跨國企業的跨境資金集中運營管理模式研究

呂蘭蘭

摘 要：跨國企業已經在國際市場中占據重要地位，成為我國社會經濟發展的核心理想。本文以跨國企業資金管理為核心，首先對跨國企業加強跨境境外資金管理的意義進行闡述，從跨國企業結構較為復雜、外匯監管嚴格影響跨境資金運作、監管部門缺少有效的溝通三個方面，對影響跨國企業境外資金管理的主要問題進行解析，并以此為依據，提出跨國企業的跨境資金集中運營管理的優化建議。

關鍵詞：跨國企業;跨境資金;集中運營;管理模式

從跨國企業角度來說，在其快速發展環境下，促進了我國社會經濟的穩定發展。隨著我國跨國企業運營規模的不斷擴充，我國經濟也逐漸與國際經濟接軌，同時在經濟全球化背景下，為了便于國家外匯管理，相關部門發布了境外資金管理經營機制，真正實現了統籌運作、有效管理目標。在該機制下，給跨國企業境外資金管理提出新的要求，需要跨國企業給予高度重視。

一、跨國企業加強跨境境外資金管理的意義

在跨國企業經營規模逐漸擴展的環境下，資金應用分散問題逐漸顯現出來，怎樣才能保證資金高效應用，是當前跨國企業重點關注和處理的問題。針對跨國企業而言，要想加強境外資金管理，提升資金應用效率，需要通過對其境外負債、股東注資情況分析，對各現金流運行情況有深入了解，優化管理對策，減少企業支出成本。通過加強跨國企業資金管理，能夠有效減少企業日常流動資金數量，提高投資可用資金，讓企業獲取更高效益。加強跨國企業資金管理，能夠讓企業內部資金管理更具科學化和專業化，讓管理層利用境外資金管理運營機制實現企業全局管理，及時找出存在問題并有效處理，讓企業可以實現穩定發展。

二、影響跨國企業境外資金管理的主要問題

（一）跨國企業結構較為復雜

在跨國企業運營發展中，需要解決的首要問題在于怎樣才能對分散在各個區域的子公司資金進行科學管理。由于跨國企業下屬企業機構數量比較多，并且分布區域廣泛，使得企業組織結構較為繁雜，為了讓企業運營目標順利實現，給企業創造理想效益，需要對企業現有資源科學分配，提升企業資金應用效率。跨國企業應該結合當前運營發展狀況，科學設定基于全球化經濟背景下的資金管理戰略，因此要求跨國企業根據我國基本國情，對可能給資金流動性造成影響的各個因素進行分析。然而，受到各方面消極因素影響，使得企業在本國資金管理難度隨增大，無法獲取理想管理效果。

（二）外匯監管嚴格影響了跨境資金運作

我國外匯政策對資本管理較為嚴格，使得資金回籠效率受到影響，這也是當前我國跨國企業內部調劑資金面臨的主要問題。即便近幾年我國相關部門開始放松對外匯資金管理力度，例如國家外匯管理部門發布了允許滿足要求的跨國企業中境內企業向境外企業提供資金支持的相關政策，但是跨國企業境內和境外外匯資金集中管理需求已經無法滿足。以跨國企業構建資金池為例，針對大規模跨國企業而言，其集團總部在全球范疇內一般做好了資金統籌安排工作。由于境外現金池業務要求資金可以在境內自由流動，而我國在人民幣自由兌換上沒有全面實施，相關資本運作依舊需要在相關部門的監管性進行，這給跨國企業跨境資金運行業務開展帶來了一定影響。

（三）監管部門缺少有效的溝通 影響工作效率

在跨國企業跨境交易監管過程中，涉及的部門有外匯部門、稅務部門、海關部門等，需要在各個部門的配合下實現。為了能夠對跨國企業經營活動進行追蹤和管理，需要各個部門聯合采集的信息進行跨國企業全方位管理。然而，當前情況在于，各個監管部門采取自行監管方式，部門之間交流不深入，使得多部分合理監管無法順利實現。部門之間建立信息共享平臺的難度比較大，需要綜合思考哪些信息能夠傳遞，哪些信息不能傳遞，怎樣實現有效交流等問題，由于工作比較繁雜，實施可能性比較低，導致最終工作效率偏低。

三、跨國企業的跨境資金集中運營管理的優化建議

（一）構建雙現金池 打開雙向資金通道

首先，建立境內本外幣資金池。結合企業參與資金集中成本企業運營狀況，把境內企業當作核心，同時分析跨境人民幣資金需求情況，在境內建立資金池，也就是境內人民幣資金池和境內外幣資金池。其中境內人民幣資金池主要應用在歸集意愿結匯后的人民幣資金。因為境內外幣資金允許歸集各個幣種，所以該資金池不但可以應用在歸集境外成員企業運營的外幣資金，也能應用在歸集境內成員企業運營的外幣資金。

其次，建立雙向資金通道。在完成境內外幣資金池建設工作后，境外成員歸集資金具有境內離岸資金性質，因此在劃轉成境內資金應用過程中，需要在雙向資金通道的配合下實現。

（二）強化跨國資金境外資金管理 提高運作效率

要想實現跨國企業境外資金綜合管理，提升資金應用效率，可以結合境外資金來源途徑，采取不同管理模式。

首先，利用外債渠道獲得的資金，其在企業資本規模和外債利率上有著較高要求，并且受到監管部門管理。監管部門在對該部門資金管理時，需要根據相關文件要求進行。跨國企業為了實現境外資金有效管理，應適當刪減該部分資金。由于外債本金和利息到期以后需要償還給債務人，同時維持較大貸款，將會增加企業資本，讓企業自身利益受到影響。

其次，利用注資計劃，在之前資本基礎上繼續投放在項目中或者公司規模擴展中的資金。注資作為現階段比較認可的一種形式，需要重點考察盈利和回報率情況，并且，跨國企業所處商業投資環境、市場風險等內容進行深入分析。通過注資可以實現境外資金流動性管理，完善組織框架，更好利用資本市場平臺，提升企業自身收益。但是在應用該模式時，應該注意風險防范和控制。

最后，資金池管理。資金池一般包含諸多關聯銀行賬戶，其意義在于實現管理的流動性，能夠把多貸款賬戶進行一體化管理，在簡化手續的同時，也能讓資金管理更具專業性和標準下。該方式具有的優勢就是通過采取資金池方式實現資金管理，有利于轉變資金流動性，提升資金運用效率。在資金池作用下，可以對企業現金流量情況有所了解，明確管理方向，極大限度減少企業資金支出，保證企業自身利益。

（三）建立跨境資金集中運營管理模式

因為參與到跨國企業資金集中運營管理活動中的企業，并非只有股權關系的跨國企業，同時也包含境外交易對手。所以，在資金管理過程中，應該采取獨立決策權跨國企業聯盟管理方式，充分展現出跨國企業資金集中運營管理過程，讓參與到管理活動中的企業不會受到股權架構等因素干擾，把資金以離岸賬戶方式歸集到境內集中運營管理系統中，真正達到跨國企業聯盟資金集中運營管理目標。

四、結束語

總而言之，針對跨國企業資金管理而言，因為業務范疇寬廣，成員企業結構繁瑣，為了保證資金跨境流動效率，不但要嚴格按照相關部門提出的資金流動標準進行，同時還要在此情況下盡量提升資金流動效率，讓跨國企業日常流動資金保持在合理狀態下，滿足跨國企業日常運營發展需求，給跨國企業投資節省更多空間，提升跨國企業經濟效益。在跨國企業境外資金運營管理過程中，應該加大境外資金管理力度，結合外匯資金流動形式和存在的風險因素，構建完善的資金管理體系，參考其他跨國企業成功案例，采取集中管理、建設資金池等方式進行境外資金管理，在提升跨國企業資金管理水平的同時，給企業創造理想效益，實現跨國企業健康發展。

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