上市公司資金活動內部控制研究

金夢 李雪梅

摘 要：獐子島集團作為農業行業的領頭軍之一，前兩次爆發“扇貝事件”引發關注，人們對農業行業的內部控制有效性的質疑聲也越來越多。本文以獐子島集團為主要研究對象，控制環境層面、控制活動層面以及監督層面，對獐子島集團營運資金的內部控制進行了分析評價。幫助獐子島集團更好地進行資金活動的內部控制。

關鍵詞：資金活動;內部控制;控制環境;財務報表

中圖分類號：F272文獻標識碼：A文章編號：1008-4428（2019）04-0109-03

一、 引言

獐子島集團是我國農業的龍頭企業之一。農業企業普遍具有周期較長、波動性較大等風險。獐子島集團在其財務報表中就有所披露，集團面臨市場波動風險、自然災害風險和食品安全風險等風險。這些風險很大程度上對于獐子島集團來說是不可控的。獐子島集團在2014年發生了著名的獐子島事件，2017年獐子島又一次宣稱其養殖的扇貝出現了大量的死亡。人們在關注獐子島存貨問題的同時，也可以看出獐子島集團財務風險也較高。在此背景下，本文分析了獐子島集團資金活動方面的內部控制，對獐子島集團的資金活動內部控制進行分析并提出建議，對于其他農業行業上市公司有借鑒意義。

本文采用案例研究分析法和文獻綜述法，對獐子島集團資金活動方面存在的內部控制進行具體的分析，發現其存在的缺陷，并據此提供相關建議。本文的創新點在于不局限于資金活動內部控制自身，結合與資金活動相關的其他內部控制方面的問題進行分析，更好地為獐子島集團解決內部控制問題。

二、 相關理論和文獻綜述

（一）相關理論

1. 資金活動內部控制

企業的資金活動主要包括籌資活動、投資活動和資金營運活動。資金活動內部控制是一套針對企業資金籌集、投放和運營活動的業務流程中存在的主要風險進行管理控制的一系列措施和程序。我國《企業內部控制應用指引——資金活動》對資金活動內部控制的總體要求如下：制定與企業戰略目標相適應的投、融資計劃，建設科學的資金內控管理制度;重視資金活動業務流程設計;重點關注主要風險源;加強企業資金的集中統一管理;確保內控制度的有效執行。

2. 內部控制相關理論

在我國內部控制從三個方面的作用為出發點進行定義，這三個方面分別為業務活動、資產和會計資料。業務活動方面，保證業務的有效進行。財產方面，用于保證財產的完整性和安全性。會計資料方面，對于會計資料的完整性、真實性有所保證。

內部控制缺陷按其成因分為設計缺陷和運行缺陷。設計缺陷是指企業缺少為實現控制目標的必須控制或現存的控制并不合理及未能滿足控制目標。運行缺陷是指設計合理及有效的內部控制但在運作上沒有被正確地執行。

3.? 委托代理理論

委托代理理論，指在現階段企業大的經營模式下企業的所有者和企業經營者之間存在信息不對稱、利益趨向性不一致等問題。由于委托代理理論的存在，企業的經營者可能會由于自身利益與企業利益的沖突，以舞弊的方式損害公司的利益從而增加自己的收益;另一方面，經營者也可能因為動力不足，未能對公司的資金活動進行有效的安排與監管，給企業造成損失。

（二）文獻綜述

1. 樊珊珊（2013）發現，企業在進行資金管理時，經常會忽視相關內部控制的關鍵點。企業內部往往會存在管理層濫用權力的現象，基層人員的素質仍需提高。

2. 劉傳英（2015）針對如何進行資金活動的風險管控提出了幾個重要的措施：①對于大額資金和重大事項，企業需要進行集體決策審批;②要根據資金的收入來決定資金支出，做好資金預算活動;③對于資金的管理采用集中化管理，以使得企業能夠全面的把控資金活動;④對于比較容易出現問題的資金活動環節，企業應當加大預警監控力度。

3. 陳玉慧（2014）提出，企業對于資金活動的管理控制應當滲透到資金活動的各個方面，貫穿整個資金活動，在整體性的基礎上控制資金的周轉營運。

三、 案例研究

（一）獐子島集團案例分析的背景

獐子島集團是我國農業行業的領頭者之一，但近些年來卻屢次被曝出各種負面新聞。2014年發生了著名的獐子島事件之后，2018年又發布公告稱：“由于底播的蝦夷扇貝存貨異常，公司將對相關存貨計提跌價準備或進行核銷處理，導致公司2017年度業績發生虧損。”這兩次扇貝事件使得人們對獐子島集團的內部控制產生了強烈懷疑。很多本文借由此次事件對獐子島集團存貨相關的內部控制進行了分析。本文選擇另一個對企業發展至關重要的資金活動這一方面對獐子島集團的內部控制進行了分析。

（二）獐子島集團公司簡介

獐子島集團股份有限公司，是農業行業上市公司。主要以海洋產品的養殖生產為主，同時涉及海洋裝備和物流等海洋產業服務。獐子島集團是國內唯一一家擁有國內唯一的國家級蝦夷扇貝原良種場和國內一流的海參、鮑魚等海珍品育苗基地，地處世界公認的海珍品適宜生長地帶。

（三）獐子島集團內部控制存在的問題分析

本文在對獐子島集團資金活動內部控制進行分析時，不局限于資金活動控制本身，而是結合控制環境層面、控制活動層方面及監督層面三個層面進行分析。

1. 控制環境層面

企業的內部控制是否有有效在很大程度上取決于企業內部控制環境，因此，本文首先對獐子島集團控制環境方面存在的內部控制缺陷進行了分析。

（1）組織架構不合理

第一，獐子島集團的董事長吳厚剛，同時還是獐子島鎮的黨委書記和獐子島集團的總裁。公司的管理層和股東之間沒有明顯界線，導致企業的經營活動很難得到有效控制。

第二，獐子島集團缺乏完善合理的內部控制部門和風險管理部門。獐子島集團在董事會下設置了四個委員會，分別為戰略委員會、審計委員會、提名委員會、薪酬和考核委員會。表明公司管理層未對企業的內部控制足夠重視，缺乏專門的內部控制部門以及風險管理部門等。

（2）人力資源方面存在控制風險

獐子島集團很多員工都是獐子島鎮上的居民，導致集團內部各部門的工作人員很多可能存在親戚關系。獐子島集團未能對員工進行定期的培訓，提高其工作效率。且無合理的考評和晉升制度，員工的工作積極性較低。獐子島集團同時還存在的高管離職率較高的問題，僅近五年以來獐子島集團就有十四位高管離職。由此可以看出，獐子島集團人力資源管理方面的內部控制環境存在較為嚴重的問題。

2. 控制活動層面

對資金活動內部控制活動層面的分析，從籌資活動、投資活動和營運資金活動三個方面來進行分析獐子島集團內部控制的缺陷。

（1）籌資活動方面存在的問題

第一，債務籌資規模過大

通過對獐子島集團近五年的財務數據進行整理和分析發現，近五年來獐子島企業的債務規模都比較大，并且資產負債比率不斷上升，甚至達到接近90%的水平。這就意味著獐子島企業承擔著較重的債務負擔，這種沒有進行合理規劃的舉債行為，使企業的債務利息流入較高。

第二，籌資結構不合理

首先，獐子島集團的債務籌資規模較大，未能合理的利用內源融資和權益融資。其次，債務結構方面來看，長期借款數額過高。2017年獐子島集團負債數額過高，且出現營運資金為負的現象，使得會計師事務所對其持續經營能力產生懷疑。獐子島企業的流動比率始終在1左右，速動比率甚至低于0.5，這些都表明獐子島集團的短期償債能力不足，企業債務期限結構不合理，因此給企業帶來了重大的財務風險。

第三，獐子島集團融資來源單一，來源于銀行借款的比重較高，導致集團的債務資金使用成本較高

企業長期靠信用借款顯然是不現實的，獐子島集團的債務規模長期較高，導致其2017年年末的短期借款全部來源于質押借款、抵押借款、保證借款、長期借款中的絕大部分也是來自抵押借款、信用借款。

（2）投資活動方面存在的問題

第一，獐子島集團的投資與籌資期限結構不匹配

獐子島集團所處的行業對資金的需求量相對較大，其經營又受自然災害的影響較大，因此，合理的使用資金是十分有必要的。從上述分析也可以看出，獐子島集團的資金量并不十分充足。大量資金來自短期債務籌資，利用短期債務對公司進行擴張，投資于生產銷售周期較長的海洋產品，使得獐子島集團在面臨較大的經營風險的同時，還必須承擔較高的財務風險。

第二，獐子島集團的投資活動與企業的戰略不相符

獐子島集團在2017年投資設立了三家子公司并合并了一家子公司，但這四家子公司在2017年給獐子島集團帶來的都是虧損。獐子島集團在自身經營狀況并不十分樂觀且資金量并不充足的情況下，選擇投資成立這四家虧損的子公司，并不是一個十分明智的決定。很有可能會使得獐子島集團的資金鏈出現問題。

（3）營運資金活動方面存在的問題

第一，近幾年來，獐子島集團的貨幣資金中有相當大一部分為受限制的貨幣資金。這部分資金雖然為企業所有，但獐子島集團并不能利用這部分資金創造收益、償還債務等。

第二，獐子島集團處于海洋漁業這一行業，受自然環境的變化和市場波動的影響較大，在此情況下，獐子島持有過高量的存貨，且存貨的種類又比較單一，占用較多的資金，一旦出現自然災害或者農產品市場出現較大的波動，獐子島集團就很有可能面臨資金鏈斷裂的危險。

3. 監督層面，結合控制環境進行分析

（1）在對獐子島集團內部控制環境分析時可以看出，由于獐子島集團的組織架構方面存在問題，獐子島集團沒有建立專門的內部控制部門和監管部門，董事長兼任總裁，導致內部控制的獨立性缺失。此外，由于獐子島集團的人力資源控制不合理，公司員工多存在親戚關系，導致內部職務不相容，互相獨立監督的作用也無法發揮。

（2）獐子島集團在信息披露方面存在違法違規的現象。2015年，威海長青海洋科技股份有限公司起訴獐子島集團，要求獐子島集團對其養殖物資和資產損失進行賠償。2017年，由于管理人員未能對集團的業績預告進行適當的修正，并做出合理的風險提示，致使多名管理人員被處罰。

（四） 針對獐子島集團內部控制缺陷提出的相關建議

1. 加強企業內部控制環境的建設

（1）組織架構方面，獐子島集團應設立獨立的內部控制部門和風險管理部門

從上述分析中可以看出，獐子島集團沒有設立專門的內部控制部門和風險管理部門。獐子島集團應設立專門的內部控制部門，以便更好地對公司的經營管理進行控制。獨立的風險管理部門也是有必要的，獐子島集團面臨較高的經營風險，尤其是存貨管理方面存在很大的風險，因此管理層在進行風險控制時往往將注意力集中在存貨上，忽視了對財務風險的控制，導致企業的資金鏈出現問題。獐子島集團應設立專門的風險管理部門分別對企業各方面的風險進行監督和控制。

（2）人力資源方面。企業應當擴大人才的來源，不應當將人才的來源局限于獐子島市，而應當從全國各地招聘專業的人才，提高集團內部人員的素質，減少職工互相串通弄虛作假、損害企業利益的現象，同時高素質的專業人才還能為企業創造更高的利益。招攬人才是一方面，留住人才對獐子島集團來說也是十分重要的。獐子島集團應該設立合理公平的內部競爭和激勵機制，及時的了解企業員工的需求，提高員工對于集團的歸屬感，高效率的為企業創造利潤，完善企業的內部控制。

2. 完善對企業資金活動的控制

（1）對資金的使用實行計劃管理

對于企業的資金活動，管理層應當制定科學合理的、適用于公司經營狀況的資金計劃。在經過相關部門對該資金計劃進行戰略評估、經濟評估和風險評估等一系列評估措施和審核之后，將其應用于企業的投資活動、籌資活動和營運資金活動。

首先，企業根據自身的經營狀況和戰略目標來確定公司之后年度所需要的外部融資數量。

其次，根據獐子島集團的整體經營狀況制定方案，在制定籌資方案時要全面考慮公司內外部環境、企業的資本結構、籌資結構、籌資成本以及籌資活動可能會給公司帶來的財務風險等。在獐子島集團上述籌資過程中存在的問題的基礎下，獐子島集團尤其要注意籌資的結構，不能過度依賴于短期借款，使公司長期面臨較大的財務風險。不能將籌資來源僅僅集中于銀行借款，要善于嘗試債券籌資等籌資方式。

最后，根據獐子島集團的資金需求量預測和相關的籌資策略，獐子島集團也應當制定合理的投資計劃。投資計劃應當與企業的戰略相符合，投資的規模和風險也要和籌資結構等相對應。在上述問題中我們可以看出，獐子島集團將大量的短期借款投資于回收期較長的存貨，這就是一種風險相對較高的行為。

（2）嚴格執行授權審批制度和職位分離制度

企業設立完善且獨立的授權審批制度和職位分離制度，能夠保證獐子島集團各崗位的人員在工作過程中能夠相互監督、互相約束。獐子島集團在這方面存在明顯缺陷，獐子島集團的工作人員大多來自獐子島市，大多數工作人員沾親帶故，集團的董事長又兼任獐子島鎮的黨委書記和獐子島集團的總裁這兩個職位。這也體現了其授權審批制度和職位分離制度的不完善。獐子島集團應完善相關制度，加強人員的分配管理，實現職務分離。

3. 重視資金活動內部控制的監督

（1）獐子島集團應當建立完善的監管制度，利用內部審計和監管部門對企業內部控制的執行進行監控，并配套設立完善的獎懲措施，以防出現企業的資金供給出現問題，管理層卻仍舊無法了解具體情況，做出及時反應。另一方面，獐子島集團可以利用相關的體系，對企業資金活動進行控制，實施定量的評價，一旦資金活動與體系中的定量標準出現偏差，管理層可以及時對其進行修正。

（2）在利用內部監督審計對公司的內部控制進行監管的同時，還要完善外部審計監督機制。集團應當按照規定進行信息的披露接受外部投資者的監管，同時也是提高投資者對集團的信心。會計師事務所的審計也是對集團內部控制很好的監控，能幫助企業發現問題并解決相關的問題。

四、 結論

本文主要從控制環境、控制活動和控制監督三個層面來分析獐子島集團資金活動內部控制存在的問題。控制環境層面，獐子島集團組織架構不合理，人力資源方面存在缺陷;控制活動層面，獐子島集團債務規模較大，債務結構不合理，債務來源單一，投資效率低，營運資金使用管理不合理;控制監督層面，獐子島集團未設立專門的內部控制機構和監管機構，信息披露不完整。本文根據獐子島集團存在的內部控制缺陷從不同的層面提出相關建議。

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