互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式創(chuàng)新與風險研究

侯紅蕭

摘要：中小企業(yè)的發(fā)展是促進中國實體經(jīng)濟發(fā)展的重點，但由于其經(jīng)濟規(guī)模相對較小導致的融資難問題一直制約其規(guī)模的擴張。互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融是一種新型融資方式，既發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)金融，又在此基礎(chǔ)上加入了供應鏈的要素，有助于降低中小企業(yè)融資成本。本文概述了供應鏈金融從1.0到3.0的三個發(fā)展階段，討論了第三個階段的創(chuàng)新發(fā)展模式，并分析了互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的行業(yè)、信用等多種風險和提出相應的對策。

關(guān)鍵詞：供應鏈金融 互聯(lián)網(wǎng) 風險

一、引言

供應鏈金融順應我國金融創(chuàng)新發(fā)展的趨勢，是產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型的推動器。對于供應鏈金融的發(fā)展，國家及地方政府均表示加大支持力度。國務院辦公廳于2017年10月出臺供應鏈創(chuàng)新和應用指導意見，認為供應鏈金融的發(fā)展是落實“新發(fā)展”理念的重要舉措，明確提出，重點培育和扶持有競爭力的供應鏈企業(yè)，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。重慶、天津、上海及陜西等地也陸續(xù)出臺相關(guān)政策扶持供應鏈金融發(fā)展，確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融實現(xiàn)了信息流，資金流，業(yè)務流和物流資源的整合，一方面降低了中小企業(yè)高運營成本的風險點。另一方面，通過信息流的有效整合，銀企信息不對稱在這種模式下得到改進。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的模式創(chuàng)新

在供應鏈管理的發(fā)展中，供應鏈金融是其重要產(chǎn)物。供應鏈管理是指在行業(yè)內(nèi)環(huán)節(jié)比如營銷銷售、產(chǎn)品設(shè)計、金融和信息之間進行協(xié)調(diào)，使產(chǎn)業(yè)鏈最優(yōu)化。供應鏈金融依托于產(chǎn)業(yè)鏈，跨區(qū)域促進供應鏈中的主體參與金融活動，提升企業(yè)互信度，從而優(yōu)化整個產(chǎn)業(yè)鏈的運營?；ヂ?lián)網(wǎng)供應鏈金融是一種新的模式創(chuàng)新，是供應鏈金融新發(fā)展階段的基本特征。

（一）供應鏈金融的發(fā)展

由商業(yè)銀行作為主導地位帶動資金流通的發(fā)展模式是供應鏈金融的第一個階段。這種模式下，銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的信用等級，對關(guān)聯(lián)企業(yè)的整體信用水平做出評估，并根據(jù)此做出融資決策。在供應鏈金融1.0中，銀行作為資金提供者，實施供應鏈金融的要點是掌握供應鏈中的核心企業(yè)的相關(guān)信息，因為銀行不參與供應鏈運作，只能通過與大企業(yè)的合作獲取供應鏈內(nèi)部交易信息，這種模式下銀行對供應鏈中資金流的關(guān)注度較高，但是對供應鏈中物流和信息流的掌控度不夠，商業(yè)銀行對供應鏈的管理難以深入整體業(yè)務的運行。

供應鏈金融2.0的主體已經(jīng)從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向集中處于供應鏈內(nèi)部結(jié)構(gòu)中的焦點企業(yè)，開始實現(xiàn)資金流，物流，信息流和業(yè)務流的資源整合。焦點企業(yè)需要應用信息手段對供應鏈的各個流程進行全方位管理，包括采購、生產(chǎn)、分銷、退貨等，從而形成較為全面復雜的交互關(guān)系。這種供應鏈管理流程將供應鏈的參與各方都聯(lián)系起來，體現(xiàn)出復雜的依存關(guān)系。但是這一階段信用的評價以及融資管理都是以企業(yè)是否發(fā)生實際交易為評判標準。

2014年以后，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融開始萌芽，主要特征為商業(yè)銀行或者電商企業(yè)搭建電商平臺，借助其本身的資金或者信息優(yōu)勢，實現(xiàn)線上融資，即供應鏈金融3.0?；ヂ?lián)網(wǎng)供應鏈金融充分發(fā)揮了大數(shù)據(jù)的優(yōu)越性，挖掘大量數(shù)據(jù)，創(chuàng)建新的金融生態(tài)系統(tǒng)?；诖耍裹c企業(yè)可以通過資源共享降低由于供應鏈參與各方信息缺乏造成的信用風險，同時可以幫助上下游企業(yè)增加自身信用，有助于降低信息流成本?；ヂ?lián)網(wǎng)供應鏈金融相對供應鏈金融1.0和2.0具有較為突出的優(yōu)勢。第一，提高了供應鏈融資需求的處理效率，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的存在使得供應鏈中企業(yè)的經(jīng)營狀況公開透明，因此融資需求可以實現(xiàn)批量處理。第二，已經(jīng)實現(xiàn)融資的交易數(shù)據(jù)可以實時監(jiān)測，實現(xiàn)及時的風險預警。

（二）互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的模式創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融的模式主要分為以下兩類：

第一，商業(yè)銀行自建電商平臺發(fā)展金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式。商業(yè)銀行自建電商平臺，通過破除行業(yè)壁壘，運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將行業(yè)內(nèi)核心企業(yè)、上下游企業(yè)以及物流公司的數(shù)據(jù)庫進行連接，根據(jù)核心企業(yè)和項目的特征，設(shè)定風險流程和方案，形成開放式供應鏈金融生態(tài)圈。招商銀行的“智慧供應鏈金融2.0”，民生銀行的“E融平臺”等都屬于“互聯(lián)網(wǎng)+”供應鏈金融的應用。商業(yè)銀行依托互聯(lián)網(wǎng)方式解決信息傳遞不便問題，并通過線上手段解決交易效率問題，可以為中小企業(yè)提供更加高效便捷的金融服務，優(yōu)化銀行內(nèi)部的工作模式，達到進一步降低運營風險以及成本的目的，借此提高銀行競爭力。

第二，電子商務企業(yè)切入供應鏈金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融模式。傳統(tǒng)的電子商務企業(yè)借助本身的交易平臺，不斷積累和挖掘交易行為數(shù)據(jù)，憑借其獨特的信息流、商流和物流的優(yōu)勢，通過金融機構(gòu)或自有資金為上下游中小企業(yè)提供金融產(chǎn)品和融資服務，如京東商城推出的“京保貝”、阿里巴巴成立的“阿里小貸”等。這種模式下由于電商平臺的科技性和信息性較強，對交易數(shù)據(jù)的監(jiān)測和風險預警具有相對較強的優(yōu)勢，可以實現(xiàn)與客戶系統(tǒng)的靈活對接。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融業(yè)務的風險

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融在增加中小企業(yè)信用度，加快中小企業(yè)發(fā)展的同時，由于其外部條件的影響以及參與主體、系統(tǒng)控制等方面存在不足，也面臨著一些風險。

（一）行業(yè)風險

行業(yè)風險主要體現(xiàn)在國家政策的調(diào)整和外部風險事件方面。一方面國家政策對某一產(chǎn)業(yè)的干預會使該產(chǎn)業(yè)的相關(guān)企業(yè)受到極大的影響，尤其是中小企業(yè)由于規(guī)模較小，資金流動性相對較差，使得應對波動較大的行業(yè)風險變得更加困難。外部風險事件則是不可預測的風險，對整個國家的經(jīng)濟主體都會產(chǎn)生一定的沖擊。

（二）操作風險

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融業(yè)務主要通過電子商務平臺參與，包括融資，采購，交易等環(huán)節(jié)，這種復雜的金融業(yè)務使得操作難度高于傳統(tǒng)金融業(yè)務，操作人員出現(xiàn)信息錄入錯誤的可能性更高。

（三）信用風險

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的業(yè)務展開可能會存在融資人由于營收業(yè)績下降等被動原因或者欺詐行為等主動原因從而導致供應鏈平臺或者核心企業(yè)等遭受意外損失。因此，在進行授信貸款之前，必須對中小企業(yè)的信用等級、償債能力、盈利能力等方面做出評估，綜合考慮其還貸能力，降低信用風險水平。

（四）系統(tǒng)風險

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融業(yè)務的開展需要以計算機為媒介，利用計算機的數(shù)據(jù)處理能力提高業(yè)務效率。但是計算機的應用也給業(yè)務的發(fā)展帶來一定的風險。比如計算機的硬件設(shè)施易遭受損壞，軟件容易被侵入和篡改造成數(shù)據(jù)丟失，或者軟件本身存在一定的操作漏洞。

四、風險管理建議

（一）政府應完善供應鏈金融相關(guān)制度

供應鏈金融在我國尚處于發(fā)展階段，相應的法律法規(guī)不夠完善，尤其是對于互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融這種運用云計算和大數(shù)據(jù)等的新型融資手段，缺乏相應的選擇標準。因此，一方面政府需要加大支持力度，另一方面需要加強監(jiān)管，降低金融風險。

（二）建立行業(yè)內(nèi)供應鏈金融信息共享平臺

行業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)很少披露公司的實際財務信息，導致供應鏈平臺較難獲取真實信息，信用風險難以降低。所以需要在行業(yè)內(nèi)部搭建供應鏈金融信息共享平臺，增強業(yè)務流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)透明度，同時各方交易數(shù)據(jù)也可以得到有效監(jiān)督，降低違約風險。

（三）金融機構(gòu)規(guī)范內(nèi)部流程，建立資源數(shù)據(jù)庫

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈平臺需要加強對內(nèi)部人員的知識體系培訓以降低操作風險，同時實行責任制，發(fā)放貸款人員是否對企業(yè)的信用水平做了充分調(diào)查，如果發(fā)生違約，該人員需要負責。另外所有在平臺上進行的交易都需要進行數(shù)據(jù)保存，并對其進行整理分析，以便對以后的業(yè)務操作給出意見。

參考文獻：

[1]王正巍.互聯(lián)網(wǎng)背景下供應鏈金融模式研究[J].當代經(jīng)濟，2018（20）：70-71.

[2]張雯.商業(yè)銀行供應鏈金融模式創(chuàng)新研究[J].金融理論與實踐，2018（09）：28-32.

[3]林位高.供應鏈金融模式發(fā)展趨勢分析[J].經(jīng)貿(mào)實踐，2018（17）：13-14.

[4]王潤楠.“互聯(lián)網(wǎng)+”供應鏈金融運作模式研究[J].河北企業(yè)，2018（07）：120-121.

[5]初賀，馮霆.互聯(lián)網(wǎng)背景下供應鏈金融發(fā)展策略分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2018（13）：331.

[6]康翠玉.互聯(lián)網(wǎng)背景下供應鏈金融的發(fā)展趨勢研究[J].長春金融高等?？茖W校學報，2018（03）：62-65+70.

[7]朱華杰.商業(yè)銀行線上供應鏈金融融資信用風險及控制對策[J].中國商論，2018（31）：42-43.