我國不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及成因研究

原阿茜

摘要：習(xí)近平總書記19大提出要防范金融風(fēng)險，嚴(yán)格守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。提高不良資產(chǎn)處置效率在金融體制改革的大背景下顯得尤為重要。本文先從銀行、企業(yè)、資產(chǎn)管理公司三個主體出發(fā)分析我國不良資產(chǎn)現(xiàn)狀，得出我國目前不良資產(chǎn)仍然處于上升趨勢的結(jié)論，并將視角放在商業(yè)銀行和企業(yè)兩大主體，分了析我國不良資產(chǎn)形成原因。

關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn) 資產(chǎn)管理公司 商業(yè)銀行 國有企業(yè)

一、不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

（一）政策環(huán)境

2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確要求，要打好防范重大風(fēng)險攻堅(jiān)戰(zhàn)，重點(diǎn)是防范金融風(fēng)險，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。加快處置我國金融領(lǐng)域的各類金融資產(chǎn)尤其是要有效化解銀行體系積累的大量不良資產(chǎn)，金融資產(chǎn)管理公司作為化解不良資產(chǎn)風(fēng)險的主力軍更要擔(dān)負(fù)起防范和化解金融風(fēng)險的重要職責(zé)。①

2017年金融業(yè)迎來監(jiān)管強(qiáng)年，銀監(jiān)會組織開展“三三四十”（三違反、三套利、四不當(dāng)、十亂象）等專項(xiàng)檢查和治理活動，人民銀行牽頭制定了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》。各政府部門敲響加強(qiáng)資產(chǎn)管理的警鐘。

（二）行業(yè)分布

隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)設(shè)立總數(shù)目不斷上升，不良資產(chǎn)已經(jīng)不僅僅是我們傳統(tǒng)觀點(diǎn)所認(rèn)為的商業(yè)銀行的不良信貸資產(chǎn)，證券等非金融機(jī)構(gòu)以及非金融企業(yè)的不良資產(chǎn)問題也漸漸顯露。也就是說除了銀行業(yè)外，不良資產(chǎn)的范圍還擴(kuò)大到了非銀行金融機(jī)構(gòu)和上市公司等。

（三）銀行業(yè)不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

在2011年以后，我國進(jìn)入經(jīng)濟(jì)運(yùn)行新常態(tài)，不良貸款余額和不良貸款率都進(jìn)入了上升階段，截止到2017年第三季度，商業(yè)銀行不良貸款總額已達(dá)到1.67萬億元，不良貸款率則在1.74%。到2018年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.03萬億元，與上季度末相比減少了68億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.83%，與上季度末相比下降了0.04個百分點(diǎn)。2018年四季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為3.77萬億元，與上季度末增加1006億元;撥備覆蓋率為186.31%，較上季末上升5.58個百分點(diǎn);貸款撥備率為3.41%，較上季末上升0.03個百分點(diǎn)。②不良資產(chǎn)規(guī)模正穩(wěn)步增長，截至2019年一季度末僅商業(yè)銀行不良貸款余額就達(dá)到2.16萬億元，較上年末增加957億元，同比多增272億元。以下是2019年第一季度商業(yè)銀行不良貸款統(tǒng)計(jì)。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國不良資產(chǎn)整體態(tài)勢不容樂觀，依舊呈上升趨勢。這些不良資產(chǎn)的存在不僅會破壞我國金融體制的穩(wěn)健，而且在一定程度上降低了銀行的抗風(fēng)險能力 ，從而影響到我國整個國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此盡，能否有效的處置銀行不良資產(chǎn)成為我國商業(yè)銀行健康發(fā)展的一個重要因素。

（四）企業(yè)不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

我國將國有企業(yè)的改革作為社會主義建設(shè)的一項(xiàng)重點(diǎn)工程。當(dāng)今世界的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對不穩(wěn)定，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行壓力極大，國有企業(yè)在經(jīng)營管理方面存在一定缺陷，導(dǎo)致不良資產(chǎn)頻繁出現(xiàn)，而且不良資產(chǎn)呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢，給我國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及國家資產(chǎn)管理帶來了挑戰(zhàn)。

（五）資產(chǎn)管理公司

我國1993年建立了4家資產(chǎn)管理公司，專門針對工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行所產(chǎn)生的不良資產(chǎn)進(jìn)行管理處置，資產(chǎn)管理公司作為我國處置不良資產(chǎn)的重要力量。自成立以來就發(fā)揮著十分重要的作用。隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，不良資產(chǎn)數(shù)額急劇增多，繼四大資產(chǎn)管理公司之后，我國不少地方也相繼出現(xiàn)許多地方性的資產(chǎn)管理公司，像陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司、華融昆侖青海資產(chǎn)管理股份有限公司。截止2017年末，四大資產(chǎn)管理公司累計(jì)收購不良資產(chǎn)人民幣428萬億，和2015年末的人民幣312萬億相比，短短兩年內(nèi)就增加了人民幣116萬億年復(fù)合增長率高達(dá)171%。④以下是以華融為例，展示不良債權(quán)的行業(yè)分布現(xiàn)象。

由于上圖可以看出，華融不良資產(chǎn)債權(quán)主要集中在房地產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)，由于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不確定性因素增多，AMC處置不良資產(chǎn)的難度實(shí)際上在不斷加大。

二、我國不良資產(chǎn)表現(xiàn)形式

我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)通常是指銀行不能正常收回的或者已經(jīng)收不回來的貸款，不能及時給銀行帶來正常利息收入甚至難以收回本金的銀行資產(chǎn)，類型主要包括不良貸款，包括次級、可疑和損失貸款及其利息，銀行不能按時足額得到利息收入和收回本金的資產(chǎn)。

我國企業(yè)的不良資產(chǎn)主要指的是已經(jīng)從企業(yè)賬面核銷資產(chǎn)以及企業(yè)未核銷但已計(jì)提減值準(zhǔn)備的各類資產(chǎn)，主要包括以下方面：

第一，實(shí)物類不良資產(chǎn)。實(shí)物類不良資產(chǎn)主要是指因市價持續(xù)下跌、技術(shù)陳舊、長期閑置等原因?qū)е驴墒栈亟痤~低于賬面價值的設(shè)備、房屋建筑物以及成本高于可變現(xiàn)凈值的存貨、在建工程等具有實(shí)物形態(tài)的不良資產(chǎn)。

第二，債權(quán)類不良資產(chǎn)。債權(quán)類不良資產(chǎn)是指長期難以回收的、預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生壞賬損失的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、擔(dān)保損失及其他不良債權(quán)。 股權(quán)類不良資產(chǎn)。

第三，股權(quán)類不良資產(chǎn)是指長期投資可收回金額低于其賬面價值的長期股權(quán)投資損失。

三、我國商業(yè)銀行不良貸款的現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在以下幾個方面

（一）不良貸款占比過高，貸款周轉(zhuǎn)速度慢

從2018年銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)以及2019年第一季度數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行不良貸款總體仍呈增長趨勢。不僅不良貸款占比過高，貸款的周轉(zhuǎn)速度相對也比較慢，銀行長期貸款總額較多，短期流動資金也都被占用，這使得銀行的資金得不到充分利用，資金流動性也受影響。

（二）三無貸款較多，銀行債權(quán)得不到有效維護(hù)

按照正常嚴(yán)格貸款程序，企業(yè)要想獲得銀行貸款借貸方必須提供完整的抵押擔(dān)保文件以及相應(yīng)的抵押物或者抵押擔(dān)保，而在現(xiàn)實(shí)放貸過程中由于有些企業(yè)情況特殊，或者銀行相關(guān)工作人員操作違規(guī)以及有時加上政府強(qiáng)制干預(yù)，使得某些企業(yè)不具備貸款條件卻獲得了貸款，由于貸款手續(xù)不正規(guī)使得銀行債權(quán)得不到充分保護(hù)，在收貸過程中也比較困難。

（三）欠息現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行資產(chǎn)的盈利能力低

在商業(yè)銀行的不良貸款中，有些屬于利息無法收回現(xiàn)象。在企業(yè)經(jīng)營過程中由于市場經(jīng)營風(fēng)險或者由于經(jīng)營管理不善等原因使得企業(yè)并沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)定的盈利目標(biāo)，在無法保證全額還本付息的情況下，采取只償還本金的還款方式，這樣雖然保護(hù)了企業(yè)卻是銀行在貸款中無法獲利，造成盈利能力較低的現(xiàn)狀。

（四）貸款行政干預(yù)過多，銀行處于弱勢地位

在商業(yè)銀行放貸過程中政府干預(yù)往往是一個主要原因。當(dāng)國有企業(yè)或者當(dāng)?shù)仄渌笮推髽I(yè)經(jīng)營困難，急需資金的時候，即使不具備貸款條件，政府也會采取政府干預(yù)措施，要求銀行違規(guī)給這些企業(yè)放貸。而給這些企業(yè)放貸銀行就面臨著貸款無法收回的危險，如此就導(dǎo)致商業(yè)銀行呆賬壞賬增多。

（五）銀行在貸款風(fēng)險防控方面還有不足

銀行是一種特殊的金融機(jī)構(gòu)，在發(fā)放貸款過程中有義務(wù)對貸款企業(yè)的資信情況以及銀行自身放貸能力進(jìn)行整體客觀的評估。同時銀行內(nèi)部也應(yīng)該有相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)防機(jī)制，避免大規(guī)模的風(fēng)險發(fā)生。而就目前我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀來看，明顯缺乏風(fēng)險防控和應(yīng)對機(jī)制。

四、我國不良資產(chǎn)特點(diǎn)分析

第一，我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)額較大，不良貸款比重較高。從銀保監(jiān)會2018年到2019年公布的對商業(yè)銀行的監(jiān)管數(shù)據(jù)來看，我國商業(yè)銀行不良貸款率仍舊處于上升趨勢且比重較大。

第二，不良資產(chǎn)產(chǎn)生原因復(fù)雜。對于銀行而言首先，銀行自身的問題，隨著第三方支付，小額貸款公司的出現(xiàn)，銀行的行業(yè)壓力增大，銀行貸款監(jiān)管人員為了完成貸款任務(wù)，并沒有按照嚴(yán)格的審查程序?qū)J款人的資格進(jìn)行審查導(dǎo)致出現(xiàn)不良貸款。其次，宏觀經(jīng)濟(jì)周期性影響，經(jīng)濟(jì)繁榮時期，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，獲得盈利，財(cái)務(wù)報表各項(xiàng)指標(biāo)良好，具有較強(qiáng)的貸款償還能力，銀行也愿意把資金貸給企業(yè)，但是隨著經(jīng)濟(jì)周期的運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)經(jīng)營受挫貸款償還能力下降，導(dǎo)致銀行先前發(fā)放的貸款難以收回，不良資產(chǎn)不斷擴(kuò)大。政府的干預(yù)也是商業(yè)銀行不良貸款形成的一個重要原因。⑥對于企業(yè)而言，相應(yīng)賬目管理制度的不完善，投資管理制度的不健全再加上外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的壓力諸多原因?qū)е缕髽I(yè)不良資產(chǎn)增多處置壓力增大。

第三，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)呈現(xiàn)出區(qū)域行業(yè)集中度高的特點(diǎn)。從相關(guān)披露的年報來看，不良資產(chǎn)總額處于平均值以上的企業(yè)集中在制造業(yè)，采礦業(yè)和建筑業(yè)。從機(jī)構(gòu)來看，農(nóng)商行是不良貸款率攀升的主要風(fēng)險點(diǎn)。就地域而言，浙江、山東的你不良貸款率相對較高。⑦相較于商業(yè)銀行國有企業(yè)不良資產(chǎn)區(qū)域分散，政策性指令較強(qiáng)，國有企業(yè)不僅僅單純的從事生產(chǎn)經(jīng)營，還有因?yàn)檎恼咝愿深A(yù)而進(jìn)行的投資，在投資過程中國缺少有效的管理模式導(dǎo)致這部分投資形成企業(yè)不集中的不良資產(chǎn)。

五、不良資產(chǎn)形成原因

（一）商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成原因

第一，銀行自身經(jīng)營不足。在銀行的管理體系中缺乏一套有效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，加上由于信息的不對稱，使得商業(yè)銀行在發(fā)放貸款的時候只關(guān)注了短期的利益，在企業(yè)向銀行貸款之前銀行沒有多企業(yè)的自信狀況進(jìn)行很好的調(diào)查，在企業(yè)貸款之后銀行也沒有關(guān)注資金的流向和使用，使得發(fā)放出去的貸款很難取得有效的監(jiān)管，另外銀行在信貸活動中存在粗放經(jīng)營，越權(quán)貸款，關(guān)系貸款的現(xiàn)象，也增加了銀行的不良貸款額。

第二，p2p等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的興起，憑借簡單的貸款手續(xù)和簡化的貸款流程，給客戶提供更多的選擇，給同時給商業(yè)銀行賴以生存的貸款業(yè)務(wù)造成嚴(yán)重的沖擊。

第三，法律因素。目前我國還沒有出臺的專門針對不良資產(chǎn)治理的相關(guān)法律再加上執(zhí)法人員對于當(dāng)前現(xiàn)有的法律沒有一個完整全面的把握，大大降低了不良資產(chǎn)處置的效率，而當(dāng)?shù)卣袝r候?yàn)榱吮Ｗo(hù)地方企業(yè)，利用政府職權(quán)干預(yù)企業(yè)資不抵債問題，也造成商業(yè)銀行不良貸款額的增加。

第四，監(jiān)督管理因素。在我國，主要是由中國人民銀行和銀保監(jiān)會對我國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)管的重點(diǎn)放在金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營是否符合法律規(guī)定，側(cè)重于對信貸活動的外部風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)督缺乏對銀行內(nèi)部經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管。同時對金融監(jiān)管人員專業(yè)知識培訓(xùn)力度不夠?qū)е抡麄€監(jiān)管人員能力不齊。

（二）企業(yè)不良資產(chǎn)形成原因

1.體制因素。長期以來，我國國有企業(yè)行業(yè)涉足廣泛，經(jīng)營領(lǐng)域?qū)挿?，盡管后期經(jīng)歷了國有企業(yè)改革，國有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，但是長期遺留的問題導(dǎo)致產(chǎn)生了大量規(guī)范性差，可控性不強(qiáng)的不良資產(chǎn)。比如受政策影響，一些國有企業(yè)有很多的投資項(xiàng)目都是帶有扶貧性質(zhì)的，而項(xiàng)目所在地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平往往是比較低的，這就使得企業(yè)的這部分投資無法達(dá)到預(yù)期的效益。

2.企業(yè)兼并收購產(chǎn)生不良資產(chǎn)。企業(yè)中有一部分的不良資產(chǎn)來自于企業(yè)在經(jīng)營過程中組織的并購，企業(yè)在并購的過程中難以避免的將對方企業(yè)的不良資產(chǎn)一起并購過來，或者在并購過程中沒有對對方不良資產(chǎn)進(jìn)行一個準(zhǔn)確的評估或者做了過于樂觀的評估導(dǎo)致將該資產(chǎn)收購回來以后不僅沒有達(dá)到預(yù)期的收益，反而增加了企業(yè)的不良資產(chǎn)。

3.投資管理制度不健全，投資項(xiàng)目未達(dá)到預(yù)期收益。投資環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的不良資產(chǎn)在企業(yè)的不良資產(chǎn)中所占比重很大，決策存在一定失誤是主要原因。企業(yè)在既沒有邀請專業(yè)的項(xiàng)目評估人對投資項(xiàng)目進(jìn)行評估也沒有結(jié)合企業(yè)自身情況以及市場宏觀環(huán)境的情況下盲目草率的做出投資決定，以至于這些投資項(xiàng)目前期注入資金卻無法進(jìn)行下去，不僅沒有給企業(yè)帶來收益，反而將企業(yè)資金套入項(xiàng)目無法抽出，導(dǎo)致企業(yè)不良資產(chǎn)增加。

4.企業(yè)內(nèi)部原因。有相當(dāng)一部分企業(yè)缺乏完善的信用評級體系，盲目進(jìn)行賒賬。購貨單位先進(jìn)行取貨，并不立即付款，財(cái)務(wù)人員對應(yīng)收賬款項(xiàng)目只是入賬，并不進(jìn)行催收，再加上企業(yè)財(cái)務(wù)人員不斷更換，更使得有些債務(wù)人信息不清晰，債務(wù)無法追償。有些企業(yè)為了能夠完成業(yè)務(wù)考核指標(biāo)，通過虛構(gòu)往來款型做假賬由于沒有嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制，企業(yè)管理層或者財(cái)務(wù)人員利用職務(wù)便利外借資金，給企業(yè)造成資金流失。

六、結(jié)語

隨著金融業(yè)的不斷蓬勃發(fā)展，我國不良資產(chǎn)在銀行等金融機(jī)構(gòu)和證券信托等非金融機(jī)構(gòu)都不斷增加，不良資產(chǎn)形成原因復(fù)雜多樣，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，政策條件，金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營措施等都會造成不良資產(chǎn)的形成，不良資產(chǎn)的增多對于我國金融業(yè)的發(fā)展會產(chǎn)生諸多消極影響，金融資產(chǎn)管理公司作為處置不良資產(chǎn)的中流砥柱，仍需要繼續(xù)發(fā)揮作用，而銀行，企業(yè)等市場主體也要不斷完善制度建設(shè)，創(chuàng)新新的有效的不良資產(chǎn)處置方式，相信通過各方協(xié)調(diào)監(jiān)管，我國不良資產(chǎn)處置會有一個突破進(jìn)展，我國金融業(yè)也會更加健康的發(fā)展。

注釋：

①參見：2018年中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告。（2019年5月30日）。

②數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會2018年，2017年監(jiān)管指標(biāo)公布。（2019年5月29日）。

③數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會2019年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)公布。（2019年5月29日）。

④參見：《2018年到2023年中國不良資產(chǎn)管理行業(yè)現(xiàn)狀分析與發(fā)展趨勢研究報告》.（2019年5月30日）。

⑤參見：《不良資產(chǎn)市場-國企與民企不良資產(chǎn)處置的區(qū)別》。2017年.財(cái)會學(xué)習(xí)2017年11期.（2019年5月30日）。

⑥參見劉歡歡：《我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成原因及對策探析》。

⑦參見：《我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)特點(diǎn)及成因分析》。

基金項(xiàng)目：本文系2018年山西省法學(xué)會法學(xué)研究課題“不良資產(chǎn)處置中的法律難點(diǎn)及對策研究”（SXLS（2018）B10）的階段性研究成果。

（作者單位：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院）