試論我國互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)平衡

馬國溫 王文榮

[摘 要]本文結(jié)合生態(tài)學(xué)與金融學(xué)等學(xué)科研究我國互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)平衡的內(nèi)容與特征，發(fā)現(xiàn)了城鄉(xiāng)間金融資源配置失衡與信用體系生態(tài)建設(shè)不完善等問題并提出了大力發(fā)展數(shù)字普惠金融與推動社會信用體系的建設(shè)等建議。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融;金融生態(tài);生態(tài)平衡

[中圖分類號]G759.2 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

傳統(tǒng)上正規(guī)金融機(jī)構(gòu)只是利用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)軟件來提高效率、增加信息的透明度。2015年央行正式提出互聯(lián)網(wǎng)金融概念，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和思維可以實現(xiàn)信息中介、支付、理財、投資等方面的線上功能。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融實質(zhì)上是不斷吸收發(fā)展創(chuàng)新的，因此要從金融生態(tài)平衡的內(nèi)涵、外延等角度對其進(jìn)行反復(fù)理解。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)平衡的內(nèi)容

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融主體之間的生態(tài)平衡

主體主要涉及三方面：資金盈余者、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺企業(yè)（包括利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行活動傳統(tǒng)銀行）、資金短缺者。這三者之間的動態(tài)平衡體現(xiàn)在如下方面：

1.1.1 直接融資中的平衡

在直接融資中，眾多理性的資金盈余者尋求期望投資報酬率與資本保值增值。因此要達(dá)到兩者之間的平衡就要滿足雙方對資本的最大化效用。即資金供應(yīng)者的最大期望報酬率效用=資金需求者的利率、手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用最小化效用。

1.1.2 間接融資中的平衡

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)平臺供應(yīng)方，主要提供便捷、穩(wěn)定、快速、相對安全的服務(wù)平臺供買賣雙方進(jìn)行交易，通過收取經(jīng)計算的會員費(fèi)和管理費(fèi)（提取買賣雙方交易額相應(yīng)比例）來保證自身的利潤最大化。其提供長短期、大小額、單一和多重相結(jié)合的產(chǎn)品組合，使資金盈余者投資這些產(chǎn)品。平臺嚴(yán)格審核借款人信用條件，把符合規(guī)定的借款人資金需求信息放到網(wǎng)站上，以降低資金供應(yīng)者的投資風(fēng)險，使其獲得期望報酬率的同時感受到良好的用戶體驗。作為投資者回報，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在資金提供者提現(xiàn)收益時收取固定的或者按比例計算的費(fèi)用。這是第一種方式的間接金融平衡?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺在為資金需求者服務(wù)時，為其帶來大量投資者，使其在較短時間內(nèi)湊足所需資金。作為回報，資金需求者會按成交額比例、利息或其他利益方式交付金融平臺一定的費(fèi)用。這是第二種方式的平衡。

1.1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺間的生態(tài)平衡

理論上網(wǎng)上金融平臺間應(yīng)遵守良性循環(huán)、可持續(xù)的市場規(guī)則競爭。同時平臺也應(yīng)盡力保持其內(nèi)部金融項目管理平衡，例如平臺內(nèi)部資產(chǎn)與負(fù)債的期限、結(jié)構(gòu)匹配協(xié)調(diào)等。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融主體與金融環(huán)境的生態(tài)平衡

要共同發(fā)起成立網(wǎng)聯(lián)。會形成一個公平的競爭環(huán)境、開放安全的運(yùn)營機(jī)制，促進(jìn)金融行業(yè)高效經(jīng)濟(jì)地運(yùn)轉(zhuǎn)。平臺合規(guī)發(fā)展大勢已定。除此之外，法律環(huán)境，國內(nèi)宏觀金融環(huán)境，社會信用環(huán)境等一系列條件將會影響主體與環(huán)境的動態(tài)平衡狀態(tài)。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)平衡的特征

2.1 積極跨界合作

一方面，無論是純互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)向金融跨界還是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部互相跨界，兩者都最終擴(kuò)展了金融范圍，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融。另一方面，積極跨界正確引導(dǎo)了市場競爭，打破了大銀行壟斷，使金融生態(tài)更加平衡。促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新，提升了效率，改善了公共服務(wù)。

2.2 去中心化

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)像一個大的生態(tài)系統(tǒng)或生態(tài)群落，在其范圍內(nèi)，線上金融平臺企業(yè)、投資者、融資者是三個方面的大節(jié)點。中心不是線上金融平臺企業(yè)，也不是投資者和融資者。投資者、融資者在市場競爭條件下自由選擇某個線上金融平臺企業(yè)，金融平臺企業(yè)也可以自由選擇投資者、融資者，每一個投資者是一個節(jié)點，每一個融資者是一個節(jié)點，每一個線上平臺企業(yè)也是一個節(jié)點。這三方面的大群落、大系統(tǒng)相互制約、相互協(xié)調(diào)，共同促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)平衡。

2.3 自我進(jìn)化的生態(tài)演繹

推動互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)進(jìn)化的動力主要是技術(shù)，其讓普惠金融的規(guī)?；蔀楝F(xiàn)實。1990年，AR技術(shù)首次應(yīng)用于金融領(lǐng)域，其在提供個性服務(wù)時可以降低傳統(tǒng)客戶服務(wù)成本。2008年，大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用于金融領(lǐng)域，金融企業(yè)可從數(shù)據(jù)中尋找投資機(jī)會，拓展新金融業(yè)務(wù)，同時借助數(shù)據(jù)還可在征信時對風(fēng)險進(jìn)行控制。2010年，云計算與云技術(shù)應(yīng)用于金融領(lǐng)域，極大提高風(fēng)險管理中復(fù)雜數(shù)據(jù)的處理效率，也加大互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的安全。2015年，人民幣跨境支付試點應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，在提高支付效率的同時降低支付生態(tài)系統(tǒng)成本。近年來互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)廣泛運(yùn)用人工智能技術(shù)以便提升業(yè)務(wù)處理能力，大幅降低交易費(fèi)用。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)平衡的缺陷

我國互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的缺陷主要表現(xiàn)為城鄉(xiāng)間配置金融資源的結(jié)構(gòu)失衡以及金融信用體系建設(shè)落后。

3.1 城鄉(xiāng)間金融資源配置失衡

由于鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與城市不同并且互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施與城市相比還有較大差距，因此城鄉(xiāng)間金融資源配置失衡問題在所難免。失衡與互聯(lián)網(wǎng)普惠金融理念未能充分實踐有一定關(guān)系，普惠金融在實踐過程中只能緩解傳統(tǒng)實體金融的資源供求錯配現(xiàn)象，但無法較大深入解決此類。

3.2 金融信用體系生態(tài)建設(shè)不完善

信用是金融業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，關(guān)系到金融生態(tài)良性發(fā)展全局的成敗。在實踐中互聯(lián)網(wǎng)金融信用缺陷表現(xiàn)在供求雙方信用機(jī)制的不健全。投資者存在收益違約時無法向金融平臺追償;融資者存在還款違約時，金融平臺因追蹤成本太高也無法對其進(jìn)行有效控制，因此互聯(lián)網(wǎng)金融信用問題也不容忽視。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)詐騙跑路的不在少數(shù)，給金融生態(tài)平衡造成了重大的破壞。

4 改善互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的建議

4.1 大力發(fā)展數(shù)字普惠金融

數(shù)字普惠金融是利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)深入推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，有利于解決普惠金融發(fā)展中存在的城鄉(xiāng)間金融資源配置問題。

4.2 不斷推動社會信用體系的建設(shè)

社會信用體系是整個金融業(yè)（包括互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)）良性生態(tài)平衡不可缺少的重要載體和根基。缺乏此載體，金融生態(tài)圈內(nèi)就可能詐騙成風(fēng)，秩序混亂。因此深入進(jìn)行社會信用體系的改革，迫在眉睫。

可從立法、政府嚴(yán)格執(zhí)法與社會輿論上予以推動，立法時要堅持信用融投資與自由競爭的理念?；ヂ?lián)網(wǎng)金融社會信用體系的建設(shè)有了立法保障，還必須有政府相關(guān)部門嚴(yán)格的執(zhí)法行動。運(yùn)用我國高科技聯(lián)網(wǎng)手段進(jìn)行金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，實行對互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪的舉報行為的獎勵制度，將互聯(lián)網(wǎng)金融失信平臺納入“黑名單”。

[參考文獻(xiàn)]

[1] 趙洧平.試論我國金融生態(tài)平衡[J].湖南社會科學(xué)，2007（06）.

[2] 王文榮，馬國溫.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對金融生態(tài)環(huán)境的影響[J].經(jīng)營與管理，2018（05）.