國際綜合報告的發展對我國的啟示

劉歡歡

【摘要】近年來國際綜合報告發展迅速，然而我國尚處于起步階段，本文主要基于國際上尤其是南非和日本等企業實施綜合報告方面的實踐，分析實施過程中的經驗與不足，為我國發展綜合報告提供借鑒：注重行業的規范性、編制的連貫性和時間的一致性、內容要素的整合性和編報的規范性。

【關鍵詞】綜合報告；國際發展；存在問題

【中圖分類號】F279.2

國際綜合報告委員會（International Integrated Reporting Council，IIRC）發布正式版的國際綜合報告框架，已有6年的時間，該報告得到了來自全球很多國家（包括美國、日本、南非、德國等）的支持，但是綜合報告在我國仍處于起步階段。本文主要通過介紹南非和日本企業綜合報告的發展現狀，總結綜合報告發展過程中借鑒之處和存在的問題，為我國企業綜合報告的發展提供啟示。

一、國際綜合報告發展現狀

隨著各國經濟的發展，環境問題、社會問題、可持續發展問題等也日益突出，這就迫使企業除了關注自身的利益最大化以外，還要向社會公眾披露更多的非財務信息，因此綜合報告正在被越來越多的公司所采用。以下主要以南非、日本綜合報告發展狀況為例進行分析。

（一）南非：國際綜合報告先行者

自2010年起，南非強制上市公司實施綜合報告，雖然南非也處于綜合報告的初探階段，但仍然給我國企業披露財務報告提供了寶貴的借鑒：首先，報告質量大幅提升，以往的財務報告多以文字和表格為主，對財務數據的列示占據很大的篇幅，綜合報告中則運用了流程圖、圖形的形式進行非財務信息的反映，更加簡潔、直觀。其次，非財務信息范疇大幅增加，報告內容更加充實，國際綜合報告框架中的內容元素（外部環境、治理、商業模式、風險和機遇、戰略和資源配置、績效等）都有提及，為利益相關者獲取相關信息提供了便利。

（二）日本：價值創造與社會責任并重

綜合報告概念框架發布之前，日本許多上市公司除了發布年度財務報告以外，還會定期發布環境報告和社會責任報告（CSR），這為日本推行國際綜合報告奠定了良好的報告基礎。以日本精工愛普生公司為例，對綜合報告在日本實務方面的進展進行探討。2018年愛普生集團發布了首份英文版本綜合報告，其披露的主要內容包括以下幾個方面：機構概況、核心CSR課題、價值增長戰略、價值創造基礎（環境、社會、治理）、財務、人力資本等。該報告極具整合思維：首先，報告不僅每個章節都清晰易懂，而且章節之間的內容具有高度相關性。其次，綜合報告整合了以往的環境報告和CSR報告等報告，使報告內容的關聯性進一步提高，提高了股東、投資者及各方信息使用者的便利，同時降低了編報成本。最后，公司將人才定位為“不可取代的經營資源”，鼓勵員工擁有夢想，并承擔起符合企業以及社會期望的職責，將價值創造與社會責任融合在一起。

二、現行綜合報告存在的問題

雖然近年來發布綜合報告的企業數量較以往有了大幅增加，報告質量也有顯著提高，但是還是存在以下問題：

首先，披露報告的企業涉及到各行各業，所處行業過度分散，包括采礦業、消費品、化學醫藥行業、金融服務業、房地產和公用事業等，同行業之間披露的財務指標和非財務指標也不盡相同，數據可比性較差，同一行業披露的信息也不具有可比性，不利于企業進行橫向和縱向分析，也增加了報告使用者閱讀的難度。因此各行業指標的有用性、可比性等信息披露仍有待加強。

其次，報告頻率不固定，連貫性不高。因為不具有強制性，企業發布綜合報告的時間帶有很強的主觀性，所以綜合報告不像年度財務報告每年必須在指定日期之前對外披露，調查結果顯示近年來發布綜合報告的企業數量雖然不斷增加，但僅發布一年的企業占大多數，連續發布三年及以上的企業微乎其微。這不僅使信息使用者無法獲得發布企業的連貫數據，綜合報告發布的中斷，也無形中增加了企業的編報成本。

再次，綜合報告信息披露內容元素比例差異較大。框架規定報告中必須包含機構概述和外部環境、治理、商業模式、風險和機遇、戰略和資源配置、績效、前景愿望、編制和列報基礎8個方面，但卻并沒有固定每個方面的披露比例，導致企業披露的內容元素比例不盡相同，企業披露的比例具有很強的主觀性，有選擇地將有利好消息的部分或者歷史性信息作為披露的重點，所占比重較大，而將帶有負面信息的部分和前瞻性信息披露比例減少，甚至不予披露。這使報告使用者很難站在全面的角度看待企業過去的業績與未來的發展。

最后，報告模式差異較大。各國年報一般都有特定的規范要求，企業對外信息披露發布的方式大多采用統一的報告模式，例如我國年報一般采用四表一注（資產負債表（B/S）、利潤表（I/S）、現金流量表（C/F）、所有者權益變動表、附注）的模式進行披露。這種報告模式使信息使用者能夠便捷的找到有價值的參考信息。而框架中沒有為綜合報告提供標準的結構，框架允許每個企業選擇恰當的排列方式對內容要素進行安排，企業也可以將相互關聯的內容要素放在同一章節進行披露，不必設置單獨的章節，只要報告中的內容元素之間的聯系顯得清晰即可。對于利益相關者而言，由于綜合報告結構各異，甚至同一企業不同年度的報告結構也不盡相同，大大降低了報告使用效率。

三、國際綜合報告信息發布對我國的啟示

目前，我國發布國際綜合報告的企業僅有中電控股一家，短期內年報仍是我國報告的主流，綜合報告很難得到全面應用，但對于上市公司尤其是國家重點扶持的企業仍然應該積極開展綜合報告的實踐，將財務、環境、社會責任和治理有機地結合起來，既有助于高層管理人員更加全面地看待企業的價值創造過程，也為投資者提供更有價值的參考。因此，一方面，企業要認真進行理論研究和框架的解讀，另一方面，要提高認知，從國內外已經披露綜合報告的企業汲取經驗，為將來企業發布綜合報告奠定理論與實踐基礎。

我國制定綜合報告披露框架時，在參考國際綜合報告框架的基礎上，要有針對性的對國外企業報告中存在的問題進行調整，從而為我國企業踐行綜合報告提供有利的借鑒。第一，注重行業的規范性，在報告中應該披露行業重點，要求必須披露行業關鍵性指標，這有利于報告使用者全面了解行業計量指標，也有利于企業進行數據分析；第二，注重編制的連貫性和時間的一致性，要引導企業連續編制報告，并且對披露時間給予一定的限制，這有利于減少編報的成本，并為信息使用者提供完整的信息；第三，注重內容要素的整合性，利好消息和負面消息、歷史信息和前景展望都應進行披露，不能避重就輕，這可以極大提高報告的可信度，企業對負面事件的積極回應也有助于展現企業的社會責任；第四，注重編報的規范性，我國許多上市公司有著很好的財報、環境報告、可持續發展報告和社會責任報告的編制基礎，可以在此基礎上，促進綜合報告朝著規范化的方向發展。

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