互聯(lián)網(wǎng)融資風險防范體系研究

王煒越

摘? 要：分析中外中小企業(yè)的融資路徑和風險，找出并解決中國中小企業(yè)的融資和監(jiān)管問題。重視互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和治理，找到合適的解決方案，促進中小互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的健康發(fā)展。

關鍵詞：中小企業(yè);互聯(lián)網(wǎng);金融風險防范體系

一、研究背景：

中小企業(yè)的融資困難和融資一直是中國和世界其他國家面臨的最直接、最現(xiàn)實的問題。中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資路徑及風險控制研究又是當前金融學與法學交叉領域的熱點和難點問題。互聯(lián)網(wǎng)金融是指依靠互聯(lián)網(wǎng)工具（如支付、云計算、社交網(wǎng)絡和搜索引擎）來完成金融，支付和信息經(jīng)濟等服務的新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單組合，而是在完成安全和移動的網(wǎng)絡技術水平，并被用戶接受（特別是接受電子商務），當然，新模型和新業(yè)務的創(chuàng)建是為了適應新的需求。它是傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結合的新興領域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅在于金融服務中使用的媒介的差異。更重要的是，金融參與者非常精通互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作和分享”的本質。通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)和其他工具，傳統(tǒng)金融服務具有更大的透明度和參與度。多種功能組合，例如更好的協(xié)作，更低的中間成本和更輕松的操作。從理論上講，任何影響廣義融資的互聯(lián)網(wǎng)應用都應該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于第三方支付、在線理財產(chǎn)品銷售、信用評估審計、金融中介、金融電子商務等互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個人貸款和企業(yè)融資等多個階段。此外，在融資，資金供需匹配方面，傳統(tǒng)金融服務中心日益深化。

近年來，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展推動了企業(yè)網(wǎng)上銀行績效的提升，可以解決互聯(lián)網(wǎng)上的貸款等問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個新興的類別，它將傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術相結合。它構成了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的獨特特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構和互聯(lián)網(wǎng)公司利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)金融、支付、投資和信息中介效力的一種新型金融業(yè)務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在小微企業(yè)發(fā)展和擴大就業(yè)方面發(fā)揮了積極作用，已成為現(xiàn)有金融機構不可替代的角色，為大眾創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新打開了大門。促成互聯(lián)網(wǎng)金融健康開展，有利于提高金融服務質量和效率，深化金融改革，促進金融創(chuàng)新發(fā)展，擴大金融業(yè)對內對外開放，構建多層次金融體系。作為一種新事物，互聯(lián)網(wǎng)金融需要市場驅動，鼓勵創(chuàng)新，還需要政策援助來促進發(fā)展。

由于中國在互聯(lián)網(wǎng)金融領域缺乏有效監(jiān)管，法律體系不健全，嚴重阻礙了中國互聯(lián)網(wǎng)金融領域的健康發(fā)展。2016年1月28日，融資城通過關聯(lián)方借款自融而出現(xiàn)問題;2015年12月8日，因非法融資虛擬融資租賃項目而收購電子租賃;2015年8月底，國湘資本期限拆分遭經(jīng)偵介入等出現(xiàn)了這些我國p2p出現(xiàn)的重大問題。2011年8月23日， P2 P網(wǎng)絡小額信貸條例，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布了“關于人人貸款風險的通知”，銀監(jiān)局發(fā)布了[2011]第254號，有人指出， Peer to Peer（ P2 P）信用服務中介公司經(jīng)歷了快速發(fā)展。在2013年11月25日舉行的九個部委和非法集資部際聯(lián)席會議上，中央銀行將P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的非法集資活動分為三類：基金池模型、不合格借款人和龐氏騙局造成的非法融資風險。在線貸款平臺公司Quakle成立于2010年，于2011年破產(chǎn)。之后，F(xiàn)CA致力于引入P2P和股權眾籌的監(jiān)管政策框架，并正式頒布了“網(wǎng)絡集資和其他非可貨幣化證券發(fā)行規(guī)定”。根據(jù)“最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體適用法律若干問題的解釋”的規(guī)定，未經(jīng)批準，通過網(wǎng)站公開推薦，承諾一定的回報，并從未指定的對象吸收資金。構成非法集資的行為。

目前大多數(shù)中小企業(yè)都采用傳統(tǒng)的家庭管理方法進行管理。受到這種管理方法的影響，企業(yè)缺乏對法制觀念的重視，尤其在財務操作上不能達到科學標準進行合理的管理，無法達到規(guī)范、健全的管理以及信息的透明性，其財務報表以及業(yè)績數(shù)據(jù)等財務結果無法被有關權威部門認可，因此銀行無法確定這些中小企業(yè)的數(shù)據(jù)的真實性，必然增加了審核貸款申請時的問題，由于信息不對稱導致多種風險，加劇了融資的困難程度。因此健全風險管控體系，完善監(jiān)管體制，保證信貸資產(chǎn)安全是中小型企業(yè)做好融資風險防控和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重中之重。

二、現(xiàn)狀述評：

中小企業(yè)不斷面臨許多問題，其中一個更重要的問題是融資難。根據(jù)中國國家信息中心和國務院中國企業(yè)家調查系統(tǒng)的調查，中小企業(yè)的短期貸款規(guī)模較大，長期貸款甚至更少。81家中小企業(yè)認為部分或全部流動性在一年內不能滿足需求，而60.5家中小企業(yè)沒有1 - 3年的中長期貸款。中小企業(yè)融資困難嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展和壯大，客觀上阻礙了改革的進一步深化和綜合國力的提高。

國外研究的資本結構理論為中小企業(yè)融資模式的選擇和國外中小企業(yè)融資的專業(yè)化提供了理論指導。商業(yè)不斷融合的趨勢，以及專業(yè)金融機構的不斷分化和金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新。在中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資風險控制上、互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體制和監(jiān)管法制方面也做了有益的嘗試，實行了一系列的相關稅收優(yōu)惠、財政補貼、風險資本等有利措施政策;我國學者對中小企業(yè)融資路徑尤其是互聯(lián)網(wǎng)融資創(chuàng)新等方面的模式內容做了大量研究，但綜合而言，國內外在對于中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資風險控制方面的研究方面論述有所欠缺，使得風險防范問題及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題在理論上和實踐上雖有較為深入的探索，但仍顯示出了其預防不足和不成體系的特點。

三、研究價值：

規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制將發(fā)揮其在服務經(jīng)濟實體的支撐，保障我國中小企業(yè)實現(xiàn)有質量、高效率的穩(wěn)定增長。其中，對于2016年“兩會”提及的P2P網(wǎng)絡貸款監(jiān)管中P2P網(wǎng)絡貸款監(jiān)控的完善具有一定的指導意義。從中外監(jiān)管體系的比較角度，對宏觀和微觀兩個方面的對于全方位監(jiān)管 P2 P網(wǎng)貸行業(yè)更有實踐意義。因此，必須重視互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理，完善相關法律制度，促進中小互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的健康發(fā)展。

四、研究目標及主要內容：

對中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資規(guī)范和風險控制發(fā)展得建議。中小企業(yè)能實現(xiàn)高效率高標準的融資，與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制、法律體制的健全、互聯(lián)網(wǎng)自身和中小企業(yè)自身完善密切相關。

主要內容一是找出中小型企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資路徑方向、異同之處，二是根據(jù)所實證研究的資料進行分析并對我國互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體制的完善研討出切實可行的相關方案。

從企業(yè)自身的監(jiān)管體系、政府制度、法律法規(guī)等方面進行解決我國中小企業(yè)融資不利或相對困難提供新的方式和渠道，從而降低融資的風險，規(guī)避不必要的風險，將中外監(jiān)管體制的比較，明確監(jiān)管體系的分工、調配，審視自身的不足與紕漏之處，尋找并確定正確而安全的互聯(lián)網(wǎng)融資路徑，制定相符我國中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的風險防范方案，降低中小企業(yè)的風險。

五、研究方法及思路

文獻研究法。運用文獻研究法對國內外中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融資路徑和其互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管等相關資料進行梳理、歸納、總結。

比較研究法。美國和中國中小企業(yè)融資路徑與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的比較分析。同時，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管異同的比較分析，選擇適合中國中小企業(yè)融資標準發(fā)展得政策建議。

科學調研法。融資路徑方面將采用科學方法調研并采集數(shù)據(jù)信息資料，通過對資料的整理形成規(guī)范的風險指標體系。

案例分析法。對融資路徑方面進行案例分析，對各路徑的風險分析也會輔之以案例分析方式。

統(tǒng)計分析法。從中國知網(wǎng)、中國統(tǒng)計年鑒等官方資料渠道統(tǒng)計相關數(shù)據(jù)及資料，進行大數(shù)據(jù)整理，分析中小型企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資風險體系。

在早期階段，通過對文獻的回顧，對中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融有了初步的了解。在研究過程中，通過對具體案例的深入研究，了解中小型企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資風險與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管目前存在的問題，并找出導致問題的因素，最后提出一個可行的解決方案。

六、研究創(chuàng)新點：

第一，項目研究方向創(chuàng)新。在新的經(jīng)濟正常情況下，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)現(xiàn)狀的研究，分析中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制是互聯(lián)網(wǎng)金融研究的一個較新的項目課題。

第二，研究方法全面綜合。運用多種科學研究方法的綜合運用尤其國內外比較以實現(xiàn)探究的全面性和多維性，從多個角度發(fā)現(xiàn)，分析和解決中小企業(yè)融資風險及相應的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題。

第三，研究是非常必要和可行的。由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺面臨安全和聲譽風險、操作風險、信用風險和法律風險，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管還應引入相應的監(jiān)管措施，以促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以應對互聯(lián)網(wǎng)金融的各種風險。反過來，它將促進中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的發(fā)展。

七、研究存在問題及今后設想：

研究步驟應更為具體切實可行，相應的制度設立的未完善，部分互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體制未健全，伴隨相應的融資風險。

為解決中小企業(yè)融資困難問題提供相應的解決方案。根據(jù)探究出由于互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏有效地法律監(jiān)管、監(jiān)管協(xié)調機制不健全、征信審核能力有限、用戶權益保護缺失、風控技術健設薄弱等成因而導致的潛在風險，對中小型企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資風險控制研討出一定的具體可操作性的構建對策，同時對互聯(lián)網(wǎng)融資監(jiān)管的規(guī)范性和監(jiān)管體制也將起到一定的推動與促進作用。

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