物流金融盈利模式研究

馬逸倫

摘 要：伴隨電子商務快速發展，我國物流業發展提速，物流業的特性決定其發展方向要向物流金融業逐步靠攏。但是金融市場的不平衡、不完善使物流與金融的結合發展過程中受到了一定限制，盈利問題成為企業發展中最為關心的一環。同時，銀行幫助企業有助于提高商業銀行的核心競爭力，構成雙贏的局面，成為物流企業和商業銀行新的增長點。

關鍵詞：物流金融;盈利模式;解決措施

一、引言

中小企業在我國經濟貿易和進出口業務中占有重要地位。但由于中小企業自身原因、市場環境影響，在向銀行貸款時常遭到拒絕，這讓中小企業發展受到了很大限制。

對銀行來說，由于利率逐步市場化，借貸業務競爭愈演愈烈。如今我國商業銀行轉向業務模式的競爭，銀行如何進行業務模式升級，運用風險控制模式幫助中小企業發展顯得尤為重要，同時也可以提升銀行的競爭力。

傳統意義上的物流已不符合時代發展的要求，物流業務模式急需升級，將自身不了解或者不擅長的業務進行外包，能夠在競爭中占有先機，提高自己的核心競爭力。物流金融的發展不僅可以有效減少企業資金的壓力，同時也可以更加有效提高運作流程中的管理能力。

二、 物流金融盈利模式介紹及比較

1.物流金融模式介紹

當前的物流金融模式，盈利模式主要有以下幾種：保兌倉模式、海陸倉模式、代替采購模式。待融資企業所創造的利潤與物流公司管理成本的差值即為營利，物流企業由原來的單一貨物的環節管理變成了質押物監管、運營應收賬款以及清關等各方融為一體的盈利模式。銀行會通過將業務外包，將業務委托給物流企業來具體操作。銀行對質押物的相關信息分析只需委托物流企業進行調研即可。

（1）保兌倉模式優點。中小企業面對下游經銷商方面的供應壓力可以有效減少，資金周轉壓力有所緩解，先發貨后期再付款的方式可以更好地在市場上占得先機，避免了供應商發貨延遲等現象的發生。生產商或供貨商處于供應鏈的上游部分，在得到經銷商的保證回購的情況下，銀行向經銷商與生產商收取保證金，此時銀行擁有提貨權。物流企業開展貨物保管的各項業務，經銷商根據保證金多少提取一定數量的貨物。此外，在保兌倉模式下，物流企業同時也需要進行貨物監管。

（2）海陸倉模式屬于國際貿易中常見的物流金融服務。在海陸倉模式下，銀行對于風險運作通過對物流企業進行控制，來履行銀行的發放貸款責任。對于銀行來說，物流企業在海陸倉模式中成為監管方，有效地降低了風險。對于進口商而言，因為在批量商品和物流服務中享受了雙重優惠，抵消了部分貸款成本。對于物流企業，通過海陸倉模式，在貨物的監管方面獲得盈利。對于融資企業來說，海陸倉模式使資金加快周轉速度，盡量降低企業資金成本。

（3）替代采購模式。在經銷商委托下，物流企業替代其從供應商中購貨，并根據有關協議和經銷商支付的定金額將其分給分銷商。在采購流程中，物流公司向供應商提供銀行承兌匯票并且與供應商合作簽訂購銷合同書，同時物流公司還負責物流過程中的運輸、倉儲等基本環節，其次還會幫助客戶進行物流貨物的流通加工和銷售業務。替代采購模式是借鑒以上兩種模式后創新的新型盈利模式，是我國近幾年發展較快的模式。

2.物流金融盈利模式比較

（1）保兌倉模式與傳統的存貨質押模式相比，保兌倉盈利模式發生了變化，物流企業、經銷商、供應商、金融機構之間交易和融資過程中，風險得到了分散，對于資金的利用率也能得到有效提高，同時也可以降低運作成本，實現多方共贏。

（2）海陸倉模式。海陸倉模式結合了銀行金融產品特點以及物流企業在通關、倉儲、航運等方面的優勢。在這種模式下，物流企業聯系供應鏈的上下游企業，服務涉及多個方面，可以有效提升核心競爭力和利潤。一方面，通過自身開展的物流金融業務，提升自己實力、積攢經驗。另一方面，使上下游企業可以有效提高資源的利用率。但對于海陸倉而言，由于其業務涉及地域較廣，運輸過程中流程較為復雜，文件簽署的內容也會很煩瑣，并且在不同的地域或者國家相關政策也不相同，因此海陸倉要比保兌倉模式面臨更多的風險。

（3）替代采購盈利模式。在該種模式下，物流企業的營利包括在相關協定下的利息以及貨物以低價買進高價賣出中的利潤差。在經銷商短期周轉資金不靈活的狀況下，它是一種有效的替代購買商品的方法。然而，這種模式在我國并沒有得到廣泛應用，所以風險控制非常困難且成本較高。

三、物流金融盈利模式下主體分析

（1）從投融資企業的角度分析，企業在生產活動中不同的階段面臨不同的資金壓力和需求，一旦一個環節出現短期資金缺口，就會影響到整個生產環節的運營，短期資金缺口可能會對企業造成重大影響。在這種情況下，企業將其擁有的超額存貨、原材料半成品、成品、各類有價證券和應收賬款等所擁有的資產進行抵押，通過抵押的方式獲得資金注入，使企業渡過危機期。

（2）從提供融資服務的銀行來講，銀行可以提供的融資業務分為貸款、貼現、承兌以及保理業務。銀行根據不同的企業提供不同的業務服務。同時，銀行評估企業的綜合實力和信譽水平，可向其提供融資擔保或市場相關的經營者為聯保業務。此外在接受方式上和工具使用上都力求創新。

（3）從物流企業主體方面來講，物流企業提供傳統的業務有倉儲、運輸、配送和配套的簡單物流增值業務。近年來，在融通倉業務中，物流企業開展合作的，多是大型企業扶持幫助小型企業，使物流業和金融服務業進一步發展，并開展了一些有創新意義的盈利方式。物流企業和保險機構溝通合作，保證貨物的安全，發展物流保險業務。

三個主體對比分析：在物流金融中， 資金需求方大部分是中小企業，在金融服務中處于被動地位。銀行作為物流金融業務中的主體，具有靈活性。如果銀行作為主體開展物流金融業務，把大量的人力物力財力投入其中，利潤可能并不如預期的可觀。作為第三方服務提供商的物流企業，因為對各類商品的市場反應較快，在物流金融服務相比其他機構占有更大優勢;其次，物流企業相較于銀行具有更加靈活的風險控制和管理能力，作為供應鏈中的生產和加工企業全面參與其中，從而可以更加有效地控制信息流動。因此物流企業中的物流金融服務將具有更大的發展潛力，并成為物流企業的主要發展方向。

四、物流金融盈利模式完善建議

1.建立跨行業的信息平臺

物流企業與融資公司共同建立一個系統，系統包含物流公司和融資企業的信息，實現信息共享。跨行業的信息平臺有利于在合作時更好的了解情況，方便物流企業了解融資公司。同時，融資公司與銀行也可以建立一個信息共享平臺，對有融資需求的公司銀行可以進行選擇，便于銀行更好地了解企業并且合理利用資金。

2.建立業務風險管理平臺

在物流金融風險平臺中，將不同業務之間的技術方法進行整合是很重要的。在起初要對融資的中小企業或者其他需要融資的公司進行審核評估，進而對整體風險進行有效的控制和管理。此業務風險管理平臺不只是要進行簡單的一種模式下進行風險管理，也要實現對綜合模式或多種模式下的風險管控。因此，物流公司可以同銀行共同研發一套適合于物流金融模的風險管理分析系統，從而提高風險把控能力。

（責任編輯：王文龍）