企業集團資金管控探討

時偉謙

【摘 ?要】對于企業集團來說，資金的管理不僅關系企業集團的業務發展和資金運用，甚至影響集團的發展戰略。論文從分析企業集團資金管控的作用，即降低資金的成本、規避和防范資金風險，增強總部對成員企業的財務控制力、增強融資能力，拓展融資渠道、保持現金流平衡，落實資金計劃體系入手，針對企業集團資金管理中存在的問題，從管和控兩方面探討資金集中管理的措施及具體操作模式，對企業集團在實踐中選擇適合自己的資金管控模式具有一定的指導意義。

【Abstract】For an enterprise group， the management of capital not only concerns the business development and capital utilization of the enterprise group， but also affects the development strategy of the group. This paper analyzes the function of capital management and control of enterprise groups， that is， reducing the cost of capital， avoiding and preventing capital risks， strengthening the financial control ability of headquarters over member enterprises， enhancing the financing ability， expanding financing channels， maintaining cash flow balance， and implementing the capital plan system. In view of the problems existing in the capital management of enterprise groups， this paper discusses the measures and specific operation modes of centralized capital management from the aspects of management and control， which has certain guiding significance for enterprise groups to choose their own capital management and control modes in practice.

【關鍵詞】企業集團;資金管控;集中管理

【Keywords】enterprise groups; capital management and control; centralized management

【中圖分類號】F275.1 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2020）01-0001-02

1 企業集團資金管控的作用

1.1 資金合理配置可降低企業資金的成本，亦可保值增值

基于企業集團化發展，實現多元化發展是新時代集團發展的重要趨勢。集團化發展必然會增加資金管理的難度，例如，基于不同業務的實施，集團內部出現資金短缺及資金緊張的問題。集團資金集中管理可以在集團內部形成良好的管理模式，實現對資金調配的集中化管理，可以減低資金的成本，降低集團外部融資總額，解決資金短缺的問題，合理的資金管控還可以優化閑置資金，使資金保值并增值，創造額外的收益，體現企業集團資金優勢。其也凸顯了企業集團資金管控的核心價值，即通過集團資金集中管控，實現了集團內部產業與金融的深度融合，最終實現了業財的深度結合。

1.2 規范籌劃與運作，規避和防范資金風險，增強總部對成員企業的財務控制力

企業集團的資金使用額度大，資金管控的統籌安排和預算管理有利于規范資金使用，使之合規合法。通過對現金存量和流動性的管理，對現金準確預測，將預期投入要求和實際情況相結合，才能優化資金配置，加強控制和降低風險。

1.3 增強融資能力，拓展融資渠道

在國際市場競爭日益激烈的新常態環境下，企業的健康發展離不開資金的支持。完善的資金管控體系不僅有助于促進集團資金的統一管理，實現供應鏈融資，應用提前支付供應商貨款得到折扣（即動態貼現，供應商可以通過接受一個較低的價格換取更快的支付速度）的方法，而且還可以與銀行、融資的合作伙伴實現雙贏的局面[1]。

1.4 保持現金流平衡，落實資金計劃體系

利用實際情況進行動態更新和滾動預測，使集團對未來一定時期的資金有一個整體的判斷，以此合理安排企業的投資、融資活動，進而匯總和分析各周期的資金計劃。

2 企業集團資金管控中存在的問題

集團資金管控模式的實施雖然有助于提高企業的經濟效益，但是由于其在具體的實施中還存在諸多問題，制約集團資金管控效益的提升，具體表現為以下方面。

2.1 資金較為分散，使用效率低

集團業務規模比較大，傳統的集團管理模式對于資金的管控較為粗放，極易導致資金管理體系存在漏洞，甚至容易出現資金挪用等違規行為，其結果必然是導致資金的使用效率不高。

2.2 預算申報不科學，考核機制不完善

企業集團預算事項執行過程中，申報預算時經常出現考慮不全面的情況，極易在預算執行過程中出現偏差。

2.3 對外擔保、資金拆借存在資金風險和安全隱患

由于企業集團的業務多元化，各部門為了獲得更多的資金，不得不向集團母公司或者具有相應融資資質的企業申請提供連帶擔保責任，然而由于集團內部各項制度的不健全等導致集團對所提供的擔保缺乏深入研究，最終導致集團所提供的擔保、資金拆借等存在較大的安全隱患。企業集團間的資金調配使用和拆借問題非常普遍，所以也承擔著資金無法歸還的風險。

2.4 應收賬款回籠困難

由于企業集團的應收賬款規模較大，客戶較為分散，應收賬款管理機制存在缺陷，信用風險管理水平滯后，容易形成高額的應收賬款和較差的回款狀況。

2.5 跨國經營和財務共享對資金集中管控提出更高要求

企業集團國際化發展，涉及的經營業務模式和資金管理方式越來越多。同時，資金共享成為未來集團主流財務管理的重要組成部分，形勢的變化使得資金管理難度不斷提升，對企業集團提出了更高的要求。

3 加強資金管控的措施

資金管控，從性質上來說，就是保證資金的安全性、流動性、收益性。在符合這三點的前提下，不同的企業集團其核心價值觀不同、管理風格不同、企業文化對集權和分權管理也會造成不同的影響。集團在日常經營中由于受各方面的限制影響容易出現資金周轉不暢或者閑置資金比例過高等問題，因此，基于經濟新常態發展要求，集團必須要建立完善的財務管理制度，強化內部控制，對整個資金運轉流程進行監督與控制，建立完善的管理體系，統一安排資金，互相調劑使用，保障企業集團持續經營。

加強管理方面：①在完善和健全的財務制度體系下，資金需要集中管理來提高資金使用效率，從整體布局出發，有的放矢地籌劃和運作資金，提高資金的使用效率。為客戶制定合理的信用管理制度，健全客戶風險評估體系，加強應收賬款的日常監管。同時，需要集中對外提供連帶責任擔保，嚴格控制擔保的事項，降低風險，還需要建立良好的融資關系，構建核心的融資關系體系。②以企業集團的戰略規劃為導向，以年度經營計劃為基礎，編制科學合理的預算。集團資金來源渠道比較廣泛，因此，集團在資金管理過程中應凸出預算管理的作用，具體而言，企業要加強對預算編制、執行以及績效考核等方面的管理，構建事前、事中以及事后相結合的預算管理體系。③根據自身特色選擇資金集中管控模式。目前，集團公司廣泛采取以下三種資金集中管控模式，資金池、結算中心以及財務公司模式[2]。第一，“資金池”，就是將集團資金統一匯集到一起，通過對企業匯集的資金進行合理調配，資源得到充分利用，最終實現企業集團資金的管控目標。其特點包括支持企業集團多層次管理方式、為集團與下屬企業提供跨行資金的歸集下撥、提供跨行頭寸調撥服務等。第二，資金結算中心是集團在財務部門設置的獨立職能機構，主要負責對內部各單位的資金收付等業務進行管理。其允許企業集團內各個成員擁有自己的銀行賬戶，各單位對資金具有自主經營管理權，可以查詢各資金計劃組織的資金計劃及匯總情況。第三，財務公司是集團成立的專門服務集團內部企業的非銀行金融機構。基于自身特點，結合大數據技術的優勢，集團要積極構建財務共享中心，以此實現對資金的統一在線管理。

加強控制方面：①探索合適的信息化保證機制。可以借助一個具備專業性、安全性、穩定性的系統平臺，實現集團財務、業務以及日常經營等方面的深入融合，最終實現財務資金結算管理體制與業務一體化。②構建完善的資金內部控制體系，優化資金計劃體系。集團要充分利用大數據技術的優勢，結合資金管控體系的新要求，一方面，構建完善的內部控制體系，例如，針對國際市場風險系數越來越高的特點，集團要強化對資金鏈的集中化管理，科學預測資金周轉速度;另一方面，優化資金計劃體系，強化對資金使用的統一調度，例如，集團要建立嚴格的資金使用體系，強化對資金使用的審批、審核等流程，降低資金風險。③權衡內部控制的運行成本與預期效益，重點關注高頻率、高風險的業務環節。企業應根據重要性原則對影響因素進行排序篩選，從控制財務風險和提高資金使用效率出發，選擇合適的資金管控模式。

4 結語

總之，集團應立足于自身，結合經濟新常態發展新特征，圍繞集團戰略發展目標確定合理的資金管控模式，以此實現集團經濟效益的最大化。企業集團應高度重視資金管控工作：對內，做好余額調劑，合理配置;對外，增強融資能力，維護好融資渠道;對于自身，進行資金分析、預測，及時將掌握的資金信息作為資金運用的決策依據。有效、完善的資金管控模式和資金管理體系，能為企業集團的長遠發展提供必要的資金保障，實現集團資金管理處理自動化、信息網絡化、管理規范化和決策科學化，有利于企業集團更好更快地發展。

【參考文獻】

【1】張立梅.淺議企業集團資金集中管理的問題及改進對策[J].中國商論，2019（10）：104-105.

【2】財政部會計資格評價中心.高級會計實務[M].北京：經濟科學出版社，2018.