“保險+期貨”模式的發展現狀及推廣策略研究

高興 陳秉嫻 吳盈瀅 袁子雯

摘 要：黨中央一號文件連續近5年提出要在全國范圍內推廣“保險+期貨”模式，以更好地保障農村發展、保證農戶收入。但目前該模式在國內僅小規模試點，其發展道路有待拓寬。在對黑龍江趙光農場、吉林省洮南市、江蘇省灌南縣實地調研后，本文對三處試點地區開展情況進行分析和對比，進一步深入研究該模式未來的推廣策略，為保險、期貨公司謀求新發展，為政府政策實施提供積極建議。

關鍵詞：保險+期貨? 農業保險? 發展前景? 推廣

中圖分類號：F842 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）08（a）--02

農業作為我國的基礎產業，是保障經濟持續健康發展和社會穩定的重中之重，但農業發展往往受到自然因素和價格波動的雙重局限。2016年，國家十三五規劃綱要和中央一號文件分別提出要“穩步擴大期貨+保險試點”。此后連續4年，黨中央一號文件下發指示，提出“保險+期貨”模式，多家期貨公司和多家保險公司，圍繞多種農產品如雞蛋、玉米等在江蘇灌南、吉林洮南、黑龍江趙光農場等地展開試點工作。

目前我國試點地區較為分散，主要集中在東北、長三角、海南等地。試點數量有限，但該政策支持力度大，推廣速度快。政府、農業合作社、保險公司和期貨公司多方合力推動“保險+期貨”農保新形式的不斷優化和發展。在加快落地的試行過程中，也遇到了一些問題和障礙。本文將針對國內三個具有代表性和可借鑒性的試點地區進行分析，結合當地農業實際發展情況，總結該模式發展落地中的經驗和不足，對該模式如何更好地在國內推廣進行展望。

1 文獻綜述

以“保險+期貨”為主題的課題是近三年來的研究熱點，高引用論文集中產出在2016年以后。我國最早提出“保險+期貨”模式的是馬龍龍（2010），其運用SPSS等數據模型分析提出期貨市場應當與農業相結合，創造性地構建了多方主體的合作模式鏈。此后許多學者從多角度對該主題進行了深入分析和探究，早期以發展國家的成熟市場經驗為主要研究對象。

隨著我國對“保險+期貨”模式的研究不斷深入，越來越多的學者聚焦于該模式在中國如何具體運用和其定價方式。孟慶軍和熊檢（2018）運用Eviews9對試點數據進行處理，直觀反映了“保險+期貨”模式能夠在一定程度上進行風險分散，穩定農民收入，轉變財政支農的優點。李亞茹等（2018）以雞蛋期貨價格保險為例，并運用亞式期權模型對其定價進行研究。在降低農戶風險的同時，提高保險公司參與度和盈利性。但目前“保險+期貨”多數文獻僅針對單一試點地區和現有產品進行分析，對于國內目前已經開展的多個試點沒有進行實地考察和對比分析，借鑒意義并不大。

2 試點地區調研情況分析

2.1 江蘇省灌南地區的調研情況分析

2.1.1 發展優勢

連云港市區位優勢獨特，是國家重要的糧棉油生產基地。近年來，全市上下緊緊圍繞“藏糧于地、藏糧于技”戰略，糧食總產連續5年超70億斤，下轄的灌南縣也建成“畝產噸糧縣”。灌南縣糧食產量高，自然災害和糧價的波動性對農民收入具有極大的威脅性。實行“保險+期貨”模式是保障農戶收入的重要手段。

“保險+期貨”發揮作用最好的條件就是農業生產經營的規模化，灌南縣政府積極帶動農戶，借鑒東北集約化農場經驗。在提高農產品的產量和質量的同時，進一步提升農戶收入，也為“保險+期貨”模式順利運行提供了有利條件。

2.1.2? 現存問題

（1）期貨品種少，覆蓋范圍窄。雖然農業保險的可保種類很多，但“保險+期貨”模式在灌南試點品種目前只有玉米和雞蛋。相較于農戶實際生產的數量繁雜的農產品種類來說，還是十分有限的。由于該模式必須要期貨市場上有與之相對應的產品期貨，才可以開發新的品種，模式才能完整運行。所以，本質上市場內期權的種類限制了該模式的進一步推廣。

（2）實際賠付低，遏制積極性。“保險+期貨”試點中，連接農民一端的主要是保險公司，因此保險公司的實際賠付款很大程度上影響農民繼續參與試點的意愿。但目前，當實際銷售價格與期貨價格產生偏差、出現基差風險時，保險賠付款還是難以完全覆蓋農民的實際虧損。盡管相較于傳統的農業保險，保障程度有所提升，但還是有進一步完善的空間。

2.2 黑龍江省趙光農場的調研情況分析

2.2.1 發展優勢

趙光農場擁有集中連片的土地和機械化生產，作為國營農場組織化程度更高。當地土地耕作面積大，總人口卻只有3.2萬，每一名農場職工都可以分攤到較大面積的耕地。大面積的耕地使得農戶對農產品價格的波動更為敏感。

長期以來，陽光農業相互保險幾乎100%覆蓋了趙光農場，當地農戶比一般農民的保險意識更強。農場管理局與當地的陽光農業相互保險公司合作緊密，整體的保險業務規范，已經形成了體系化的操作流程。

2.2.2 現存問題

（1）產品種類少，覆蓋面有限。目前“保險+期貨”模式在趙光農場開展的只有大豆這一種農作物。但事實上，當地的玉米、小麥、大麥等種植面積與產量也十分可觀。而現有的模式無法滿足種植各類經濟作物的農戶們的需求。另外，每年給農場管理局設定的覆蓋面指標限制該模式在當地的發展。這一指標使得一些有意愿參與的農戶無法進入，使得政策福利無法波及更多的農民。

（2）標準不明確，定價有模糊。與其他成型的種植險相比，“保險+期貨”在如何分配、查勘、驗標、理賠等方面都缺少相應條例，而條例一經批準就具有強制性的約束力，對于維護各方利益有著重要作用。在目前試驗階段，“保險+期貨”模式在如何平衡各方利益的問題上，缺乏一個合適的標準。

2.3 吉林省洮南地區的調研情況分析

2.3.1 發展優勢

洮南市擁有極適合種植玉米的地勢條件。2018年全市玉米播種面積達14.0萬公頃，全年糧食總產量 20.19億斤，其中玉米產量14.6億斤，同比增長3.5%。當地約28.55萬的農業人口，主要依靠玉米這一收入來源。

在原有的“保險+期貨”的基礎上，延長模式產業鏈，創新性地引入“訂單種植+供應鏈銷售”。這種模式在基礎的交易上，增加了一份保底租地協議。一方面更好地保證了農戶們的收入，另一方面保險公司也可享受農產品價格上漲的紅利收入。

2.3.2 現存問題

（1）推動主體少，宣傳不到位。根據我們走訪調查的情況來看，洮南對于該模式的推動力度還不夠。當地很多的保險公司對于該政策的落實情況和政策了解程度都很欠缺，保險行業的從業人員對于相關政策和模式并不熟悉。而對于大多數農戶來說，對其中的機理也不甚明白。這都說明了政府和有關農業保險公司宣傳工作還不到位，“扶智”工作還需加強。

（2）保險意識弱，扶持引導多。由于近幾年試點過程中，政策比較寬松，國家和大商所給的項目補貼力度也比較大，導致農戶獲得理賠額相對多一些。這就導致了很多農戶誤將參加保險作為一種牟利的途徑。10年前，在農戶還沒有農業保險的風險防范概念時，鄉鎮政府拿出資金，為當地的農戶和合作社購置了第一筆保險，打開了廣大農業種植者的保險觀的大門。10年后，農戶也應當在政府和金融機構的扶持下，逐漸樹立起更加主動和積極的保險觀、期貨觀。

3 政策建議與展望

在三處試點地區，不論是當地農戶、保險還是期貨公司，對“保險+期貨”這一模式總的來說還是呈現積極的反饋，已參與過的農戶也都表示在今后會繼續支持這一政策，并期待模式未來日益成熟的發展。根據三地試點現狀，可做出以下建議和展望。

3.1 優化現有模式，創新特色產品

現有的農產品期貨市場，大品種的流動性相對較差，市場還不時會爆發熱門品種被惡性炒作的兌現，進而導致更多的品種關停。要提高期貨市場成熟度，尤其是與農相關的期貨產品。另外，應當增加新的產品種類。除了大豆、玉米這類由土地耕作生產的農產品之外，還可以考慮將水產品、農副產品等引入，以更加全面的覆蓋農戶需求。

3.2 重視內部培訓，扶貧還需扶智

在“保險+期貨”模式下，保險公司需利用期貨市場確定保險價格，這對于大多數沒有金融知識背景的農戶來說是難以理解的。當地政府和相關金融企業，應加強對農戶和農場職工的政策普及和教育，做好“扶貧先扶智”的基礎工作。還應加強對保險從業人員的政策培訓。作為模式中間重要的一環，保險公司從業人員需明確當前的政府政策制度，了解金融工具的運作機理，使模式更好地運作起來。

3.3 適度放寬約束，給予政策自由

對于試點較為成功的地區，可以探索放開政策指標約束。在這些產品結構趨向標準化、保險和期貨公司歸位盡責的地區，現有的指標反而成為束縛發展的綁帶。政府應密切關注試點現狀，讓這些政策目標更為靈活。在引導農戶樹立正確的保險意識后，努力使保費來源變得更加多元。政府應盡快摸索出一條可持續推廣的發展路徑，減少財政支出壓力。

參考文獻

馬龍龍.中國農民利用期貨市場影響因素研究：理論、實證與政策[J].管理世界，2010（05）.

孟慶軍，熊檢.“保險+期貨”模式下農產品價格風險分散機制研究[J].價格月刊，2018（12）.

李亞茹，孫蓉，劉震.農產品期貨價格險種設計與定價——基于隨機波動率模型的歐亞期權財經科學，2018（03）.

王再升.基于保險+期貨視角的吉林省玉米價格風險管理研究[D].長春：吉林農業大學，2017.

李銘，張艷.“保險+期貨”服務農業風險管理的若干問題[J].農業經濟問題，2019（02）.