之間相互滲透，一旦風險發生，風險會借力負面輿論造成更大范圍的不利影響。

3.2 用戶信息容易泄露

金融是一個高度數據化的行業，互聯網將數據的可獲得性呈指數形式擴大，因此互聯網金融的高度信息化技術特點決定了互聯網金融大數據、云計算的必備要素，這就對互聯網金融平臺的數據安全性提出了嚴格的要求。一方面，對工作人員的職業道德提出了嚴格的要求；另一方面，網絡黑客的不定時攻擊也向互聯網金融平臺的數據管理系統要進行嚴密設計施壓。用戶信息安全得不到合理保護的案例舉不勝數。

3.3 信用評價存在障礙

出于人員信息的保密性，目前，我國互聯網金融平臺沒有權限接入央行征信系統。對金融產品的供求兩方并不能提供完整的信用記錄。就算互聯網企業擁有強大的技術手段，可以通過追蹤用戶瀏覽使用痕跡獲取信息，但很難準確評估其信用等級。再者，依靠傳統金融建立起的信用評價機制和模型計算難以適應互聯網金融的發展。因此，網上金融業務的交易雙方都會承擔相應的信用風險，導致平臺卷錢跑路，“網上老賴”的情況時有發生。

4 規范互聯網金融發展的對策建議

第一，提升互聯網金融從業人員的專業素養?；ヂ摼W金融與傳統金融有聯系也存在差異，但互聯網金融行業發展迅速，相關的從業人員的職業素養參差不齊，導致很多風險在“入口處發生”。因此，應當加強互聯網金融人員的專業素養，伴隨互聯網金融的發展及時對從業人員進行知識跟進與培訓，盡量降低從業人員因互聯網金融的知識盲區，以及操作不當發生的風險。

第二，完善互聯網金融征信系統。信用評價體系作為金融重要的基礎設施，對于互聯網金融也不例外。我國互聯網金融平臺尚未接入我國央行征信系統，互聯網金融受眾魚龍混雜，信用風險發生的頻率較高。盡管我國互聯網金融協會于2016年9月開通了互聯網金融信用信息共享平臺，但這對于互聯網金融龐大的參與主體還遠遠不夠，應該進一步完善互聯網征信系統。

第三，完善法律法規。由于互聯網金融是“互聯網”與“金融”的結合，因此，更需國家這只“看得見的手”來“撥亂反正”?；ヂ摼W金融很大程度上依靠用戶數量來決定成敗，過去的幾年里，很多平臺“跑馬圈地”，進行惡性競爭，致使互聯網金融資產質量下降，違約風險爆發等。盡管我國政府已經出臺了相關的規范條款并于2017年正式頒布《中華人民共和國網絡安全法》，在一定程度上彌補了已有漏洞，但互聯網作為新興行業，有其活動獨有的特殊性，很多風險尚未被發覺，因此需要對互聯網金融進行監管跟進，不斷出臺有關的規范條款。提升互聯網金融資產質量，減少監管套利和資金空轉，促進實體經濟的發展。

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