應用型本科投資學專業課程教學改革研究

崔彩周

[摘 要]投資學專業課程教學目前存在的問題主要體現在課程內容煩瑣、課程內容設計與時代結合不緊密，實踐性課程少，師資缺乏等。因此，該門課程的教學改革需要注意根據經濟發展實際精簡、更新教學內容，注重實踐課程的多樣化與雙師型教師培養等。

[關鍵詞]投資學課程;教學改革;實踐性

[中圖分類號] G642.0 [文獻標識碼] A [文章編號] 2095-3437（2019）07-0133-04

投資學專業課主要有投資學、證券投資學、項目評估、投資銀行學、金融風險管理、公司金融等課程。目前在投資學教學中，由于課程內容設置不合理、教學方法單一、教學師資缺乏等，學生上課學習興趣不濃、學習效果差，因此需要在教學內容、師資建設等方面不斷改進。

一、投資學專業課程教學存在的主要問題

（一）教學內容設置不合理

應用型本科專業課教學，應注重理論與實踐結合，即注重將理論知識推廣運用到社會實踐中。相比一般本科教學要求，應用型本科應更偏重對學生動手操作等實際運用能力的培養。但目前投資學專業課程普遍理論性太強，實踐操作環節（包括課程內實驗、實訓、課外實習等）較為薄弱。

1.專業課程教學內容的理論性過強

比如，目前各高校投資學專業核心課投資學課程，不管是茲維·博迪還是威廉·夏普所著的《投資學》，以及國內汪昌云主編的《投資學》等教材，都介紹了投資有關的基礎知識，如證券發行與承銷、資產組合、資本定價、套利、股票估值以及期貨與期權等金融衍生工具等基礎知識。但這些教材的理論性強，實際操作設計內容少，學生普遍反映學習吃力、掌握難度大。因此，如何根據學生既有知識基礎，設計內容深入淺出并側重實踐能力培養的投資學課程教材，仍需要不斷探索。

2.投資學知識與相關實際結合度不夠

目前高校投資學專業課內容主要講授經典理論，并對經典理論做一些初步的延伸，但對當前日新月異的金融創新并沒有及時跟進，即沒有及時更新相關知識。這就需要教師及時捕捉當前發生的金融事件并在課堂上對之進行剖析講解。比如，金融實踐的發展，使互聯網融資、小微企業、科技研發融資以及普惠性融資（貸款）等成為當前融資的主要模式;而余額寶、滬港通、股權眾籌等創新產品和投資方式也已然成為百姓投資的普遍選擇。可目前國內大多數高校的投資學專業教學對這些新發展的金融產品和金融現象涉及得少，更缺乏深入探討。

3.專業課程設置不合理，知識的整體性和延續性不足

一些學校的專業課程體系設置缺乏規劃性，即對不同課程的教學重點、教材的選用和教學大綱的制定沒有統一的科學規劃，造成部分知識在不同課程中反復講授，但是一些投資專項知識則漏講或無法深入講解。例如金融市場學、投資學、證券投資分析等課程，證券市場知識在多個課堂上重復講授，但有些特殊的專業知識（每門課程中帶有特殊性要求的知識）這些課程又沒有覆蓋到（或限于課時無法深入講解）。尤其是投資學課程介紹證券投資的知識與證券投資分析課程多有雷同，沒有區分課程教學內容的側重點。其主要原因在于制定與修訂教學計劃時缺乏反復論證，沒有明確不同課程的先修后修順序，沒有注意知識前后銜接以及同類知識點在不同課程的講授側重點應有所差別，即講授詳略也應有所不同等。

4.偏重虛擬投資，弱化實體投資教學

投資學在現實生活中既包括實物投資，比如地產、貴金屬投資等，也包括虛擬財產，比如股票、債券類投資。而在投資學專業課程體系中，目前主要涉及的是虛擬財產投資，即教學內容主要涵蓋證券投資知識，但對實體投資介紹偏少。

5.實踐教學安排不合理，無法滿足學生實踐能力培養的要求

比如投資學教學安排中，主要表現在實踐課時比例偏少，尤其是對投資產品、交易方式、交易策略實踐教學時間安排偏少;實踐教學形式相對單一，主要以模擬炒股為主，缺乏系統性投資實習、實證檢驗和實地調研等實踐方式;投資學實踐教學中多側重于證券技術分析、基本面分析，對于復雜的投資組合建立、ETF（Exchange Traded Funds，交易型開放式指數基金或稱交易所交易基金）套利、股指期貨套期保值等機構投資者的交易策略與模型鮮有涉及，也缺少圍繞固定收益證券、外匯、理財產品、基金、金融衍生品（以及其他投資產品）等的綜合設計類實驗項目[1]。

（二）教學方法單一，實證教學環節薄弱

1.教學方法單一

主要表現為課堂仍是以講授為主，而單一課堂講授時間比例過大，師生互動少，學生學習積極性不高。因此，合理運用多樣化的教學手段在課堂教學中尤顯重要。

2.專業實證教學不足

當今中國，日趨繁榮的金融業需要理論基礎扎實、數據分析與處理能力強的人才，比如金融數據分析師、量化投資模型開發人才等。國內多數高校，尤其是應用型高校對數據分析、計量統計課程的課時安排較少，學生利用數據分析軟件的能力較弱。另外，開展模擬投資決策、實施、調整、優化評價等方面的實踐教學也相對缺乏。

（三）教師實務技能欠缺，專業前沿知識亟待豐富

高校教師在知識結構和學術研究上已有一定積累，但大多數教師是從學校學習到學校教學，沒有金融業從業經驗，這使得他們在課堂授課中難以展現金融投資中的真實決策心理與鮮活的決策技巧，無疑會降低教學效果。

此外，一些應用型高校的投資學專業教師缺乏，教師上課任務繁重，到各類投資企業鍛煉機會少，這就影響到教師從業界獲取經驗的機會，同時也制約了他們到其他高校進修學習與交流課程教學的機會。

提升高校投資學專業教師的實務操作技能與專業前沿知識，需要各相關高校制定更靈活的制度措施。

二、解決投資學專業課程教學存在問題的對策思考

（一）教學內容：根據現實需求進行合理增減、調整

1.根據教學規律適當增減課程內容

可以根據當前企業所需，尤其是根據在企業工作過一段時間的畢業生的反饋以及專任教師對課程新知識的了解、掌握情況來更新課程內容。此外，采用應用型人才培養模式的課程內容應體現應用型專業人才培養的特點，不強調像學術型人才培養模式那樣有理論的完整性，當然也不同于高職高專過度專注實操性的人才培養模式，即課程設計要有必要的理論基礎，側重操作性，體現其夠用、能用、實用的特點。

2.根據金融發展實踐合理設計培養計劃與課程

課程安排要注重增加實踐課（實操課）課時比例，同時要注重統籌規劃，即要避免不同課程講課內容重復。如果有重復，也要注意教學側重點應有所不同。

（1）教學內容以夠用、能用和實用為目標。比如《投資學》教材中的投資組合、資本定價、套利定價、行為金融等內容的理論性強且需要學習者具有較好的數學基礎，因此在課程教學安排與課堂授課中要弱化理論深度，以案例為導引，通過實踐操作過程，使學生了解以及掌握相關基礎知識，以達到教學內容的實用、能用、夠用目標。當然，需注意的是，這里提到的“弱化理論深度”不等于不去講解建立在一定數理基礎上的新型分析工具和軟件知識，這些方面的知識是學生將來從事專業工作的基礎，在課程計劃中需要結合實踐操作要求來合理安排課時量。

（2）合理調整各專業課程理論與實踐教學內容的權重比例。大部分核心專業課程都可以通過理論知識與實踐知識結合的方式安排教學課時。目前多數應用型本科的投資學專業理論課課時仍占總課時的50%以上，通過理論課的講解使學生加深對專業知識的了解，樹立正確的投資理念。應加大實踐實訓課比例，可占總課時的三分之一以上。當前亟須根據投資現實發展需求，不斷調整完善實訓內容，為此，要完善涉及實踐實訓的一些課程大綱以及相應的考試制度等。對那些實踐性特強的課，比如銀行業務與經營、理財規劃等課程，可單獨開設實驗課。

（3）合理安排每門課的講授與實驗操作的重點。每門課程如果講述完整的知識結構，就可能會與相關課程的部分內容重復，因此教師對這些課程進行授課時要突出各自講述的重點。對重復的知識點要根據教學大綱、教學計劃（即人才培養方案中課程課時、模塊設置等）要求，講授時體現詳略差異。實驗課也要設計合理，體現不同側重點（特別是相關知識點有重合的實驗）。比如，投資學和證券投資學這兩門課程的實驗雖然都可以借助證券投資實訓室，但其實驗內容卻不盡相同：投資學側重于理論知識講解與演示，其中包含一系列重要的定價理論和模型，而證券投資學則側重于實務。總之，設計好課程的實驗項目內容是開展好實踐教學的關鍵。

（4）實踐課設置與各類“考證”結合起來。“考證”可以提高學生的就業技能，拓寬其專業知識面。當前投資學專業實踐課除了可與國內主要的金融從業資格如證券從業、銀行、期貨從業資格結合起來之外，還可與國際上認可度高的金融分析師（CFA，Cartered Financial Analyst）等資格考試（認證）結合起來。

（二）教學方法：推進應用型改革實踐，注重活躍課堂氣氛，密切課內與課外的聯系

1.專業教學中強化實驗項目的開展

應改變專業教學中的“滿堂灌”現象，增加實踐（此處指課程內實驗）環節在教學中所占的比例，在主干課的每一章節設置實驗項目，并對每門專業課的實驗內容進行有現實針對性、特色化創新的設計。即實驗項目的選擇要注重與理論知識的緊密聯系，與當前金融市場、金融工具的創新與變革相結合。課程內容設計中，要避免過多的單一化的計算推導，應側重通過計算解決實際問題，并將這部分內容融入實驗教學中。應提高學生的參與度，在實驗中通過分組討論、共同協作等完成實驗項目。

2.課程實驗、綜合實訓與專業見習相結合

課程實驗，即課程內實驗（如期貨投資實驗等），主要在實驗室由指導老師指導完成的模擬性操作與演練（演算），比如各類證券操作流程、技術指標分析與評估、股票內在價值的計算等。通過課程實驗激發學生學習熱情，加深學生對理論知識的認知，提升學生分析、解決問題的能力與現實動手能力。

綜合實訓是針對某一專業內容開展綜合研究，就證券投資來說，可以在學校試驗平臺為每個學生分配賬號與資金（包括試驗用的虛擬資金與必要時的現金），設立一定的獎懲制度，要求學生綜合利用所學的各項投資分析方法，借助實驗平臺進行模擬交易或者進行實盤交易（必要時）。

專業見習主要是通過與金融機構建立穩定的實習基地，定期或不定期地派出學生進基地參加現場教學，了解、學習金融機構的實際操作的一種教學模式。專業見習應避免隨機安排學生到金融單位從事與專業不太相關的非實質性的工作任務。

3.加強對實踐教學的考核

探索多種形式的實踐教學考核模式，比如可以設定為課程實驗分析報告、調研報告、案例分析報告等[2]。對有實驗環節的課程，其成績中的平時表現、實驗成績、期末考試（考查）成績權重可以靈活調整，突出實驗成績權重，可以設置為30%至40%。這些方法和措施可以促進提高學生學習積極性。

4.實物投資（比如不動產投資）與虛擬投資內容并重講授

講授實物投資（可以開不動產投資、公共投資等課程）時，應從理論上對實物投資的流程、實物投資的經濟評價等方面進行講解，使學生對實物投資有一個理論上的認識;可邀請實物投資領域的業內人士，結合具體實物投資案例進行講解，增強學生對實物投資的感性認知和理性判斷能力;可以指導學生查詢資料，分析某類實物投資的利弊，形成研究報告等。對于金融（虛擬）投資的內容，可在講授基本理論的基礎上，結合習題計算和數據分析，剖析投資決策收益情況，培養學生分析解決實際問題的能力。在授課過程中，要高度重視科學的分析方法、工具和軟件的應用。比如，在證券收益率和風險計算方面，可以借助統計軟件Eviews、Stata等來進行正態分布檢驗，重點探討風險度量問題[3]。

5.案例教學與理論教學緊密結合

投資學課程開展案例教學，有助于學生深化對投資理論的理解和提高教師教學效果[4]。投資學案例的選擇應和教材相關內容緊密結合起來并蘊含一定的啟發性，以幫助學生運用投資學理論分析和解決實際問題。比如，可以就某個上市公司的具體案例，直接進行投資決策（方法）分析，啟發學生去思考和討論。應該注意的是，教師開展案例教學前應對案例的背景與解決相關問題需要的理論知識進行介紹和講解，講解案例時要注意調動學生參與討論的積極性，活躍課堂氣氛。

6. 課堂教學與課外學習有機結合

課堂教學要著力引導學生了解、掌握基礎知識，為此可把理論教學內容與課程實驗或者專業綜合實訓結合起來。課外學習包含學生各類課外自主學習、科研或實踐活動（比如財務講座以及炒股模擬大賽、創新創業等研究項目申報等）。該類活動可以聘請校外專家對學生進行專業技術能力的培訓，即可以聘請校外金融領域專家或行業能手，為學生講授投資業務技能，增加學生的投資知識與實際經驗。可以借助各類投資、金融、經濟等社團組織開展多層次、多形式的業務競賽與相關社會活動，以助力學生把課堂（第一課堂）知識轉化為可以操作的實際技能，尤其是金融企業（第二課堂）的崗位職業技能。另外，還可以將投資學教學中的一些問題作為學生（課外）學年論文、畢業論文的選題，組織學生開展論文寫作。第一、第二課堂的有機結合，有助于提升學生對投資學的興趣與教師教學效果。

此外，可以定期召開教學研討會，討論、分析專業課教學中存在的主要問題，并要求學生提出意見或建議，在此基礎上提出教學改進方案。由于課堂教學時間有限，學生和科任教師溝通交流的機會較少，可充分利用網絡資源，建立課程網站，通過微信、QQ、電子郵箱等進行在線交流、釋疑解惑。

（三）教學師資：著力提高業務實踐經驗與專業綜合素質

1.改革教師評價體系，突出實踐教學能力培養

教師需要走出校園，在金融行業進行一段時間的業務鍛煉（掛職鍛煉），通過把所學理論與實踐相結合，助推應用型人才培養質量提升（尤其是通過提升課程質量來促進人才培養質量提升）。學校應完善制度設計，支持教師到行業領先企業進行一定時間的掛職鍛煉、實習，并把這種經歷作為教師評優評先、職稱評定的重要參考依據。此外，要探索把多種形式的實踐教學及延伸工作（如專業競賽等）進行精確量化辦法，并探討如何以量化結果抵扣一定的科研工作量，以提高教師教學工作積極性。

2.多管齊下，進一步增加教師教學科研能力與投資業務知識

鼓勵年輕教師到國內高水平高校進修以及到海外知名研究機構和高校訪學，提升師資隊伍的教學、科研能力。積極邀請知名專家和投資行業精英到校進行交流訪問、授課，促進教師吸收先進的教學內容和教學理念，把握投資領域研究與實踐發展前沿。規范教學團隊內部交流機制，定期對教學內容、方法與前沿知識進行交流、研討。鼓勵教學團隊成員參加省部級以上精品課程、MOOC 課程師資培訓和CFA、FRM（Financial Risk Manager，金融風險管理師）、CIIA（Certified International Investment Analyst，注冊國際投資分析師）、CVA（Chartered Valuation Analyst，注冊估值分析師）等職業資質考試（認證），不斷提升師資隊伍的整體水平[5]。

三、結語

投資學專業課程教學改革，需要探索合理設置教學內容，提高實驗操作課時比例，注重課堂教學案例運用，注重師資的“實踐化”與綜合素質提升等問題。這些教學改革，無疑有助于推進應用型本科投資學專業的整體教學水平，進而有助于提高人才培養質量。

[ 參 考 文 獻 ]

[1] 陳尊厚，胡繼成. 基于應用創新型人才培養的投資學教學改革思考[J].中國大學教育，2015（9）：37-40.

[2] 鄧楊豐. 實踐導向的投資學教學模式探析[J].經濟與社會發展，2014（2）：148-150.

[3] 管河山. 投資學課程教學探討[J].大學教育，2014（2）：55-56.

[4] 樊英. 投資學專業人才培養模式研究：以湖南農業大學為例[J].黑龍江教育（高教研究與評估），2017（5）：82-84.

[5] 賴明發. 應用型本科《投資學》課程的教學改革探討[J].湖北經濟學院學報（人文社會科學版），2017（2）：152-154.

[責任編輯：龐丹丹]