淺析農村信用社資金外流問題

張夢 施同兵

摘 要：農村信用社自成立以來就是服務三農的主力軍，為農村地區(qū)提供金融服務。但是，利益的驅使使得農村信用社的商業(yè)化傾向越來越明顯，資金越來越多地從農村地區(qū)流向城市地區(qū)，支農效果并不理想。鑒于此，使用格蘭杰因果檢驗實證分析存款準備金率、勞動力外流規(guī)模、人均GDP和金融深化比率與資金外流規(guī)模的關系。根據結果給出，加大政府政策傾斜力度，提高農村金融投入積極性;提高民間資本參股農信社的份額，產融結合推進農村經濟發(fā)展;加快消除城鄉(xiāng)二元結構，吸引青壯年回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)就業(yè)，以及嚴格控制資金流出的渠道，提高支農資金比例等建議。

關鍵詞：農村信用社;資金外流;格蘭杰因果檢驗;對策建議

中圖分類號：F832.35 ? ? ?文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2019）11-0146-03

引言

農村信用社從成立之初就以“扎根農村、服務農業(yè)、心系農民”為辦社宗旨，中央也多次強調農信社必須以服務三農為根本，改革必須以三農為方向和中心。與一般商業(yè)銀行相比，支農性是農信社最突出的特點，服務三農既是發(fā)展農村地區(qū)的需要，又是實現(xiàn)農村信用社自身發(fā)展的根本條件。

由于我國長期實施工業(yè)化戰(zhàn)略和采用城鄉(xiāng)二元經濟結構，資金向城市地區(qū)和非農領域傾斜，雖然目前國家貫徹實施“工業(yè)反哺農業(yè)，城市支持鄉(xiāng)村建設”的政策，加大財政支農的力度，但是城市的資本報酬率高于農村，且隨著農村金融機構的商業(yè)化改革，逐利性要求農信社將資金投入到報酬更高的城市，以獲取更高的利潤維持自身的經營發(fā)展，因此，農信社資金外流現(xiàn)象不僅沒有得到緩解，反而越來越嚴重。

一、文獻綜述

孫陽昭、穆爭社（2013）從制度變遷的角度論述了我國農村信用社的發(fā)展，強調政府主導的改革要結合農信社的自主選擇、注重建立商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展機制、調動地方政府積極性、發(fā)揮政策扶持的推動作用等。張樂、趙其玲（2018）通過分析美、法、日等國家的農村金融發(fā)展模式，結合我國的實際情況，認為大力發(fā)展農村合作金融、積極引導中小民營資本進入農村金融領域，可能是目前解決我國農村金融發(fā)展相對落后問題的有效措施。

易遠宏（2013）、孫青青（2016）分析了農村資金的過分外流導致農業(yè)衰退的現(xiàn)象，然后提出通過優(yōu)化財政支農資金結構、完善農村金融機構體系、加強信貸支持促進農村發(fā)展和強化農產品市場定價機制等措施來抑制農村資金外流。房付洋（2016）通過對財政、金融、價格等各種農村資金凈流出渠道的分析，總結了我國農村資金外流的原因：二元經濟體制、農業(yè)比較利益低下、正規(guī)金融機構的商業(yè)化經營，以及新“剪刀差”。崔鶴川（2014）指出，農村信用社在農村的信貸占比最大，但是其存款并沒有全部用于農村，大量的資金通過轉存拆借和上繳存款準備金流失到非農產業(yè)。王偉和朱一鳴（2018）通過理論分析發(fā)現(xiàn)，資金通過金融系統(tǒng)大量外流，會弱化貧困地區(qū)的內生性資本積累能力，對外生性資本的減貧效應也會造成阻礙，不利于當地經濟增長和居民收入水平的提高。

綜上所述，學者通過對農信社的發(fā)展歷程和各個時期的農信社資金外流情況的分析，發(fā)現(xiàn)農信社的資金外流情況一直存在，且與農信社的發(fā)展水平有關，但是缺乏對農信社資金外流影響因素的實證分析。因此，本文采用格蘭杰因果檢驗的方法，實證分析影響農信社資金外流的因素，并據此給出建議。

二、實證分析

從學者的研究來看，我國農信社的資金外流狀況越來越嚴重，造成這種現(xiàn)象的原因是多種多樣的。在農信社的資金流向中，有一部分是流向央行作為存款準備金，所以筆者認為，資金外流與存款準備金率有一定的關系。同時也發(fā)現(xiàn)，經濟狀況越好，資金外流的情況越嚴重。因此，筆者認為，資金外流和地區(qū)經濟發(fā)展情況存在相關關系，在城鄉(xiāng)二元經濟條件下，農村人口外流，對農信社的資金外流也造成了一定的影響。基于此，筆者擬用農信社的資金外流規(guī)模（cap）為被解釋變量，存款準備金率（r）、勞動力外流規(guī)模（lf）、人均GDP（pgdp）和金融深化水平（fd）為自變量，進行實證分析。

（一）數據說明

資金凈流出=本期期末金融機構的存貸款差余額-上期期末的存貸款差余額，存款準備金率根據央行發(fā)布的數據進行整理，勞動力外流規(guī)模=城鎮(zhèn)就業(yè)人數-城鎮(zhèn)國有經濟和集體經濟職工人數-城鎮(zhèn)私營與個體就業(yè)人數，金融深化比率=貸款/GDP。根據數據的可得性，筆者選擇的數據的時間跨度為1990—2016年，所有數據均來自歷年《金融統(tǒng)計年鑒》。

（二）單位根檢驗

由于時間序列往往具有非平穩(wěn)性，所以需要先進行平穩(wěn)性檢驗。筆者運用ADF檢驗來檢驗變量的平穩(wěn)性，顯著性水平取 5%。首先將資金外流規(guī)模、勞動力外流規(guī)模和人均GDP進行對數處理，然后對各變量進行單位根檢驗。結果顯示，所有的變量原序列都不穩(wěn)定，經過一階差分后，都是穩(wěn)定的，變量間可能存在協(xié)整關系，繼而可以對其進行Johansen協(xié)整檢驗。

（三）滯后階數的確定

筆者利用Eviews7軟件確定最優(yōu)滯后階數，結果如表1所示。5個檢驗指標均確定滯后1期為最優(yōu)滯后期，因此確定滯后階數為1階。同時，通過計算模型的AR特征多項式，發(fā)現(xiàn)所建立的模型是穩(wěn)定的。

（四）協(xié)整檢驗

采用Johansen方法對模型進行檢驗，從而研究各變量之間的長期動態(tài)關系，結果見表2。

由表2協(xié)整檢驗結果可知，在5%的顯著性水平上拒絕前面三個原假設，這說明最多有4個協(xié)整關系的變量，也就是說筆者所分析的5個變量之間存在協(xié)整關系。

（五）格蘭杰因果關系檢驗

格蘭杰因果關系檢驗是考察變量之間在時間上的先導-滯后關系，滯后階數選取為1。格蘭杰因果關系檢驗結果如表3所示。

根據表3可知，存款準備金率和資金外流規(guī)模互不為格蘭杰因果關系。可能是因為國家對農信社系統(tǒng)執(zhí)行較低的準備金率，也正在積極探索實現(xiàn)利率市場化，而且以存款準備金形式存放在央行，也是為了農信社的經營安全考慮，這個可以忽略不計。

勞動力外流規(guī)模和資金外流規(guī)模互為格蘭杰因果關系。農村地區(qū)的就業(yè)機會少、經濟不發(fā)達、工資待遇較低，僅憑借農業(yè)生產是不足以滿足家庭的生產生活需要的，因此，青壯年人口會選擇外出打工而從事薪資較高的非農工作。外流的勞動力一般會把勞動所得直接存放在最便捷的金融機構，這就導致了本可留在農村的資金直接留在了城市，從源頭上造成了資金外流。同時，由于青壯年接受新事物、學習新技術的能力較強，他們的外流會進一步降低農業(yè)的回報率，這就加劇了資金的外流。資金外流一方面減少了農業(yè)農村的投資，降低了農業(yè)的吸引力，降低利潤率進而導致勞動力的外流;另一方面，流入到城市的資金，加快了城市的建設發(fā)展，提高了第二產業(yè)和第三產業(yè)的利潤率，吸引農村勞動力流入城市進行非農化就業(yè)。

人均GDP和金融深化比率是資金外流規(guī)模的格蘭杰原因，而資金外流規(guī)模不是人均GDP和金融深化比率的格蘭杰原因。人均GDP=GDP/人數，金融深化比率=貸款/GDP，二者都可以刻畫地區(qū)經濟發(fā)展水平。人均GDP越高，金融深化比率越高，其經濟發(fā)展水平越高。在我國東部發(fā)達地區(qū)，農信社已經全部改制為農商行，商業(yè)化性質明顯，而根據逐利性要求，必然將資金運用于回報更高的城市地區(qū)，所以經濟發(fā)展水平越高，其資金外流規(guī)模越大。

三、對策建議

根據前文的實證結果，筆者從以下四個方面給出對策建議，以期抑制農村資金外流，滿足農村經濟發(fā)展的資金需求。

（一）加大政府政策傾斜力度，提高農村金融投入的積極性

農業(yè)的弱質性、高風險和低回報使得農業(yè)的投資較少，金融機構的逐利性本質也使得其對農業(yè)農村的投入很少。因此，一直以來政府對農村領域的財政扶植較多，但是政府的光靠支持是遠遠不夠的，還需要金融機構和社會資本的共同參與，幫助農業(yè)增產、農民增收和農村發(fā)展。政府可以適當降低農村金融市場準入的門檻，允許非正規(guī)金融進入農村金融市場，并對其給予稅收優(yōu)惠或者政策補貼，但是也需要加強監(jiān)管，以防止對本就脆弱的農村金融市場造成負面影響。

（二）提高民間資本參股農信社的份額，產融結合推進農村經濟發(fā)展

實證結果證明，經濟發(fā)展水平與資金外流有相關性，地區(qū)經濟越發(fā)達，其金融發(fā)展越完善，資本回報率越高，則資金外流越少。因此，大力發(fā)展農村經濟也可以緩解農村資金外流。發(fā)展農村經濟首先要大力發(fā)展農村產業(yè)，尤其要扶持專業(yè)大戶、農村合作社、家庭農場和龍頭企業(yè)的發(fā)展。當前，國家已經允許民間資本參與農村信用社的改革。相關資料顯示，各個農信社尤其是農商行已經有法人機構的參股，其參股形成了產融結合，從而優(yōu)先獲得信貸支持發(fā)展農業(yè)產業(yè)，同時也能提高農信社和農商行的經營業(yè)績。

（三）加快消除城鄉(xiāng)二元結構，吸引青壯年回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)就業(yè)

政府要繼續(xù)加大財政對三農的支持力度，加快消除城鄉(xiāng)二元經濟社會結構，將農村建設為富有經濟活力和豐富就業(yè)機會的新農村。結合有關社會調研來看，青壯年勞動力的外出就業(yè)大多數是因為城市的就業(yè)機會更多、薪酬更高，如果在家鄉(xiāng)就能找到合適的工作，且基礎設施健全，那么更多的勞動力就會傾向于留在家鄉(xiāng)，則資金需求量增加，資金外流規(guī)模就會減少。

（四）嚴格控制資金流出渠道，提高支農資金的比例

首先要切斷農村信用社的違規(guī)資金外流渠道，對農信社的資金流出進行監(jiān)管和審查，對不符合要求的農村信用社要采取懲罰手段。當然，不可能做到農信社的每筆資金都用于農村地區(qū)，農信社為了生存發(fā)展以及適應現(xiàn)在的商業(yè)化改制趨勢，為了提高自己的利潤率會將一部分資金投入到回報率更高的非農領域。但是，作為農村的主要金融機構，其資金來源于農村，更應該將資金服務于農村的經濟發(fā)展。為此，國家應該對農信社的資金流出渠道進行嚴格的監(jiān)控，對支農比例提出一定的要求，對未達到要求的農信社采取降低稅收優(yōu)惠等措施，以此敦促農信社提高支農比例。

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