互聯網金融風險規制路徑研究

米一帆

摘要：現階段，隨著信息技術、互聯網的飛速發展與廣泛運用，電子商務成為一個新興行業，互聯網金融屬于金融機構的關鍵構成部分，推動國家經濟的發展。不過互聯網金融的風險相對較高，不利于自身的發展，做好互聯網金融風險規制工作就顯得至關重要。鑒于此，筆者主要對如何規制互聯網金融風險進行深入研究，同時羅列出部分有效路徑僅供參考。

關鍵詞：互聯網金融? 風險規制? 路徑

互聯網金融指的是：傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資，及信息中介服務的新型金融業務模式。雖然互聯網金融的運行模式較為新穎，不過存在不少風險，像信用風險、流動性風險和法律風險等，只有制定和實施科學合理的規制才能夠降低風險，保證消費者的合法權益，促進互聯網金融行業的健康發展。

一、互聯網金融的邏輯性風險規制

金融市場對資本的需求非常大。當金融市場無法滿足融資需求時，就應作出戰略調整。如將傳統金融轉變為互聯網金融，轉讓債權及資產證券轉變為新型金融模式。只有這樣才能找到新的發展出路。但是在這一過程中存在信息不對等的情況。此時，若不合理規制互聯網金融風險邏輯，將理論與實際結合，找到互聯網金融、市場金融之間的風險差異，制定出有效規制措施，就有可能造成嚴重的互聯網金融風險。對此，可采取事前審查經濟主體、事后預防機會主義的措施進行規制。

另外，金融法的風險規制邏輯還包括投資者風險吸收能力與金融資產風險的匹配。一般情況下，投資者的收益是不確定的，而融資者則可以利用信息優勢影響投資者的收益。正是這種金融資產預期回報的不確定性，導致投資者風險吸收能力、融資資產匹配能力的匹配出現問題。針對這一問題則應將其規制重點放在投資者風險特征之上，并從規制邏輯入手靈活應用常用邏輯規制范式。

二、互聯網金融風險規制路徑

（一）加大互聯網風險預防管控力度

互聯網金融是傳統金融行業與互聯網技術有機結合的新興行業，且并非簡單的整合，而是以安全、移動等網絡技術為依托，被用戶熟悉接受后，自然而然為適應新需求而產生的新模式及新業務。由于互聯網金融行業是建立在互聯網技術之上的，具有典型的開放性，各家互聯網金融結構均可以在推出網上金融產品，也可以在多元、開放的互聯網環境下公開進行交易，以至于存在不少潛風險。要想降低互聯網金融行業的風險，首先需借助網絡技術平臺、云計算、大數據等優勢，準確、全面分析互聯網金融風險信息和數據，及時了解與掌握互聯網金融市場的交易信息，加大風險預防與管控力度。這就需要根據市場行情制定互聯網金融風險監管制度，確定監測標準與明確監管標準，找準監管對象，并構建科學、嚴謹的互聯網金融風險防控機制。這樣通過制度的有效落實，規范互聯網金融市場上的各類行為，解決因互聯網平臺虛擬化而造成的一些問題，并合理配置和優化資源，構建一套規范、標準的電子智能化預警系統，借助智能化、動態化的監測互聯網金融風險，及時發現、處理與解決問題。而且要構建互聯網風險協調處理制度，不斷強化預防風險的管理意識，從而提高風險管控水平與能力。

（二）健全互聯網金融監管機制

當前，在經濟發達的歐美國家已經建立較為系統、完善的互聯網金融監管機制，諸如：美國運用的是兩級多頭互聯網金融監管模式，以聯邦與州兩個方面切入，全方位、動態化監管互聯網上的第三方支付平臺、眾籌平臺和網貸平臺，各個州再設立相應的監管部門，并結合本州的法律法規構建符合本本地的互聯網金融監管機制。基于聯邦視角來看，聯邦存款、貸款保險公司應該根據客戶實際需要，有針對性的設立存款延伸保險制度，沉淀資金得以全面監管。對此，我國在互聯網金融風險規制工作中，可以有效借鑒國外實施的監管機制，設立專門的互聯網金融監管部門，主要監督和控制網絡資金流轉，從最大程度上確保消費者的合法權益不受侵犯。而且監管機構還應管理好互聯網金融中的交易行為，以免網絡犯罪現象的出現，讓互聯網金融交易行為更加秩序化與規范化，保證互聯網金融體系在安全的環境下有效運轉，將一些潛在的安全威脅消除掉。同時，針對不同的互聯網金融監管主體要明確監管職責，劃分好管理區域和范圍，以免監控空白或重復監管現象的出現，而且政府需鼓勵各個監管主體主動運用新式監管體系，結合自身職責監管互聯網金融行業，保證監管機制發揮出應有的作用。

（三）完善互聯網金融監管立法體系

因為互聯網具有特殊的自由化、多元化與開放性特點，制定完善的互聯網金融法律法律和規章制度是相當有必要的，如果放任自流隨心所欲的發展，很多風險都會在無形中出現。在互聯網金融發達的歐美國家早已制定完善的立法監督體系，在這里仍以美國為例，在法律中明確規定：眾籌方式能夠當作融資的一種途徑，不過眾籌平臺應有完善的監管體系，有效管理眾籌融資平臺，同時做好防范風險工作，切實維護投資人的合法權益，以免因投資出現風險而為投資者帶來較大的經濟損失。所以，我國立法機構也要結合實際國情制定完善的互聯網金融立法體系，為防范與預防互聯網風險提供強有力的法律保障與政策支持。例如，針對p2p這一民間小額網絡借款做出嚴格限制，詳細規定運作流程和交易方法，定期公開匯報風險情況，嚴格禁止出現洗黑錢、信貸歧視和欺騙性引導等行為，真正保證與維護消費者的合法權益不受侵犯。此外，我國互聯網管理部門還應增強互聯網金融立法工作的實施，提升監管力度，嚴格把控互聯網金融平臺上出現的各種交易行為，提供全方位、系統化的法律保障，嚴厲、堅決打擊各種犯罪行為，逐步打造秩序化、科學化、規范化、法治化與合理化的互聯網金融市場。

（四）做好風險轉移與預警

互聯網風險規制的重要內容就是建立風險轉移與預警系統。畢竟，互聯網金融教育的風險較大，投資者凈產值不高，且對融資者信用風險、道德風險的要求比較高。

首先，在風險指標選擇方面，可參考以往慣例。比如英國《眾籌監管規則》規定了P2P網絡借貸型眾籌最低資本金、風險資本金。而風險資本金比例會隨著平臺規模的增大而減小。英國2014年《眾籌監管規則》指出可對融資者信用等級、債券風險進行公開定價。那么在大數據背景下就可將融資者信用等級、債券風險定價作為融資者評價指標。其次，充分利用大數據技術，構建互聯網金融轉移與風險預警系統，同時結合機構準確和內控規范，賦予融資者一定的法律責任，從而實現互聯網金融的轉移、預警。最后，還可利用信用風險定價、信息披露將擔保、資金池、融資者信號傳遞方式轉變為投資者鑒別信用風險的工具，實現對互聯網金融主業務的信用風險定價。

（五）互聯網金融企業提升安全意識

目前，國內互聯網金融市場在監督和管理方面仍然力度不足，大多都依靠政府部門的約束，不過力量有限，還需要互聯網金融企業與用戶提升自身的安全意識，增強自律、實現自治，一起參與到互聯網金融風險規制中，共同建立規范化的市場監管體系，從而更好的規制風險。因此，互聯網金融企業應該加強同用戶之間的交流與溝通，建立起一個良好的互動機制，且在工作實踐中不斷總結經驗與反思，慢慢形成一套最公平、最適宜的行業標準，當作行業的規范來實施，既能夠維護用戶的切身權益，還有助于互聯網金融企業的未來發展。同時，互聯網金融作為一個新型的金融業務模式，在推動我國經濟發展中起到重要作用，用戶屬于受益人，需要正確認識法律規范的影響力，多了解和掌握一些關于互聯網金融方面的法律法規知識，提高自身的安全防范意識和約束個人行為，在使用過程中及時發現可能存在的安全風險，然后通過法律途徑來妥善解決。另外，廣大互聯網金融企業和用戶需提升整體安全防范意識，建議政府部門擴大互聯網金融風險宣傳力度，且高度重視，深刻認識到互聯網對經濟發展的特殊價值，引領企業與用戶明確互聯網金融風險規制的方法，全力構建安全的互聯網金融平臺。

三、總結

在信息化時代的今天，互聯網金融行業發展速度越來越快，風險問題也隨之而生，要從加大預防管控力、建立健全監管機制、完善監管立法體系及提升企業和用戶安全意識等幾個路徑著手，全方位規制和降低互聯網金融風險，營造一個安全的互聯網金融環境。

參考文獻：

[1]古麗拜克熱木·吾布力卡斯木.風險視角下的互聯網金融法律規制探究[J].市場周刊，2019（07）：157-158.

[2]李淼.互聯網金融風險規制及其發展路徑略談[J].現代營銷（下旬刊），2018（09）：246-247.

[3]孫燕云，李思.新形勢下互聯網金融風險的規制路徑探索[J].產業與科技論壇，2018，17（17）：242-243.

[4]龐玉芳.淺談互聯網金融風險的規制路徑及監管措施[J].經貿實踐，2018（09）：172.

[5]扈潤楠，姜魯.大數據背景下互聯網金融風險及規制路徑[J].時代金融，2018（11）：45-46.

作者單位：南京工業大學經濟與管理學院金融1902班