區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融的創(chuàng)新應用研究

袁文婧

摘 要：互聯(lián)網技術在各產業(yè)內不斷縱深發(fā)展，將區(qū)塊鏈技術注入到供應鏈金融，將逐步解決其信息不對稱、信用無法傳遞等問題，推動供應鏈金融的進一步深化發(fā)展。在提出供應鏈金融的現(xiàn)存問題及區(qū)塊鏈技術特征的基礎上，分析區(qū)塊鏈技術與供應鏈金融的耦合點，提出區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融的創(chuàng)新應用，闡明兩者結合可能存在的問題，并提出相對應的建議措施。

關鍵詞：供應鏈金融;區(qū)塊鏈技術;耦合點;創(chuàng)新應用

中圖分類號：F830? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）03-0085-01

一、供應鏈金融發(fā)展瓶頸

目前互聯(lián)網技術迅速發(fā)展，我們正處于網絡智能化時代，供應鏈金融并未充分利用互聯(lián)網技術。目前供應鏈體系中，信息流通難度較大，往往只能在企業(yè)內部流轉，中小企業(yè)的實際經營信息難以對稱共享，存在嚴重的信息不對稱。其次，在參與主體眾多的供應鏈金融中，N級供銷商缺乏信任傳遞的工具，使其難以獲得銀行信貸，僅解決了少部分中小企業(yè)融資問題。最后，供應鏈中的企業(yè)通常采取人工授信方式，效率低且需要支付大量的人工費用，并且手工操作有較高的失誤率[1]。

二、耦合點分析

區(qū)塊鏈技術的實質是一個分布數(shù)據(jù)庫，對于用戶而言，區(qū)塊鏈是一個無須第三方的信息共享平臺[2]。區(qū)塊鏈具有公開透明性，會自動存儲和更新賬本中所有的數(shù)據(jù)，任何參與方都可以通過分布式賬簿查詢相關數(shù)據(jù)信息[3]。其次，區(qū)塊鏈具有智能合約特征，將合約寫入計算機代碼中，只要達到合同雙方預設的條件將會自動執(zhí)行相應的合約條款[4]。最后，區(qū)塊鏈具有不可纂改性，數(shù)據(jù)需經過大多數(shù)節(jié)點驗證后才可被記錄及關鏈，并且需控制50%以上的節(jié)點方可篡改歷史數(shù)據(jù)，保障了交易信息的有效性和可靠性。

王輝（2018）認為，區(qū)塊鏈技術整合了鏈條所有的數(shù)據(jù)信息，為企業(yè)獲得同行業(yè)信息提供了數(shù)據(jù)基礎，有助于企業(yè)制定合理的發(fā)展規(guī)劃[5]。區(qū)塊鏈技術的不可篡改性，可統(tǒng)一共識、交叉驗證信息的真實性，保障數(shù)據(jù)信息的真實性，提高了中小企業(yè)信用等級。GUO Y，LIANG C（2016）認為，區(qū)塊鏈技術的智能合約可代替人工操作，在合約完成后按條件自動化完成交易支付，在提高供應鏈金融效率的同時減少人為操作失誤[6]。

區(qū)塊鏈技術公開透明、智能合約和不可纂改的特征，有效解決了目前供應鏈金融信息不對稱和信息傳遞真實性問題，大大提高了效率，降低了人工成本。可見，區(qū)塊鏈技術與供應鏈金融具有相匹配的耦合點。

三、區(qū)塊鏈技術應用于供應鏈金融的創(chuàng)新研究

1.基于區(qū)塊鏈技術的供應鏈融資平臺。將區(qū)塊鏈技術引入供應鏈金融而構建的融資平臺，以共識算法、非對稱加密、分布式存儲技術等區(qū)塊鏈核心技術為底層技術;將各級貿易過程中涉及的交易信息都完整地記錄在區(qū)塊鏈上;通過智能合約，在交易完成后，供應鏈企業(yè)與金融機構將自動化進行資金清算，并可對資金流向進行追溯;在最終服務平臺上，融資者可在線進行融資申請，區(qū)塊鏈系統(tǒng)將自動進行審核并提供授信，且可提供融資產品和金融服務。

2.區(qū)塊鏈技術對供應鏈金融問題的解決方案。將區(qū)塊鏈技術注入供應鏈金融服務平臺，鏈上所有企業(yè)的交易信息都將自動記錄在區(qū)塊鏈中，信息公開共享，但只有信息擁有者才可查看相關的交易信息。同時，將簽訂的合同、單據(jù)等轉化為數(shù)字資產，并用虛擬貨幣進行在線支付。核心企業(yè)信用N級傳遞，商業(yè)銀行等金融機構通過區(qū)塊鏈供應鏈金融平臺，資金流向可全程監(jiān)管，銀行借貸風險降低，將對更多中小企業(yè)提供授信，有效緩解供應鏈上中小企業(yè)融資問題。一方面可解決供應鏈金融問題的現(xiàn)存問題，另一方面可以促進區(qū)塊鏈技術的應用價值的充分發(fā)揮。

四、基于區(qū)塊鏈技術的供應鏈金融解決方案面臨的挑戰(zhàn)

區(qū)塊鏈技術作為一個全新的技術概念，相關研究和實踐正處于探索開發(fā)階段，當前技術仍然存在短板和不足，面臨著商業(yè)挑戰(zhàn)、技術挑戰(zhàn)和風險管理挑戰(zhàn)。

1.商業(yè)挑戰(zhàn)。出于成本考慮，一旦供應鏈金融引入?yún)^(qū)塊鏈技術的改造成本大于其所能帶來的收益，將很難在企業(yè)中進行推廣應用，面臨著較大的商業(yè)挑戰(zhàn)。

2.技術挑戰(zhàn)。隨著交易數(shù)據(jù)的不斷添加，對系統(tǒng)存儲空間提出更高要求。首先，目前區(qū)塊鏈技術的應用仍處于初步階段，行業(yè)信息不充分，難以建立統(tǒng)一通用標準。其次，區(qū)塊鏈不可篡改的特性將無法直接修改該錯誤記錄。最后，需要面對監(jiān)管挑戰(zhàn)。區(qū)塊鏈技術目前仍未完全普及應用，對金融市場結構、風險管理模式帶來的影響存在較大不確定性[7]。

五、建議措施

目前，世界范圍內仍在持續(xù)推進區(qū)塊鏈技術的研發(fā)，結合我國供應鏈領域的發(fā)展現(xiàn)狀及區(qū)塊鏈技術的研發(fā)進展，提出以下建議。

首先，對區(qū)塊鏈底層技術不斷地改善，為用戶節(jié)點提供一套真正可以創(chuàng)造價值的解決方案。成立行業(yè)聯(lián)盟，推動相關領域溝通合作，發(fā)揮區(qū)塊鏈技術的最大效益。其次，加快核心技術攻關，提出可行的技術解決方案：針對區(qū)塊鏈技術面臨的可擴展性挑戰(zhàn)，可通過共識算法等機制的設計，提升電子支付技術的可擴展性。所有交易數(shù)據(jù)需同步到區(qū)塊鏈中，保證共享數(shù)據(jù)的真實、不可篡改。最后，區(qū)塊鏈平臺應制定相對統(tǒng)一的業(yè)務操作流程。此外，監(jiān)管部門應逐步完善相應的法律法規(guī)，探索適合區(qū)塊鏈技術的監(jiān)管方式，建立有效的監(jiān)管機制[7]。