互聯網金融視角下“龐氏騙局”風險與防范

魯原

[摘 要]互聯網金融不斷豐富金融新業態、新模式，倒逼傳統金融機構改革，大力推動普惠金融，然而部分互聯網金融機構以“P2P小額信貸”“眾籌”“虛擬貨幣”等形式進行非法集資，形成龐氏騙局，對金融消費者利益造成極大損害。本文通過總結互聯網金融中龐氏騙局的經典實例，從監管角度、金融機構角度、金融消費者角度具體分析互聯網金融中龐氏騙局頻繁發生、屢治不改的原因，并且針對性地提出防治措施。以期加強互聯網金融領域監管力度，提高金融消費者風險意識，凈化互聯網投資環境。

[關鍵詞]互聯網金融;龐氏騙局;監管規制

[中圖分類號]F724.6 [文獻標識碼]A

1 引言

近年來，伴隨著網絡經濟快速發展，互聯網金融風生水起。不論是貨幣支付還是貨幣融通，互聯網與金融二者深度融合的趨勢不斷推進，互聯網金融時代已然來臨。我國互聯網金融領域發展迅速，但發展時間較短，整體仍舊存在許多問題，例如監管體系不完善、網絡金融詐騙多發等。而且我國在整體金融領域中，也有體系不完善、虛擬經濟虛火、金融消費者專業能力缺乏等不足。在此經濟環境下，龐氏騙局頻繁出現在各大互聯網金融平臺，一些金融機構和企業利用監管空白或缺陷“打擦邊球”，套利行為嚴重。

互聯網金融中龐氏騙局相對于傳統意義上的龐氏騙局具有涉案人員更多、涉案金額更大、危害范圍更廣的特征。我國社會已經逐漸重視互聯網金融中龐氏騙局的巨大危害性，《黨的十九大報告輔導讀本》中明確指出：“部分互聯網企業以普惠金融為名，行龐氏騙局之實，線上線下非法集資多發，交易場所亂批濫設，極易誘發跨區域群體性事件。”針對此問題，我國不斷完善金融監管體系，推出相應的法規政策以防治龐氏騙局，但龐氏騙局蔓延快、形式多樣，相關非法金融機構仍舊暗流涌動，嚴重擾亂金融投資秩序。針對這種局面，我們認為有必要討論互聯網金融視角下“龐氏騙局”風險與防范。

2 互聯網金融中龐氏騙局的風險來源

2.1 金融領域存在諸多問題

在金融領域中，存在金融體系不完善、資本市場具有不確定性、虛擬經濟虛火等諸多問題，市場主體缺少足夠的良好融資渠道，社會公眾缺乏規范的投資途徑，也為“龐氏騙局”的發展提供了機會。

2.2 混業經營，監管協調機制不成熟

互聯網金融中龐氏騙局具有業務交叉性強、跨行業等特征。互聯網金融行業由誰監管、怎么監管以及公安部、工信部等相關部門如何配合，是目前監管體系面臨的巨大挑戰。部門間職能劃分不明確、跨部門的監管協調機制不成熟等問題。其次，“龐氏騙局”依靠互聯網金融，形式多變，發展迅速，致使監管方式跟不上實際形式的變化，互聯網金融行業存在監管漏洞，容易導致金融機構利用監管漏洞進行套利、金融秩序混亂的局面。

2.3 相關法律體系不健全

我國金融產業格局以傳統銀行金融為先導，互聯網金融為補充，互聯網金融行業引起社會廣泛關注與推崇，但相應的金融監管和金融法律保障制度仍有不足，互聯網金融是新興業態，涉及金融管理、互聯網技術、信息科技等諸多領域。現有金融法律體系對于互聯網金融的風險監管、法律責任、業務范圍等方面均無明確規定，有些已有的規定還制約著互聯網金融發展。銀保監會、證監會等機構，隨著互聯網金融的興起發展，出臺了一些相關規范性文件，對互聯網金融業務進行規制，但并不能滿足互聯網金融風險防控的現實需要。

2.4 互聯網金融機構信用缺失，存在技術漏洞

互聯網金融以互聯網為平臺，且發展時間較短，具有信用風險和技術漏洞。互聯網金融虛擬化程度高，交易真實性不易考察，為“龐氏騙局”提供了可乘之機，除此之外，互聯網金融存在技術風險，互聯網金融交易存在互聯網黑客攻擊、計算機病毒、 傳輸故障等風險。

2.5 “龐氏騙局”借助互聯網，隱蔽性較強

部分互聯網融資企業假借金融創新之名，詐騙手段隱蔽，容易躲過監管部門的監管。很多“龐氏騙局”宣傳自己是“互聯網金融+融資租賃”，這本是一個簡單的借貸行為，但是在互聯網金融的包裝下，就成為了金融創新、金融新業態，這種較為新型的詐騙方式容易降低金融消費者本有的辨識能力，導致眾多金融消費者受騙。

2.6 金融消費者對“龐氏騙局”本質認識不清

我國金融領域發展時間較短，金融知識普及度不高。消費者風險防范能力較弱是互聯網金融中“龐氏騙局”案件頻繁發生的重要原因之一。 大量互聯網金融領域的金融消費者在購買產品和服務中缺乏相應的金融專業知識，對“龐氏騙局”缺乏認識，沒有認清非法集資、金融詐騙的本質，反而把其看作“救命稻草”，無法保障資金安全、信息安全和合同權利，容易產生“羊群效應”，甚至造成系統性風險。

2.7 金融消費者貪圖高回報，存在僥幸心理

我國對金融網絡詐騙手段的防治宣傳已經取得了一定成效，大量金融消費者已經明白收益率較高、借新返舊的投資項目具有高風險。但是在高額利潤的誘騙下，金融消費者容易喪失應有的理智，并且具有僥幸心理，相信自己熟悉規則，并且搶先進場，認為自己可以屬于少數盈利的一部分人。

3 互聯網金融中“龐氏騙局”的防范建議

3.1 加強金融監管部門分工協調

防治互聯網金融中的龐氏騙局要站在防范金融系統性風險的高度，加大監管力度，完善健全監管體系。首先，越來越多的互聯網金融企業跨業經營、混業經營，要避免多頭管理形成真空地帶，統籌公安、司法、工商等部門，形成監管合力，建立系統的監管覆蓋面，齊抓共管，加強金融監管部門分工協調，促進中央與地方溝通聯系，推進互聯網金融風險專項整治。其次，互聯網金融監管的基礎理論與傳統金融沒有顯著差異，審慎監管、行為監管、金融消費者保護等主要監管方式也都適用于對互聯網金融的監管，要結合“龐氏騙局”風險的分布特點，對互聯網金融中高發、易發的“龐氏騙局”模式要重點解決。

3.2 加強互聯網金融領域立法

法律存在漏洞是龐氏騙局頻發的重要原因之一，大量龐氏騙局組織者利用我國相關法律漏洞打“擦邊球”。防治非法集資，首先，要明確互聯網金融機構的法律定位，從法律法規層面上規范互聯網金融發展，制定出合理的法律政策，完善互聯網金融領域法律空缺部分，做到有法可依，其次，要加大犯罪成本，增加資格刑等懲治措施。

3.3 提高互聯網金融領域的準入門檻

可以設定標準范圍、注冊資本金、業務運營范圍、運營平臺技術等要素提高互聯網金融準入門檻，在行業準入方面初步過濾掉實力不足的企業，提高互聯網金融企業運營的穩定性，降低互聯網金融消費者的風險。

3.4 加強對金融消費者的保護

要實現互聯網金融的健康可持續發展，降低“龐氏騙局”的危害程度，必須切實維護好金融消費者在互聯網金融業務辦理和消費中的合法權益。有效的糾紛解決機制是互聯網金融消費者權益保護的重要方面，要積極完善向行業協會投訴、向金融監管部門投訴、向互聯網金融經營者投訴等互聯網金融消費糾紛解決體系，對互聯網金融消費者的弱勢地位應充分考慮。

3.5 建設互聯網金融征信體系

降低和防范互聯網金融風險，需建設互聯網金融征信體系。我國互聯網金融征信體系建設要以重視互聯網金融信息主體權益保護和信息安全監管為重點，以互聯網金融信用信息共享為基礎，以加強互聯網金融失信懲戒為手段，以完善互聯網金融征信相關法律法規為保障。

3.6 嚴格進行信息披露制度

強制性要求互聯網金融經營者對各類產品、各項業務積極進行信息披露和風險提示，防止誤導銷售或風險提示不充分、夸大收益等方面的突出問題。在信息披露方面，以普通消費者可以理解的方式，詳細、全面地披露互聯網金融服務信息、互聯網金融經營者業務流程、各參與機構的關聯關系、有關費用、免責條款等信息;在風險提示方面，重點提示互聯網金融服務、產品的各種可能性發生和可能風險，做好互聯網金融平臺的業務規范、互聯網金融產品的規則、電子合同向監管部門或行業自律組織進行備案備查，保障消費者知情權。

3.7 互聯網金融企業要加強內部自律

互聯網金融要找準互聯網金融平臺的中介市場地位，為我國小微企業及個人更好更長遠地提供借款融資服務。互聯網金融企業要強化自身平臺的公開透明化，進行全面系統的投資風險提示。互聯網金融從業人員也應進行專業的金融培訓管理，整體提升防范、識別和處理風險能力。

3.8 互聯網金融企業要詳細提示風險，不得承諾收益

在互聯網金融產品中，除應當在產品背后的貨幣基金介紹中列明金融消費者所購買的貨幣基金所投資的主要領域、告知風險之外，同時不得對收益進行承諾。單純在首頁以及其他顯著位置提示投資風險并不能認為已經履行金融消費者風險揭示義務，金融服務者還應當披露更詳細的風險內容。

3.9 金融消費者要提升風險識別能力

由于金融消費者不熟悉新興的復雜多變的互聯網金融業務，尤其在我國關于互聯網金融監管體系不完善時，金融消費者要提高對互聯網金融的風險警惕性，有效識別龐氏騙局等非法集資手段，加強對互聯網金融騙術的風險防范意識。金融消費者在進行互聯網金融平臺投資時，應選擇在銀行進行資金托管、發展狀態穩定、運用時間長的平臺，投資者應參考金融產品同等利率水平，對高利息、高回報的金融產品抱有謹慎的態度，避免高投資金額、短投資期限的項目產品。金融消費者必須拋棄一夜暴富心態，提高對高息攬儲非法宣傳的辨識能力，保持清醒、理智和平常心，提高警惕，不被高息誘惑。

4 結論

通過以上分析，我們得出結論，在互聯網金融下，“龐氏騙局”風險主要體現在以下4個要點：

（1）我國金融領域自身不足。金融體系不完善、資本市場具有不確定性、虛擬經濟虛火等問題，為“龐氏騙局”的發展提供了機會。

（2）我國監管法律體系不健全。監管方式跟不上實際形式的變化，互聯網金融行業存在監管漏洞。且現有的法律規制并不能滿足互聯網金融風險防控的全面現實需要。

（3）互聯網下“龐氏騙局”具有隱蔽性。互聯網金融虛擬化程度高，交易真實性不易考察，“龐氏騙局”在互聯網金融的包裝下，容易降低金融消費者本有的辨識能力。

（4）金融消費者對“龐氏騙局”認識不清。大量互聯網金融領域的金融消費者在購買產品和服務中缺乏相應的金融專業知識，在高額利潤的誘騙下，金融消費者容易喪失應有的理智，并且具有僥幸心理，相信自己熟悉規則。

互聯網金融下，“龐氏騙局”的防范主要應把握以下3個要點：

（1）政府要加強行業監管與提高行業準入門檻。要形成監管合力，建立系統的監管覆蓋面，加強互聯網金融領域立法，在行業準入方面初步過濾掉實力不足的企業，提高互聯網金融企業運營的穩定性。

（2）互聯網金融企業要加強內部自律與行業建設。互聯網金融企業要強化自身平臺的公開透明化，進行全面系統的投資風險提示，不得承諾收益。

（3）金融消費者要提升風險識別能力。金融消費者要提高對互聯網金融的風險警惕性，有效識別龐氏騙局等非法集資手段，加強對互聯網金融騙術的風險防范意識。

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