聚合順(605166) 申購代碼707166 申購日期6.8

發行概覽：公司本次擬向社會公開發行人民幣普通股不超過78，887，000股，募集資金擬全部投入下列項目：年產10萬噸聚酰胺6切片生產項目、研發中心建設項目、償還銀行貸款及補充流動資金。

基本面介紹：聚合順自成立以來一直專注于聚酰胺6切片（以下統稱為“尼龍6切片”）領域，是一家集尼龍6切片研發、生產、銷售于一體的國家高新技術企業，通過高溫聚合反應將原料己內酰胺聚合形成不同特性、可以應用于不同領域的尼龍6切片產品。

核心競爭力：公司以高端產品起家，在國內高端市場對進口依賴程度較高時，制定了進口替代發展戰略，依靠產品在質量、穩定性等多方面的優勢，在多家下游知名客戶中成功替代了臺灣等地的進口產品，幫助公司快速站穩了腳跟，并奠定了品牌美譽度和行業影響力。在此基礎上，通過不斷對產品的改良研發，依托于先進的生產設備和生產工藝，公司成功研發了多個高端、差別化尼龍型號，行業認可度較高。

公司成立以前，實際控制人已深耕尼龍6切片貿易行業多年，對行業下游營銷網絡和客戶資源有較深的積累，在達產之前，公司已著手建立自己的營銷體系，并頗具成效，順利取得多家企業的試用機會，為公司發展奠定了基礎。后續發展過程中，公司產品的定位與多家主流客戶相契合，并與之建立了穩定的業務關系，在此過程中，隨著行業的整體向好，行業各環節產能擴張，公司產品的市場需求進一步增加，實現了與客戶的共同成長。

募投項目匹配性：公司專注于尼龍6切片行業，本次投資的“年產10萬噸聚酰胺6切片生產項目”是公司現有業務的擴張和補充，旨在全面提升公司的生產能力和生產效率，以滿足逐步擴大的市場及客戶需求。因行業全球化競爭的需要及市場對高品質、差異化尼龍6切片不斷提高的認可度，本次募集資金擬投資建設的“研發中心建設項目”將進一步提升本公司研究開發能力、專業人才引進能力及一線員工業務培訓能力，增強公司的核心競爭力。公司所屬行業為資金密集型企業，償還銀行貸款及補充流動資金項目是公司為降低銀行融資成本、支撐后續業績發展、新產品推廣等對流動資金需求而設立，有利于改善公司財務狀況，為公司后續擴張和發展奠定基礎。

風險因素：市場風險、經營風險、財務風險、技術人才流失及核心技術配方失密的風險、募集資金投資項目風險、實際控制人不當控制風險、整體變更設立股份有限公司時存在未彌補虧損的風險。（數據截至6月5日）