互聯網金融模式背景下中小企業融資問題研究

丁澤宇

【摘 要】 伴隨著互聯網金融的發展，出現了形式多樣的融資平臺，有效改善了我國中小企業的融資現狀，但互聯網金融仍存在一定問題，針對于此，需要健全相關法規、強化監管、加強中小企業自身監管、建設相關平臺協調機制，促使互聯網金融健康高速發展，有效解決中小企業的融資問題。

【關鍵詞】 互聯網金融模式 中小企業 融資問題

一、中小企業融資與互聯網金融發展現狀

（一）傳統金融模式下中小企業融資現狀。傳統金融模式下的融資困難主要體現在以下三方面，其一，融資渠道少。企業的壯大是建立在一定資金基礎之上的，而中小企業自身的資金有限，在企業的后期發展中常常捉襟見肘，在傳統金融模式下，大多只能選擇向銀行借貸。然而，很多中小企業存在諸如管理不夠規范，財務方面相關制度不夠完善;缺乏穩定的業務，對市場波動敏感，抗風險能力差;公司規模有待發展，固定資產較少，難以提供相當價值的抵押等問題，導致銀行不愿為其提供貸款。其二，融資成本高。首先，頻繁進行融資，導致人工費以及相關財務費等支出顯著增長;其次，在融資過程中，中小企業往往沒有話語權，一方面，面對銀行提出的額外費用，只能無條件接受，另一方面，面對不良貸款、私募債飯費等現象，也只能被迫接受。其三，融資風險大。由于中小企業向銀行借貸遇到的阻力較大，不得已會采用民間借貸方式，而民間借貸給企業帶來的風險無疑是巨大的。

（二）互聯網金融融資發展現狀。隨著互聯網的高速發展，互聯網融資也出現了很多全新的模式。第一，P2P模式。這種模式廣泛收集單筆數額較少的資金，將其提供給需要籌資的企業。作為線上模式，不僅打破了時空限制，而且更為快捷，保障雙方權益。第二，電商融資模式。該模式以大型電商為依托，為資質良好的企業提供資金支持。第三，眾籌模式。該模式的門檻更低，關注點在于項目的創新性，企業的項目有亮點、有新意，就可以通過該模式獲得大眾的支持，籌得資金。第四，金融機構互聯網化。金融機構進行相關貸款融資平臺建設，一方面方便了中小企業進行貸款，另一方面也促使了銀行業務量的增長。

二、互聯網金融模式背景下，中小企業融資優勢

（一）降低融資成本、拓寬融資渠道。在傳統金融模式下，民間借貸大多是以高利貸的形式進行，這給中小企業帶來了巨大的融資壓力與風險，類似的，銀行借貸對中小企業也不甚友善。銀行為了最大程度保護自身利益，在放貸給中小企業時一般會通過增加附加條件來提高融資成本，進而導致企業的貸款利率增長。互聯網金融之所以能有效控制融資成本，是由于其提前將信貸風險降低，不需要依賴于風險轉移。同時，互聯網金融方式的融資，減少了中間環節，全部線上操作，對于資金的供需雙方來講，都極大的節省了融資成本。

中小企業由于其自身發展的局限性，無法依賴于證券等方式進行資金籌集，只能通過內源性的方式進行融資。而單純的內源性融資對于企業的發展并沒有很大的助益，企業礙于其規模、業務等因素進行融資時也會遇到諸多阻礙。隨著互聯網金融的發展，形式多樣、操作靈活的互聯網融資模式為中小企業提供了更多的選擇。

（二）降低融資門檻、提升融資效率。傳統金融模式下，銀行放貸的審批手續復雜、審核條件嚴苛，且時間周期長，很多中小企業由于自身資質、規模等問題，無法及時獲得貸款資金，或者無法通過貸款審批，使企業錯失發展機遇，甚至由于缺少資金支持導致企業走向破產。而多種互聯網融資平臺，對企業的資質要求相對較低，審批手續更為簡化，放貸周期短，為眾多中小企業降低了融資門檻。同時，由于互聯網金融全面線上辦理，極大的提高了融資效率，有效的幫助企業抓住發展機遇。

（三）解決信息不對稱問題。信息不對等是指在事件內主體雙方所掌握的內容不均衡，在傳統融資方式下表現為，中小企業有借貸需求，但面對多種融資方式時，由于信息缺乏，無法選擇出最適合本企業的方式;而銀行作為資金提供方，無法有效對申請貸款的中小企業進行全面綜合評估，出于對其資質等方面問題的考慮，在放貸過程中也存在諸多顧慮。而在互聯網金融融資平臺，中小企業可以獲取到有關資金供給方的有效信息，選擇出最適宜的融資方式，同時資金供給方也可以借助大數據實現對企業的全面評估，包括信用信息、經營信息等，最大程度降低自身放貸風險。

三、互聯網金融模式背景下，中小企業融資問題

（一）法律規范缺失。隨著互聯網的技術的發展，互聯網金融也在急速發展，而與之相應的監管機制卻處于缺位狀態。例如P2P平臺在蓬勃發展后，出現了跑路現象，不僅給資方帶來嚴重損失，更降低了中小企業對融資平臺的信任，極大的影響了互聯網金融的發展。究其原因，由于缺乏有效監管，目前互聯網金融領域的監管存在權責不清的問題，多種互聯網金融融資模式與多個監管機構之間不是一一對應的關系，而是混業經營、分業監管，這就可能導致監管不力。互聯網金融在高速發展的初期階段，不可避免的存在不規范之處，需要盡快完善相關法規，保證其在正常的軌道上發展。

（二）征信體系不完善。盡管依賴于大數據技術，互聯網金融可以實現對中小企業相關信息的評估，盡可能的降低借貸風險，但由于互聯網金融平臺相關數據庫中，有關中小企業借貸信息部分內容尚未與央行聯網、實現信息互通，沒有實現信息共享的數據是片面的，依賴于這樣的數據是無法對企業進行有效評估的。在征信體系不健全的情況下，很容易發生企業重復融資的現象，這對于資金供給方來講是存在極高風險的，一旦企業經營不善，不僅損害資方利益，更影響到了整個互聯網金融行業的發展。

（三）信息安全存在風險。互聯網金融的發展是建立在互聯網技術的發展之上的，因而網絡安全問題對互聯網金融有著最直接的影響。首先，我國互聯網金融起步較晚，很多核心技術、軟件等均是引進于國外，在后期系統運行維護過程中，可能存在一定問題;其次，網絡技術雖然在不斷發展，但其本身仍存在一定危險系數，企業在進行網絡申請貸款時，會將企業相關信息聯網提交，一旦發生遭遇黑客等，導致企業信息泄露，會給企業帶來不可預計的損失。

（四）信貸配給不科學。相比于傳統金融模式，互聯網金融已經使借貸雙方盡可能多的了解到對方信息，盡管如此，互聯網金融仍然存在一定程度的信息不對稱，雙方僅僅通過融資平臺很難進行準確的評估。因而，雙方均會采取一定措施最大程度保護自身利益，資金供給方會提高利率或者增加其他額外費用，而企業在選擇投資項目時可能會劍走偏鋒，選擇高風險項目，期待可以帶來高收益。這種惡性循環的信貸供給，在一定程度上消耗了互聯網融資平臺在中小企業融資中的優勢。

四、互聯網金融背景下應對中小企業融資問題的對策

（一）加強宣傳，強化政策引導與支持。為改善我國中小企業融資現狀，應該加強宣傳，通過多種傳播媒介廣泛介紹互聯網金融，幫助有融資需求的企業拓寬融資渠道，找到合適的融資平臺。同時要對互聯網金融實行政策傾斜，互聯網金融的發展在一定程度上可以有效激發市場活力，因而有必要出臺相關政策，幫助互聯網金融融資平臺健康發展。

（二）健全相關法律法規，加強監管力度。互聯網金融作為中小企業的發展契機，同時也存在一定風險。不法分子認為網絡是法外之地，肆意違規，因而加強對互聯網金融融資平臺的監管勢在必行。只有健全相關法律法規，明確相關監管機構職責，加強監管，才能切實保證借貸雙方的合法利益，才能有效的保障互聯網金融的健康發展。

（三）規范中小企業發展與自身建設。加強企業自身建設，不僅是實現企業發展的先決條件，也是更好實現融資的必要條件。首先，企業要重視人才，加強對職員的培訓，在互聯網金融時代下，財務人員需要具備互聯網金融意識和相關安全意識，能夠幫公司選出適宜的融資平臺。其次，企業需要提升自身的風險意識，邀請相關專家幫助企業識別風險、規避風險，進而提升企業的征信水平。第三，完善內控系統，加強企業對資金的監控，提高企業的資本運行效率。在一定程度上來講，隨著企業的發展壯大，融資的難度會隨之降低。

（四）加快互聯網金融協調平臺建設。隨著互聯網金融的迅猛發展，出現了形式多樣的互聯網金融融資平臺，但是由于各個平臺之間、以及平臺和央行之間的信息沒有實現數據共享，單獨采用某一平臺的數據庫進行企業信用評價往往不夠全面。因而，有必要加強互聯網金融協調平臺的建設，加強各個平臺間的數據共享，盡可能的降低借貸風險。

五、結語

中小企業對我國經濟的貢獻不可忽視，幫助中小企業解決融資問題、使其實現自身發展壯大，有著舉足輕重的現實意義。面對中小企業融資困難的現狀，互聯網金融平臺的出現有效的改善了中小企業融資過程中的尷尬處境，互聯網金融平臺使中小企業更為便捷的享受到了金融服務。目前互聯網金融仍面臨一些亟待解決的問題，因而著眼于互聯網金融模式下中小企業的融資問題有著非常重要的現實意義。

【參考文獻】

[1] 費超群.互聯網金融背景下我國中小企業融資研究[D].蘇州：蘇州大學，2018.

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