上市公司財務風險管理的優化措施研究

王茜

摘要：近些年來，由于我國企業財務風險管理機制的缺陷從而導致上市公司出現財務危機，進而危及公司治理，甚至導致公司退市破產的情況時有發生，令人觸目驚心。因此，對我國上市公司財務風險控制進行探討和分析，極具現實意義。

關鍵詞：上市公司;財務風險管理;優化措施

一、引言

隨著社會主義市場經濟的發展，上市公司在我國國民經濟中的作用越來越突出，成為推動我國國民經濟發展的重要力量。新形勢下，我國經濟由高速發展向高質量轉型，一方面上市公司的面臨著大量的新發展機遇，另一方面也面對著不斷增多的風險與挑戰。其中，財務風險是市場經濟下的客觀存在，是任何企業自始至終都必須面對的客觀現實。當下市場競爭日益激烈，經濟發展日益復雜，上市公司所面臨的財務風險也更加復雜，而財務風險的高低直接影響到上市公司的生存與發展，源于財務分析問題而導致上市公司退市破產的案例不勝枚舉。

二、上市公司財務風險概述

（一）上市公司財務風險定義

風險無處不在，風險無時不有，已經成為經濟理論界和實務界的共識。風險，既損失的不確定性，對于企業而言，財務風險指的是企業虧損、盈利的不確定性，風險一直以來都是與機遇并存，上市公司的財務風險具體指的是公司財務結構不合理，融資方式不當等原因，造成公司資金緊張、資金鏈斷裂，甚至資金嚴重虧損影響正常運營支付的行為。

（二）上市公司財務風險類型

上市公司的財務風險按照表現分，可以分為籌資風險、投資風險、資金回收風險、利潤分配風險，按照原因分，可分為自然風險、政治風險和經濟風險。

1.籌資風險。籌資風險顧名思義指的是公司在準備上市時或者是上市后，因業務需求等原因借入資金，但是由于各種原因造成無法按時還款影響到公司經營造成損失。

2.投資風險。俗話說投資有風險，就是指上市公司在開展投資項目的時候，因為前瞻性不足，投資的項目達不到預期收益，或者是沒有收益，前期投入毫無回報，不僅造成資金損失，還因這次的損失影響公司資金結構，使得公司資金緊張等情況。

3.資金回收風險。上市公司例如房地產，在前期投入了大量的資金建設項目，待房屋銷售后才能回籠資金，如果遇到房地產大環境不景氣，交易量少，那么資金回收時間長，公司流動資金少，就容易造成公司后期項目無資金投入等情況。

4.利潤分配風險。利潤分配主要是對公司產生利潤進行公平分配，如果利潤分配不公平、不科學、不合理，就讓容易造成股東和員工的不滿情緒，影響工作積極性。

5.自然風險。自然風險就是因為自然力量對企業造成財產損失，例如在產品運輸過程中遇到地震、洪水、暴雨等，這些都是自然風險。

6.政治風險。政治風險指的是國家出臺的政策方針影響到企業的發展和未來的定位，例如由于環保標準執行變更，造成部分企業需要及時調整企業發展方向，研發的產品要依照標準進行更改，那么前期的資金投入如同石沉大海。

7.經濟風險。經濟風險主要是受我國經濟大環境影響，包括我國產業結構的調整，行業的發展等等。

三、上市公司財務風險管理現狀及問題

（一）上市公司財務風險管理現狀

隨著市場經濟發展迅速，上市公司面臨的企業競爭日益激烈，要在市場中穩步前行不僅需要正確的發展方向和雄厚的資金基礎，還要加強對財務風險的管理，構建完善的風險管理制度，提升防控和預警能力，讓公司穩定健康發展。目前上市公司在經過市場沖擊及各種案例后，充分認識到了財務風險防控和預警的重要性，明白要加強公司的財務風險管理能力，只有建立完善的管理制度，才能在前期預測風險、中期發現風險以及后期應對風險，雖然公司認識到了財政風險管理的重要性，但是由于我國的大環境問題以及財務風險管理經驗欠缺等原因，當前的上市公司的財務風險管理依舊存在許多問題。

（二）上市公司財務風險管理存在的問題

1.財務操作規范不嚴謹。目前上市公司普遍存在一個問題，那就是財務審批需要層層把關，不同額度的資金申請需要審批的流程也不同，看似嚴格的規定，實際存在很大的問題，那就是財務的原始憑據保存不齊全，很多存在丟失、篡改的現象，例如在報銷方面，報銷單上的數據與實際票據不符，或者提供的發票并非該項目的發票，這種情況都會造成公司財務上出現假賬、壞賬的情況，這些都是由于財務人員操作不嚴謹，損害公司利益。

2.缺乏嚴格的管理制度。自從我國加入WTO后，經濟環境就與國際接軌，加大了對外開放的力度，許多上市公司都拓展了海外業務，經過與國外企業的接觸，從國外企業身上學到了不少經營，其中就有對公司財務風險的管理意識，有意識是好的，但是在實際運行中，只有意識缺乏規劃和制度，使得財務風險管理無法落實到位，這也是目前上市公司存在的較為普遍的問題，缺乏嚴格的財務管理制度，特別是對固定資金、專用資金的分類管理，公司收支報銷的詳細記錄，還有對公司預算及超出預算部分的述職說明等等，財務管理人員沒有行為規范的約束，在日常工作中就容易偷懶、投機取巧、以權謀私等等，這一系列行為都會影響公司的利益。

3.缺少監管機制。上市公司一般都會設立審計部門，對公司的起到監督管理的作用，如果上市公司管理不規范，審計部門監督松懈，那么及其容易導致上市公司內部監管不嚴，財務往來混亂，財務風險高的情況存在，缺乏監督，財務管理人員工作松懈、職業素養不高、道德意識不強，就容易給公司帶來經濟損失。

四、上市公司財務風險管理優化措施

（一）加強企業的管理制度

構建合理的管理制度有利于公司財務科學合理地運行，可以保證財務工作有序開展，首先加強管理層各管理人員的風險意識，認真細致地了解上市公司所要面臨的風險;其次完善現有的財務管理制度，吸取國外企業的管理經驗，取其精華去其糟粕，將精華與自身環境、條件以及特點相結合，制定出使用本公司的制度;再來構建合理的財務決策機制，利用現有的科學理論系統，對投資進行模擬，對自己進行管理。需要強調的是，財務風險管理其中重要的一項是對風險的防控和預警，這不僅需要現有的模擬系統，還需要管理人員敏銳的判斷力和執行力，需要專業的人員收集公司各方面的信息，然后整理分析得出結論，并且還要保證信息的及時性和有效性。

（二）加強上市公司的監管

上市公司財務監管并不是簡單的安排人員監督即可，而是需要建立完善的監管機制的。首先上市公司對已成立的審計部門的工作人員要時常進行教育培訓，提升他們自身的專業技能和職業素養，加強他們對最新知識的學習和掌握;其次監督內控管理的實行，公司的內部控制管理能夠規范員工行為，引導企業向更好的方向發展，所以監督機制要包含對內控管理的監督;再來就是健全財務風險管理體制，對公司目前面臨的以及將來可能面臨的風險進行預測和分析，及時提供有效的信息來面對風險;最后制定獎懲機制，加強對財務相關人員的制約，加強問責，落實責任到個人，這樣有利于營造健康的財務工作環境。

（三）優化上市公司機構，建立風險評估體系

上市公司在長期的經營中對外要不斷調整發展方向，對內要不斷優化資本結構，這樣公司才能健康可持續發展。經濟大市場瞬息萬變，特別是現在高新科技產業的占比不斷擴大，上市公司的發展方向需要如何把握，這需要公司管理人員接受先進思想，勇于創新，把握好每個投資項目，建立完善的風險評估體系，將公司的財務風險降到最低。

五、結語

加入WTO后，我們經濟開始受國際影響越大，國際多次發生經濟危機對我國的經濟也產生了很大的影響，也正因如此，國內的企業的市場不再局限于國內，更多是國外大市場，市場的擴大有利于公司的發展，但是同時也增加了公司的財務風險，如何做好財務風險管理是每個上市公司管理層應該思考的問題。

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