試析投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管控

葉曉偉

摘要：在投資公司不斷發(fā)展過(guò)程中，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制提出了全新的要求，是實(shí)現(xiàn)投資公司價(jià)值最大化目標(biāo)的重要方式方法。加強(qiáng)投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持在可控范圍內(nèi)，避免企業(yè)遭受到不必要的經(jīng)濟(jì)損失，并防止企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)現(xiàn)象，并確保投資公司決策能力的穩(wěn)步提升，進(jìn)而更好地順應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)。本文主要以投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管控為論點(diǎn)，旨在促進(jìn)投資公司更好、更快地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：投資公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管控

對(duì)于投資公司來(lái)說(shuō)，屬于金融中介機(jī)構(gòu)之一，主要將個(gè)人投資者的資金集中起來(lái)，投資在眾多證券與其他資產(chǎn)等方面，一旦稍有不慎，極容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而嚴(yán)重影響到投資公司的發(fā)展。因此，投資公司要想獲得長(zhǎng)足的發(fā)展和進(jìn)步，就必須要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，給予一定的制度性保證，還要將籌資渠道拓寬開來(lái)不斷提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

一、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性分析

（一）有利于實(shí)現(xiàn)投資公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)

投資公司在政府投資戰(zhàn)略和地方建設(shè)等方面扮演至關(guān)重要的角色，具有極強(qiáng)的導(dǎo)向性。如果缺少對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的高度重視，極容易引發(fā)資產(chǎn)嚴(yán)重的流失或浪費(fèi)問題，存在著極大的安全隱患。因此，必須要注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升，將投資公司各種風(fēng)險(xiǎn)保持在可控范圍內(nèi)[1]，將投資公司的發(fā)展進(jìn)行規(guī)范化、長(zhǎng)遠(yuǎn)化。

（二）有利于提高公司整體風(fēng)險(xiǎn)觀念

在投資公司不斷發(fā)展過(guò)程中，內(nèi)部管理人員與日俱增，管理范圍越來(lái)越大，稍有不慎，極容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且企業(yè)對(duì)管理人員創(chuàng)新能力的要求也越來(lái)越高，所以加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控是至關(guān)重要的，要構(gòu)建完善的內(nèi)部控制制度，將整體風(fēng)險(xiǎn)防范觀念貫穿到投資公司發(fā)展的方方面面，進(jìn)而滿足投資公司創(chuàng)新發(fā)展的要求。

二、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）缺少多元化的籌資來(lái)源

現(xiàn)階段，政府撥款、保險(xiǎn)資金以及銀行等是投資公司的主要籌資來(lái)源，缺少多元化的融資渠道和方式，嚴(yán)重影響著投資公司的發(fā)展。對(duì)于民間資本來(lái)說(shuō)，具有廣闊的發(fā)展前景，但是民間資本并沒有全面進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，并且還需要構(gòu)建良好的投資運(yùn)營(yíng)環(huán)境，所以政府必須要加強(qiáng)引導(dǎo)，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，密切關(guān)注資金的流向，從而確保民間資本積極走進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。但是在實(shí)際中，政府采取的優(yōu)惠政策力度有待提升，投資公司的籌集渠道也仍然有待進(jìn)一步挖掘，從而會(huì)滋生籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）缺少先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法

投資公司有著較多的投資業(yè)務(wù)，投資項(xiàng)目和控參股公司的數(shù)據(jù)量非常龐大，在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析中，存在著較多的盲目性和隨意性，而且借助人工方式來(lái)進(jìn)行控制，一定程度上難以有效提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效率，也造成了諸多資源的浪費(fèi)現(xiàn)象。由于缺少先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段和方法，難以及時(shí)識(shí)別和判斷風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)而與預(yù)期效果相差甚遠(yuǎn)。

（三）存在著投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和撤資風(fēng)險(xiǎn)

1.對(duì)于投資公司來(lái)說(shuō)，投資業(yè)務(wù)是主要的營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)，投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要影響因素。公司在投資活動(dòng)中，結(jié)合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)，要對(duì)公司現(xiàn)有的現(xiàn)金流進(jìn)行深入分析，利用npv模式來(lái)對(duì)投資方案的可行性進(jìn)行深入分析，確保投資方案的可行性和可操作性[2]。如果投資方案的合理性難以保證，很難準(zhǔn)確匹配公司資金流動(dòng)性，從而難以保持公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的高度一致與平衡，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

同時(shí)，投資公司的分紅，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要影響因素，公司分紅數(shù)量對(duì)于投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益起著一定的決定作用，還要符合公司未來(lái)年度的投資需求，所以每年度分紅金額具有一定的流動(dòng)性，也就難以穩(wěn)定投資公司的利潤(rùn)和現(xiàn)金流，從而造成企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

2.如果企業(yè)投出的資金陷入困境，在撤資過(guò)程中，出現(xiàn)滯后現(xiàn)象，也會(huì)加劇公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。第一，投資公司在長(zhǎng)期股權(quán)投資過(guò)程中，由于長(zhǎng)期股權(quán)投資的周期比較長(zhǎng)，也缺少完善的撤資機(jī)制，投資公司成為企業(yè)長(zhǎng)久股東，加劇了貨幣資金回籠的難度性。此外，在投資上市公司過(guò)程中，股權(quán)如果退出，極容易導(dǎo)致股票下降，對(duì)所投資公司的發(fā)展造成影響，所以導(dǎo)致投資公司撤資的靈活性嚴(yán)重缺失，進(jìn)而引發(fā)撤資風(fēng)險(xiǎn)。

三、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控措施

（一）開拓全新的籌資渠道

企業(yè)的融資能力和渠道關(guān)系，是企業(yè)是否具有穩(wěn)定資金流入的重要影響因素，嚴(yán)重影響著企業(yè)的健康發(fā)展。

首先，企業(yè)要樹立高度的誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)意識(shí)，保證自身較高的信用等級(jí)，開拓全新的籌資渠道。而且投資企業(yè)要積極引進(jìn)民間資本，發(fā)揮出民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ瑥亩棺陨淼馁Y金來(lái)源更加多元化、豐富化[3]。還要嚴(yán)格管理和控制資金的使用情況，為資金周轉(zhuǎn)速度的提升創(chuàng)造有利條件，實(shí)現(xiàn)投資效益最大化目標(biāo)。

其次，政府要構(gòu)建良好的投資環(huán)境，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資體制的構(gòu)建，密切關(guān)注資金的走向，避免在各個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，比如籌資和投資等環(huán)節(jié)，吸引更多民間資本和金融市場(chǎng)的資本，拓寬至風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。政府還要出現(xiàn)相關(guān)優(yōu)惠政策，將資金籌集渠道拓展開來(lái)，豐富資源來(lái)源，從而避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控信息系統(tǒng)的構(gòu)建

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，為獲取公司內(nèi)部投資交易和子公司治理各方信息提供了極大的便利，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的真實(shí)性與準(zhǔn)確性，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持在萌芽狀態(tài)內(nèi)。同時(shí)，投資公司還要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)據(jù)庫(kù)的構(gòu)建，做好所投資子公司數(shù)據(jù)信息的收集、整理工作[4]。

此外，在投資經(jīng)營(yíng)各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)中，要設(shè)置控制點(diǎn)，合理劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警滲透到融資、投資以及資金運(yùn)營(yíng)等方面，從而充分發(fā)揮出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的積極作用。

（三）確保投資的合理性，完善撤資機(jī)制

引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括投資和撤資等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，要想避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，必須要確保投資的科學(xué)性、合理性，并加強(qiáng)撤資機(jī)制的構(gòu)建。首先，在投資之前，要加強(qiáng)價(jià)值評(píng)估，投資公司要嚴(yán)格管理投資業(yè)務(wù)，對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展情況和投資價(jià)值，為企業(yè)投資決策提供相應(yīng)的參考依據(jù)。其次，要分步驟進(jìn)行投資。在子公司完成盈利目標(biāo)以后，才能進(jìn)入下一環(huán)節(jié)的投資，這對(duì)于避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有極大的幫助，并引導(dǎo)子公司樹立高度的風(fēng)險(xiǎn)觀念。最后，投資公司要加強(qiáng)撤資機(jī)制的構(gòu)建，投資公司要合理設(shè)置財(cái)務(wù)總監(jiān)或監(jiān)督委員會(huì)成員，發(fā)揮出對(duì)子公司的監(jiān)督職能，一旦發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，要及時(shí)撤資，從而規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

（四）構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建，可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)化的監(jiān)測(cè)，并加強(qiáng)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建，在事前對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，從而避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。投資公司要引導(dǎo)企業(yè)全體員工樹立高度的風(fēng)險(xiǎn)觀念，創(chuàng)建良好的風(fēng)險(xiǎn)管控氛圍。同時(shí)，企業(yè)還要運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)，以此來(lái)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)警體系的構(gòu)建，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，及時(shí)預(yù)警可能引發(fā)的后果。此外，投資公司管理者要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的監(jiān)測(cè)結(jié)果進(jìn)行合理運(yùn)用，并結(jié)合可能出現(xiàn)的情況制定解決方案，確保企業(yè)擁有較高的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，加強(qiáng)投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制勢(shì)在必行，可以促進(jìn)投資公司籌資、投資等環(huán)節(jié)的順利推進(jìn)，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的能力，這對(duì)于投資公司的健康發(fā)展具有極大的促進(jìn)作用。

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