基于區塊鏈的供應鏈金融創新

陳柱城

摘 要：隨著時間的推移和時代的不斷改革創新，我國的社會經濟得到了充足的發展，在這種發展趨勢之下，國內的金融相關行業也得到了一定的發展，其中無論是相關的從業理論，還是有關的操作技術都有一定程度的創新，其中，區塊鏈就是金融行業當中的一項新興的技術種類，其不僅能夠為當前比較流行的供應鏈金融提供更加便捷的服務，還能夠將現存的信用機制進行一定程度的強化，從另一方面來說，就相當于使得供應鏈金融變得更加的可靠了。故此，在本文中就將針對基于區塊鏈的供應鏈金融創新進行一定的分析和研究，并且在文章當中還會提出一定的具有建設性的意見或者對策，以使得供應鏈金融在未來的發展能夠更加的順利和穩定。

關鍵詞：區塊鏈;供應鏈金融;金融創新;風險分析;研究分析

從整體的角度來看的話，我國社會經濟的結構當中，中小型企業占據著非常大的一部分，但是隨著時間的推移，國內中小型企業的發展變得愈加困難，也是由此，誕生了適合國內中小型企業進行發展的供應鏈金融。近年來，國內的供應鏈金融已經與區塊鏈技術實現了一定的融合，并且在實際的社會金融發展當中，還取得了相當不錯的成效。所以，在接下來的文章當中，就將對基于區塊鏈的供應鏈金融創新進行一定的研究和分析，在文中將重點研究其中存在的實際發展問題，并且提出有關的策略進行解決，以此實現基于區塊鏈的供應鏈金融的創新發展。

一、區塊鏈技術與供應鏈金融

（一）區塊鏈技術的概念以及其本質

1、概念優勢

所謂區塊鏈技術，其中就是指分布式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術的新型應用模式。區塊鏈（Blockchain），是比特幣的一個重要概念，它本質上是一個去中心化的數據庫，同時作為比特幣的底層技術，是一串使用密碼學方法相關聯產生的數據塊，每一個數據塊中包含了一批次比特幣網絡交易的信息，用于驗證其信息的有效性（防偽）和生成下一個區塊。

從廣義的角度進行分析的話，區塊鏈技術可以說是真正的實現了所謂的嶄新的分布式框架，其主要的計算形式能夠在多個相關的功能區進行應用，其中就包括比較常見的核實、儲存以及相關數據的更新，當與之相關的一系列技術變得成熟之后，還可以利用當前比較流行的智能技術，這樣就能實現自動化的腳本代碼編程了，大大提升了工作質量和效率;

2、區塊鏈技術的本質

區塊鏈技術主要運用的原理就是密碼學，以此原理建立的分布式數據庫是具有非常多的優勢的，其最重要的優勢就是完全的公開透明，且還是比較中心化的，這就意味著這項技術在控制方面具有非常獨到的優勢。

（二）供應鏈金融的概念以及其本質

1、供應鏈金融的概念

供應鏈金融（Supply Chain Finance），SCF，是商業銀行信貸業務的一個專業領域（銀行層面），也是企業尤其是中小企業的一種融資渠道（企業層面）。

指銀行向客戶（核心企業）提供融資和其他結算、理財服務，同時向這些客戶的供應商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預付款代付及存貨融資服務。

以上定義與傳統的保理業務及貨押業務 （動產及貨權抵/質押授信）非常接近。但有明顯區別，即保理和貨押只是簡單的貿易融資產品，而供應鏈金融是核心企業與銀行間達成的，一種面向供應鏈所有成員企業的系統性融資安排。

2、供應鏈金融的本質

一般來說，一個特定商品的供應鏈從原材料采購，到制成中間及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體。在這個供應鏈中，競爭力較強、規模較大的核心企業因其強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿易條件方面對上下游配套企業要求苛刻，從而給這些企業造成了巨大的壓力。而上下游配套企業恰恰大多是中小企業，難以從銀行融資，結果最后造成資金鏈十分緊張，整個供應鏈出現失衡。“供應鏈金融”最大的特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，為供應鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題;另一方面，將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。在“供應鏈金融”的融資模式下，處在供應鏈上的企業一旦獲得銀行的支持，資金這一“臍血”注入配套企業，也就等于進入了供應鏈，從而可以激活整個“鏈條”的運轉;而且借助銀行信用的支持，還為中小企業贏得了更多的商機。

二、區塊鏈技術在供應鏈金融當中的運用概況

（一）國內關于區塊鏈技術的運用

在二零一六年，國內有關的專家認為智能合約還沒有在供應鏈金融業務當中進行全面的應用，那么所謂的自動化效果也就很難在短時間之內實現了;

在同年的年末期間，區塊鏈金融方面的有關專家認為區塊鏈技術在供應鏈金融當中的運用還是具有著非常多的問題的，而如果想要使得二者發揮出比較良好的效果，就要將以下幾種問題進行解決;

首先是技術方面的問題，其次就是安全隱患的問題，而最重要的一項問題法律法規的滯后問題，這項問題解決之后，才能實現對區塊鏈技術進行全方位的運用，因此，在后續的幾年之內，相關的企業都非常重視以上幾種問題;

在二零一八年，國內的騰訊企業開始注意到社會發展當中的一項重要問題，那就是中小型企業的發展比較困難，因此，騰訊開始建立了一種“騰訊區塊鏈加供應鏈金融解決方案”，并且在后續的發展過程當中，騰訊企業針對這項工作仍舊不斷地進行優化和完善，在這種具有強大支持發展的前提之下，相關的金融融資平臺開始誕生，中小型企業的融資工作變得簡單起來，而這一現象也標志著，區塊鏈技術開始正式的在供應鏈金融業務當中進行應用，并且按照當前的發展形式來看，這項技術的應用正在逐漸的向成熟的方向邁進。

（二）國外關于區塊鏈技術應用的相關研究

就區塊鏈技術來說，國外的發展起步時間比國內的起步時間略早，在二零一五年的中期，就有相關的專家認為，區塊鏈在目前為止就已經得到了比較廣泛的應用，在之后的五到十年的發展過程當中，區塊鏈技術就會進入一個全面的應用階段，而且，雙方還能形成一個公開的市場。

美國認為區塊鏈技術能夠改變傳統金融市場狀態，并且還認為這項技術能夠改變當時的金融市場所帶來的局限性。

眾所周知，泰國在世界上的發展速度并不是非常快，但是泰國銀行與當地的金融機構進行合作并且應用了區塊鏈技術之后，泰國整體的金融業務的數字化發展速度提升了一大截。

三、區塊鏈技術在供應鏈金融應用過程的問題

其實，無論是在任何一項社會工作當中，進行一項技術的運用往往并不是一蹴而就的一項行為，反而，在應用的過程當中，往往會遇到非常多的問題，對于區塊鏈技術在供應鏈金融當中也是一樣的，為了使得區塊鏈技術能夠進行全面的應用，也為了供應鏈金融能夠進行良好的發展，就需要將當前存在的問題進行研究并解決;

（一）中小型企業融資比較困難

其實，中小型企業融資工作比較難以進行的問題一直都存在，根據相關文獻的記載情況來看，至少具有七成以上的中小型企業在融資工作上表現得比較困難，這里所指的比較困難，并不是說，中小型企業不能貸款，而是貸款的金額不能滿足中小型企業進行發展需求，而且，中小型企業進行發展工作的時候，其本身受到的限制條件就是比較多的，而貸款金額達不到要求，中小型企業進行發展就會比較困難，使得其本就低下的債務償還能力變得雪上加霜。從中就能夠看出，中小型企業融資比較困難所帶來的消極影響還是比較多的，是急需進行解決的一項問題。

（二）交易復雜且工作效率比較低下

從最基礎的一點來說，國內社會經濟結構當中，中小型企業的數量本就比較多，這就使得供應鏈的規模變得十分龐大，其內部的結構也比較復雜，因為其中涉及到的交易對象非常多，簡單進行分析來看，就具有供應商、分銷商以及零售商等等。在這種供應鏈當中，無論是工作的效率還是工作的質量，就很難提升到標準水平，進而就會使得交易過程當中的各類信息無法透明，交易對象之間就會形成一種無形的隔閡，也就是說，企業進行交易的過程當中，其經濟風險大大增加，后續可能形成經濟上的損失。

（三）中小型企業融資較貴

就目前來說，國內中小型企業進行直接融資的發展是相對比較滯后的，大多數的中小型企業所采用的方式一般為間接融資，而間接融資相比對直接融資來說，其經濟上的消耗就要多出非常多了。例如，間接融資的借貸利率一般比較大，根據一定的調查就能知曉，其利率浮動在百分之十五到百分之三十之中，而對于國內的中小型企業所能承受的貸款利率浮動在百分之十二左右，而超出了這一數值之后，中小型企業就比較難以接受了。銀行貸款的利率雖然比較低，但是中小型企業進行貸款之后，需要經過一個非常復雜的過程，除此之外還具有各項其他的費用，融資的成本也就變得非常高了。

（四）無法實現完全的自動化

雖然供應鏈的金融體系已經初步實現了智能化，但是并沒有實現完全的自動化，仍然需要介入人為的操作才能完成所需要的操作。從整體的供應鏈金融業務當中，不能完全的實現自動化的話，就在很大的程度上增加了企業的操作風險和市場風險，除此之外，其工作的效率也會變得非常低下[4]。

四、區塊鏈技術在供應鏈金融當中的創新措施

（一）打通信用流轉和資金流動

在供應鏈金融業務當中進行區塊鏈技術的應用之后，就能夠利用區塊鏈構建出分布式的數據庫，在數據庫當中，就可以將有價值的信息散步到數據庫中的各個節點當中。除此之外，相關的工作人員還需要利用一定的信任數學算法，這樣就能夠將互信機制建立起來，這一信任機制代替了傳統的人工信用，這樣就相當于提升了工作的效率，國內的中小型企業在融資上就能夠將“難”和“貴”的問題解決。

（二）利用聯盟來拓展性能

區塊鏈技術進行應用的另外一大好處就是能夠將供應鏈當中的企業互相聯系起來，以此就能夠實現處一個多中心且高效率的信息系統，在這一信息系統當中，諸多的功能都互相聯系起來，例如生產功能、銷售功能等等，就等同于利用聯盟拓展了已有的性能，此創新舉措的好處是能夠降低程序當中經濟方面的消耗。

（三）發展直接融資

在前文已經進行了一定的提及，對于國內的中小型企業來說，進行直接融資是比較困難的一項工作內容。而且，盡管銀行的貸款利率比較低，但是諸多的工作流程所造成的成本損失是比較大的。為此，在實際的區塊鏈技術的運用當中，可以利用資產證券化實現資產管理系統的部署，這樣其內部的貸款申請就能夠通過各個節點來驗證并完成了。例如，京東金融利用的就是這樣一項技術，相當于將傳統的金融服務改變成為了一種新興的智能金融技術，在實際的運營當中，降低了非常多的融資成本。

（四）加強安全交易管理

基于區塊鏈的供應鏈金融的創新舉措當中，最重要的一項措施就是加強安全交易管理，因為在一項技術得到應用之后，在前期的一段時間當中，在交易安全方面勢必會出現一些不必要的問題，所以在實際的創新舉措實施的過程當中，一定要注重加強安全交易管理。

例如，智能合約就能夠加強安全教育管理，利用其可以預先設定好符合的條件，當供應鏈當中的供應商發起其融資要求的時候，各種其他的信息可以打包進合約當中，這項行為就相當于加強了安全交易管理。

（五）降低金融風險

（1）從完善個貸服務、降低金融風險的角度出發，深入研究借款產品，發展借款產品的個性化特點，以適應不同企業的需求，金融風險自然而然的就得以降低了;

（2）將加強和完善信貸風險管理作為重點工作內容，切實降低不良資產的數量，以此來實現金融風險的降低;

（3）資產證券化作為一種金融創新工具，對于降低金融風險，盤活存量資產，發揮金融對經濟的貢獻起到了巨大作用。

五、結論

總上所述，就是目前為止關于基于區塊鏈的供應鏈金融創新的研究了，從文中敘述的內容當中不難看出，國內在這項工作當中所存在的問題還是比較多的，例如交易安全得不到保證等等，為此，就需要相關的工作人員在后續的工作當中不斷地進行優化和完善，使得區塊鏈技術在供應鏈金融當中能夠進行完善的運用。

參考文獻：

[1]羅亮.基于區塊鏈的供應鏈金融創新[J].銀行家，2019，（8）：47-49.

[2]朱蘋蘋，粟恒.基于區塊鏈背景的供應鏈金融創新分析[J].現代商貿工業，2019，（14）：47-49. DOI：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.14.018.

[3]鄭君宇.基于區塊鏈技術的網絡供應鏈金融 創新優化路徑初探[J].山西財經大學學報，2019，（z1）：18-20.

[4]趙凌.基于區塊鏈技術的供應鏈金融創新發展探究[J].物流工程與管理，2018，40（6）：74-75. DOI：10.3969/j.issn.1674-4993.2018.06.031.