金融不良資產評估的現狀及解決建議

靳曉

【摘要】隨著我國金融制度的不斷改革，金融不良資產市場的不斷成熟，有關金融不良資產評估方面的問題日益凸顯。我國進入經濟性常態后，各大銀行等金融機構的不良資產規模有所擴大，而相對于金融不良資產進行資產評估的理論與技術的相對不成熟阻礙了我國金融不良資產處置的效率，未對我國金融穩定起到應有的作用。資產評估是依據國家相關法律、法規和具體的資產評估標準，專業機構和人員按照其要求和程序，資產價值進行客觀的評估，對金融不良資產同樣適用。但由于我國資產評估行業起步時間較為短暫，特別是金融不良資產估值領域，無可借鑒的經驗及技術，資產評估行業及各家資產管理公司也在逐步的探索發展金融不良資產評估的路徑。本文通過從評估機構管理、評估理論和外部環境等方面，逐步指出金融不良資產評估的現狀，并根據其現狀，結合自身的金融不良資產評估經驗提出解決建議。

【關鍵詞】金融不良資產 現狀 解決建議

所謂金融不良資產是在銀行及非銀行金融機構開展信貸業務的過程中所產生的歸類為不良類的金融資產，通常為五級分類中可疑或損失類貸款的債權。在早些年，隨著我國經濟結構的調整，金融體制的不斷深化改革，國家為了應對金融風險和維護金融穩定，減輕國有銀行的不良貸款負擔，先后成立了信達資產管理公司、長城資產管理公司、東方資產管理公司和華融資產管理公司，作為收購、處置四家國有銀行的部分不良資產，明確了保資產、少損失的經營目標。目前，四大資產管理公司均已成功完成金融不良資產收購處置的商業化轉型，并取得了較好的成績。在四大資產管理公司的專業化處置中，金融不良資產評估發揮了重大作用，既充當考核資產公司業績的標準，又能夠指導資產處置價格，還能起到監督和防范風險的作用。但由于金融不良資產評估技術的不成熟也導致出現了許多問題、情況。

一、我國金融不良資產的特點

（一）金融不良資產是一類特殊的資產

金融不良資產作為資產有著對于一般廣義資產的不同屬性?？偹苤?，資產的定義是能夠預期為持有者帶來一定經濟利益的資源，而金融不良資產對于其持有者，也就是權益人金融機構來說，由于債務的違約等情況，已預期不會給其帶來一定的經濟利益，而是產生一定的損失，而對于有不良資產處置能力的第三方來說，比如說四大資產管理公司，能夠通過債權追償、訴訟、重組等方式實現一定的經濟利益，可以認定為一種資產。金融不良資產這種兩重矛盾的資產認定，預期是否能夠產生經濟利益的不確定性，導致在資產評估實踐過程中帶來很大的困擾。

（二）金融不良資產受眾范圍有限

金融不良資產作為一項特殊的資產，其產生僅限于在能夠開展信貸業務的金融機構之中，處置只能夠通過金融機構自身或者是有一定金融不良資產處置能力（如法律知識、法院對接、債務人談判技術等處置經驗及手段）的機構和個人來實現，金融機構對外轉讓不良資產只有具有資質的四家資產管理公司能夠進行競標購買。對于其他的投資產品而言，如有價證券、國債、基金等，能夠面向大部分的機構及個人，受眾范圍非常廣。

（三）金融不良資產的復雜程度非常高

由于信貸業務的種類繁多，如直接融資、票據、保理等；涉及行業范圍廣，如房地產業、制造業、服務業等；產生不良的原因多樣，如經營不善無力還款、蓄意騙貸、違反行政許可導致無法還款等；有效風險控制措施不同，如抵押擔保、質押擔保、信用擔保等，還有諸如企業性質、借款金額規模等情況，導致難以將不同特征的金融不良資產進行歸類。

對于一般的資產，諸如機器設備，可以根據其產能、能耗、工藝等進行準確地歸類，且由于其生產成本能夠準確的計量，在市場上具有較為準確的價值范圍，能夠提供較為準確的價值參考依據，但金融不良資產的成本難以估計，可回收情況不能確定，種類繁多，市場無定價參考依據，導致金融不良資產的較一般資產具有更高的復雜程度。

二、我國金融不良資產評估行業目前所存在的問題

（一）沒有形成統一的評估規范及評估方法

由于金融不良資產的特點，加之我國對于金融不良資產評估的行業準則也在逐步的摸索階段，目前《金融不良資產評估指導意見（試行）》也尚未規定具體的金融不良資產評估程序，導致不同的評估機構對于金融不良資產的價值認定存在一定的差異。同時由于金融不良資產可回收的價值的不確定性以及回收時間的不確定性，導致難以找到一個普適性較強的、通用的評估方法，因而也無法對評估機構做出的估值結論進行合理性及準確性進行評判，只能通過市場的實踐的最終結果進行判斷。在實際的資產評估工作中，計費標的也缺乏統一的規定，因而經常會發生因為計費標的不同，金融不良資產評估出現明顯的差距。根據《金融不良資產評估指導意見（試行）》金融不良資產評估業務中，評估的對象既可以是債權資產，又可以是清償債權的實物類資產、股權類資產等。因而在計費標的上，鑒于沒有統一的計費標的標準，導致有的資產公司會把債權的金額作為計費標的，從而影響了中介公司對金融不良資產評估的參與度。

（二）評估機構的評估師的能力及工作量問題

由于金融不良資產的特點導致評估工作涉及到的情況較為復雜，所以要求員工具備較高的法律、不同類型標的物的評估能力及豐富的金融不良資產處置經驗才能夠勝任。而豐富的金融不良資產處置經驗目前僅有我國四大資產管理公司才具有，對于一般的評估機構的評估師來說，沒有不良資產處置經驗，造成其對于金融不良資產的評估勝任能力不足。而且一般的金融不良資產在推出交易時，往往會以資產包的形式被推出，其中可能涉及幾戶到幾百戶不等，有大型企業有個體工商戶，而留給估值人員的實地收集信息調研的時間不多，估值人員的高壓工作，導致不能夠對資產的信息進行充分的掌握，僅掌握一些關鍵信息，使得有些資產報告制作的比較隨意，債權價值評估也往往出現很大的差距。

（三）市場信息不充分共享導致評估技術進步緩慢

在目前的金融不良資產市場上，各家資產管理公司競爭多于合作，各家資產管理公司掌握的金融不良資產信息不能夠充分的共享，導致各自在市場上施展拳腳，各顯神通，而技術、方法、經驗的交流共享相對閉塞。同時又沒有一個權威機構牽頭將我國的金融不良資產市場數據進行收集、整理，導致我國的金融不良資產估值技術的進步緩慢。

三、改善現狀的解決建議

長城金橋金融咨詢有限公司為中國長城資產管理股份有限公司的全資子公司，已將金融不良資產處置經驗與豐富的估值技術相結合，開展金融不良資產估值十余載，在金融不良資產估值過程中總結了自身的經驗，根據我國金融不良資產估值行業的不足，提出了下列的建議：

（一）要研究制定有關金融資產評估機構的標準體系

金融不良資產評估是資產評估中較為特殊的一種情況，需要合理有效的評估機構標準體系，制定統一的計費標的，調動起中介公司的參與積極性。統一計費標準，制定比較合理的計費方法，激發評估機構對金融不良資產評估工作的參與積極性，對該工作的發展起到推動作用。同時需要認真研究金融不良資產的狀況，結合國外先進的金融不良資產評估方法，研究制定出合適的標準體系。

（二）加強評估人員的專業勝任能力

加強評估機構與資產管理公司的深入合作，以資產管理公司多年的金融不良資產處置經驗促進估值人員的專業技術水平與專業判斷能力，反過來以更加準確的估值推動資產管理公司的業務開展，形成雙贏。提高評估人員的職業道德水平，有利于創設出良好的工作環境，有利于提高評估人員的專業勝任能力。制定出良好的評估報告標準，并明確提出加強評估人員專業技術能力的要求，嚴格要求評估人員制定具有科學性的評估報告。評估人員還需要提高風險意識和責任意識，既要防止濫用職權、徇私舞弊的狀況，同時也要以高度的責任心認真對待每一項工作，在使用評估方法時不拘泥于某一種方法，而是通過仔細考慮各種情況，做出最有價值的金融不良資產評估。

（三）創造良好的外部環境

跨領域及同行業間的合作。各個機構都有著自己的領域優勢，若想要推動我國金融不良資產評估的健康地、可持續的發展，必須堅持跨領域的機構合作及同行業機構間的合作，監管機構、司法機構、評估機構、資產管理公司發揮各自的領域優勢，互通有無，才能夠促進行業的發展。

形成統一的數據共享平臺?，F在是信息飛速發展的時代，大數據概念已經深入各行各業，我國金融不良資產市場只有建立完備、有效、及時的數據共享平臺，才能夠跟上時代，才能夠促進我國資產評估技術的發展。

（四）有效利用專業的經濟建模理論

目前國際、國內對于復雜的經濟活動預測，均會對數據進行深入的挖掘并以此建立有效的經濟模型，利用先進的數理統計等手段，有效地對結果進行預測。我國金融不良資產收購處置多年來已積攢了豐富的實踐數據，面對大量的金融不良資產收購處置數據，需要充分利用，深入挖掘，建立有效的估值模型對金融不良資產的真實價值進行精確的判斷。

四、結束語

隨著我國的金融行業的發展，處置大量的金融不良資產評估工作，既有成功的經驗，也有失敗的教訓；既有進步，也有瑕疵。因此，在處置金融不良資產時需要多向分析，對案例進行搜集與分析，建立數據庫，利用數理統計分析方法，合理改善金融不良資產評估的現狀。

參考文獻

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