探究我國進出口企業的外匯風險及應對措施

趙雨欣 肖穎杰 裴欣然

摘要：隨著全球經濟聯動性的增強，中國經濟健康發展，中外貿易也在增加。因浮動匯率制，人民幣與外幣之間的匯率變化將更加具有不確定性，因而在國際外匯交易的貨幣結算過程中，企業將面臨外匯風險。為提高出口產品的競爭力，我國的外貿企業必須加強外匯風險管理。這對我國外貿企業有很大的影響。在此背景下，本文將探討我國進出口企業外匯風險的現狀，并且說明我國企業何應對外匯風險。

關鍵詞：外匯風險;浮動匯率;風險意識;應對措施

1.外匯風險：

外匯風險是指以外幣計值的經濟實體的資產和負債、收入和支出，以及預期產生現金流量的未來業務的當地貨幣價值因貨幣匯率變動而喪失的可能性。根據外匯風險的不同目標和影響模式，我們可以將外匯風險分為三類，即交易風險，轉換風險和業務風險。

1.1對外匯風險進行規避的必要：

1.1.1外匯風險嚴重影響了涉外企業的利潤

外匯風險會影響外貿企業的國際交易成本，進而影響企業的收益。外匯風險會導致企業預期收益與實際收益的偏差，以及預期成本與實際成本的偏差，從而使企業在對外貿易中有可能虧本。

1.1.2外匯風險管理水平差異較大

進出口企業在對外貿易中將面臨外匯風險。但不同規模的企業對于外匯風險的風控能力也不盡相同，大企業有專門處理外匯風險的部門，所以其對于外匯風險能很好的把控甚至能從中獲利，但中小對外貿易企業的風控能力就大大不如。

2.外匯風險管理尚且存在的問題：

2.1外貿企業普遍缺乏外匯風險防范意識

許多中小型涉外貿易企業只考慮在經營過程中提高產品競爭力，而忽略了各種使用資金的方式，只知道如何處理金融機構（如銀行）的存款和貸款業務。我不知道如何使用各種金融工具及其衍生工具來避免外匯風險，而且財務管理工作相對簡單，對于如何防范外匯風險了解很少，就經常會在國際貿易中遭受匯兌的大額損失。

2.2缺乏外匯風險管理專業人員

世界各國的許多大公司都有自己專門對于外匯風險的風控部門以及培訓部門。而反觀我國在外匯風險的教育以及培訓的重視還不夠高，導致了我國外匯風險專業人員的缺乏。

3.企業面臨的外匯風險種類：

企業面臨的外匯風險主要有轉換風險、交易風險和經營風險。

3.1轉換風險

指企業在作出會計決策和外幣債券、債務決策時，將各種外幣計價項目轉換為本國貨幣的風險。轉換風險將影響公司貨幣的記錄和財務報表的編制，它可能影響企業貸款的信用額度，因此有必要注意轉換風險的管理。

3.2交易風險

新的匯率制度實施后，外貿企業面臨的主要風險是交易風險。交易風險是指外幣與本幣之間的匯率波動可能導致企業蒙受損失。其又分為外匯買賣風險和交易結算風險，企業承擔的外匯交易風險主要表現在外幣借貸和對外貿易交易。企業承擔的交易結算風險主要是進口商和出口商從訂立合同到債務債權的最終結算需要一定的時間，在此期間匯率可能發生變化，所以企業在進行對結算風險外貿易的過程中要承擔此不確定因素所帶來的風險。

3.3業務風險

指由于意外的匯率變化，企業的收入在未來的特定時期內發生變化的可能性。匯率變動將產生經濟風險。匯率波動將影響企業的生產成本和銷售價格，進而影響生產和銷售數量的變化，最終影響企業的利潤。

4.防備外匯風險的有效方法：

4.1提高風險管理意識，吸引和儲備人才

在我國企業當前所受外匯風險影響的形勢下，外匯風險管理改善的前提是從根本上加強對于外匯風險風險的認識，將企業外匯風險管理融入到企業管理的骨頭中去，設立更多教育以及培訓外匯風險管理的機構。并且建立較為完善的外匯風險管理制度，包括了解外匯風險，懂得如何把控外匯風險，選擇最為合適有效的方法對應外匯風險，以及崗位風險管理的評價體系。

4.2積極使用金融工具及其衍生產品：

4.2.1外匯期貨交易

外匯期貨交易是遠期外匯交易衍生出來的。這是一種在期貨交易所交易的標準化合同。交易雙方達成交易協議后，需要存入一定比例的存款。只有期貨交易所的會員才能在期貨交易所進行交易。有長期對沖和短期對沖兩種方法可以用期貨來避免外匯風險。如果公司想在未來獲得外匯，它將使用空套期保值;如果公司想在未來支付外向型，它將利用對沖在期貨市場上購買期貨合約。

4.2.2外匯期權交易

外匯期權交易是指買賣雙方簽訂的期權合同。今后，買方有權以約定的價格買賣一定數量的外匯。將來選擇是否執行。匯率變動有利于購買的，不予執行。但是，當買方要求執行期權時，期權賣方必須出售或購買外匯資產。買方的購買權應支付相應的價格選擇權費用。對于買家來說，最大的損失是期權費。理論上，最大回報是無限的，但對于期權賣方來說恰恰相反。

5.總結：

外匯風險具有兩面性，它可能損害或有益于企業。外匯風險的管理以及規避作為企業在國際交易中的一種積極戰略，其基本原則是減少企業損失。但如果企業對于外匯風險有良好的認知，那么就可以通過正確的匯率變化預期從中獲取利潤。

隨著我國逐步推出促進外匯風險管理的政策條款，我國進出口企業應加強對于所有員工外匯風險意識的培訓，系統的學習防范外匯風險行之有效的方法，要能夠做到提早發現外匯風險并進行警示，以便積極主動的進行操作。同樣，對于那些為中國境外金融海嘯做好準備的人來說，成功也是如此。加強外匯風險管理，是企業穩健發展的當務之急。

參考文獻：

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