農(nóng)戶小額信貸業(yè)務(wù)對信用社績效的影響研究

魯皓 佘余娟

摘要：本文采用面板線性回歸模型，通過回歸分析模型對農(nóng)村信用社小額信貸的經(jīng)營績效進行實證分析，探討農(nóng)村經(jīng)營小額信貸業(yè)務(wù)為農(nóng)村信用社帶來的影響。結(jié)果表明：農(nóng)戶小額信貸對信用社運行效率有積極影響。在提高農(nóng)村信用社盈利能力的同時，對農(nóng)村信用社的不良貸款比例下降有著促進作用。

關(guān)鍵詞：農(nóng)戶小額信貸；不良貸款比例；面板線性回歸；農(nóng)村信用社

農(nóng)戶小額信貸是普惠金融體系中不可或缺的環(huán)節(jié)，對解決貧困、建設(shè)社會主義新農(nóng)村起著重要的助推作用。從發(fā)展歷程上看，中國農(nóng)村小額信貸的發(fā)展經(jīng)歷了四個主要階段，即NGO小額信貸扶貧階段、政策性小額信貸扶貧階段、農(nóng)村合作金融機構(gòu)金融服務(wù)階段和商業(yè)小額信貸階段。商業(yè)小額信貸階段始于2004年，在此期間，作為農(nóng)村地區(qū)正規(guī)金融機構(gòu)的信用社正發(fā)揮著越來越重要的作用。在這樣的背景下，探討農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)對信用社業(yè)績影響具有重要意義。

小額信貸業(yè)績評估評估引起了眾多關(guān)注。現(xiàn)有研究以制度選擇的理論研究為主，Manfred、Richard、石俊志和李莉莉等對正規(guī)金融機構(gòu)的小額信貸業(yè)務(wù)進行了分析，梁森則對農(nóng)村小額信貸的作用進行了研究。但總的來看，關(guān)于農(nóng)村小額信貸的實證研究不多，對正規(guī)金融尤其是農(nóng)村信用社的小額信貸項目的研究還不夠。周天蕓和羅偉浩（2011）對廣東茂名的農(nóng)村信用社信貸業(yè)務(wù)進行分析，結(jié)果表明農(nóng)村信用社信貸業(yè)務(wù)可以明顯提高農(nóng)村信用社的凈利潤，并且還發(fā)現(xiàn)農(nóng)村小額信貸同樣也可以增加社會效益。廖翔翔、熊學(xué)萍和阮紅新（2012）從農(nóng)戶的視角出發(fā)，根據(jù)湖北省295個農(nóng)戶數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)小額信貸可以明顯改善農(nóng)戶的脆弱性問題。楊芝（2012）通過多元回歸對我國農(nóng)村小額信貸的整體情況進行了實證分析，結(jié)果表明農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)可以有效提高農(nóng)村的整體收入水平，促進社會的和諧發(fā)展。侯佳萌（2017）分析了我國農(nóng)村小額信貸的問題，認(rèn)為小額信貸對于農(nóng)村的效益并不是十分明顯，但是對于農(nóng)村信用社的不良貸款率卻可以起到顯著的降低作用。朱文勝和羅其琦（2017）在分析扶貧小額信貸的過程中發(fā)現(xiàn)扶貧小額信貸成本低的同時收益并不如理論上的那么高，回報期限也比較長。

1.基本模型

為了更好地研究農(nóng)村小額信貸的業(yè)務(wù)績效，本文以不良貸款率、凈利潤和小額信貸款金額為指標(biāo)，從各省農(nóng)村信用聯(lián)合社官網(wǎng)上收集整理了全國各省份和直轄市農(nóng)村信用社2007年至2016年近十年的數(shù)據(jù)。基本模型為面板模型：

其中Y表示不良貸款率，Z表示凈利潤，X表示小額信貸款金額，i表示省份，t表示年份，α和γ表示截距項，λ和β表示系數(shù)，ν和μ表示隨機干擾項。

2.數(shù)據(jù)分析

2.1平穩(wěn)性檢驗

因為時間序列或者面板數(shù)據(jù)的不平穩(wěn)性存在的可能性較大，為了防止出現(xiàn)虛假回歸，首先對時間序列或者面板數(shù)據(jù)進行單位根檢驗，以驗證序列的平穩(wěn)性。運用EVIEWS10.0統(tǒng)計軟件，采用ADF和PP、LLC、IPS四種方式進行平穩(wěn)性檢驗如表1所示：

從表1中可以發(fā)現(xiàn)，對于不良貸款率Y，得到的P值分別0.000，0.000，0.001，0.000，均明顯小于0.05，由此可以說明不良貸款率數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的；對于凈利潤Z，在四種檢驗單位根的方式下，得到的P值分別0.021，0.042，0.036，0.047，均明顯小于0.05，由此可以說明凈利潤數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的；對于小額信貸款金額X在四種檢驗單位根的方式下，得到的P值分別0.001，0.000，0.000，0.000，均明顯小于0.05，由此可以說明小額信貸款金額數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的；由此可以說明模型（1）和模型（2）都可以進行相應(yīng)的實證分析。

2.2相關(guān)性分析

為分析指標(biāo)間的關(guān)聯(lián)程度，運用stata15.0進行相關(guān)性分析如表2所示。從表2可以發(fā)現(xiàn)，不良貸款率Y和凈利潤Z的相關(guān)系數(shù)為負(fù)且伴隨概率小于0.05，說明Y與Z顯著負(fù)相關(guān)，不良貸款率越低，則凈利潤越高；不良貸款率Y和小額信貸款金額的相關(guān)系數(shù)為負(fù)且伴隨概率小于0.05，說明X與Y顯著負(fù)相關(guān)，小額信貸款金額越高，不良貸款率越低；凈利潤Z和小額信貸款金額X的相關(guān)系數(shù)為正且伴隨概率小于0.05，說明X與Z顯著負(fù)相關(guān)，小額信貸款額越高，凈利潤越高。

2.3面板數(shù)據(jù)分析

利用面板數(shù)據(jù)對模型（1）和模型（2）進行回歸分析如表3所示。

從表3可以發(fā)現(xiàn)，模型（1）的擬合優(yōu)度為0.71652，明顯在0.5以上，說明模型擬合效果比較好；模型（2）的擬合優(yōu)度為0.80187，同樣也是明顯在0.5以上，說明模型（2）的擬合效果比較好。還可以發(fā)現(xiàn)，在模型（1）中回歸系數(shù)為-0.021972，說明農(nóng)村小額信貸額對不良信貸具有抑制作用，同時P值為0.029，在5%的顯著性水平內(nèi)，說明這種抑制作用比較顯著。

模型（2）的回歸系數(shù)為0.01565，說明農(nóng)村小額信貸款對信用社的凈利潤為正向作用，可以有效提高信用社的凈利潤，同時可以發(fā)現(xiàn)P值為0.032，在5%的顯著性水平內(nèi)，說明這種正向作用比較顯著。從整體上來看，我國的農(nóng)村小額信貸的業(yè)務(wù)績效比較不錯，信貸業(yè)務(wù)量越大，越有利于提高信用社的凈利潤，越可以有效降低信用社的不良貸款率。

2.4各地區(qū)數(shù)據(jù)的面板數(shù)據(jù)分析

考慮到村鎮(zhèn)銀行所在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展程度不一，進一步將村鎮(zhèn)銀行所在區(qū)域劃分為東部地區(qū)、東北地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)，對這四個地區(qū)分類進行農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)績效實證分析，結(jié)果如表4所示。

可以看到，對東部地區(qū)和中部地區(qū)，模型（1）的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，模型（2）的回歸系數(shù)顯著為正，說明東部地區(qū)和中部地區(qū)的農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)可以降低信用社的不良貸款率，提高信用社的凈利潤；而對東北地區(qū)和西部地區(qū)，模型（1）的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，但模型（2）的回歸系數(shù)為正卻難以通過顯著性檢驗，說明東北地區(qū)和西部地區(qū)的農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)可以降低信用社的不良貸款率，但對信用社凈利潤的促進作用并不顯著。

結(jié)論

本文的實證結(jié)果表明，農(nóng)戶小額信貸對信用社運行效率有積極影響。在提高農(nóng)村信用社盈利能力的同時，對農(nóng)村信用社的不良貸款比例下降有著促進作用。因此，本地小額信貸是一項業(yè)務(wù)，可以幫助當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)提高運營效率并降低資產(chǎn)風(fēng)險。根據(jù)農(nóng)村信用社的實踐，發(fā)展信用貸款小農(nóng)戶在提高農(nóng)村信用社資產(chǎn)質(zhì)量方面發(fā)揮了重要作用。

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作者簡介：

魯皓（1980- ），女，博士，副教授，研究方向：技術(shù)經(jīng)濟及管理；

佘余娟（1977- ），女，通訊作者，副教授，研究方向：工程經(jīng)濟、工程管理。