關(guān)于國(guó)有企業(yè)試點(diǎn)國(guó)有資本投資公司實(shí)踐探索

于鴻倩

摘 要：近年來(lái)，我國(guó)政府重視對(duì)于國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)工作，先后開(kāi)展，希望探索出一條可行之路。國(guó)有資本投資公司有其特有的經(jīng)營(yíng)方式，改革之路還有很多困難。本文主要通過(guò)研究某市國(guó)有企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，深入剖析現(xiàn)階段國(guó)有資本投資公司在資本管理體制，管理模式現(xiàn)狀，找出其存在發(fā)展瓶頸，并有針對(duì)性地探索資本投資公司可行性，并提出幾點(diǎn)建議，希望為國(guó)有資本投資公司實(shí)踐試點(diǎn)工作提供借鑒。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè);國(guó)有資本投資公司;實(shí)踐探索

一、國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)改革背景

國(guó)有資本投資公司是國(guó)家授權(quán)經(jīng)營(yíng)同有資本的公司制企業(yè)。十八屆三中全會(huì)以來(lái)，中央政府下發(fā)和頒布了很多關(guān)于改革和完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制文件，這些文件關(guān)于加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管，推進(jìn)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能轉(zhuǎn)變提出了明確要求，對(duì)于國(guó)有資本投資公司實(shí)踐改組工作做出了原則要求和戰(zhàn)略部署，尤其是關(guān)于公司改組方式，改組意義，改組目的，如何處理與國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)系，如何解決與出資企業(yè)之間關(guān)系進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。

雖然十八大會(huì)議做出了詳細(xì)說(shuō)明，但目前國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒(méi)有明確出臺(tái)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)細(xì)則，國(guó)有資本投資現(xiàn)階段開(kāi)展公司治理，資本運(yùn)營(yíng)，投資控管工作都屬于初期探索階段，我國(guó)有8家央企開(kāi)展國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)工作，截止到2017年底，各地開(kāi)始進(jìn)行投資試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)公司已達(dá)89家。

二、國(guó)有資本投資公司運(yùn)營(yíng)主要方式

國(guó)有資本投資公司運(yùn)作方式主要是通過(guò)股權(quán)投資，對(duì)所出資企業(yè)行使股東職責(zé)，其投資特點(diǎn)主要是投融資，資本融合等方式優(yōu)化國(guó)有資本布局，提高國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)效率，國(guó)有資本投資公司大多數(shù)是屬于財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略管控，在管理模式中注重資本管理，授權(quán)經(jīng)營(yíng)，資本配置，現(xiàn)階段我國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)以及關(guān)鍵領(lǐng)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)是屬于這種經(jīng)營(yíng)方式，產(chǎn)業(yè)布局多元化。

三、案例分析：某集團(tuán)投資公司在國(guó)有資本投資運(yùn)作方面實(shí)踐探索

（一）改體制、改模式初見(jiàn)成效

1.明確戰(zhàn)略定位

集團(tuán)以服務(wù)深圳市IAB產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局為宗旨，堅(jiān)持兩個(gè)高端，即“高端科技制造業(yè)，高端現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”，建立現(xiàn)代化投資和科技為戰(zhàn)略核心發(fā)展定位的投融資平臺(tái)，形成以科技園區(qū)為物理支撐，產(chǎn)業(yè)實(shí)體相互協(xié)調(diào)發(fā)展的整體格局，目標(biāo)在于成為全國(guó)電子信息領(lǐng)域內(nèi)龍頭企業(yè)。

2.建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu)

集團(tuán)現(xiàn)有7名董事成員，其中包括3名市圉資委外派監(jiān)事，3名外部董事，1名職工董事，同時(shí)已經(jīng)將黨建納入公司章程，形成董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)，經(jīng)理層各負(fù)其責(zé)，規(guī)范運(yùn)作，有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)。

3.通過(guò)國(guó)有資本盤活國(guó)有資產(chǎn)

構(gòu)建“投資公司總部一產(chǎn)業(yè)平臺(tái)一專業(yè)子公司”管理模式，針對(duì)管控公司通過(guò)采取“委派管理+戰(zhàn)略管控”管理模式，開(kāi)展投融資和資本整合，優(yōu)化國(guó)有資本布局，促進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)完整整合，運(yùn)用市場(chǎng)化的手段增持物業(yè)公司股權(quán)，積極參加股市商行等高端產(chǎn)業(yè)，提升國(guó)有資本收益等等手段促進(jìn)國(guó)有資本流動(dòng)。同時(shí)企業(yè)還可以構(gòu)筑資本平臺(tái)，存儲(chǔ)科技力量。通過(guò)構(gòu)建研究院，資本管理和產(chǎn)業(yè)同平臺(tái)，時(shí)刻緊密跟蹤前沿技術(shù)，管理新領(lǐng)域，新產(chǎn)業(yè)板塊資產(chǎn)，投資基金公司，打造產(chǎn)業(yè)孵化平臺(tái)，從而最終形成投資，運(yùn)營(yíng)，服務(wù)一體化的運(yùn)營(yíng)模式。

集團(tuán)某下屬公司可以將業(yè)務(wù)領(lǐng)域從貨幣支付業(yè)務(wù)拓展到設(shè)備維護(hù)，武裝押運(yùn)等領(lǐng)域，通過(guò)拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而可以延長(zhǎng)業(yè)務(wù)鏈條，減少國(guó)內(nèi)支付體系變革經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。還可以實(shí)施股改和股權(quán)多元化，通過(guò)現(xiàn)代化股份制改造，融合員工持股，合資等現(xiàn)代化手段，探索混合所有制經(jīng)營(yíng)方式，將下屬控股公司培養(yǎng)成混合所有制公司，還可以完成上市工作。企業(yè)還可以在經(jīng)營(yíng)中變革經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)將物業(yè)管理，計(jì)量檢測(cè)兩個(gè)部門從集團(tuán)公司分拆，拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，變?yōu)楠?dú)立經(jīng)營(yíng)發(fā)人實(shí)體，在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中增長(zhǎng)盈利，培養(yǎng)新的經(jīng)濟(jì)效益點(diǎn)，增強(qiáng)融資能力。

（二）國(guó)有資產(chǎn)投資公司實(shí)踐探索中面對(duì)問(wèn)題

集團(tuán)目前是處于完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，國(guó)有資本運(yùn)行和配置效率不高成為制約現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵原因，集團(tuán)應(yīng)當(dāng)立足現(xiàn)狀，合理配置資源，將資源最大化利用，根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)做出發(fā)展決策，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)手段，尤其是面對(duì)二級(jí)資本市場(chǎng)變化，集團(tuán)要從提高運(yùn)行效率人手，采取多種運(yùn)營(yíng)手段發(fā)展經(jīng)濟(jì)，提高企業(yè)發(fā)展質(zhì)量。但是，我國(guó)目前國(guó)資監(jiān)管體制下，國(guó)資委權(quán)責(zé)清單外事項(xiàng)還需要層層審批，很多集團(tuán)企業(yè)還不能做到自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，自我發(fā)展的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，在發(fā)展中就會(huì)產(chǎn)生無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)變化的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

資本運(yùn)作專業(yè)人才缺乏，是國(guó)有資產(chǎn)投資公司實(shí)踐探索中面對(duì)的問(wèn)題。集團(tuán)企業(yè)在開(kāi)展資本運(yùn)作中，需要關(guān)于經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)，市場(chǎng)拓展技術(shù)層面工作，這就需要專業(yè)人才從專業(yè)角度開(kāi)展工作，完成企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，這些都屬于資本運(yùn)作。資本運(yùn)作涉及面廣，包括重組，并購(gòu)等工作，涉及面較復(fù)雜，這些工作需要專業(yè)人士進(jìn)行資本操作和融資任務(wù)，常用的方法中很多是傳統(tǒng)模式，現(xiàn)代化人才較少，如果有大量并購(gòu)整合工作，就需要提升企業(yè)管理水平。

（三）對(duì)國(guó)有資產(chǎn)投資公司實(shí)踐探索建議

首先，要完善法人治理結(jié)構(gòu)。國(guó)有企業(yè)投資公司應(yīng)當(dāng)按照“一企一策”原則建立健全公司管理章程，完善公司管理系統(tǒng)，制定明確管理細(xì)則，明確權(quán)責(zé)范圍，開(kāi)展戰(zhàn)略計(jì)劃，投資計(jì)劃，做好高級(jí)管理人員任免，績(jī)效考核等各方面工作。國(guó)有資產(chǎn)投資公司可以按照公司和法律規(guī)定，授權(quán)范圍內(nèi)履行出資人職責(zé)，建立專門委員會(huì)，為董事會(huì)提供決策依據(jù)。

其次，建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)管控體系。企業(yè)在實(shí)際管理中，要做好制度管理，建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)管控體系，完善投資管理制度。集團(tuán)企業(yè)在建立風(fēng)險(xiǎn)體系中，要重視對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，做好市場(chǎng)調(diào)查工作，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析統(tǒng)計(jì)，從而為戰(zhàn)略規(guī)劃做好論證，為長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略發(fā)展提供數(shù)據(jù)支持，還可以聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)工作，鼓勵(lì)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)積極參與其中，從項(xiàng)目最開(kāi)始設(shè)計(jì)實(shí)施就開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管控工作，做好每一環(huán)節(jié)決策把控，強(qiáng)化投資管理，做好跟蹤問(wèn)責(zé)管理，建立投資點(diǎn)評(píng)價(jià)體系。集團(tuán)企業(yè)還可以建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和信息反饋機(jī)制，在監(jiān)控管理中實(shí)施總部直管，建立審計(jì)專員，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事委派制，形成監(jiān)督合力，建立長(zhǎng)效監(jiān)督工作機(jī)制，提高監(jiān)督效能。

再次，完善人才考核體系，保障國(guó)有資本發(fā)展動(dòng)力。企業(yè)管理者可以推進(jìn)市場(chǎng)化選聘職業(yè)經(jīng)理人制度，公開(kāi)選聘專業(yè)人才和高級(jí)管理人才，同時(shí)在內(nèi)部完善人才考核體系，建立按照業(yè)績(jī)?yōu)橹饕笜?biāo)的多層考核體系，實(shí)現(xiàn)收入與市場(chǎng)接軌制度，在實(shí)踐管理中增加員工持股等激勵(lì)制度，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，收益共享的人才管理模式。

最后，要突出減層簡(jiǎn)政放權(quán)。集團(tuán)企業(yè)在開(kāi)展試點(diǎn)工作中突出減層簡(jiǎn)政放權(quán)工作，明確各層級(jí)權(quán)責(zé)定位，在管理工作中把控主旨工作，把該放的權(quán)力下放到管理層手中，加快推進(jìn)各級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員聘任制，契約化管理。管理者應(yīng)當(dāng)建立長(zhǎng)期管理計(jì)劃，將企業(yè)效益與市場(chǎng)化相銜接，實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)，建立與崗位密切相關(guān)的薪酬制度，對(duì)企業(yè)重要崗位引起關(guān)注，從薪酬管理上引起傾斜，起到創(chuàng)新創(chuàng)效的效果。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，國(guó)有企業(yè)試點(diǎn)國(guó)有資產(chǎn)投資公司開(kāi)展實(shí)踐探索工作是一項(xiàng)艱難任務(wù)，目前雖有企業(yè)處于探索之路，但仍然存在一些問(wèn)題，因而，集團(tuán)管理者應(yīng)當(dāng)探索現(xiàn)代化管理模式，建立有效融資運(yùn)作模式，建立產(chǎn)業(yè)園，研究院等相關(guān)投資平臺(tái)，發(fā)揮科技轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)力量效果，還要拓展經(jīng)濟(jì)管理人才，吸引更多專業(yè)人士，推進(jìn)投資公司產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高經(jīng)濟(jì)效益。

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