消費(fèi)金融公司資金管理存在的問題及對(duì)策探析

宋健

[摘 要]隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展與人民生活水平的不斷提升，消費(fèi)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中所發(fā)揮的作用日趨重要。消費(fèi)金融公司的孕育而生，帶動(dòng)了消費(fèi)新興行業(yè)的快速起步與發(fā)展，但是就我國(guó)目前消費(fèi)金融公司自身發(fā)展而言，仍面臨著諸如資金管理模式單一、融資渠道受限等問題，如何加速資金周轉(zhuǎn)、降低資金占用、提升資金運(yùn)營(yíng)效益便顯得尤為重要。文章闡述了消費(fèi)金融公司資金管理的重要性，列舉了消費(fèi)金融公司資金管理過程中普遍存在的問題，并提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

[關(guān)鍵詞]消費(fèi)金融;公司資金管理;對(duì)策研究

1 消費(fèi)金融公司資金管理的重要性

近年來，隨著我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，消費(fèi)金融公司的出現(xiàn)拓寬與延伸了傳統(tǒng)金融公司的業(yè)務(wù)范圍，在金融行業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用。

消費(fèi)金融公司從創(chuàng)業(yè)起步到不斷發(fā)展壯大，成績(jī)斐然、有目共睹，截至2019年末，我國(guó)共有持牌已開業(yè)消費(fèi)金融公司24家，其中馬上消金、招聯(lián)消金與中郵消金注冊(cè)資本分別為40億元、38.69億元及30億元。預(yù)計(jì)2020年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)12萬億元，行業(yè)前景十分廣闊。但是，消費(fèi)金融公司在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過程中仍面臨著融資渠道受限、資金管理模式粗放、金融科技支撐不足等問題。在目前嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢(shì)下，消費(fèi)金融公司需要建立科學(xué)完整的資金管理模式以實(shí)現(xiàn)公司的盈利，公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的可持續(xù)性發(fā)展也需要資金管理效益的最大化。

2 消費(fèi)金融公司資金管理存在的問題

2.1 監(jiān)管政策對(duì)融資渠道限制較多

《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》中明確規(guī)定，消費(fèi)金融公司資金來源僅能通過接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東的存款，向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款，經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券，境內(nèi)同業(yè)拆借及經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他方式，不得吸收公眾存款。大多數(shù)消費(fèi)金融公司資金來源主要依靠同業(yè)之間相互拆借，但這樣的融資方式在很大程度上受制于銀行體系固有的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，而且銀行審批周期往往過長(zhǎng)，無法滿足消費(fèi)金融公司“短、頻、快”的資金周轉(zhuǎn)的需求。

2.2 資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控能力較弱

消費(fèi)金融公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力的高低，往往決定了公司自身的盈利能力。當(dāng)儲(chǔ)備頭寸高于貸款資金需求時(shí)，大多數(shù)消費(fèi)金融公司對(duì)閑置資金沒有確切的投資規(guī)劃，通常僅作為活期存款儲(chǔ)蓄在銀行賬戶中，造成了部分資金沉淀，資金使用效率低下，資金成本增加，直接影響信貸產(chǎn)品整體收益。當(dāng)頭寸儲(chǔ)備低于貸款資金需求時(shí)，直接制約了貸款業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)，甚至存在無法按期對(duì)付借款資金的風(fēng)險(xiǎn)。

2020年，突如其來的新冠肺炎疫情影響了全國(guó)各行各業(yè)的按時(shí)復(fù)工，消費(fèi)金融公司同樣也受到了巨大的沖擊，導(dǎo)致普遍存在融資渠道受阻、信用貸款投放量壓縮、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑等問題。一方面，一些同業(yè)機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)考量，減少對(duì)消費(fèi)金融公司的資金供給，已拆借資金到期還款壓力劇增;另一方面，由于消費(fèi)金融公司內(nèi)源性資金供給不足，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)抗壓能力不足，導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)受到了阻礙。

2.3 資金管理仍以傳統(tǒng)模式為主

目前，消費(fèi)金融公司普遍以開立銀行結(jié)算賬戶的模式進(jìn)行資金管理。這種模式的廣泛運(yùn)用往往是基于滿足信貸產(chǎn)品不同放款渠道的需求而產(chǎn)生。但這種管理模式一直存在著資金分配分散、賬戶管理維護(hù)成本較高、收益性較差等問題。廣泛流行的網(wǎng)銀操作模式給消費(fèi)金融公司造成了重要物品管控、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管控、資金安全管控等諸多問題。

同時(shí)，由于商業(yè)銀行在為企業(yè)提供服務(wù)時(shí)會(huì)充分考慮企業(yè)對(duì)本行效益的貢獻(xiàn)程度，當(dāng)消費(fèi)金融公司資金被分散分配到各個(gè)銀行賬戶時(shí)，無法發(fā)揮資金規(guī)模效應(yīng)。這種情況導(dǎo)致消費(fèi)金融公司在與銀行進(jìn)行存款利率商議，爭(zhēng)取授信規(guī)模時(shí)處于劣勢(shì)地位，也難以獲得銀行所能提供的息費(fèi)減免等優(yōu)惠政策。

2.4 金融科技的運(yùn)用得不到重視

由于消費(fèi)金融公司通常采用銀行網(wǎng)銀操作模式管理資金，在業(yè)務(wù)量大幅上升時(shí)，資金調(diào)撥付款效率也會(huì)出現(xiàn)瓶頸。同時(shí)，受各家銀行不同的頭寸報(bào)備政策影響，資金調(diào)撥限額的約束也難以滿足信貸業(yè)務(wù)對(duì)資金“短、頻、快”的迫切需求，制約了信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐。

消費(fèi)金融公司經(jīng)常需要在有限的時(shí)間內(nèi)處理大量的小額對(duì)私支付業(yè)務(wù)，當(dāng)金融科技沒有得到充分利用時(shí)，人工作業(yè)量會(huì)成倍增長(zhǎng)，操作風(fēng)險(xiǎn)也難以有效避免。在對(duì)歷史現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘、分析時(shí)，由于沒有數(shù)據(jù)處理及報(bào)表分析等現(xiàn)代金融科技功能的支持，工作往往難以有效開展，其所帶來的負(fù)面影響程度也難以估量。

3 消費(fèi)金融公司資金管理應(yīng)對(duì)策略

3.1 利用政策支持拓寬融資渠道

目前，消費(fèi)金融公司受現(xiàn)行政策的影響融資渠道相對(duì)受限，想要拓寬融資渠道，只能在現(xiàn)有的渠道基礎(chǔ)上加以延伸。

第一，同業(yè)拆借市場(chǎng)融資。人民銀行對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)實(shí)行準(zhǔn)入審核制，消費(fèi)金融公司需要連續(xù)盈利兩年，便具備獲得準(zhǔn)入資格條件，但其拆入資金余額不得高于資本凈額的100%。消費(fèi)金融公司可以通過加入同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)一步拓寬資金來源，豐富融資渠道，緩解短期資金的融資壓力，有效降低融資成本。

第二，發(fā)行ABS（資產(chǎn)證券化）及金融債券融資。消費(fèi)金融公司需要在經(jīng)營(yíng)過程中不斷完善自身的綜合資質(zhì)，加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，保障監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)。消費(fèi)貸款具有小額、分散、期限短、收益高等特點(diǎn)，適合作為資產(chǎn)證券化標(biāo)的資產(chǎn)。通過ABS和金融債券融資，不僅可以進(jìn)一步拓寬融資渠道，還將優(yōu)化存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配等窘境。

第三，銀團(tuán)貸款融資。銀團(tuán)貸款是由獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參與組成的銀行集團(tuán)采用同一貸款協(xié)議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的貸款方式。銀團(tuán)貸款一般適用于大型集團(tuán)客戶、大型項(xiàng)目融資和大額流動(dòng)資金融資。消費(fèi)金融公司依托強(qiáng)大的股東背景、先進(jìn)的風(fēng)控管理模式、專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)、監(jiān)管的政策支持等優(yōu)勢(shì)，更容易獲得大額銀團(tuán)貸款支持。相比傳統(tǒng)的銀行貸款，銀團(tuán)貸款能夠獲得大量的資金支持，降低融資成本，有效分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)日后繼續(xù)融資提供了諸多便利。

第四，增資擴(kuò)股融資。消費(fèi)金融公司采取增資擴(kuò)股的融資模式，不僅可以提升權(quán)益性融資占比，緩解債務(wù)性融資付息壓力，提高同業(yè)拆入與股東存款的資金總額，而且能夠進(jìn)一步滿足監(jiān)管要求，增強(qiáng)消費(fèi)金融公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.2 逐步提升資金預(yù)算管理能力

在消費(fèi)金融公司經(jīng)營(yíng)過程中，為了追求利潤(rùn)最大化，總是希望通過不斷增加信貸投放量來提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。同時(shí)，消費(fèi)金融公司又不得不儲(chǔ)備足夠的流動(dòng)資金來應(yīng)付經(jīng)營(yíng)過程中的流動(dòng)性需要，如支付到期債務(wù)等。以避免資金和債務(wù)的匹配在數(shù)量、時(shí)間上形成不合理錯(cuò)位。

通常情況下，消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)部門僅負(fù)責(zé)信貸產(chǎn)品的投放，而資金管理部門僅負(fù)責(zé)對(duì)外融資，這種模式會(huì)直接導(dǎo)致資金閑置時(shí)沒有業(yè)務(wù)，或是資金緊張時(shí)信貸產(chǎn)品投放量又難以滿足。對(duì)此，消費(fèi)金融公司的資金管理需要建立嚴(yán)格的預(yù)算管理機(jī)制。在預(yù)算編制的過程中，加強(qiáng)資金的“雙軌管理”，即每日的信貸資產(chǎn)投放量預(yù)算要與制定的資金融資計(jì)劃相匹配，做到業(yè)務(wù)發(fā)展與資金支持保持平衡。資金管理部門通過業(yè)務(wù)部門的每旬或每月的預(yù)算計(jì)劃了解其資金需求，再按時(shí)按需合理安排融資計(jì)劃，盡可能做到短資短用，長(zhǎng)資長(zhǎng)用，平衡債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，在保證正常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，最大程度地降低融資成本，減輕短期還貸壓力，提升資金的利用效率。即使在市場(chǎng)波動(dòng)的情況下，通過建立靈活的預(yù)算調(diào)節(jié)機(jī)制，也能夠在第一時(shí)間保障資金的供給，實(shí)現(xiàn)資金管理的有效落地，避免因資金鏈斷裂陷入經(jīng)營(yíng)困境。

3.3 探索互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展創(chuàng)造的便利條件

消費(fèi)金融公司的發(fā)展離不開傳統(tǒng)銀行資金的支持，這就要求消費(fèi)金融公司必須與銀行建立緊密的合作關(guān)系，并能充分利用銀行的各類資源。消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)基于現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)需求充分考慮合作銀行的服務(wù)意愿與所能給予的支持力度深化合作關(guān)系。例如，消費(fèi)金融公司一方面可以通過提升在某些銀行的存款量來獲取較低利率水平的貸款授信;另一方面可以要求銀行減免部分手續(xù)費(fèi)用，進(jìn)一步降低資金成本。同時(shí)，鑒于中大型銀行所掌控的客戶資源和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展優(yōu)勢(shì)，消費(fèi)金融公司可以通過聯(lián)合放貸的模式拓寬放貸渠道，亦可通過銀企直聯(lián)等特殊通道，不通過網(wǎng)銀操作，在自有財(cái)務(wù)系統(tǒng)中直接進(jìn)行資金的收支管理。

消費(fèi)金融公司對(duì)客戶代收代付資金的管理同樣也具有較高的要求。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展壯大，第三方支付公司脫穎而出。針對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)小額、分散、資金往來頻繁等特點(diǎn)，具有先天的利用價(jià)值。目前，大型的支付公司例如銀聯(lián)、支付寶、微信、京東等都針對(duì)代收代付業(yè)務(wù)提供了方便快捷的管理策略，大量的信貸客戶往來資金均可準(zhǔn)確高效地完成批處理。同時(shí)，為提升第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行賬戶資金的收支效率，第三方支付公司也支持多家銀行的D+N日或T+N日資金自動(dòng)歸集或下?lián)艿墓δ埽@些便利條件的利用能夠顯著地提升消費(fèi)金融公司的資金管理效率。

3.4 充分發(fā)揮金融科技優(yōu)勢(shì)賦能信息化系統(tǒng)建設(shè)

消費(fèi)金融公司資金管理工作的開展離不開金融科技力量的支持，在面對(duì)成千上萬筆資金往來時(shí)，需要充分利用現(xiàn)代信息化系統(tǒng)工具將管理效能發(fā)揮到極致。

消費(fèi)金融公司可以通過搭建現(xiàn)金管理系統(tǒng)，以銀行結(jié)算賬戶為基礎(chǔ)，以資金流動(dòng)性管理為核心，實(shí)現(xiàn)與商業(yè)銀行系統(tǒng)信息交互處理，從而提高資金結(jié)算業(yè)務(wù)的處理效率，提高資金收益，降低財(cái)務(wù)成本，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)資金實(shí)時(shí)監(jiān)控。同時(shí)，現(xiàn)金管理系統(tǒng)能夠?qū)①~戶管理、收付款服務(wù)、流動(dòng)性服務(wù)、信息服務(wù)等進(jìn)行有機(jī)組合。公司領(lǐng)導(dǎo)可以通過現(xiàn)金管理系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控資金流入、存續(xù)、流出等情況，降低資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。操作人員通過資金歸集下?lián)芄δ埽瑢⒋娣旁阢y行賬戶的資金進(jìn)行實(shí)時(shí)劃轉(zhuǎn)，避免了手工劃轉(zhuǎn)的滯后性，大幅降低人力成本。對(duì)于預(yù)算外的資金，資金管理系統(tǒng)也可以進(jìn)行流程控制與預(yù)警，資金管理人員能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的資金流動(dòng)性問題，并及時(shí)啟動(dòng)相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案。

4 結(jié)語

消費(fèi)金融公司將資金管理作為日常工作中重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)具有重要的意義，這不僅關(guān)系到資金運(yùn)作的效率與安全問題，更對(duì)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展產(chǎn)生著巨大的影響。消費(fèi)金融公司為了擺脫融資渠道受限以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力薄弱等實(shí)際問題，需要通過充分利用政策支持加強(qiáng)融資渠道的延伸，不斷增強(qiáng)預(yù)算管理能力，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技的強(qiáng)大能力將資金管理水平提升到新的高度。

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