石化EPC項目財務風險特征與管控重點研究

陳慶華

[摘 要]EPC在當前的石油化工工程項目中占據了較大的比例，是石油化工現代化管理的構成方式之一，在實踐工作中，EPC總承包模式能夠有效控制工程投資總量，避免工期延誤。EPC工程總承包制度，能夠將投資成本大、資金占用量高的石化工程進行全流程控制，規避建設過程中的財務風險，石化企業將資本與工程設計需求報送給受托公司后，能夠利用第三方單位的優勢，克服企業自身設計、采購、施工等環節的弊端，提升工程效率與質量，做好工程各階段工作的銜接，對石化工程規避財務管理風險具有重要意義。

[關鍵詞]石化EPC項目;財務風險;管控

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2020.08.025

[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2020）08-00-02

1? ? ?石化EPC項目財務風險特征

石化EPC（Engineering，Procurement，Construction）工程項目因其自身的復雜性和專業性使資本投入較大且工期較長，且直接關系到石油工業的各個生產環節，業務覆蓋面較廣，所以在過程中產生的風險和面臨的風險因素較多，進而造成石化EPC項目或有風險增加。

1.1? ?合同約定帶來的財務風險

在招投標過程中，部分建設工程承包企業未對業主方的資信狀況做出深入調查，盲目遵從利好趨勢，在脫離財務狀況和履約能力分析與評價的基礎上，建設工程承包企業易承受墊資風險和損失風險，甚至是發包方違約風險。另外，在招投標過程中，部分建設工程承包企業未重視財務管理價值，招投標可行性會議中缺乏財務人員建議，對稅負、結算等事項簽訂未做到細化，容易拉升企業整體稅負，進而增加資金風險。

1.2? ?項目運行過程中的財務風險

石化企業EPC工程項目在建設過程中，需要面臨市場因素的影響，其中包含通貨膨脹帶來的資本流出與投標時預測差異過大、市場利率波動不穩定、材料價格受市場影響等預算外事項，以上均會造成建設過程中的成本項目超支，拉低項目利潤或導致虧損。除此之外，工程項目的竣工結算步驟煩瑣，需要審批的單據較多，延誤單據取得時間會導致企業資本回流過慢，為保障工期不受影響，建設工程承包企業需要擴大融資，進而增大資金壓力。

1.3? ?竣工驗收過程中的財務風險

石化EPC項目在竣工結算時，企業較為重視審計工作的質量，在單方面強調對工程項目合規性核查，但是在此過程中缺乏財務人員參與，所以審計工作人員的審計工作多直接以數據為準，但財務數據中的具體經濟業務只有財務人員能夠做出解讀，在脫離財務人員解讀的環境下，存在數據審計脫離實際的風險，甚至造成質保金尾款等難以收回的資金風險。

2? ? ?石化EPC項目財務風險管控措施

2.1? ?推動業財融合

財務人員參與石化EPC項目的招投標活動中能夠有效規避稅負誤判、授信環境誤判等風險，將財務人員外派到項目所在地進行稅務考察和金融環境考察，能夠就稅務資金流做出適當分析，必要情況下可以聘請當地服務機構協助做出稅負、稅務資金流等評估，財務人員針對考察結果擬定財務管理方案，列示項目財務風險，報管理層審閱決策使用。企業在經過投標工作可行性會議后，需要委派財務人員與投標管理部門一同跟蹤投標工作進程，對投標過程中財務相關合同文件做出財務風險評估，特別是在墊資、結算期等風險點強化評估，最終出具財務管理意見，供管理人員決策。除此之外，財務人員在項目進行過程中有必要參與到進度管理中，依據企業內部控制與內部審計制度對生產經營活動進行約束，規避項目過程中的風險。在轉分包業務執行階段，財務人員可以對分包商的財務狀況、履約能力做出數據統計層面的評估，在合作過程中對分包商財務管理水平進行評價，規避業主方資金尚未到賬，分包商無休止催促工程款等問題，同時針對財務狀況和履約能力評估，可以對分包方質保金做出調整，提高工程審計工作質量和效率管理。

2.2? ?推動石化EPC項目精細化核算管理

2.2.1? ?落實石化EPC項目精細化全成本核算

在招投標會簽準備工作前，企業的造價部門需要就標的物的造價成本做出有效的項目核算，在與業主方簽訂合同后，及時將可以分包的項目進行分包，對物資采購清單中的物資進行集中采購，規避市場物價波動帶來的風險，鎖定施工成本和轉分包成本。在實踐工作中，企業可以對套期會計進行有效利用，通過套期活動規避市場波動對企業原材料采購帶來成本波動的影響，成本核算和預測要動態進行，便于企業管理人員及時做出管理調整，并向業主方申請合同變更，避免企業承擔過高的預算外成本，穩定項目收入與利潤情況。

2.2.2? ?建立健全進度結算流程

石化EPC項目的財務處理要嚴格與合同和資金流一致，依據我國收入確認準則對收入進行確認，所以企業財務管理部門需要提示項目管理部門依據合同與工程完工百分比與項目監理和施工方確認完工程度，并與業務方確認完成工作量，經雙方簽章后確認收入并及時催收工程款。

2.2.3? ?強化出入庫審批管理

石化EPC項目所涉及的工程量較為復雜，為保障工期，企業會大規模采購物資和原材料進行儲備，為規避內部舞弊風險，項目管理部門需要強化材料出入庫管理，在過程中嚴格遵循入庫檢核標準和出庫領用標準，依據工程量，定期對材料消耗情況做出統計，根據完工工程量對物料消耗速度做出評估，規避資本內部消耗。

2.3? ?提升資本配置能力，規避資本風險

石化EPC項目的工程量較大，所以資金投入較高、建設周期較長，資金流的穩定直接關系到工程進度能否順利進行，所以強化資金管理、抵御資金風險成為必要的管理措施。

2.3.1? ?制訂資金預算計劃

企業需要編制資金預算表，由項目管理部門根據工程量和工期安排，對項目年度內資金收支做出計劃，并根據預算執行，在過程中遵循預算計劃管理，存在大額預算外事項及時報批修訂預算計劃，保障企業在石化EPC項目整體資金流可控。

2.3.2? ?動態跟蹤調查業主資信能力變化

穩定現金流的根本在于業主方能否及時將合同約定工程款支付到企業賬戶，所以要提高資金風險管理質量，需要企業就業主方的資信狀況和財務履約能力做出事前調查，在資信狀況不佳或履約能力不強而又不得不合作的情況下，應要求業主方以銀行保函等形式提供保證金，規避企業在墊支過程中造成高額資本堆積，拉低企業整體的資本回報。

2.3.3? ?轉嫁資金壓力至資本市場

在資金量需求較大的環境下，企業在費率合理時可以在大宗采購活動中使用銀行承兌匯票等融資工具進行融資，降低企業資本占用情況，在人力資源管理較好的企業甚至可以在部分工程上與業主方簽訂協議，減少資金占用。

2.3.4? ?強化分包資金管控

轉分包活動雖然降低了企業的資本占用壓力，但給企業帶來了一定的資金風險，一旦業主方財務履約能力不佳，企業不僅需要支付稅金，還需要與分包商周旋資金支付，一旦分包方訴諸法律途徑，企業將承擔較大的違約責任，所以企業需要強化應收賬款管理，將應收賬款納入項目管理考核中，必要時對應收賬款進行保理融資，緩解企業的資金壓力，但是其中造成的費率損失需要由項目管理部門承擔。

2.4? ?提升預算管理地位，強化預算管理績效考核

石化EPC項目的預算管理需要結合項目部、事業部、財務部等多部門意見制定，其中應涵蓋項目流程中的各細節成本費用，涵蓋但不局限于項目人員工資薪金、項目工期費用、合同約定內容等，依據市場環境預測做出符合實際發展需求的預算計劃。在編制預算計劃時，需要結合具體環節的具體項目做出預測評估，將預算數據精細化到月份和季度，并最終匯總成為年度預算計劃，在年度計劃中做出整體約束，在季度和月度做出精細化控制，特別是在可控的業務招待費、差旅費、招標代理費等費用科目強化預算執行管理。石化EPC項目中不可預測的因素隨著工期延長增多，其中通貨膨脹、利率波動等均會引起較大的預算與實際差異，因此在制訂預算計劃時需要依據不可控因素的影響程度計提一定比例的準備金或者風險金，控制實際發展盡可能不脫離預算計劃。預算計劃制訂完善后投入執行，在執行過程中需要引導業務部門遵從預算計劃，規避預算外事項發生，借助現代化信息系統對預算計劃執行做出動態控制管理，對超預算項目及時預警，報送預算管理部門做出預算計劃調整審批，落實預算與實際差異問題的崗位責任，強化預算管理的績效考核，促進預算管理在石化EPC項目的執行。

2.5? ?推動精細化、全方位資金成本管理

首先，在合同簽訂層面，需要就款項支付期限做出明確規定，以此強化項目部做好資金計劃，細化合同中各項設計資金收支的條款，規避資金失控帶來不必要的損失。以墊資生產活動為例，在項目合同簽訂前，需要就運營資金流做出預測，劃好墊資額度紅線，將墊資成本和規模納入風險管控范疇，一般而言，墊資額度不能超過預測的利潤額。其次，在簽訂項目主合同后，建設工程承包企業在進行分包時，應將合同準許分包的范圍中的生產經營責任一并轉移給分包商，設定違約金、質保金、違約責任等條款，在施工過程中一旦出現工程變更或成本因不可抗力增加的情況，應主動要求業主方在施工前做出鑒證，在業主方同意工作量增加并認可項目變更后方可施工，保障資金回流。最后，建設工程承包企業需要強化項目成本費用率分析，依據會計期間編制項目成本分析報表，召開項目成本分析會議，由項目經理主持跟進成本費用管控，降低成本費用率。

3? ? ?結 語

石化工程類項目的財務風險伴隨合同簽訂產生，在生產經營過程中隨著經濟環境而變化，建設工程承包企業除了在流程上做出約束，更需要實施動態風險管理，建立健全風險管理體系，提升企業風險轉移能力，將或有損失等財務后果轉移至分包商或保險公司，提高企業在生產經營過程中的可持續發展能力。

主要參考文獻

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