以投資銀行思維提升商業銀行 綜合金融服務的探索

張博

摘 要：隨著我國時代的發展，經濟水平的不斷提升，我國的經濟已經逐漸步入到一個新的階層。并且在我國產業結構逐漸優化。政府在社會生產中的角色變化、多元化社會融資結構的產生以及經濟增長方式的轉變等諸多因素，都為我國的宏觀經濟帶來了一定的考驗。所以，基于這種情況，就需要銀行的相關工作人員，要以投資銀行的角度出發，利用投資銀行的運行思維，將以往的融資中介轉變成為綜合金融服務中介，以提升銀行的綜合金融服務。

關鍵詞：投資銀行思維；提升；銀行綜合金融服務；探索研究

投資銀行屬于資本市場中重要的金融中介，并分為中介服務與投資控股兩種結構，其主要經營的業務包括對證券的發行、承銷與交易，另外還會經營投資分析、項目融資、收購等多方面的業務。投資銀行的思維就是推動國家、各行產業以及相關企業的資源投向最具利潤率的地方，從而使資本圍繞著資本的增值率進行流動，并對資源進行合理化的運營。本文結合實際情況，針對以投資銀行思維提升銀行綜合金融服務的相關內容做以下探究，僅供參考。

一、以投資銀行思維促進銀行的業務轉型

（一）撮合交易的銀行

撮合交易是投資銀行業務的基本功能，只有對國民經濟所處的各個行業有著深入理解、對交易雙方需求和利益關注點有準確把握，且能夠提供及時、有效的交易方案和金融產品設計，交易雙方才需要投行從中的撮合和組織。新時期下的銀行業務將是綜合化的金融服務提供商，其中融合大數據分析和智能技術手段的 投行撮合交易，將為各個發展階段的企業提供戰略、經營、財務、風險、投融資等綜合顧問服務。

（二）投資的銀行

通過利用投資銀行思維，資本市場的運行將會呈現出更加健全的運行機制，相關的債權以及各種衍生品的數量與種類也將逐漸增多。無論從規模方面講，還是從構成方面講，我國的銀行投資業務都會取得進一步的發展并獲得更大的發展空間[1]。另外，通過以全能銀行模式或者是金融控股公司的模式對銀行業務進行運行，都可以使銀行針對工商企業進行投資控股，從而進一步拉近銀行與企業之間的關系。

（三）資產證券化的銀行

在直接融資市場不斷擴大的環境背景下，通過將信貸資產證券化就可以有效消除直接融資市場與間接融資市場之間存在的障礙，促進二者之間的關系，并在給予貸款直接融資屬性的基礎上，促進間接融資市場與直接融資市場共同發展。另外，通過以投資銀行思維對銀行的綜合金融業務進行轉型后，資產證券化業務也將成為市場中的重點業務，因為這樣就可以將企業運行過程中多持有的收益權與相關的債權轉化為證券化的資產，并公開性的在金融市場中進行發現與交易，從而更好的提高資產的流動性，促進金融市場更好的發展。

二、以投資銀行思維提升銀行綜合金融服務的途徑

（一）以投資銀行思維開展股權投資業務

如果以投資銀行的思維開展股權投資業務，不僅可以最大限度的獲取投資收益，還可以將股權投資在市場經濟中的價值充分的發揮，參與企業的管理，其具體內容主要表現在：第一、在獲取投資收益方面，通過以股權投資的形式向貸款人投放資金，銀就可以減輕對企業風險評估的環節，既能進行風險較高的投資，同時也可以進行風險較低的投資，并且股權的投放范圍也會由原來的小部分被不斷的擴大，在企業的創設、成長、發展、上市等多方面都有所涉及。第二，就是在股權投資在市場中的價值與挖掘價值鏈這一方面講，通過股權投資的方式，相關的銀行就可以與其旗下的金融公司與證券公司綜合運營，并充分發揮自身的優勢，在其金融公司內以直接投資、城市開發、產業投資等方式，在各個環節中尋找業務的切入點，從而互幫互助，共同發展[2]。第三，就是在參與企業管理的方面，通過投資股權的方式，并以貸款為背景的前提下，相關的企業與銀行的關系就會逐漸密切，銀行就可以充分融入進去也的管理與運行中，獲取企業有價值的信息，對其運行進行監督與管理。

（二）以投資銀行思維開展有特色的金融服務

首先是針對市場行情以及個人的實際情況為客戶提供衍生品的咨詢服務，并對衍生品的方案進行合理的設計，然后針對衍生品開展相應的交易，這樣就可以使客戶在利率與匯率逐漸變成市場化的金融環境下，能夠利用衍生品與其面臨的市場風險相對沖。這項服務在銀行業務中的實際應用主要包括三個層次，第一層次就是遠期、歐式期權、美式期權等比較基礎的，層次結構相對來說比價簡單的衍生品。第二個層次就是風險與定價相對復雜的奇異衍生品以及衍生品的組合，包括交叉掉期、窗口遠期、比率遠期、百慕大期權、障礙期權、亞式期權等，這一層次的衍生品可以充分滿足客戶對衍生品的個性化需求。第三層次就是針對金融市場環境以及客戶需求制定的與風險對沖的策略，這些策略在許多投資銀行中都屬于專利產品。

其次，就是并購服務，在我國當前的社會環境中，對企業進行兼并收購是一項非常繁雜的工作，無論是在信息收集、選擇目標公司，還是進行可行性研究、確定并購方案以及正對突發情況的應對方案都需要有專門的機構與專門的人員才能夠有效的完成。一般的企業都缺乏專門的機構與相關的工作人員，所以，在這樣的情況下，銀行就可以針對企業開展并購服務。第一、在銀行自身所積累的大量信息中為并購方提供合適的收購機會與相關的目標公司。第二、幫助并購企業對目標企業展開評估工作，如目標公司的財務與資產等兩大核心內容的評估。并在對目標公司評估以后，為并購企業提供公平價值建議。第三，針對并購企業對被并購企業的購買結構進行設計，并收集并購對手的相關信息。第四、幫助企業完成收購工作，并進行企業的重組與整合。

（三）以投資銀行思維開展相關的融資業務

要想更好的提升銀行綜合金融服務，就要對現有的金融業務進行不斷的創新與完善，以投資銀行的思維為不同的客戶開展不同的融資業務，根據金融市場的現有情況，將傳統的過分依賴以表內貸款的方式滿足客戶融資需求的思維模式進行轉化，充分融入表外化的融資，對資金管理、租賃以及信托等金融媒介進行綜合性的利用，并針對相應的資金渠道，包括投資、理財等，將其在緩解信貸與資本規模約束的基礎上，為客戶提供融資支持的解決方案。一邊尋找資金提供方，一邊聯系資金需求方充分調動市場資源的流動性。并且，也可以針對不同性質的資金，對其進行有效的組合，從而實現對融資鏈條的構建。現階段金融市場中的資源，按資金流向可以將其分為三個要素，包括組織結構要素、資金需求要素與資金供給要素，先將三大要素的具體內容做以下闡述：

1、組織結構

組織結構要素指的是金融市場中各類銀行以及相關的非銀行金融機構。在投資銀行的思維下，各類金融機構，如信托公司、商業銀行、保險公司、基金公司、證券公司等都可以針對客戶以及企業的實際需求進行相互之間的調用。在充分了解客戶需求并打算為客戶提供資金支持的情況下，銀行除了向客戶提供相應的貸款資金外，也可以將自身作為金融機構的組織者，對不同機構的運行機制以及相關的業務特點進行全面的掌握，然后根據國家的相關制度，按照資金鏈條的構建需求，將不同的金融機構向銜接，從而在滿足客戶資金需求的基礎上，提高非貸款自己在市場中的流動性。

2、資金需求

現階段債權與股權就是資金需求中的主要內容。就債權而言，其主要資金用于幫助企業進行項目的建設以及企業內部的運營，主要包括標準化債權與非標準化的債權，標準化債權將資本市場作為依靠，直接降低成本進行融資，幫助企業更好的進行債務結構的調整以及內部財務的健康發展，而非標準化的債權主要是將金融機構作為依靠，為不同客戶的不同需求提供間接的融資[3]。就股權而言，在政府直接投資減少，股本需求逐漸釋放的環境中，更好的幫助客戶解決問題就成為有效提升銀行綜合金融服務的關鍵。如果銀行能夠在投資銀行的思維中對融資鏈條進行充分的構建，就可以更好的滿足客戶需求，將資金通過信托的方式向企業進行投放，成立股權私募基金。

3、資金供給

這一要素的內容主要包括銀行理財、同業投資、資金貸款以及非銀行資金等四類。在以往的金融市場中，銀行的表內貸款資金一直都占據著我國融資市場中的主導位置，但是隨著金融市場的不斷發展，同業投資與銀行理財等逐漸推動了各類資金管理業務的快速發展。另外，就是在我國社會不斷進步的環境中，保險、信托、基金等非金融機構與企業、個人等社會資本的位置也逐漸被凸顯。

三、結束語

總而言之，以投資銀行思維提升銀行綜合金融業務，不僅能夠在銀行原有業務的基礎上，對不同的業務進行構建與完善，同時在幫助客戶指定資金計劃、滿足客戶資金需求、提高銀行自身收益等方面也具有十分重要的意義。所以，就需要相關的工作者將投資銀行思維作為自身銀行發展的指導思想，充分發揮自身在金融市場中，市場資源與風險管理的優勢，完整的構建金融產業鏈，以促進客戶銀行以及相關合作機構的共同發展。

參考文獻：

[1] 舒穎偲. 商業銀行綜合金融服務項目營銷管理研究[J]. 現代營銷（下旬刊）， 2017（5）：125-125.

[2] 潘光偉. 資金融通“一帶一路”：中資銀行圍繞“一帶一路”建設創新綜合化金融服務[J]. 中國銀行業， 2017（5）：24-25.

[3] 孫中東. 普惠金融服務新模式 ——打造互聯網銀行在線綜合金融服務SDK[J]. 中國金融電腦， 2017（1）：34-37.