我國綠色金融體系創新路徑探析

顧武奎

【摘 要】現階段，我國主要問題是環境污染日益嚴重，經濟發展建立在環境污染的基礎上。因此，應該向綠色和可持續方面轉型，而推動綠色經濟發展是前提和關鍵。于是，本文借鑒國際經驗，首先分析了我國綠色金融發展現狀及其存在問題，并據此提出綠色金融體系創新路徑對策，試圖為綠色金融體系的完善發展提供參考及建議。

【關鍵詞】我國；綠色；金融體系；創新路徑

隨著我國經濟增長速度日趨穩定，生態文明建設在可持續發展中的地位日漸提升，這對我國綠色金融體系提出了更高的要求。然而，我國綠色金融體系正處于初步探索階段，綠色金融市場供需失衡日益凸顯，綠色金融發展動力不足。因此，探索綠色金融體系創新發展路徑、為我國綠色金融發展提供動力是當前急需解決的問題。

一、綠色金融的相關理論

國內外學者對發展綠色金融必要性的分析主要從環保本身、經濟社會的可持續發展、金融機構的可持續發展著手。喬海曙（ 1999） 提出“生態金融”（ 綠色金融） ，通過將環保因素納入間接融資的條件以及直接的環保評估等事前的經濟手段可以減少環保成本進而提高環保的實際效果。Wara（ 2007） 認為綠色金融有助于低碳經濟的發展。何建奎等（ 2006） 認為綠色金融發展是解決生態環境問題以及能源問題的需要，通過資源的配置促進經濟的持續發展，同時是金融業自身發展需要。

二、我國綠色金融的現狀及存在問題

（一）綠色全融的法制保障和政策支持體系不完善

綠色金融在我國開展時間較短，尚未建立起支持綠色金融發展的良好法制環境和政策體系。首先，在法制建設上，有關綠色金融投融資和監管的法律體系不健全、標準不完善，各參與者的權利、義務和責任不夠具體，影響實際效果；其次，在政策支持上，之前發出的很多對綠色金融其促進作用的方案實際操作中遇到很多困難和阻撓，在實際需求中很難滿足社會需要。例如產業結構轉變時，轉型的企業會因為成本增多，收益下降，而且很多之前承諾的國家補貼都沒有準時的實行和補給，這就對金融機構在進行綠色金融的積極性大大降低。

（二）綠色全融發展的長期戰略準備不足

主管部門首先還沒有進行概念，政策目標依然停留在以前的短期目標上，相反的針對綠色金融在長期的增長缺乏總體的戰略安排和配套政策。并且很多已經進行實際操作的金融公司也在綠色金融的一些具體工作上停步不前了，缺少長遠的計劃和制度上的安排等很多前期準備工作。再有，金融機構對于綠色金融本身就不是很了解，學習不到位，很多機構管理層和員工自身的綠色金融意識就不是很強。自身環保責任很容易被現實的考核壓力和經濟利益沖淡； 最后綠色金融業務涉及到金融和環保以及法律等多個方面的人才來提供給客戶更好的金融方面的服務和咨詢，但是現階段這些專業人才不全，這對綠色金融的發展造成了一定程度的限制。

（三）綠色全融產品和市場缺少高端、深層次創新

首先，產品創新力度不夠。雖然金融業也陸續推出了一些支持節能減排的金融創新產品，但是僅僅停留在初級階段，和國外的發達國家相比還是有很大的差距，我國的綠色金融發展還是初級層次的階段，涉及的領域也都不夠深入，大多數在中層或者低附件值產品上；其次，市場發展的不健全。現階段，綠色金融市場還停留在綠色信貸等很多間接融資上，很多不是銀行的金融機構都沒有參與其中，綠色金融的產品包括綠色證券和保險等很多的發展不完善，很多衍生品市場基本沒有涉及。

（四）信息不對稱導致綠色全融風險較大

綠色金融的有效實施需要金融系統、環保部門和企業協調配合，及時溝通。但目前環保部門還沒有建立切實有效的環境評估標準，信息披露和共享機制也不健全，發布的環境信息針對性不強，時效不及時。銀行方面對企業僅僅能提供一些不完善的環保方面的信息，而且在很多沒有上市的小公司和不在國家范疇之內的企業和項目，所顯示的環保信息不多。很多企業采用非正規的方法來對自己的環保信息進行推卸責任。這樣信息不均衡的情況導致綠色金融的風險增多，包括金融和市場以及信用和技術等風險問題，以上所說的風險對于金融資產的安全和收益等方面都有不小的影響。

三、我國綠色金融體系發展的創新路徑

（一）綠色金融體系的標準化

隨著我國綠色金融市場機制不斷完善、綠色金融產品規模日漸壯大，構建統一的標準是綠色金融體系可持續發展的重要基礎。其一，結合五大試驗區發展情況，對現有標準進行篩選整合，根據市場上綠色金融工具現狀，逐步完善綠色金融標準體系，并有效界定綠色產業和項目，形成統一的綠色金融項目目錄，以此匹配國際水平的綠色金融認證機制，促進我國綠色金融體系的國際化發展。其二，統一金融機構對投融資企業的環境審查評估和風險管理標準，確保覆蓋投融資項目的全流程，主要包括項目準備和批準、執行審核、監測監管。其三，實現行業標準差別化管理，根據行業技術特點制定環境風險評估和風險管理標準以及操作指引，實現環評和風險管理標準的定量化，以適應我國綠色金融市場的發展速度，為綠色金融工具的創新保駕護航。

（二）加大綠色金融發展的激勵力度

各級政府應建立包含綠色產業、環保、綠色金融等多維度的協同激勵框架，優化財政的綠色配置，提高綠色基礎設施投入在財政綠色支出的比例。除了在稅收、招商引資、科技創新等方面加大財政補貼與優惠力度以外，政府和監管部門可參照普惠金融扶持政策，采取降低綠色資產風險權重、綠色信貸定向降準以及綠色債券優先受償等政策，完善綠色金融激勵制度，從而降低金融工具成本，完善收益成本風險共擔機制，調動金融機構和投資者的積極性，吸引多層次投資資金涌入綠色金融產業。

（三）完善法律制度和監管措施

首先，明確個人、企業、銀行需要承擔的環保法律責任。如美國的《超級基金法》、法國的《能源轉型法》及《格勒奈爾法案》等通過明確貸款人在環境污染中的法律責任，將環境污染外部性內生于企業、金融機構的經營決策中。其次，保障污染受害者的權益，加大對為污染項目提供資金的金融機構的連帶責任處罰，減少“漂綠”現象的產生，提高金融機構在綠色金融發展中的責任感。最后，加強對金融機構的監管力度。明確金融機構在污染耗能成本上的環境風險責任，建立金融市場主體的聲譽評價機制，公開考核金融機構的社會環保責任，通過金融機構維護企業聲譽來參與綠色金融活動。

（四）完善綠色金融體系的風險防范機制

綠色金融工具具有普通金融工具的一般特性，同樣存在一定的風險，由于我國綠色金融體系尚處于探索階段，政策不完善、市場機制不健全會增加綠色金融工具的政策風險、道德風險。因此，為了維護綠色金融安全和投資者的利益，應完善風險防范機制，加大對違規行為的處罰，保障綠色金融發展的公平性，同樣應當建立一定的利益受損補償機制，來彌補投資者的利益損失。

四、結論

綜上所述，雖然綠色金融政策、產品的創新會帶來一定的金融風險，但是，區塊鏈技術的融入可以提高信息共享平臺的安全性、透明性和快速反應能力，不僅有助于金融機構的貸后風險管理和發展效果評估，還可以限制綠色金融產品定價在合理范圍內，促使綠色金融業務公開透明化，有利于降低金融泡沫風險、保障綠色金融體系健康發展。

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