我國綠色金融體系創(chuàng)新路徑探析

顧武奎

【摘 要】現(xiàn)階段，我國主要問題是環(huán)境污染日益嚴重，經(jīng)濟發(fā)展建立在環(huán)境污染的基礎(chǔ)上。因此，應(yīng)該向綠色和可持續(xù)方面轉(zhuǎn)型，而推動綠色經(jīng)濟發(fā)展是前提和關(guān)鍵。于是，本文借鑒國際經(jīng)驗，首先分析了我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及其存在問題，并據(jù)此提出綠色金融體系創(chuàng)新路徑對策，試圖為綠色金融體系的完善發(fā)展提供參考及建議。

【關(guān)鍵詞】我國；綠色；金融體系；創(chuàng)新路徑

隨著我國經(jīng)濟增長速度日趨穩(wěn)定，生態(tài)文明建設(shè)在可持續(xù)發(fā)展中的地位日漸提升，這對我國綠色金融體系提出了更高的要求。然而，我國綠色金融體系正處于初步探索階段，綠色金融市場供需失衡日益凸顯，綠色金融發(fā)展動力不足。因此，探索綠色金融體系創(chuàng)新發(fā)展路徑、為我國綠色金融發(fā)展提供動力是當(dāng)前急需解決的問題。

一、綠色金融的相關(guān)理論

國內(nèi)外學(xué)者對發(fā)展綠色金融必要性的分析主要從環(huán)保本身、經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展、金融機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展著手。喬海曙（ 1999） 提出“生態(tài)金融”（ 綠色金融） ，通過將環(huán)保因素納入間接融資的條件以及直接的環(huán)保評估等事前的經(jīng)濟手段可以減少環(huán)保成本進而提高環(huán)保的實際效果。Wara（ 2007） 認為綠色金融有助于低碳經(jīng)濟的發(fā)展。何建奎等（ 2006） 認為綠色金融發(fā)展是解決生態(tài)環(huán)境問題以及能源問題的需要，通過資源的配置促進經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，同時是金融業(yè)自身發(fā)展需要。

二、我國綠色金融的現(xiàn)狀及存在問題

（一）綠色全融的法制保障和政策支持體系不完善

綠色金融在我國開展時間較短，尚未建立起支持綠色金融發(fā)展的良好法制環(huán)境和政策體系。首先，在法制建設(shè)上，有關(guān)綠色金融投融資和監(jiān)管的法律體系不健全、標(biāo)準(zhǔn)不完善，各參與者的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任不夠具體，影響實際效果；其次，在政策支持上，之前發(fā)出的很多對綠色金融其促進作用的方案實際操作中遇到很多困難和阻撓，在實際需求中很難滿足社會需要。例如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變時，轉(zhuǎn)型的企業(yè)會因為成本增多，收益下降，而且很多之前承諾的國家補貼都沒有準(zhǔn)時的實行和補給，這就對金融機構(gòu)在進行綠色金融的積極性大大降低。

（二）綠色全融發(fā)展的長期戰(zhàn)略準(zhǔn)備不足

主管部門首先還沒有進行概念，政策目標(biāo)依然停留在以前的短期目標(biāo)上，相反的針對綠色金融在長期的增長缺乏總體的戰(zhàn)略安排和配套政策。并且很多已經(jīng)進行實際操作的金融公司也在綠色金融的一些具體工作上停步不前了，缺少長遠的計劃和制度上的安排等很多前期準(zhǔn)備工作。再有，金融機構(gòu)對于綠色金融本身就不是很了解，學(xué)習(xí)不到位，很多機構(gòu)管理層和員工自身的綠色金融意識就不是很強。自身環(huán)保責(zé)任很容易被現(xiàn)實的考核壓力和經(jīng)濟利益沖淡； 最后綠色金融業(yè)務(wù)涉及到金融和環(huán)保以及法律等多個方面的人才來提供給客戶更好的金融方面的服務(wù)和咨詢，但是現(xiàn)階段這些專業(yè)人才不全，這對綠色金融的發(fā)展造成了一定程度的限制。

（三）綠色全融產(chǎn)品和市場缺少高端、深層次創(chuàng)新

首先，產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠。雖然金融業(yè)也陸續(xù)推出了一些支持節(jié)能減排的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，但是僅僅停留在初級階段，和國外的發(fā)達國家相比還是有很大的差距，我國的綠色金融發(fā)展還是初級層次的階段，涉及的領(lǐng)域也都不夠深入，大多數(shù)在中層或者低附件值產(chǎn)品上；其次，市場發(fā)展的不健全。現(xiàn)階段，綠色金融市場還停留在綠色信貸等很多間接融資上，很多不是銀行的金融機構(gòu)都沒有參與其中，綠色金融的產(chǎn)品包括綠色證券和保險等很多的發(fā)展不完善，很多衍生品市場基本沒有涉及。

（四）信息不對稱導(dǎo)致綠色全融風(fēng)險較大

綠色金融的有效實施需要金融系統(tǒng)、環(huán)保部門和企業(yè)協(xié)調(diào)配合，及時溝通。但目前環(huán)保部門還沒有建立切實有效的環(huán)境評估標(biāo)準(zhǔn)，信息披露和共享機制也不健全，發(fā)布的環(huán)境信息針對性不強，時效不及時。銀行方面對企業(yè)僅僅能提供一些不完善的環(huán)保方面的信息，而且在很多沒有上市的小公司和不在國家范疇之內(nèi)的企業(yè)和項目，所顯示的環(huán)保信息不多。很多企業(yè)采用非正規(guī)的方法來對自己的環(huán)保信息進行推卸責(zé)任。這樣信息不均衡的情況導(dǎo)致綠色金融的風(fēng)險增多，包括金融和市場以及信用和技術(shù)等風(fēng)險問題，以上所說的風(fēng)險對于金融資產(chǎn)的安全和收益等方面都有不小的影響。

三、我國綠色金融體系發(fā)展的創(chuàng)新路徑

（一）綠色金融體系的標(biāo)準(zhǔn)化

隨著我國綠色金融市場機制不斷完善、綠色金融產(chǎn)品規(guī)模日漸壯大，構(gòu)建統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)是綠色金融體系可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。其一，結(jié)合五大試驗區(qū)發(fā)展情況，對現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)進行篩選整合，根據(jù)市場上綠色金融工具現(xiàn)狀，逐步完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，并有效界定綠色產(chǎn)業(yè)和項目，形成統(tǒng)一的綠色金融項目目錄，以此匹配國際水平的綠色金融認證機制，促進我國綠色金融體系的國際化發(fā)展。其二，統(tǒng)一金融機構(gòu)對投融資企業(yè)的環(huán)境審查評估和風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)，確保覆蓋投融資項目的全流程，主要包括項目準(zhǔn)備和批準(zhǔn)、執(zhí)行審核、監(jiān)測監(jiān)管。其三，實現(xiàn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)差別化管理，根據(jù)行業(yè)技術(shù)特點制定環(huán)境風(fēng)險評估和風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)以及操作指引，實現(xiàn)環(huán)評和風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)的定量化，以適應(yīng)我國綠色金融市場的發(fā)展速度，為綠色金融工具的創(chuàng)新保駕護航。

（二）加大綠色金融發(fā)展的激勵力度

各級政府應(yīng)建立包含綠色產(chǎn)業(yè)、環(huán)保、綠色金融等多維度的協(xié)同激勵框架，優(yōu)化財政的綠色配置，提高綠色基礎(chǔ)設(shè)施投入在財政綠色支出的比例。除了在稅收、招商引資、科技創(chuàng)新等方面加大財政補貼與優(yōu)惠力度以外，政府和監(jiān)管部門可參照普惠金融扶持政策，采取降低綠色資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重、綠色信貸定向降準(zhǔn)以及綠色債券優(yōu)先受償?shù)日撸晟凭G色金融激勵制度，從而降低金融工具成本，完善收益成本風(fēng)險共擔(dān)機制，調(diào)動金融機構(gòu)和投資者的積極性，吸引多層次投資資金涌入綠色金融產(chǎn)業(yè)。

（三）完善法律制度和監(jiān)管措施

首先，明確個人、企業(yè)、銀行需要承擔(dān)的環(huán)保法律責(zé)任。如美國的《超級基金法》、法國的《能源轉(zhuǎn)型法》及《格勒奈爾法案》等通過明確貸款人在環(huán)境污染中的法律責(zé)任，將環(huán)境污染外部性內(nèi)生于企業(yè)、金融機構(gòu)的經(jīng)營決策中。其次，保障污染受害者的權(quán)益，加大對為污染項目提供資金的金融機構(gòu)的連帶責(zé)任處罰，減少“漂綠”現(xiàn)象的產(chǎn)生，提高金融機構(gòu)在綠色金融發(fā)展中的責(zé)任感。最后，加強對金融機構(gòu)的監(jiān)管力度。明確金融機構(gòu)在污染耗能成本上的環(huán)境風(fēng)險責(zé)任，建立金融市場主體的聲譽評價機制，公開考核金融機構(gòu)的社會環(huán)保責(zé)任，通過金融機構(gòu)維護企業(yè)聲譽來參與綠色金融活動。

（四）完善綠色金融體系的風(fēng)險防范機制

綠色金融工具具有普通金融工具的一般特性，同樣存在一定的風(fēng)險，由于我國綠色金融體系尚處于探索階段，政策不完善、市場機制不健全會增加綠色金融工具的政策風(fēng)險、道德風(fēng)險。因此，為了維護綠色金融安全和投資者的利益，應(yīng)完善風(fēng)險防范機制，加大對違規(guī)行為的處罰，保障綠色金融發(fā)展的公平性，同樣應(yīng)當(dāng)建立一定的利益受損補償機制，來彌補投資者的利益損失。

四、結(jié)論

綜上所述，雖然綠色金融政策、產(chǎn)品的創(chuàng)新會帶來一定的金融風(fēng)險，但是，區(qū)塊鏈技術(shù)的融入可以提高信息共享平臺的安全性、透明性和快速反應(yīng)能力，不僅有助于金融機構(gòu)的貸后風(fēng)險管理和發(fā)展效果評估，還可以限制綠色金融產(chǎn)品定價在合理范圍內(nèi)，促使綠色金融業(yè)務(wù)公開透明化，有利于降低金融泡沫風(fēng)險、保障綠色金融體系健康發(fā)展。

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