互聯網金融背景下小微企業融資模式研究

王啟鑫

摘 要：在我國經濟快速發展的大背景下，小微企業成為促進經濟發展的新生力量，然而目前阻礙小微企業快速發展的最大問題就是融資問題，而互聯網金融的出現使得這一問題有所改善。分析小微企業的融資現狀，以及互聯網金融模式改善小微企業融資現狀的過程中出現的問題，并給出相應的建議與對策。

關鍵詞：互聯網金融;小微企業;融資模式

中圖分類號：F276.3 ? ? ? 文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2019）07-0079-02

2018年11月9日，李克強總理主持召開國務院常務會議，要求加大財政支持力度，緩解民營企業特別是小微企業的融資困難的問題;決定采取特別行動解決私營企業賬戶違約問題。小微企業是中國經濟發展的新興力量，但是，小微企業在自身發展過程中面臨的最大問題是融資問題。2018年6月，中央銀行、中國保險監督管理委員會、中國證監會、國家發展和改革委員會聯合財政部，以《關于進一步深化小微企業金融服務意見》作為指導，提出我們國家目前扶持小微企業最有效的手段就是利用互聯網金融這一工具。將新時代的互聯網金融技術，如大數據、云計算，以及未來即將蓬勃發展的5G技術，應用到信用評級和資金融通方面，降低小微企業融資成本，提高小微企業融資效率。目前，小微企業的主流融資對象依然是銀行，但是銀行的特性使得它并不能有效地為小微企業服務。新時代的互聯網金融恰恰解決了這一難題，其低成本和高效率的模式深受小微企業的喜愛。

一、小微企業融資現狀

（一）融資難

小微企業在融資過程中最大的問題在于自身經營不夠穩定，在信用審核方面往往會遇到很大的障礙。銀行在信用管理方面是嚴格地按照國家規定去執行，審核企業信用評級過程中非常嚴格。由于小微企業自身的特點在于其資產規模較小，經營過程中風險較大，導致小微企業能夠提供給銀行去有效評價其信用等級的信息與資料不夠全面，銀行在不能完全確定其風險評級時，往往會拒絕小微企業的融資業務。另外一點在于，小微企業的特征資產較少，無法提供有效的擔保資產，也很難在銀行辦理抵押貸款。所以，我國目前有60%左右的小微企業無法從銀行獲得資金。

（二）融資貴

由于小微企業員工數量相對較少，經常是一名員工身兼數職，所以小微企業沒有一個專業化的財務團隊，不可能合理地判斷企業需要多少錢。所以，每當遇到資金不足時，往往恰巧急需資金。但是，小微企業多數都沒有穩定的融資渠道，遇到這種急需資金的情況時，銀行等正規的金融機構在短時間內無法全面地考察該企業的信用等級，這就體現了信息不對稱的情況。銀行端為了保障放貸資金的安全，只能按照較低的信用等級提供給小微企業貸款，利用高利率去彌補可能發生的風險損耗，這使得小微企業的融資成本變高。此外，即使一些銀行會通過提高利率的方式給小微企業提供貸款，但是仍有一些銀行拒絕這樣做，所以極端一些的企業會使用高利貸，融資成本也會進一步增加。

二、傳統融資模式存在的問題

我國目前金融體系具有高度集權的特征，多數的金融機構仍以大機構業務為主，對小微企業的業務少之又少。愿意為小微企業融資的金融機構，也仍存在以下問題。

（一）征信成本高

對于銀行而言，如果按照相同的貸款利率發放給大企業和小微企業，小微企業的數量是要比大中型企業多的，但是貸款數額往往相對較低。這使得在相同的利益的情況下，不可避免地增加銀行信貸部門的工作量。此外，小微企業的不穩定運營風險也較高，它可能會增加銀行的不良貸款率，加上銀行方面獲取小微企業財務信息缺乏標準和準確性。借貸雙方極容易出現信息不對稱的情況，銀行在面對高風險低收益的情況下，為了保障自身利益，往往會采取減少對小微企業的貸款發放。

（二）申貸手續煩瑣

由于小微企業存在資產規模小的特征，可抵押的有效資產不足。通過正規渠道申請貸款時，很難找到愿意給予保證的公司和個人，金融機構對小微企業貸款審核的過程也相對比較煩瑣，相應的手續費用也會有所提高。與此同時，小微企業貸款往往出現一些臨時急需資金的情況，由于商業銀行程序復雜，不足以應對小微企業臨時性的資金需求。所以，一些小微企業會另辟蹊徑，尋找適合他們的融資方式。

（三）專業技術落后

目前我國商業銀行仍以大機構業務為主，對大中型企業有較為完善的信用評級體系，但是這些評價體系不能夠直接應用于小微企業上，直接照搬過來很有可能導致評價不準確，產生信用風險問題。在針對小微企業的信用評級體系上，又不夠成熟，專業技術落后。即使一些銀行尋找第三方擔保公司以求彌補信用風險，但由于第三方的加入，使得小微企業的融資成本增加，同時銀行的投入產出比也會下降。

三、互聯網背景下的新型融資模式

（一）P2P融資模式

P2P融資模式是指利用互聯網技術搭建網絡信息共享平臺，借款人與貸款人無須通過中介的方式進行資金融通。這是一種“個人對個人”的直接信貸方式，借款人通過P2P平臺公布的信息尋找適合自身特征的貸款人。同樣，貸款人利用平臺的信息尋找可接受的融資成本的借款人，雙方無須中介，省去中間環節以期節省成本，借款人提高了收益，貸款人節省了融資成本。同時，又省去傳統金融服務煩瑣的信貸手續，節省了時間成本。

（二）眾籌融資模式

眾籌融資模式是指充分發揮互聯網信息傳播速度快的特征，在眾籌平臺上發布活動項目，利用積少成多的原理，收集公共資源和能力，為其創建的活動項目進行融資的一種模式。眾籌模式與公募基金的原理有一些類似，融資方將其所需融資的項目披露在眾籌平臺上，向投資人披露其企業的信息，如項目管理人、資金用途、經營理念、經營模式等。同時，揭露該項目的潛在風險，使投資者完全理解該項目的收益點與風險點。單一投資者的投資金額往往相對較小，由于項目是公開募集資金，如果投資人數多的話，融得的總金額依然會很可觀。

（三）互聯網金融大數據模式

互聯網大數據技術是互聯網技術的基礎，是指通過對各種數據采集，然后篩選出具有分析價值的特征數據，再通過對特征數據的分析，得出結論的一個過程。事實上，這項技術非常適合應用于金融服務業，金融機構可以采集客戶的行為大數據，通過篩選與分析，得出客戶一些特征，比如信用評級、投資偏好、家庭背景、資產狀況等，進而對客戶進行針對性的服務。傳統金融機構的客戶數據明顯不足以應用到小微企業信貸方面，互聯網彌補了這一缺陷，它可以為金融業提供海量的數據，為金融機構對小微企業的信用評級打下基礎，還可以將這些企業信息于銀行內部的風險控制系統進行融合，達到銀行控制信貸風險的目的。例如新興的互聯網金融借貸平臺，通過對平臺內的客戶的操作行為進行數據收集，建立科學的風控體系，還可以隨著小微企業的還款時間和還款狀況建立動態監控和評估風控數據模型，為未來該企業繼續做信貸業務時，提供更為科學的風險等級評估。

四、互聯網金融推進小微企業融資的建議

（一）加大法律法規的監管力度

互聯網金融是小微企業快速發展的新機遇，也是金融業監管行業的新挑戰。互聯網的虛擬性也讓一些人走向違法的道路，不完善的監管制度下滋生出許多利用機制漏洞謀取非法利益的行為。近年來，我國多家互聯網金融機構欺詐投資者的新聞頻繁曝出。在這樣的大環境下，國家必須在法律法規上加強對互聯網金融市場的監管，充分發揮互聯網金融的優勢，推進解決我國小微企業融資問題。

（二）加快自律性監管的建設

目前我國互聯網金融機構之間缺少合作，各個平臺之間缺少信息共享機制，導致互聯網金融機構信用評級真實性低的問題。作為一個科技與金融相融合的新興行業，互聯網金融不僅需要加強法律法規上的嚴格監管，還需要行業協會性質的自律性組織。所以，提出三個建議：第一，建立權威有效的監管協調機制，加強各平臺之間的信息交互，以合作共贏為目的提高對小微企業信用評價的真實性與準確性，降低違約風險。第二，加強互聯網金融行業協會建設，充分發揮自律性組織的作用，提高互聯網金融從業人員整體業務能力與個人素質。第三，通過投入資金與人力來加強金融信息安全系統，防止客戶信息等重要數據泄露，為互聯網金融的快速發展保駕護航。

（三）加強小微企業自身建設

互聯網金融的發展只能緩解小微企業融資的壓力，為他們提供低門檻、低成本、高效率的融資方案，國家也在推行積極的政策來鼓勵小微企業的發展，但是歸根結底最重要的是提高小微企業自身素質。小微企業應該加強對企業自身的管理，通過學習與培訓的方式提高管理人員的管理能力和個人修養。設立內訓制度，內部培訓所有在崗人員，健全合規制度，制定符合企業定位的發展策略，不要急功近利踏入法律紅線，加強自身的商譽，促進企業穩步健康地發展。

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