消費金融的多元化發展探討

何一通

內容摘要：當前，我國處于經濟轉型的時期，而消費金融的良好發展有利于擴大內需，加快經濟結構轉變。我國消費金融目前發展逐漸趨于多元化，因此對消費金融多元化發展的研究極為重要。本文闡述了我國消費金融發展環境，分析了我國傳統消費金融和互聯網消費金融的發展現狀，并探討了我國消費金融的多元化發展趨勢，希望能為業界提供借鑒參考。

關鍵詞：消費金融 互聯網 多元化 發展

為了促進經濟增長，推動國內消費，我國施行系列消費金融的相關政策，如降低房貸首付比例、促進消費金融多元化發展?；ヂ摼W技術的不斷普及，使得越來越多的互聯網企業開始涉足消費金融領域，與傳統消費金融共同發展、形成互補。正是由于消費金融的發展具有個性化的特點，因此要從多角度分析消費金融的發展趨勢，以便掌握消費金融市場態勢，進一步促進消費金融的多元化發展?；诖?，本文擬對消費金融的多元化發展趨勢進行研究探討。

消費金融發展的背景與環境

從政策環境上來看，消費是推動我國經濟發展的重要因素。為了擴大內需，國家不斷出臺政策，以刺激消費的提升。2013年8月，國務院出臺《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》；2014年8月和10月，國務院分別出臺《關于促進旅游業改革發展的若干意見》和《關于加快發展體育產業促進體育消費的若干意見》。這一系列政策都是為了促進消費、拉動內需。在消費金融發展上，2009年銀監會出臺《消費金融公司試點管理辦法》，是第一項消費金融服務相關政策；2013年全國增加多個包含廣州、泉州、武漢等在內的城市參與消費金融試點工作，并于2015年放寬參與消費金融的門檻與限制，全國大范圍內建立消費金融試點工作。此外，為了解決消費金融市場征信制度不完善的問題，國家也制定了相應的法律法規進行約束。2013年3月，國務院出臺《征信業管理條例》，2014年出臺《社會信用體系建設規劃綱要》，這一系列政策為消費金融的發展提供了政策基礎。

從經濟環境上來看，一方面當前我國經濟發展進入了新常態，GDP的增速趨緩。近幾年，很多企業甚至出現利潤負增長，倒閉的企業數量更是呈現逐年上升的趨勢。其主要原因之一就是需求刺激的效果不佳，因此要調整經濟結構，將有限的資源進行合理配置，這也要求我國消費金融市場多元化發展，以刺激消費。艾瑞網調查數據顯示：從2010年到2016年，我國消費信貸市場交易額分別為7.5萬億元、8.9萬億元、10.4萬億元、13萬億元、15.4萬億元、18.1萬億元和21.7萬億元，年增長率約為19.56%。從2012年到2016年，我國P2P市場交易額分別為229.6億元、975.5億元、2514.7億元、8302.5億元、14180.6億元，年均增長率約為161.25%。從2012年到2016年，我國信用卡交易數量分別為33.1千萬張、39.1千萬張、45.5千萬張、53.2千萬張、66.3千萬張，年增長率約為26.59%?？梢?，我國消費金融的經濟環境發展勢頭較好。

從社會環境上來看，我國消費金融早在貨幣產生的時候就形成了，然而卻發展緩慢。改革開放后，四大銀行快速發展，再加上金融體制的不斷改革，金融產品更加豐富，金融服務也更加周到。另外，消費者的理念也隨著社會的進步而漸漸發生變化，開始接受并嘗試接觸消費金融產品和服務。進入21世紀后，各種智能設備、分期購物等消費熱點成為人們日常生活中不可或缺的一部分。隨著消費者消費能力的不斷提升，消費觀念不斷更新，超前消費逐漸被消費者接受，這些都為消費金融的發展提供了良好的社會環境?？偟膩碚f，當前不論是政策環境、經濟環境還是社會環境，都為消費金融的多元化發展提供了更多的機會。

消費金融發展現狀

消費金融主要分為兩大類，即傳統消費金融和互聯網消費金融。傳統消費金融起步較早，發展較為穩定，隨著互聯網消費金融出現及快速發展，傳統消費金融也呈現互聯網化的特點，兩大消費金融市場日益融合，朝著多元化的方向發展。

（一）傳統消費金融發展現狀

逐步規范并穩步發展。在國外，一些發達國家的消費金融市場從一百年前就開始起步，經過長期沉淀，市場體系已經逐步完善，主要體現在建立和健全完善的消費金融市場法律法規、健全個人征信體系、市場主體多元化發展、市場管控系統逐漸完善。從我國消費金融發展歷程來看，從1999年至今，國家對消費金融市場相關法律法規不斷完善，對于發展消費金融起到了重要推動作用，我國消費金融市場逐漸邁向規范化進程。從消費金融企業發展的角度分析，我國首家消費金融企業——北京北銀消費金融公司成立于2010年3月，此后許多消費金融企業逐漸成立并逐步發展；2014年1月，一些私人消費金融企業開始漸漸成立，也出現了幾家創業型消費金融企業；之后，部分上市公司也開始將消費金融領域作為發展規劃的重要部分。比較典型的例子如生意寶出資與杭州銀行合作成立杭銀消費金融股份有限公司，海印股份和中國郵政儲蓄銀行一起成立中郵消費金融公司等。至此，傳統消費金融經過將近十年的發展，不斷擴大試點范圍，逐步規范，穩步發展。

互聯網化趨勢明顯。傳統消費金融日益呈現互聯網化也是消費金融的發展趨勢之一。互聯網的普及極大改變了人們的消費方式，傳統的消費金融服務通常具有一定的局限性，一般是在實體網點、電話中進行服務，消費金融的互聯網化能夠讓用戶在網絡環境下隨處體驗服務。消費金融互聯網服務的形式不僅是問答的方式，還能通過圖片、視頻等多種媒體形式與用戶進行互動，還能參與到用戶的社交范圍內，根據用戶需求的不同提供人性化服務。消費金融互聯網化較具有代表性的產品如消費金融企業提供的“急速放款”、“循環貸款”以及“場景互聯網貸款”等。另外，對于傳統消費金融機構——銀行而言，由于銀行具有較為特殊的壟斷性地位以及不具備構建消費場景的優勢，這都導致銀行等傳統消費金融公司在這一領域得不到更好發展，而互聯網公司能夠利用廣闊的互聯網平臺和資源，通過與線上電商或者線下實體進行整合，從而打造低成本、高服務、高便利的消費場景，可以更好地提供產品與服務。由此可見，互聯網化是消費金融發展的必然趨勢。

（二）互聯網消費金融發展現狀

發展速度快。從廣義上來說，互聯網消費金融通常指在線支付和互聯網理財這類的互聯網消費金融產品，該類產品在我國消費金融市場發展迅速。從2004年開始，我國就出現了以支付寶為代表的互聯網在線支付平臺，到目前為止類似的在線支付平臺數量已經超過400家；從2006年開始，P2P網貸開始在市場上迅速發展，據相關數據顯示，到2016年年底，全年P2P網貸金額超過10000億元。不僅如此，還有許多不同類型的為消費者定制的個人投資理財產品也蔓延全國。從狹義上來說，互聯網消費金融主要是指以互聯網消費信貸為主的業務。從2013年開始，出現了以分期樂、趣分期為典型的創業型企業，這些企業專門為消費者提供分期付款的借貸服務。2014年年初，京東推出了“京東白條”，天貓也隨后推出了“天貓分期購”、“花唄”等消費金融服務。互聯網消費金融得到極快發展，使得工薪階層、大學生、進城務工人員等各個階層的人都能獲得便捷、高效的消費金融服務。

競爭日益激烈。近幾年，隨著互聯網消費金融的不斷發展，行業內的競爭也越來越激烈。從艾瑞咨詢數據當中可以看出，2015年我國互聯網消費金融市場交易額達到184億元，2016年達到238億元，并且預計未來三年的增長率將超過40%。從2013年開始，各種電商企業開始涉足互聯網消費金融領域。2013年2月，京東與金融機構合作，專門為京東的用戶定制出“京東白條”用于個人消費金融；同年7月，阿里巴巴推出“天貓分期購”，12月又與亞馬遜和招商銀行聯合推出“花唄”，提供分期付款業務?；ヂ摼W消費金融的快速發展，使消費金融機構之間的競爭日益激烈，無論是電商企業阿里巴巴、京東等，亦或是P2P網貸平臺如人人貸、拍拍貸等，各種類型的互聯網消費金融企業之間競爭呈現白熱化趨勢。

發展形式多元化?；ヂ摼W消費金融從一開始的P2P網貸模式已經發展到多元化的模式。不僅如此，傳統消費金融業逐漸互聯網化，例如中國銀行消費金融通過O2O的方式，將線上與線下業務相結合，線下業務通過與網點商戶達到合作，合作已覆蓋全國80%的省份，網點多達800家。互聯網消費金融的發展形式多元化，主要體現在：第一，第三方支付。互聯網消費金融業務最早是從第三方支付開始的，先是阿里巴巴公司于2004年推出了支付寶，騰訊緊隨其后于2005年推出財付通，然后是百度于2008年推出百付寶。2010年，國家開始發放“支付業務許可證”，至此很多第三方支付開始逐漸發展。到2016年年末，我國第三方支付機構數量達到將近600家，年市場交易額達到120億元。第三方支付的類型總的來說可以劃分成互聯網支付、收單、移動支付和預付卡四種。現在互聯網消費金融的第三方支付形式逐漸覆蓋到保險、基金等方方面面，而目前學界普遍認為未來第三方支付的主要方向是移動支付。第二，互聯網理財?；ヂ摼W理財是互聯網消費金融項目中的重要組成部分，主要分成P2P理財與“寶”類理財。P2P理財是從2006年開始在國內起步，并在2010年以后得到迅速發展。數據顯示，截至2016年年底，全年度P2P理財市場交易額達到2687.3億元。“寶”類理財相對P2P理財起步時間較晚，最早是2013年阿里巴巴集團支付寶平臺推出的余額寶理財。第三，互聯網貸款。起初互聯網貸款方式通常是P2P網絡貸款或者互聯網小額貸款，這兩種服務的對象是小型企業和微型企業，缺少對客戶個人的服務。最近興起的互聯網銀行著重把客戶消費金融作為主要對象，例如2015年初成立的深圳前海微眾銀行把個人消費和小微公司作為服務對象。此外，還有些電商企業以互聯網貸款的形式進行，最開始試行的就是京東，該企業在2014年2月推出了“京東白條”，將企業自身的資產提供給商城的客戶，并提供長達一個月的免息延后還款服務，也可給客戶選擇三個月到兩年的分期付款。隨后是天貓推出類似服務，即“分期購”。此外，互聯網消費金融的發展還有其他形式，如2014年9月百度和中信信托、德恒律師事務所以及中影股份一起合作推出“百發有戲”，從消費者的需求出發，為消費者定制符合自身個性化需求的投資理財產品和服務，也是互聯網消費金融的形式創新。

消費金融多元化發展趨勢分析

線上線下充分融合，全渠道發展為大勢所趨。傳統的消費金融主體主要是商業銀行和金融企業，相比互聯網消費金融而言，傳統消費金融企業具有的最大優勢就是可以近距離與消費者交流，為消費者提供更多的服務，根據消費者的需求量身打造個人“金融服務管家”。隨著近年來傳統消費金融互聯網趨勢越來越明顯，金融機構線上與線下充分融合，全渠道發展為大勢所趨。對此，傳統金融機構在將來會推出越來越多的掌上生活APP，將千千萬萬人的生活、消費與金融相結合，解決客戶吃、喝、玩、樂、購等方面的需求，并通過構建多元化的場景以豐富消費者的消費體驗，將人與消費、人與金融之間的關系進行重塑，客戶可以通過手機APP或者電腦客戶端隨時了解線下動向，體驗線上與線下的服務，不受時間和空間的限制。

消費者體驗形式多元化發展。長期以來，人們都認為消費金融體驗形式即為房貸、車貸等此類有抵押和擔保性質且金額較大的消費借貸，而互聯網的出現，將消費金融體驗變得更加多元化，陸續出現了留學、養老等新型消費金融場景。艾瑞咨詢統計數據顯示，從2007年開始，除了房貸、車貸和信用卡貸款之外的消費金融貸款需求量不斷提高，在這十年內這一比例從原來的4%增加到14%。此外，貸款時間也逐漸縮短，逐步轉向短期貸款的方式，十年間短期貸款比例從原來的9.6%增加到33.8%，互聯網與消費貸款的互相融合，催生了越來越多新型的消費金融場景。由此可見，互聯網消費金融對消費者體驗形式也逐漸體現出多元化的需求。利用互聯網金融的便利性、高效性等特點，投資方按時通過一定的方式向消費者傳播，將消費金融融入到消費者日常的工作和生活當中，讓消費者參與更多形式的體驗，是消費金融發展的趨向。例如，將用戶體驗從PC端轉移到手機移動端，便于消費者能夠隨時隨地享受互聯網消費金融服務。筆者認為，今后消費者對消費金融的體驗形式會更加多元化，例如消費者通過某個消費金融機構的一款產品，同時體驗電商、旅游、教育、租房、3C電子等不同業務場景，并且通過一站式的購物平臺選擇多樣化的優惠活動，以及享受多平臺一鍵跳轉、訂單查詢等消費體驗。

消費金融與營銷模式的多元化融合。對互聯網消費金融企業而言，通過先進的互聯網技術能夠快速、準確地將消費理念與服務傳播出去，但是如果要從根本上獲得消費者的信賴、接納與肯定，就需要善于整合資源。目前已經有很多互聯網代表企業將消費金融與營銷模式多元化融合，例如京東白條使用優惠策略的營銷模式，引導用戶去體驗消費金融服務；物美超市采用參股的方式參與到“馬上消費金融”業務，讓用戶在物美超市的零售點可以通過這個APP進行消費信貸。因此，互聯網消費金融企業優化流程服務、提升商家形象、完善平臺管理體系，將營銷模式與消費金融結合在一起，是今后發展的必然趨勢。對此，建議以大型電商企業以及交易規模較大的線下銷售商為首，充分發揮帶頭作用，運用自身渠道優勢傳播互聯網消費金融理念；其他互聯網消費金融企業可以模仿大型電商企業，在第三方支付、互聯網理財、互聯網貸款以及其他形式方面進行創新。例如，電商企業可以將分期付款消費金融融入到其營銷模式當中，并貫穿消費者日常開支、理財等一系列過程，將消費金融與營銷模式進行多元化融合，將消費金融的理念灌輸給用戶，更好地提供消費金融服務。

總的來說，在社會經濟飛速發展的今天，我國消費金融發展迅速，傳統消費金融和互聯網消費金融都呈現多元化發展的特點。隨著互聯網技術的廣泛應用，互聯網消費金融也彌補了傳統消費金融的一些空缺，但是有些地方卻是互聯網消費金融難以替代的，因此未來線上線下充分融合、全渠道發展為消費金融發展趨勢。消費金融的多元化發展還應當注重將傳統渠道與互聯網渠道相結合，注重消費者體驗形式多元化發展以及消費金融與營銷模式的多元化融合。

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