金融創新及其風險防范法律問題研究

摘 要 隨著我國經濟的發展以及社會主義經濟體制的確立，金融的發展必須要有一股新的力量來推動，這就是金融創新。本文全面分析了金融創新的基本概況，并且分析了金融創新所引發的問題，同時還結合在金融危機中金融創新發揮的作用提出了應對金融風險的一些措施，這也能夠幫助我國不斷的完善相關的法律法規，構建綜合的監控體系，不斷的提高抗風險的能力。希望能夠通過本文的研究對幫助提高我國金融創新和金融風險抵御的能力有所助益。

關鍵詞 金融創新 金融監管 金融產品

作者簡介：晁偉，河南開瑞律師事務所。

中圖分類號：D922.28 文獻標識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2018.12.033

隨著我國經濟的不斷發展，金融產品也越來越多，如何抵御金融的風險以及防范金融風險已經成為經濟發展所要面臨的問題之一。金融主要是指貨幣資金和信用活動的總稱，自從金融產生以來金融創新就一直伴隨著它。但是目前對金融創新的概念還沒有明確。但是在很多學者的著作中可以得出金融創新其實就是對目前市場上很多的金融工具、手段和技術的創新，其中包括一些機構上的金融創新，甚至一個國家的金融創新。無論是國家還是單位的金融創新都直接影響著經濟的發展。因此必須要深入研究金融創新以及風險的防范法律，只有這樣才能避免出現更多的金融風險防范法律問題，推動我國的經濟不斷的向前發展。

一、歷次金融危機所涉及的金融創新問題及監管缺失

（一）亞洲金融危機

亞洲金融危機是最近幾十年內世界金融危機最出名的一次金融危機之一，其在爆發的十幾年之前亞洲的經濟發展非常快，其中金融業的發展速度尤其顯著，人民對這種欣欣向榮的經濟發展感到非常滿意，但是他們卻沒有想到這些繁榮景象的背后是一場巨大的災難，隨后金融危機的到來給亞洲的經濟帶來了巨大的傷害。在亞洲金融危機中一批以索羅斯為代表的國際游資炒家一手操作，使得這場危機在整個亞洲迅速蔓延開來。當時的馬來西亞總理曾說用了幾十年的時間建立的經濟體系被索羅斯為代表的游資炒家破壞，給整個國家的經濟發展帶來了巨大的障礙。

（二）美國次貨危機

美國次貸危機的爆發對世界經濟的影響也是空前，2007年美國次貸危機爆發，其主要原因是由于一些投機商利用一些新的金融工具對很多不良貸款進行一層一層的包裝，并且試圖通過這種方式來逃避責任，但是紙包不住火，最終引發美國本土的次貸危機，進而蔓延到世界很多國家，演變成了全球性的金融危機。次貸要比普通的貸款收益高，但是風險也很高，這主要是因為借款對象的信用比較差，甚至沒有可抵押的物品，但是一些專家經過了層層的包裝使得這些信用較差的對象獲得大量的貸款。受害方一般都為一些銀行或者投資機構。

（三）歐洲債務危機

2009年歐洲爆發債務危機，這主要是因為希臘政府的財政赤字引起的，進而蔓延到歐洲很多國家。希臘債務危機產生的原因是其利用金融創新工具來層層的包裝自己的債務，使得歐盟沒能發現其中的問題，逃避了歐盟的監管。但是問題總會被發現，掩飾并不能解決任何問題，隨后債務危機爆發，給希臘的經濟造成了極大的損害。

二、金融創新風險法律防范建議

（一）加強對金融創新方向的正確引導

金融創新的同時要充分的研究和分析本國的基本國情，如果不能符合自己的國情那么這些金融創新項目往往會造成很大的麻煩，甚至可能引發金融危機。國外很多國家在這方面已經吃過很大的虧，比如墨西哥、阿根廷等等，這些國家的失敗也驗證了金融創新并不能盲目的跟風，更不能生搬硬套。與此同時也有很多國家的金融改革取得了很大的成功，其中比較典型的就是印度，這主要是因為印度充分的分析了自己的國情，并且在金融改革時逐步開放市場。其主要分為兩個階段進行改革，第一階段主要是適時地調整銀行的利率，使得銀行利率自由化。第二階段主要是加強金融監管，通過建立健全的金融監管體系進一步的拓展資本市場，保護投資者的權益，同時通過這種方式不斷的提高了企業的競爭力和銀行的服務水平。印度的金融改革在整個世界上都是經典的案例，但是它只屬于印度，其他國家在學習時要結合自己的國情進行。以上是基于宏觀上的金融創新分析，在微觀上金融創新也不能脫離實際，要與實體的經濟緊密的聯系起來。隨著全球經濟和科技的不斷進步和發展，經濟全球化的進程也不斷的加快，目前虛擬經濟的發展也非常迅速，甚至超過了實體經濟的發展速度。這樣發展下去非常容易導致經濟體系的崩潰。金融是虛擬經濟，其主要以實體經濟為支柱的經濟活動，雖然它能離開實體經濟而存在，但是其不能繁殖。離開了實體經濟金融產品將會變成一種被人們販賣的工具，最終會以泡沫的形式破裂。目前我國的金融創新項目很多，這一定程度上給國內的金融市場的穩定造成了極大的影響，對我國的經濟發展也是一種挑戰。因此在這種情況下不能盲目的開發金融衍生品，應該不斷的提高金融創新的質量，這樣才能保證我國的金融業和本國的實際相一致。

（二）完善相關法律法規，構建綜合監管體系

隨著經濟全球化的進程不斷的加快，我國目前的金融監管模式已經遠遠不能滿足目前的金融發展，而且這種監管存在極大的風險，因此必須要進行金融的改革，形成多部門監管的體系。首先要完善金融監管的法律，金融監管的法律是金融創新和金融風險防范的主要途徑。但是目前我國的金融相關的法律還不夠完善，法律的完善速度也始終趕不上金融業的創新。在這種情況下法律只能規范金融在宏觀方面的問題，對于金融微觀方面的問題還要依靠政策來進行維持。

除此之外，還要對金融創新方面的法律進行細化，嚴格的對相關的制度進行評估，加強對金融創新的監管，對金融創新的新產品加大審核的力度。對于違反法律的相關人員要采取措施，追究責任，只有這樣才能保證我國的綜合監管體系不斷的完善，為我國的金融業營造一種良好的環境。

（三）建立風險隔離，提高各金融機構的抗風險能力

在這里金融風險的隔離并不是傳統的分業經營，而是指金融機構防范一些金融風險來提高自身的抗風險的能力，從而避免自己在這方面造成更大的損失。在風險防范的過程中跨國金融機構是系統風險引起全球金融風險的主要原因。因此要避免全球性的金融風險首要任務就是要加強對跨國金融機構的監管。同時每個國家都要參照巴塞爾委員會和WTO的相關規定和具體的要求，在不斷的完善本國金融體系的同時還要加強國家和國家之間的金融合作和交流。在世界上發達國家的金融管理有非常豐富的經驗。很多發達國家會通過一些手段來轉移自己的金融風險，其中發展中國家就是受害者，因此發展中國家要保持高度的警惕，不能只顧眼前的一些利益而葬送了國家的命運。要使得自己國家的金融體系不斷的完善，經濟的發展具有可持續性。

（四）保護投資者利益

投資者的利益在金融創新項目上具有很大的意義，因此必須要設立相關的機構來保護投資者的權益，同時還可以建立和完善金融消費者的投訴機構，為投資者提供投訴的渠道。同時還要加強相關信息的披露，建立相關的制度。隨著經濟的發展，金融的創新會導致金融產品越來越多，也會越來越復雜。如果金融機構盲目的隱瞞一些不利的信息可能就會損害投資者的利益。因此金融機構要及時的更新相關的信息，使得投資者能夠正確的做出投資的判斷。與此同時還要提高金融消費的自我保護。加強對金融法律的宣傳，發現問題及時舉報。這樣才能切實的保護投資者利益，才能保證金融業的可持續發展。

三、對完善我國金融創新的建議

（一）要解放思想，加快金融業的改革

受計劃經濟體制的影響，我國政府對金融業開放采取相對謹慎的態度，對部分先進的金融創新理念不能完全認同。自1978年中國開始了改革開放，金融業改革逐步進行。2001年，中國正式加人世界貿易組織，以做出對金融業的相關承諾和具體的改革時間表為前提，至此中國金融才逐步實現與世界金融的接軌。我國要認識到金融業的重要性，要有金融強則國強的治國意識，實現對金融行業的合理駕馭則利國利民，反之則如同洪水猛獸。

（二）我國的金融創新與金融監管需要同步提高

盡管目前我國銀監會同保監會合并，但整體來講，金融監管相比金融創新仍處于相對滯后狀態。今后，一方面應順應金融混業發展模式，鼓勵金融創新。金融的創新要有相應的制度作保證，行業間的相互結合是金融創新的主要方式，這樣可以降低成本并提高效率。傳統的金融分業運營模式致使行業間形成壟斷、限制競爭，不利于資源的優化配置。

因此，應結合我國的實際發展情況，學習國外的先進經驗，逐步打破三個行業間的壁壘，修改與完善相關法律法規，對金融創新加以正確引導。同時還要不斷的加強金融行業的監管，制定相關的法律法規來約束金融機構的發展。

四、結語

綜上所述，隨著經濟的迅速發展，社會的不斷進步，人們的生活水平也越來越高。目前人們手中擁有了大量的財富，這些財富會用來投資。但是很多投資都是有風險的，因此金融機構就有責任防范這種風險進而保護投資者的權益。針對我國的目前現狀來講，我國的金融創新產品也很多，國家必須要成立相關的監管部門進行嚴格的監管，只有這樣才能保證我國的金融創新朝著更加有效和有序的方向發展。

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