財務造假中虛增利潤問題研究

花夢嫻

摘 要：上市公司財務數據的真實性不僅對內部管理層的業務活動具有重要意義，而且投資者和債權人等外部會計信息使用者也十分依賴真實可靠的財務數據。但是，巨大的利益往往會誘使管理層鋌而走險，隱瞞財務風險，粉飾報表。其中虛增利潤是上市公司財務舞弊的常見手段之一，根據圣萊達的具體案例分析探討上市公司虛增利潤的手段、報表中的預警信息并提出相關的建議。

關鍵詞：財務造假;虛增利潤;圣萊達;防范對策

中圖分類號：F276? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）31-0105-03

引言

中國先后出臺相關法律法規，加大了上市公司財務舞弊治理力度，取得了一定成效。不過仍有上市公司管理層為一己私利不惜以廣大投資者的利益為代價，在財務上舞弊造假。這不僅會讓投資者對投資對象產生不信任感，更會影響整體經濟的良性發展。中國證監會在對圣萊達進行調查后于2018年5月8日發布了結果。根據相關法律法規，圣萊達被責令改正，被警告，并以60萬元罰款。資料顯示，調查結果公布后，圣萊達的股票連續四個交易日跌停，投資者損失慘重。

一、案例回顧

圣萊達電器股份有限公司總部位于寧波，是一家專門從事研發、生產和銷售水加熱生活電器核心零部件及整機的公司。2014年圣萊達虧損已達到961.63萬元，當時的董事長（胡宜東）預計2015年度公司將會再度面臨虧損的情況，為了保證公司股票的穩定，避免被戴帽，但公司主營業務虧損已成定局，于是企圖通過增加營業外收入粉飾報表。

（一）虛構版權轉讓協議，導致營業外收入虛增

1.圣萊達先向華視友邦支付了3 000萬元版權轉讓費，但最終都流向了關聯公司，而華視友邦只扮演了過渡角色（如圖1所示）。

2.華視友邦向圣萊達退回的3 000萬元版權轉讓費，以及賠償的1 000萬元違約金最終也流向了關聯公司（分三筆）（如圖2和下頁圖3、圖4所示）。

但是，該交易存在以下漏洞：一是名義簽訂日期和實際簽署日期不一致，甚至名義簽署日期出現了2015年10月10日和11月10日兩個不同的版本，實際簽署日期為12月18日，但違約條款中明確獲得出版許可的最終日期卻是12月10日，日期的反復變化令人不得不懷疑;二是華視友邦并未完全擁有影視版權的所有權，自然交易的真實性就有所降低;三是演員的備案沒有完成、主題影視題材尚未獲得批準、團隊之間存在爭議等。

（二）將稅收返還款項換成政府補助收入

寧波金陽光（圣萊達的第一大股東）2015年發生股權轉讓事宜所形成的兩個億的稅款理應在2016年繳納，并且可以獲得超過1 000萬元的稅收返還，但由于2015年該公司并未繳納相應稅款，所以當年也不能獲得該項稅收返還，于是胡宜東在寧波江北慈城鎮人民政府的幫助下，瞞天過海，形成以下方案：由寧波金陽光先向慈城鎮政府轉賬1 000萬元（以稅收保證金的名義），然后再由政府將這筆錢打給圣萊達（以財政補助的名義）。顯而易見，慈城鎮政府在這筆交易中并未實際出資。

二、造假跡象

首先，在2015年度年度報告中，公司前三個季度均呈現虧損，而第四季度靠非經常性項目扭虧為盈。與此同時，經營活動現金流持續惡化。

其次，2015年度資產負債表中，“其他應收款”數額出現大幅度增長。

最后，2015年度現金流量表中，“其他與經營活動相關的現金凈流量”較大。

公司前三個季度均出現大幅度的虧損，而第四季度扭虧為盈，經營活動現金流量凈額卻持續惡化，表明公司存在造假的可能性。

從表2中可以直觀看出，華民貿易有限公司占其他應收款期末余額比例很大。圣萊達新增大額性質不明的其他應收款，在實施審計時需警惕隱藏的關聯方資金往來（如圖5所示）。

從2010—2017年圣萊達其他與經營活動有關的現金凈流量變動趨勢來看，2016年現金凈流量較大。當公司現金流量表中“其他與經營活動有關的現金流量凈額”較大時，需警惕隱藏的關聯方資金往來。

三、防范對策

（一）完善優化應收賬款的管理制度

1.制定合理的信用管理制度。企業應當在不違反國家政策的前提下，結合自身的具體情況確定賒銷條件、賒銷標準以及可賒銷的額度。同時，在提供賒銷許可之前必須重點盡可能全面的掌握賒銷客戶的財務狀況，發展規模及前景，經濟效益等，并且要根據可獲得的信息建立客戶信用等級檔案妥善保管，便于后續工作的銜接。在確立好完善合理的制度之后，構建配套的激勵機制，以適合的績效考核制度勉勵員工，獎罰分明，相輔相成，從而在企業內部形成全面有效的應收賬款信用管理機制。從最開始的制度根源控制住企業想從應收賬款方面弄虛作假的風險，從而使賒銷帶來的收益大于成本，從源頭降低財務造假的可能性。

2.建立獨立的應收賬款管理機制。目前我國企業多數情況下是不同的部門分別管理負責相應的區域模塊，財務、銷售、清欠等部門各司其職，共同對應收賬款進行管理，這樣往往會導致工作過程中出現脫節、效率低下等問題，即便是有些企業單獨設置的清欠機構，也只能是對已發生的業務進行后續的清收等。但如若僅將應收帳的管理工作交由財務部負責，往往工作的重心會偏向對資金風險的管理，對產品的銷量會有一定的影響;若由銷售部門接手，又會出現一味追求擴大產品的賒銷而忽略資金的風險問題。所以，為了避免出現以上不能顧全大局的局面，建立一個單獨的應收賬款管理機構是有必要的，可以在整體提高銷量的同時把握控制風險。

（二）嚴格遵守收入的確認準則

根據收入確認準則的規定，企業確認收入時應同時滿足以下五個條件，缺一不可：一是業務活動產生的收入金額能夠準備可靠獲得;二是相關的已發生或將發生的成本能夠可靠計量;三是相關的經濟利益很可能流入企業;四是企業不對已出售的商品擁有控制權，也不保留與所有權有關的繼續管理權;五是企業將商品的所有權轉移給購貨方的同時，將風險和報酬一并轉移。所以，企業要嚴格遵守收入確認準則，預防提前確認收入或故意延后確認等不法行為的發生。

（三）加強對關聯交易的管理

1.完善關聯交易定價機制。關聯方之間的交易價格是判斷公司間的關聯交易是否合理合法，以及是否能給公司帶來收益或損失的關鍵信息。交易價格的衡量一般是通過市場價格或公允價值，但并非所有的交易都存在明確的市場價格，在這種情況下，就應當聘請中介評估機構對交易物或者交易事項進行評估，從科學的角度確定合理的交易價格。

2.規范關聯交易審批流程。關于公司與關聯方發生的交易，原則上應當由股東大會或董事會按照一定的標準例如交易金額的大小以及重要程度進行審批，同時也應采取有效的回避政策，即在股東會、董事會對于關聯交易事項表決時，有關聯關系的股東或董事應當回避。對于重大的關聯交易，還應請公司獨立董事發表獨立意見，從而降低不當關聯交易的發生幾率。

3.強化對關聯交易信息的披露制度。上市公司在公開發布的財務信息中應按照相關的法律法規以及監管部門的有關要求及時準確地披露關聯交易。尤其是重大的關聯交易事項，披露的內容應包括關聯交易的主體、關聯交易類型、定價依據等，相關的監管部門也應當履行好自己的職責，重點關注公司披露的相關信息，審計部門也應當在審計時關注這部分的財務信息是否存在漏洞或者造假的可能，公司股東及債權人只有在披露信息真實完整情況下，才能判斷關聯交易價格是否公允，是否存在造假行為，掩蓋事實真相，是否侵害了公司利益等。

（四）建立完善的市場監督機制，加大懲罰力度

我國現階段的市場監管機制其實是略微滯后市場經濟的快速發展的，有關監管部門應當加快建立一個健全的市場監督機制，及時填補實際監管工作中程序、方法以及處罰等方面的空白，避免投機分子鉆管理制度的漏洞。

同時也應當構建有效的市場退出機制，不僅僅對經調查后明確進行會計造假行為的上市公司要求立即退市，包庇并且幫助上市公司會計造假的會計師事務所或者審計部門取消審計資格，也應對牽扯到會計造假的負責人、實施人以及注冊會計師加大懲罰力度，比如不允許再從事相關行業。凡是對不遵守行業操守，不守信用的企業或個人，出現失信行為后要加大懲罰力度，并列為重點關注對象，加強后續的監管工作。