制造企業財務風險研究

摘要：制造企業作為國民經濟發展的重要推動力，近年來其生產及市場規模不斷擴大，財務風險也隨之增多，如部分制造企業存在負債經營情況，長期的高投資低回報現象已影響到企業的健康發展，有效落實財務風險控制成為當前制造企業發展的首要任務。本文探析了制造企業財務風險現狀及風險的形成原因，并提出了相應的風險防范對策。

關鍵詞：制造企業;財務風險;成因及防范對策

一、制造企業財務風險概述

（一）企業財務風險定義

制造企業財務風險指企業在各項財務活動中，由于經濟政策、市場環境及企業內部崗位設置等突發因素的影響，造成企業的實際收益與預期目標偏差較大。不同時期企業的財務風險有著不同的表現方式，其劃分方式也存在多樣性，如依據財務活動全過程可將其分為籌資風險、收益分配、投資風險、現金流風險等，依據外部風險形成與內控風險形成可將其劃分為市場競爭風險、經營風險、利率風險、匯率風險等。

（二）企業財務風險現狀

近年來，國家間的競爭逐漸轉變為人才和科技競爭，在新形勢下，多數制造企業實現轉型升級，其生產重心逐漸轉向新能源及環保型產業，如某制企業致力于石墨烯材料的研發、生產與銷售等。企業的轉型為其帶來新的發展機遇，但由于研發及生產等環節資金投入的不斷增加，產品成本的升高，其面臨的財務風險也隨之加大，部分企業出現資不抵債現象。經營不當作為引發企業財務危機的主要原因，在新時期，制造企業管理層及員工要提高自身的財務風險防范意識，通過識別、分析與評估等流程明確運營過程中的財務風險，并制定防范對策。

二、制造企業財務風險形成原因

（一）財務風險意識淡薄

當前，制造企業的競爭壓力不斷加大，多數企業管理層在轉型發展過程中強調產品的研發與市場的開拓，對業務活動的強調使得其忽視企業財務管理工作的實施，財務預算、內部控制及融資投資等工作流程不規范，增加了企業的財務風險。同時當前企業管理層對市場環境及財務風險分析不到位，風險意識淡薄，認為只要聘請專業人員，科學使用資金便可規避財務風險，因此企業未將風險防控納入長期規劃中，風險管控機制也缺乏完善性。

（二）財務內控體系落后

風險管理是企業內部控制的重要組成部分，制造企業加強財務內部控制，通過系統的內控體系規范各財務活動的管理流程。但就目前制造企業財務內控體系建設現狀來看，企業雖依照相關法律法規制定了內控制度，但在實際執行過程中，由于未結合市場環境、企業管理現狀等，其內控組織機構設置不完善，內控制度對企業財務活動的指導性不足，部門崗位權責分工不明晰，不相容崗位未實現分離，一人多崗及一崗多人現象普遍存在，授權審批流于形式，且財務信息化建設不足，信息傳遞不對稱，審計等監督部門未充分發揮自身的監管作用，為部分員工的謀私提供了便利。

（三）內部資本結構失衡

內部資本結構失衡也是引起制造企業財務風險的重要因素之一。制造企業在產品生產初期往往需要購進大量原材料、實施產品研發，因此其資金需求量較大，企業發展初期規模相對較小，資金不足、收益偏低，為維持企業的正常運營，企業往往需要進行融資，但由于行業的牽制因素較多，其資本相對單一，并極易出現資不抵債、資金鏈斷裂、高資產負債率等情況，應收賬款風險、償債風險較高。

（四）財務決策經驗不足

在市場經濟背景下，制造企業逐漸實現了現代化管理，董事會、監理會、經理層的治理結構逐漸完善，但財務管理中由于缺乏對未來政策、市場等內容的了解，其無法對決策事項進行科學評估，導致企業財務決策的主觀性較強，部分企業領導層由于決策經驗不足，對政策及市場環境分析不到位，致使項目實際收益低于預期目標，資金無法及時收回，加大了企業的投資風險。

三、制造企業強化財務風險防范對策

（一）樹立財務風險意識

在新形勢下，制造企業管理層要通過學習風控知識正確認識行業環境及企業業務活動中潛在的風險，樹立財務風險控制理念，并依照國家相關財會管理政策及法律法規，結合企業管理現狀建立科學的財務內控體系及風險管理制度，在系統的制度指導下降低企業的財務風險。同時管理層還需將風險理念與企業文化融合，建立企業風險文化，引導員工學習風控概念及管理制度，積極組織財務風險培訓與經驗交流大會，通過概念學習與技術培訓提高員工的財務風險意識及風險防控能力，以提高企業財務風險控制能力。

（二）健全內控管理體系

在財務風險防范環節，制造企業還需構建健全的內控管理體系。一方面，企業要健全財務管理組織機構，如設置財務管理、風險管理、資金監管等部門。另一方面，企業需制定完善的內控制度，包括決策制度、監督機制、績效考核機制、獎懲制度等，促使管理層依據市場環境及企業內部發展現狀等制訂合理的風險控制目標，同時健全崗位責任制以及崗位分離制度，明確各部門及崗位負責人，劃定其職責與權限，并分離出納與稽核等不相容崗位，以提升部門合作與制衡能力。此外，企業還需規范財務風險評估、預警及防控等工作程序，規范資金審批流程，加大資金流向動態監管力度，從而合理控制資金，降低企業生產經營活動中的財務風險。

（三）優化內部資本結構

針對當前制造企業內部資本結構失衡現象，在新時期，企業需構建合理的資本機構，降低籌資風險。在這一環節中，企業需依據自身資產狀況設置負債規模，委派專人實時跟進銀行的借貸時間及利率，以合理規劃融資方式，降低企業的負債壓力，建立資本積累約束機制，科學制訂并測算負債籌資模式的應用效果，進一步優化債務結構，實現成本收益的均衡。同對企業還需完善財務預算管理制度，編制預算資金使用計劃，對資金進行動態監督，并完善反饋機制，及時將資金流向、使用效率等反饋給管理層，為其財務決策提供數據支撐。企業還需優化生產經營環節，調節預付及應收款規模，降低倉儲及生產成本，實現資金靈活周轉。

（四）提高財務決策質量

在財務決策方面，制造企業可在業務及財務活動實施前，組織各職能部門進行事件識別、風險評估等，在多部門的合作中制訂科學的決策方案，之后經由董事會及監理會分析評價選擇最優方案。在這一環節中，企業需建立風險預警系統，并聘請專業金融分析師擔任風險分析職責，在投資項目決策中，工作人員要全面評估項目的未來收益、收益年限、潛在風險等，應用投資組合理論制訂并提交方案，經由上級審批通過后進入執行環節。

（五）打造財務風控體系

在新時期，制造企業還需按照風險管理基本流程構建系統的財務風險控制體系，包括風險識別制度、風險預警系統、風險分散機制等，以降低企業運營過程中的財務風險。例如S石墨烯科技有限公司作為中外合資的制造企業，其主營業務包括工程技術研究和試驗發展，石墨及碳素制品制造，互聯網銷售，信息技術咨詢服務等，為規避財務風險，企業制定了健全的財務風險控制體系，具體內容如下：在風險識別制度中，企業依據自身的風險承載能力將財務風險分為可承載、可規避、可分擔及可降低風險.并規范風險分析與識別方法，規范風險識別流程，如企業融資投資中，搜集風險管理初始信息，判別項目中的財務風險;在財務風險預警系統建設中，企業依據風險識別結果建立風險數據庫，并制定防范措施，定期組織員工開展風險應對演練活動，并委派專人對應收賬款的回收率、預付款費用等進行實時監督。

四、結束語

綜上所述，當前我國制造企業生產運營中面臨一系列財務風險，筆者在分析其風險形成的原因后，從財務風險意識、內控管理體系、內部資本結構、財務決策質量及財務風控體系等視角提出了制造企業加強財務風險控制的對策，以提高企業的經營管理水平，實現企業的健康發展。

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作者簡介：

李智勇，恒力盛泰（廈門）石墨烯科技有限公司，福建廈門。