研究集團企業整體上市財務問題

王妮

摘要：資金是企業發展的一大重要基礎和前提，站在上市融資的層面來看，集團企業整體上市的實現，可為企業贏得更為寬廣的融資平臺，為企業的長遠健康發展提供源源不斷的動力。本文筆者就針對集團企業整體上市的財務問題進行了分析和研究。

關鍵詞：集團企業;整體上市;財務問題

通過整體上市，可將現階段還未上市的相關資產與已經上市的資產融合為一體，從而使企業上市資產的規模得到有效拓展，與此同時，還能幫助企業有效控制各種生產經營風險，實現投資回報率的平穩上升，進而增強企業的綜合盈利能力。但集團企業整體上市是一項復雜的工作，需要考慮的因素較多，從當前的現狀來看，我國不少企業在整體上市過程中都還存在一些財務方面的問題，還需在今后的實踐中加強對這些問題的分析和解決，不斷提高財務規劃方案的科學性與可行性。

一、集團企業整體上市的基本內涵

所謂整體上市，指的就是集團公司把某項產業的相關經營性資產或者整個集團的所有資產都放在同一家上市公司來實現上市的過程，兼并收購和資產投入是實現集團企業整體上市的常用方法。整體上市的最終目標是實現對企業所有經營性資產的全部上市，而不單單是其中某一生產流程或某一組成部分的上市。具體來說，集團企業整體上市的內涵主要表現在下列幾個方面：第一，借助整體上市，從根源上彌補之前所采用的資產分拆上市模式而產生的各種缺陷和弊端，例如，關聯交易數量偏多、產業鏈過于獨立等問題。第二，借助整體上市，為集團企業拓展融資渠道，獲得更加多元化的融資平臺，進而在全球競爭市場中占據更加有利的位置。第三，將整體上市作為重要機遇，對企業內部的各項產業、資金等進行全面重組，不斷優化企業內部的管理體系與組織結構，從而進一步壯大企業的市場競爭實力與規模化發展能力，為企業走向強大提供堅實的保障。第四，將整體上市作為指導方向，大力開展產權獨立化、多元化的股份制改革，著力打造滿足上市基本標準的現代企業制度體系與產權體制，這樣就能使各分公司與中央公司之間的股權利益關系變得更加明確，實現集團企業法人治理結構的調整和優化，從而有效控制關聯交易的出現。

二、集團企業整體上市過程中存在的財務問題

（一）不具備完善的法人治理結構體系

集團企業整體上市的實現對其管理模式提出了較高的要求，要求企業在管理模式上必須嚴格遵循標準管理規范，采用科學可行的管理手段與方法，形成運營者、出資方與委托方三者相互制衡監督的格局。但就目前企業的實際運行情況來看，絕大部分企業都未做到這一點，其所采用的管理模式仍然是將大股東作為中心的傳統模式，董事長與總經理往往不分彼此，均由同一人出任，這就導致企業內部的法人治理結構失衡，完全無法發揮出相互監督制衡的作用，這對集團企業整體上市來說是非常不利的。

（二）不具備科學而健全的財務內控制度

現階段，我國大部分企業對其內部的財務管控工作都不是很看重，認為這只是一項可有可無的工作，對企業的發展來說無關輕重，正是由于這種錯誤的思想觀念，導致其在開展內部控制與管理工作的時候，根本沒有科學而完善的制度作為指導，許多管理人員都不具備基本的責任感和使命感，而且專業素質也比較低，還有部分上市企業所采用的內部財務管控手段十分落后，未跟上時代與企業的發展步伐，這種落后的管理體制根本無法在財務資金管理上發揮出應有的作用，甚至可能適得其反，對企業的正常生產運營造成極大的制約和阻礙，最終影響到整個企業的長遠可持續發展。

（三）企業內部財務監督管理體系尚有待完善

目前國內諸多企業都還沒有建立一套健全的內部財務監督管理體系，因此，在實際開展這方面工作的時候也存在各種各樣的問題。比如，在股權機構的設立上存在極大的不合理性，導致許多股東無法充分發揮出其本身的能力和價值，就連其合法權益也經常受到威脅。大多數企業都是將治理權交給工作時間較長、實踐經驗相對豐富的老股東，而完全忽視了董事會的作用，導致董事會形同虛設。監事會作為現代企業的重要監管機構之一，也沒有在企業財務管理制度的制定上發揮出應有的作用。從目前我國上市企業的整體情況來看，其在內部財務管理質量上都普遍偏低，而且彼此之間并未形成相互制衡約束的關系。此外，由于上市企業監事會和董事會之間在利益上存在的差異性，股東們往往只重視投資，而董事會往往更加注重自身利益的最大化，各方都只考慮自己所擁有的財富能否實現大幅增值，這就導致企業內部財務監督管理無法形成向心力和凝聚力。

三、集團企業整體上市財務問題的解決對策

（一）提高企業財務管理的現代化水平

目前我國社會與科技的發展速度非常之快，各種現代化先進技術也逐漸被應用到社會各大領域，企業在整體上市的過程中也應當積極引進各種現代化技術手段，如計算機技術、網絡信息技術等，打造一個專業化、系統化的管理應用平臺和專門針對本企業的內部局域網，進而推動企業內部財務管理的自動化、智能化發展進程。通過對企業內部財務管理現代化水平的提升，出臺與時俱進的財務管理制度條例，有助于實現各機構財務管理過程的一體化、集中化目標，從而徹底解決集團企業整體上市中存在的財務問題。

（二）注重對企業各項資金的管控

資金是企業開展各項生產活動的基本物質保障，而要確保資金的科學合理利用，就必須加強企業內部的資金管控工作。由于現階段我國大多數集團企業的整體上市都是通過產業重組和兼并實現的，因此面臨的資金條件非常惡劣而復雜，在這樣的環境下，企業更應當注重對資金管理模式與方法的改進優化。為了在第一時間了解企業內部的資金流轉情況，就必須構建一整套科學可行的資金管控制度體系。考慮到企業在承載力上的局限性，必須保證資金的周轉速度與其流通速度具備一致性，這樣才能為企業的正常運行提供保障。另外，各項資金的有效落實也是非常重要的，管理人員應當對其管理的項目進行全天化實時跟進，每一次資金的支出都必須明確記錄與核實，以免出現資金隨意挪用的現象，盡最大努力確保資金的專款專用。

（三）制定科學可行的企業盈利方案

站在投資方與股民的角度來看，其買進企業股份的最終目標就是實現資產的最大化增值，因此，對于上市企業來說，能在整體上市后始終保持較高的盈利率是至關重要的。通常來說，借助適當的會計政策以及科學的會計規劃方法是實現企業最大化盈利的有效途徑，這一過程主要涉及到對戰略合作對象的選擇、利潤入賬時間的確定以及銷售手段的制定等。在編制企業盈利方案的同時，應當實時關注國家相關部門出臺的行業規章制度及法律政策等，以免給企業帶來不必要的法律風險。要使企業的生產運營活動變得更具實效性和規范性，避免大量關聯交易、重復建設等現象的發生，就必須對企業現有的全部業務加以調整和優化重組，并適當拓寬企業的經營覆蓋面，塑造一個核心業務，使其彰顯出企業的品牌形象，但同時也不能忽略企業的其它業務類型，這樣才能實現核心資產與非核心資產作用的全面發揮，從而全面推進上市企業的可持續發展。

（四）建立健全企業的內部財務管控機制

企業的內部財務監督控制主要涉及到資金配置比例的控制、盈利大小的控制、融資規模的控制以及相關費用支出的控制等，由于企業實現整體上市之后不但會大幅提升信息的公開度與透明度，同時也會導致證券監督協會加強對企業內部財務管控制度完善性的監督與審查。所以，集團企業整體上市后必須嚴格按照國家出臺的相關政策與法規，提高對內部財務管控機制建設的重視度，可借助業務控制、預算控制等多樣化的方式來實現對內部財務控制體系的完善。

四、結語

綜上所述，集團企業整體上市對其健康長遠發展來說意義重大，但是當前不少企業在整體上市中都存在法人治理結構不完善、財務內控制度不健全等問題，要解決這些問題，就必須進一步提升企業管理的現代化水平，加強對各項資金的管控，注重企業盈利方案的科學性，并構建完善的內部財務管控機制。

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